證券投資分析試題有答案解析

1、C、激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等D、國際型、國內型、單選題1、就我國目前情況而言，法定利率由（）公布和實施。A、中國人民銀行B、國務院C商業(yè)銀行D、貨幣政策委員會2、把職業(yè)投資分析師定義為從事作為投資決策過程的一部分，對財務、 經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人的是（）組織。A、ASFAB、AIMR C 、EFFASD 、FLAAF3、嚴重的通貨膨脹指（）的通貨膨脹。A、高于 5% B 、低于10%C 兩位數(shù)D 、三位數(shù)4、（）是對公司當前的經(jīng)營能力的較精確的估計。A、企業(yè)文化B、產(chǎn)品市場占有率 C質量水平 D 、技術水平5、關于證券組合的分類，下列哪一分類是正確的？（）A、保值型、增值型、平衡型

2、等B、收入型、增長型、指數(shù)化形等混合型等6、無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加導致（） oA、 認股權證的價值增加B、認沽權證的價值增加C、認股權證的價值減少D、認沽權證的價值不變7、不知足且厭惡風險的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是（） oA、無差異曲線向上方傾斜B、收益增加的速度快于風險增加的速度C、無差異曲線之間可能相交D、無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關8、 某三年期債券，年利率固定為8%票面值為1000元，必要收益率假定 定為10%按復利計算的債券價格為（）A、800 元 B 、1243 元C、950

3、 元D 、760 元9、股份加購于（）A、基本分析流派B、技術分析流派A、擴張型公司重組、收縮型公司重組C、調整型公司重組D、控制權變更型公司重組10、貨幣政策的選擇性政策工具有（）A、計劃信用控制、市場信用控制導B 、市場信用控制、間接信用指C基金市場的供求關系D、基金單位收益和市場利率C、直接信用控制、間接信用控制D、間接信用指導、計劃信用控制11、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括（）A、道聽途說的消息B、到上市公司去實地了解情況C、到政府部門去實地了解情況D 、查歷史資料12、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？（）A、價格需要成交量的確認B、股價升量不增。價格將持續(xù)上升

4、C、股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號D、恐慌性大量賣出后，往往是空頭結束C、心理分析流派D、學術分析流派14、假定某上市公司在未來每期支付的每股股息為7元，必要收益率為79,當前股標價格為75元，那么（）A、該公司股票凈現(xiàn)值等于 25元C該公司股票股息支付率不低于 7%元15、（）是影響債券定價的內部因素A、銀行利率 B 、外匯匯率風險場利率16、被稱為“均衡組合”的是（）A、增長型證券組合BC收入和增長混合型證券組合17、確定基金價格最基本的依據(jù)是（）A、基金的盈利能力情況B、該公司股票價值被高估D、該公司股票的價值不低于 100 C稅收待遇D、市、貨幣市場型證券D、指

5、數(shù)化型證券組合B、基金單位資產(chǎn)凈值及其變動18、相比之下，熟練掌握專業(yè)技術對（）更重要A、公司高層管理人員B、公司董事會成員C公司中層管理人員D、公司基層業(yè)務人員19、技術分析指標 MACD是由異同平均數(shù)和正負差兩部分組成，其中（）是核心A DEA B、DIF C 、EMA D 、EM20、（）可以近似看做無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參 照物A、短期政府債券B、長期政府證券C、短期金融債券D短期企業(yè)債券21、下列哪些會計處理不是按會計準則編制的？（）A、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調整C非流動資產(chǎn)余額，是按照歷史成本減折舊

6、或攤銷計算的D無形資產(chǎn)攤銷和幵辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必正確22、下列有關期貨套期保值的說法中，正確的是（）A、以規(guī)避現(xiàn)貨的價格風險為目的B、以規(guī)避購買力風險為目的C現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價格不同D現(xiàn)貨與期貨交易的方向不同，價格相同23、技術指標BEAS勺參數(shù)是（）A、天數(shù)B 、幵盤價 C、收盤價 D、MA24、（）主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢A、橫向比較B、縱向比較C歷史資料研究法D調查研究法25、波浪理論的最核心內容是以（）為基礎的A k線理論B、指標C切線D周期26、有計算機公式的特殊性決定的，只能用于綜合指數(shù)，而不能應用于個

