金融學(xué)第一階段導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)

1、金融學(xué)第一階段導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)金融學(xué)第一階段學(xué)習(xí)包括二篇六章：第一篇：貨幣與貨幣制度第一章：貨幣與貨幣流通第二章：貨幣制度第三章：國(guó)際交往中的貨幣與匯率第二篇：信用與利率第四章：信用的演進(jìn)第五章：信用形式第六章：利息與利息率這一階段的具體學(xué)習(xí)重點(diǎn)如下：第一章 貨幣與貨幣流通 一、導(dǎo)學(xué)大綱 1、了解貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變趨勢(shì)，了解中外貨幣起源的學(xué)說(shuō)，重點(diǎn)掌握馬克思的貨幣起源學(xué)說(shuō)，能從貨幣的起源與發(fā)展的角度理解貨幣的本質(zhì)。 2、了解貨幣形式的演變過(guò)程，認(rèn)識(shí)各種貨幣形式的特點(diǎn)，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代貨幣形式。 3、掌握貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的基本功能，理解貨幣的各種作用。 4、理解貨幣層次劃分的意義和依據(jù)，了解西方國(guó)

2、家貨幣層次劃分的內(nèi)容，重點(diǎn)掌握我國(guó)貨幣層次的劃分。 5、掌握貨幣計(jì)量的有關(guān)概念及統(tǒng)計(jì)分析的經(jīng)濟(jì)意義。 二、導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)講解 1、怎樣把握貨幣起源的各種學(xué)說(shuō)? 主要把握兩方面的要點(diǎn)： （1）古今中外有各種關(guān)于貨幣起源的學(xué)說(shuō)。 如中國(guó)古代有先王制幣說(shuō)和交換發(fā)展說(shuō)；西方有創(chuàng)造發(fā)明說(shuō)、便于交換說(shuō)、保存財(cái)富說(shuō)等等。但由于這些學(xué)說(shuō)多采用對(duì)現(xiàn)實(shí)存在進(jìn)行簡(jiǎn)單考察的方法，因而雖在特定的歷史背景下具有一定的合理性，但因停留在對(duì)現(xiàn)象的解釋上，對(duì)探求貨幣真理有一定局限性。 （2）馬克思運(yùn)用歷史唯物主義和辯證唯物主義的觀點(diǎn),采用歷史的和邏輯的方法,創(chuàng)立了科學(xué)的貨幣起源說(shuō)，從貨幣的起源和邏輯的線索科學(xué)地闡明了貨幣產(chǎn)生的

3、客觀必然性，從而揭示了貨幣的本質(zhì)。 2、為什么說(shuō)貨幣是價(jià)值形態(tài)和商品生產(chǎn)、交換發(fā)展的必然產(chǎn)物? （1）邏輯的線索：商品及其價(jià)值二重性與貨幣產(chǎn)生的關(guān)系： 商品是使用價(jià)值和價(jià)值的統(tǒng)一體;貨幣成為商品價(jià)值的外在表現(xiàn). （2）歷史的線索：交換發(fā)展過(guò)程濃縮為價(jià)值形態(tài)的演化過(guò)程： 簡(jiǎn)單價(jià)值形態(tài)擴(kuò)大價(jià)值形態(tài)一般價(jià)值形態(tài)貨幣形態(tài). （3）要注意思考：貨幣與商品交換的依存關(guān)系；同時(shí)思考：貨幣與商品世界的對(duì)應(yīng)均衡關(guān)系。 3、如何從歷史唯物主義的角度理解貨幣形式的發(fā)展? 隨著商品流通的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高,貨幣形式經(jīng)歷了從低級(jí)向高級(jí)不斷演化的過(guò)程： （1）從一般等價(jià)物轉(zhuǎn)化為貨幣形式后,出現(xiàn)一個(gè)漫長(zhǎng)的實(shí)物貨幣占主