7、股的指標是（）A ADL B 、PSY C 、BIAS D 、WMS27、 關于基差，下列說法不正確的是（）【基差二現(xiàn)貨價格-期貨價格】A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動B、當基差變小時，有利于賣出套期保值者C如果基差保持不變，則套期保值目標實現(xiàn)D、基差是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額28、 影響速動比率可信度的重要因素是（）【速動比率二速動資產(chǎn)/流動負債?！俊舅賱淤Y產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額。流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金，銀行存款，應收賬款，其他應收款，存款，預付賬款】A、應收賬款變現(xiàn)能力B、固定資產(chǎn)的周轉能力C存貨的變現(xiàn)能力D或有負債29、利率期限結構的形成主

8、要是由（）決定的A、對未來利率變化方向的預期B、流動性溢價C市場分割D市場供求關系30、套利定價理論（）A、取代了 ACPM理論B、與CAPM理論的假設完全不同C研究套利活動的機理D是由羅斯提出的31、（）認為收盤價是最重要的價格A、道氏理論B、波浪理論C切線理論D形態(tài)理論32、在計算速動比率時需要排除存貨的影響，這樣做的原因之一在于流動資產(chǎn)中（）A、存貨的價格變動較大B、存貨的質量難以保障C存貨的變現(xiàn)能力最低D存貨的數(shù)量不易確定33、下面不屬于波浪理論主要考慮的因素是（）A、成交量B、時間C比例【各個高點和低點所處的相對位置】D形態(tài)34、 屬于收益率曲線類型的是（）【收益率曲線主要包括正常的

9、、相反的、水平的、拱形的四種類型】A、反向的B、矩形C雙曲線D垂直形35、 反映證券組合期望收益水平的總風險水平之間均衡關系的方程式是（）A、證券市場線方程B、證券特征線方程C資本市場線方程D套利定價方程36、在道-瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司A 6B、10C 15D 3037、信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于（）A收入型證券組合B、貨幣市場型證券組合C指數(shù)化型證券組合D增長型證券組合F列選項中不38、金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運行包含多個步驟,屬于金融創(chuàng)新的步驟之一的是（）A、商品化B、定價C修正D模擬39、關聯(lián)交易屬于（）A、單純市場行為B、內幕交易C中性交

10、易D欺詐行為40、當 WM高于80時，市場處于（）狀態(tài)A超買B、超賣C公司贏利豐厚D人氣旺盛41、（）指標反映了由債權人提供的資本與股東提供資本的相對關系，放映公司基本財務結構是否穩(wěn)定A、有形資產(chǎn)凈值債務率B、資產(chǎn)負債率C產(chǎn)權比率【產(chǎn)權比率 二負債/所有者權益】D權益乘數(shù)42、 甲以75元的價格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為 100元的3年期貼現(xiàn)債券， 持有2年后試圖以勺持有期收益率將其賣給乙， 而乙意圖以10%乍為其買 進債券的最終收益率，那么成交價格為（）A、元B、元C在元與元D不能確定43、市場占有率是指（）A、一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例B、一個公司的產(chǎn)品銷售收入占該類

11、產(chǎn)品整個市場銷售收入總額的比例C一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額比例D個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例44、某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負債為60萬元，股東權益為80萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形 資產(chǎn)凈值債務率為（）A %B、%C %D %45、根據(jù)我國國家統(tǒng)計局對三類產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）A漁業(yè)B、建筑業(yè)C房地產(chǎn)業(yè)D制造業(yè)46、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上的不同在于（）A、對既往事實進行研判，并得出結論B、沒有自律組織C利用既有信息，對未來趨勢進行分析預測D結論具有確定性、唯一性47、相對少量

12、的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)供給的市場結構是（）A、完全競爭B、壟斷競爭C寡頭壟斷D完全壟斷48、 證券投資咨詢機構需要在（）內，將本機構及其執(zhí)業(yè)人員前2個月向 其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊地的中國證監(jiān)會派出機構提供書面?zhèn)浒覆牧螦、每逢雙月前3工作日B、每逢單月前3個工作日C每逢雙月前5個工作日D每逢單月前5個工作日49、體現(xiàn)公司競爭能力的產(chǎn)品成本優(yōu)勢的是指，公司的產(chǎn)品依靠低成本獲 得高于同行其他企業(yè)的（）A、投資收益B、資產(chǎn)周轉率C贏利能力D營運能力50貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票面利率之間的關系

13、是（）A、到期收益率等于票面利率B到期收益率大于票面利率C到期收益率小于票面利率D無法比較51、市場率越（），市場對公司的未來越看好A、咼B、低C適當D不定52、以下選項，不屬于圓弧形態(tài)特征的是（）A、形態(tài)完成、股價反轉后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間并不 長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈B、在形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少C形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉的力度越強，越值得人們去相信D、形態(tài)的形成往往是由于投資者沖動情緒造成的，通常在長期上升的最 后階段出現(xiàn)53、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）A、肩

14、頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B、頭肩頂形態(tài)是一種反轉突破形態(tài)C、一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低，即頸線向 下傾斜D、就成交量而言，左肩最小，頭部次之，而右肩成交量最大，即呈梯狀遞增54、（）指標用以衡量公司償付借款利息能力。A、已獲利息位數(shù) B、流動比率 C、速動比率 D、應收賬款周轉率55、香港交易所在2006年5月12日公布的客戶保證金收取辦法規(guī)定，恒生指數(shù)期貨每張期貨合約的維持保持金（）港元。A 、 3000 B 、 6000 C 41665 D 、 3500056證券投資是指投資者購買（）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、有價證券 B、股票C、股票及

15、債券D有價證券及其衍生品57、（）類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特性，收益率與期限的關系隨 著期限的長短由正向變?yōu)榉聪?。A、正常的B、反向的C雙曲線 D、狀形的【拱形的】58、反映證券組合期望收益水平的總風險水平之間均衡關系的方程式是（）。A、證券市場線方程跟35題重B、證券特征線方程C資本市場線方程D變利定價方程59、某公司的可轉換債券，面值為 1000元，轉換價格為25元，當前市場 價格為1200元，其標的股票當前的市場價格為 26元，那么該債券的轉換 升水比率為（）A、%B、%C %D %二、多選1、下列關于GDF與證券關系的說法，正確的有（ABC）A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的 GDF增長，有助

16、于證券價格上揚B、滯脹會導致證券價格下跌C、證券市場一般提前對 GDP勺變動作出反應D、先對調控下的GDP減速增長，必然將使股市轉入熊市2、以下各項屬于影響債券投資價值的內部因素是（ABD ）A、信用級別B、票面利率C外匯匯率D稅收待遇3、資產(chǎn)評估的收益現(xiàn)值法的缺點是（ AB ）A 、預期收益額的預測難度較大B、適用于單項資產(chǎn)的評估C、適用于企業(yè)整體資產(chǎn)的評估D不能真實反映企業(yè)本金化的價格4、技術分析流程是指以（ AB ）作為投資分析對象與投資決策基礎的投 資分析流程。A 、證券的市場價格、成交量、價和量的變化B、完成價量變化所經(jīng)歷的時間C上市公司的基本財務數(shù)據(jù)D宏觀經(jīng)濟形勢5、稅收的調節(jié)功能

17、有（ ABD）A、稅制的設置可以調節(jié)和制約企業(yè)間的稅負水平B、可以根據(jù)消費需求和投資需求的不同對象設置稅種或在同一稅種中實行差別稅率，以控制需求數(shù)量和調節(jié)供求結構C通過增加稅收來彌補財政支出赤字D通過關稅和出口退稅調節(jié)國際收支平衡6、已知的公司財務數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)、銷售收入、流動負債、負債總額、股東權益總額、存貨、平均應收賬款。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出（ACD）A、流動比率B、存貨周轉率【存貨周轉率（次數(shù)） 二銷貨成本+平均存貨余額】C應收賬款周轉率D速動比率7、 一般來說，財務報表分析有多種功能，其中包括（BC）A、通過分析財務報表，可以了解分析公司的行業(yè)地位、執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策的情況B、通過分析財