4、導(dǎo)的時(shí)期; （2）從實(shí)物貨幣向金屬貨幣形式的轉(zhuǎn)化；金屬貨幣有過(guò)秤量貨幣和鑄幣兩種形式。 （3）從金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化，現(xiàn)代信用貨幣主要有紙幣（現(xiàn)鈔）、存款貨幣、電子貨幣等形式。 4、如何理解貨幣的功能？ 貨幣在我們的生活中主要發(fā)揮兩大功能：交換媒介；價(jià)值貯藏。貨幣發(fā)揮交換媒介的功能主要通過(guò)三種方式進(jìn)行。一是作為各種商品交易時(shí)的交換手段；二是作為計(jì)價(jià)單位去計(jì)算并衡量商品和勞務(wù)的價(jià)值；三是貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移，用以償還債務(wù)或作其他支付。理解貨幣的功能時(shí)需要注意： 首先，貨幣的功能是貨幣本身所具有，是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，貨幣的功能是由貨幣本質(zhì)決定的。 其次，對(duì)貨幣的功能有多

5、種概括，如西方學(xué)者概括為交換媒介、核算單位、貯藏手段；馬克思將金屬貨幣的功能概括為5個(gè)：價(jià)值尺度，貨幣在表現(xiàn)和衡量其他一切商品價(jià)值時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度功能，貨幣之所以成為價(jià)值尺度，是因?yàn)樨泿抛陨碛袃r(jià)值；流通手段，指貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介；三是貯藏手段，貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)時(shí)，發(fā)揮貯藏手段的功能；四是支付手段，當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段功能；五是世界貨幣，貨幣超越國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域，在國(guó)際市場(chǎng)上充當(dāng)一般等價(jià)物，執(zhí)行世界貨幣功能。 第三，掌握貨幣功能的特點(diǎn)與作用，如交換手段的特點(diǎn)是必須使用現(xiàn)實(shí)的貨幣，一手交錢，一手交貨，

6、作用主要是便利商品交換，但也可能導(dǎo)致買賣脫節(jié)；支付手段的特點(diǎn)是沒(méi)有商品或勞務(wù)與之作相向運(yùn)動(dòng)，用于償還債務(wù)或單方面支付等。正因?yàn)樨泿啪哂兄匾墓δ埽载泿旁诮?jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中具有重大的作用：首先，貨幣成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的特殊力量。其次，貨幣在整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用，如對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支都具有重要的作用。當(dāng)然這種作用可以是正負(fù)兩方面的，如果違背貨幣流通的客觀規(guī)律就可能產(chǎn)生消極作用，如可能加大供求失衡，形成債務(wù)鏈條或危機(jī)，造成通貨膨脹或通貨緊縮等。 大家在學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)該注意，這里牽涉如何理解馬克思貨幣理論的問(wèn)題。首先必須肯定，學(xué)習(xí)并堅(jiān)持馬克思主義，并不是抱著馬克思主

7、義經(jīng)典作家對(duì)一些具體問(wèn)題的具體論斷不放，而是要掌握馬克思主義分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的方法。隨著時(shí)代的不斷變化，對(duì)具體問(wèn)題的具體論斷可能會(huì)過(guò)時(shí)，而馬克思主義分析問(wèn)題的方法則永遠(yuǎn)也不會(huì)過(guò)時(shí)，所以，掌握方法才是學(xué)習(xí)的靈魂。 5、為什么要?jiǎng)澐重泿殴┙o層次? （1）現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在著形形色色的貨幣,需要將它們劃分為不同的層次,使貨幣供給的計(jì)量有科學(xué)的口徑。 （2）處于不同層次的貨幣,貨幣性不同. （3）由于不同層次的貨幣供給形成機(jī)制不同,特性不同,調(diào)控方式也不同,因此劃分貨幣供給層次有利于有效地管理和調(diào)控貨幣供應(yīng)量。 （4）各國(guó)劃分貨幣層次的共同依據(jù)是金融資產(chǎn)的流動(dòng)性.但具體貨幣層次的劃分均根據(jù)本國(guó)的具體情況