18、務報表，可以了解分析公司的資產(chǎn)質量、資本結構、流動 資金充足性C、通過分析財務報表，可以了解分析公司的贏利狀況、經(jīng)營效率，并對 公司持續(xù)發(fā)展能力做出合理判斷D、通過分析財務報表，可以了解分析公司的產(chǎn)品技術水平、經(jīng)理隊伍素 質8、關于擴張型公司重組，下列說法正確的是（ ABD）A、購買資產(chǎn)方式的特點在于不必承擔與資產(chǎn)相關聯(lián)的債務和義務B、收購公司可以獲得公司的全部股權，能夠快速地獲得目標公司的特有 組織資本而產(chǎn)生的核心能力C、對于缺乏某些特定能力或資源的公司來說，收購股份參股目標公司是 合作戰(zhàn)略最基本的手段D、合并方式下，原有公司的資產(chǎn)、負債、權利和義務由新設或存續(xù)的公 司承擔9、關于 Alph

19、a 套利，下列說法不正確的是（ BCD）A、Alpha 套利策略一般希望股票（組合）的 Alpha 為 0B、Alpha 策略又稱“絕對收益策略”C、Alpha 策略并不依靠股票（組合）或大盤的趨勢判斷，而是研究其相對 于指數(shù)的相對投資價值D Alpha套利是借助市場中一些“事件”機會，利用金融模型分析事件的 方向及力度，尋找套利機會10、對公司進行經(jīng)濟區(qū)位分析的途徑有（ABCA、區(qū)位內的自然條件B、區(qū)位的基礎條件C區(qū)位內的產(chǎn)業(yè)政策D產(chǎn)品的競爭能力11、 影響上市公司的經(jīng)營能力的因素包括（BD）A、公司所屬產(chǎn)業(yè)B、公司法人治理機構C公司主要產(chǎn)品的市場需求彈性D公司從業(yè)人員素質和創(chuàng)新能力12、在

20、用市場價值法對（AB公司進行估價時，比較適合使用現(xiàn)金流量作為估價指標A、廣播公司B、飲料公司C炬鋼廠D零售業(yè)13、下列哪些指標直接用于計算每股凈資產(chǎn)（ CD）A、普通股每股市價B、普通股每股凈收益C普通股股數(shù)D凈資產(chǎn)14、移動平均線 MA勺特點有（ABCDA、追蹤趨勢B、滯后性C穩(wěn)定性D助漲助跌性15、假定公司今年年末預期支付每股股利 2 元，明年預期支付每股股利 3 元，從后年起股利按每年 10%勺速度持續(xù)增長，如果今年年初公司股票勺 市場價格是每股 45元，必要收益率是 15%，那么（ BD）A、該公司股票今年年初的市場價格被高估但基本合理B、該公司股票今年年初的市場價格被低估C該公司股票

21、今年年初的內在價值約等于元D該公司股票今年年初的內在價值約等于元16、根據(jù)貨幣時間價值概念，貨幣終值的大小取決于（ ABC）A、計息的方法B、現(xiàn)值的大小C利率D市場價格17、融資融券制度的積極影響表現(xiàn)在（ ABCD）A、將在我國證券市場形成做空機制B、將增加資金和證券的供給C增強證券市場的流動性和連續(xù)性D有利于提高監(jiān)管的有效性18、對于金融類上市公司，需要計提的準備有（ BCD）A、存貨跌價準備B、短期投資跌價準備C貸款損失準備D抵債資產(chǎn)減值準備19、下述關于可行域的描述正確的有（ AB）A、可行域可能是平面上的一條線B、可行域可能是平面上的一個區(qū)域C可行域就是有效邊界D可行域有有效組合構成2

22、0、上升階段的八個浪的全過程中，前五浪是上升浪，其中上升主浪是（ACD）A、第一浪B、第二浪C第三浪D第五浪21、下列有關總量分析和結構分析的論述，正確的有（ BCD）A、總量分析要服從于結構分析的目標B、結構分析是總量分析的深化和補充C結構分析要服從總量分析的目標D兩者應結合使用22、一國為實現(xiàn)政府監(jiān)管下的有限制的資本項目可自由兌換，以解決資本 流入和流出面對的困難，可以考慮實行 QDII 和 QFII 機制（ CD）A、QDII 機制是指允許國外居民通過特許的本地機構投資者投資國內資本市場B、QFII 機制是指允許國內居民通過特許的境外機構投資者投資國外資本市場C、QDII 機制是指允許國

23、內居民通過特許的本地機構投資者投資國外資本市場D、QFII 機制是指允許國外居民通過特許的境外機構投資者投資國外資本市場23、在計算企業(yè)的速動比率時， 要把存從流動比率中剔除的原因是 （ABCD）A、在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力變差B、部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理C部分存貨已經(jīng)抵押債權人D存貨的估價還存在著成本與當前市價懸殊的問題24、 通貨膨脹的存在和匯率提高都在債券的定價中體現(xiàn)，使（BD）A、債券的到期收益率減少B、債券的到期收益率增加C債券的內在價值升高D債券的內在價值降低25、乖離率BIAS指標的應用法則是（ACDA 般來說，正的BIAS越大表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能

24、性越高B、當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買入信號C 一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大D BIAS應用法則也存在著頂背離的原理26、分析上市公司的法人治理結構是公司分析的重要內容之一，一般應考慮的因素包括（ ABCD）A、股權結構規(guī)范性B、獨立董事制度完善性32、影響上市公司數(shù)量的主要因素包括（ ABDC監(jiān)事會的獨立性D相關利益者的共同治理機制27、除了黃金分割線法和百分比法，人們在實踐中還總結出了其他常見的確定支撐和壓力點位的方法有（ ABCD）A、最高點和最低點B、成交密集區(qū)C頸線ABCD)D缺口28、我國公司法對上市公司回購股份限制較為嚴格，除非下列（的情形，

25、公司不得收購公司股份A、減少公司注冊資本B、與持有公司股份的其他公司合并C將股份獎勵給本公司員工D、股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度C預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢D判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險 30、在計算企業(yè)的速動比率時， 要把存從流動比率中剔除的原因是 （ABCDA、在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力變差跟2題相冋B、部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理C部分存貨已經(jīng)抵押債權人D存貨的估價還存在著成本與當前市價懸殊的問題31、影響封閉式基金交易價格的因素

26、包括（ABCDA、基金管理人的管理水平B、整個證券市場的狀況C政府有關基金的政策D宏觀經(jīng)濟狀況A、宏觀經(jīng)濟環(huán)境B、制度因素C外匯儲備D市場因素33、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則包括（ ABCD）A、獨立誠信B、公正公平C勤勉盡職D謹慎客觀34、從公司股東的角度看，在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利 息率時，（ CD）A、公司低負債經(jīng)營好B、公司股東所得到的利潤就會減少C公司股的所得到的利潤就會加大D公司高負債經(jīng)營好A、宏觀經(jīng)濟環(huán)境B、制度因素C市場因素D上市公司質量36、證券投資分析的主要信息來源渠道包括（ ABD）A、到政府部門去實地了解情況B、到上市公司去實地了解請況C道聽

27、途說的消息D查歷史資料37、假定某投資者去年年初購買了某公司股票。該公司去年年末支付每股 股利 2 元，預期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度增長 假定同類股票的必要收益率是 15%，那么（ BC）A、該公司股票今年年初的內在價值介于 56元到57元之間B、如果該投資者購買股票的價格低于 53元，則該股票當時被市場低估價格C如果該投資者購買股票的價格高于 54元，則該股票當時被市場高估價D該公司股票后年年初的內在價值約等于元38、下面的（ABC屬于經(jīng)營活動中關聯(lián)交易A、關聯(lián)購銷B、負擔費用的轉嫁C資金占用D合作投資39、蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點有（ ABCD）A、可涵蓋非線性資

28、產(chǎn)頭寸的價格風險、被動風險B、可處理時間變異的變量問題C可處理厚尾的問題D可處理不對稱問題40、財政政策通過（ABCD機制貫徹收入政策A、預算控制B、稅收控制C補貼調控D國債調節(jié)41、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，按通常的規(guī)定劃分現(xiàn)金流量表反映的主要內容包括（ ACD）A、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、非生產(chǎn)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量42、衡量ETF或LOF內在價值的根本指標是基金的（C）A交易價格B、基金規(guī)模C基金的單位資產(chǎn)凈值D基金凈資產(chǎn)43、下列收入中屬于財產(chǎn)性收入的有（ BCD）A、私營勞動者的勞動收入B、不動產(chǎn)租金收入C有價證券投資取

29、得的收入D技術專利投資人入股取得的收入44、國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務的種類劃分，可以分為（A、貨幣市場B、證券市場C黃金市場D期權期貨市場45、利率期限理論的基礎是（ ABCD）A、對未來利率變動方向的預期B、債券預期收益中不可能存在的流動性溢價C資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙D市場效率低下46、市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標（A、市盈率越大，說明股價處于較高水平B、市凈率越大，說明股價處于較高水平ABCD)ABD)C市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視D市凈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視47、按照傳統(tǒng)觀點，構建證券組合資產(chǎn)應遵循的一般

30、性原則除本金的安全性原則、流動性原則、多元化原則外，還包括（ ABCD）A、良好市場性原則B、有力的稅收地位C資本增長原則D基本收益的穩(wěn)定性原則48、 我國的證券投資分析師內涵從橫向看，證券投資咨詢涉及（ABD）A、二級市場上的投資分析B、一級市場涉及上市公司的收購服務C一級市場上的投資建議D兼并重組等資本運營方面的財務顧問服務49 提出資本資產(chǎn)定價模型的是（ BCD）A、哈里馬柯威茨B 威廉夏普C、特雷諾D、詹森50、股份回購的方式包括（ ABC）A、以現(xiàn)金購回其流通在外的股票B、債券轉股權C以優(yōu)先股換普通股D以資產(chǎn)置換51、在進行公司財務分析時，一般應特別關注財務報表批注中的內容包括（AB

31、CD）A、重要會計政策和會計估計及其變更的說明B、或有事項C資產(chǎn)負債表日后事項D關聯(lián)方關系及其交易的說明52、現(xiàn)金流量表主要分為哪幾部分？（ ABC）A、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D營業(yè)外收支產(chǎn)生的現(xiàn)金流量53、市場預期回報率倒數(shù)法的假設有（ ACD）A、公司利潤內部保留率為固定不變B、市凈率不變C再投資利潤率為固定不變D股票持有者的預期回報率與投資利潤率相當54、形態(tài)理論認為，股價移動的規(guī)律是（ AD）A、股價應在多空雙方取得平衡的位置來回移動B、股價沿趨勢移動C股價沿五個上升浪和三個調整浪移動ABCD)D原有的平衡被打破以后，股價將尋找新的平衡

32、55、反映公司盈利能力的財務比率指標主要有（A、銷售凈利率B、資產(chǎn)凈利率C銷售毛利率D凈資產(chǎn)收益率56、規(guī)范的股權結構的含義包括（ABCA、降低股權集中度，改變一股獨大的局面B、普通股股權適度集中發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者在公司合理中的作用C股權的普通流動性D完善的獨立董事制度57、套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別是（BCDA、前者與現(xiàn)貨沒有必然聯(lián)系，后者與現(xiàn)貨有實質性聯(lián)系B、后者與現(xiàn)貨沒有必然聯(lián)系，前者與現(xiàn)貨有實質性聯(lián)系C股權的普遍流動性D完善的獨立董事制度58、下列屬于證券市場上各種信息來源的有（ABCDA、政府部門B、證券登記結算公司C中介機構D上市公司59、國內生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)，包括（ AB

33、C【只包括下列三種】A、價值形態(tài)B、收入形態(tài)C產(chǎn)品形態(tài)D支出形態(tài)60、 計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除，其主要原因可能是（ACDA、在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)能力最差B、由于某種原因，對損失報廢的部分存貨已作處理（未作處理才對）C部分存貨已抵押給某債權人D存貨估價還存在者成本與當前市價相差懸殊的問題三、判斷1、收益率曲線的形狀是由對未來利率變動方向的預期（B）【反映了長短期收益率之間的關系，它是市場對當前經(jīng)濟狀況的判斷，以及對未來經(jīng)濟走勢預期的結果】2、可以把楔形看成是三角形的一種形體。（B）(A)3、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是貨幣具有時間價值。4、行為金融的一個研究重點在于確定在怎樣

34、的條件下，投資者會對新信息反應過度或不足。（A）5、 資產(chǎn)負債表是一種靜態(tài)報表，應反映公司在一定時期的經(jīng)營狀況。（B）【利潤表的】6、做牛市套利的投資者對股市長期看好，認為遠期交割期貨合約的漲幅會小于近期交割的股指期貨合約的漲幅。（B）7、某公司最近剛剛發(fā)放了每股 2元的股利，預計該公司近兩年股利穩(wěn)定，但是從第三年起估計將以 2%的速度遞減，一一些、此時公司的必要收益率 足14%那么目前合理的股價應為.（B）8、 證券A和B組成的證券組合P中，相關系數(shù)決定組合線在 A和B之間的彎曲程度。隨著Po的增大，彎曲程度將增加。（B）9、 如果股票的內部收益率大于起必要收益率，表明股價被高估。（B）10

35、、如果股東提供的資本占企業(yè)資本總額的比例較小，則企業(yè)的風險將主要由債權人負擔。（A）11、在存在通貨膨脹的情況下，如果存貨的計價采用先進先出法，這樣計算出來的存貨周轉率會偏高。（B） 12、現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特定的結構形式與風險特性。（A） 13、評估公司業(yè)務人員的團隊意識和業(yè)務技能是公司業(yè)務人員素質分析的 內容之一。（ A）14、擴張型資產(chǎn)重組的效果受被收購兼并方生產(chǎn)及經(jīng)營現(xiàn)狀影響較大，磨 合期較長，因而見效可能較慢。 （ A）15、 當證券市場處于資本資產(chǎn)定價模型太空的均衡狀態(tài)時，證券A 和證 券 B 的期望收益分別為 8%和 12%，B 系數(shù)分別為和，那么在這個證券市場

36、 上，市場組合期望收益率等于 . （B）16、當交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時，套利行為同樣受到影響。（ A）17、在計算銷售現(xiàn)金比率時使用的“銷售額”一般包括相應收取的增值稅金額。（ A）18、主動債券組合管理為了尋找市場誤定的債券，力求通過對市場利率變 化總趨勢的預測來選擇有利的市場時機。 （ A）19、某公司今年年末預期支付每股股利 2 元，明年預期支付每股股利 3元， 從后年起股利按每年 10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場 價格是每股 55 元，必要收益率是 15%，那么，該公司股票今年年初的內在 價值約等于元。 （ B） 20、依據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，B系數(shù)為12

37、，則表明，當a指數(shù)變化1%寸證 券投資組合變化的百分比為 % (A)21、 向下傾斜的利率曲線表明期限越長的債券利率越低，被稱為“相反的” 利率曲線。( A)22、 一般地講，影響利率期限結構的因素是風險狀況。( B)23、 與楔形不同的是，旗形形成所花費的時間較長，一般需要2 周以上方 可完成。( B)24、如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息 率。( B)25、 跨品種價差套利只能在同一交易所進行交易。( B)26、實際操作過程中，關聯(lián)交易實際上是一種內幕交易，與市場競爭、公 開競價的方式不同，其價格可由關聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調節(jié)利潤、 避稅和為一些部門及個人獲

38、利的途徑，有利于保護中小投資。( B)27、2006 年 8 月 24 日，新修訂的合格境外機構投資者境內證券投資管 理辦法放寬了對 QFII 資格要求和資金進出能鎖定期，增加了 QFII 開戶 和投資等方面的便利。 (B)28、根據(jù)波浪理論，股票市場價格的變動趨勢分為主要趨勢，次要趨勢和 短暫趨勢三種類型，這三種類型趨勢的最大區(qū)別是時間長短和波動幅度的 大小。( B)29、證券公司應通過部門設置、人員管理等方面的隔音措施，建立健全研 究咨詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度。（ A）30、公司今年年末預期支付每股股利5 元，從明年開始其股利按每年 10%的速度持續(xù)增長，如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內在價值等于 80 元。（ A）31、在利用股指期貨套期保值時， 通常不會在一個價位上將風險全部鎮(zhèn)定， 最好采用動態(tài)的避險策略，分步建倉，除非判斷基本面已經(jīng)嚴重惡化，股 市大跌的可能性非常大，才會針對所有持股進行保值避險。（A）32、去年某公司支付每股股息為元，預計在未來的日子里該公司股票的股息按每年 6%de 速度增長，假定必要收益率是11%，那么該公司股票當前價值介于元到元之間。 （A）33、VaR 方法使得不同類型資產(chǎn)的風險具有可比性，成為聯(lián)系整個企業(yè)或 機構各個層次的風險分析、度