8、進(jìn)行。 (5)我國(guó)貨幣層次3個(gè)口徑的劃分： M0=流通中現(xiàn)金 M1=M0+活期存款 M2=M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款) 第二章 貨幣制度 一、導(dǎo)學(xué)大綱 1、掌握貨幣制度的含義，了解貨幣制度主要包括哪些基本內(nèi)容。 2、了解國(guó)家貨幣制度的含義，掌握國(guó)家貨幣制度的幾種主要類型和特點(diǎn)，了解國(guó)家貨幣制度的演變過(guò)程和原因，掌握劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律。 3、重點(diǎn)掌握我國(guó)現(xiàn)行貨幣制度的內(nèi)容與特點(diǎn)，掌握人民幣的發(fā)行程序。 4、了解國(guó)際貨幣制度的演變歷程，掌握牙買加體系的內(nèi)容與利弊。 5、了解區(qū)域性貨幣制度的形成與發(fā)展過(guò)程，了解歐洲貨幣聯(lián)盟等幾種主要的區(qū)域性貨幣制度。 2、 導(dǎo)學(xué)

9、重點(diǎn)、難點(diǎn)講解 1、貨幣制度是怎樣形成的？ （1）自從國(guó)家干預(yù)貨幣流通之后就開(kāi)始形成貨幣制度。 （2）較為完善的貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立而逐步形成的。 （3）現(xiàn)存的貨幣制度可分為國(guó)家貨幣制度、國(guó)際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度三類。 2、 貨幣制度主要包括哪些基本內(nèi)容？ 貨幣制度自國(guó)家干預(yù)貨幣流通以后就開(kāi)始形成。較為完善的貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立逐步確立的。貨幣制度的基本內(nèi)容包括六個(gè)方面： (1) 規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。 (2) 規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。 (3) 規(guī)定主幣和輔幣。 (4) 規(guī)定貨幣鑄造權(quán)或發(fā)行權(quán)，金屬貨幣流通下

10、規(guī)定貨幣鑄造權(quán)；信用貨幣流通下規(guī)定貨幣發(fā)行權(quán)在中央銀行。 (5) 有限法償和無(wú)限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。 (6) 準(zhǔn)備制度，如金準(zhǔn)備、外匯準(zhǔn)備、有價(jià)證券準(zhǔn)備或物資準(zhǔn)備等。 3、現(xiàn)行信用貨幣制度有何特點(diǎn)？ （1）貴金屬非貨幣化。 （2）流通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成。 （3）現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣均通過(guò)金融活動(dòng)投入流通。 （4）中央銀行代表國(guó)家對(duì)信用貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理與調(diào)控成為金融和經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件。 4、我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度有何特點(diǎn)？ （1）我國(guó)現(xiàn)行的是信用貨幣制度。 （2）具有“一國(guó)多幣”的特殊性。目前不同地區(qū)各有自己的法定貨幣：人民幣是大陸地區(qū)的法定貨幣；港元是香港地

11、區(qū)的法定貨幣、澳門元是澳門地區(qū)的法定貨幣，新臺(tái)幣是臺(tái)灣地區(qū)的法定貨幣。各種貨幣各限于本地區(qū)流通，人民幣與港元、澳門元之間按以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)決定的匯價(jià)進(jìn)行兌換，澳門元與港元直接掛鉤，新臺(tái)幣主要與美元掛鉤。 （3）大陸地區(qū)的法定貨幣是人民幣，由國(guó)家授權(quán)中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行與管理。 （4）人民幣的發(fā)行主要通過(guò)貨幣發(fā)行基金和業(yè)務(wù)庫(kù)的管理來(lái)實(shí)現(xiàn)。 （5）對(duì)人民幣發(fā)行與流通的管理，主要體現(xiàn)在發(fā)行基金計(jì)劃的編制、發(fā)行基金的運(yùn)送 管理、反假幣及票樣管理和人民幣出入境管理等方面。 5、如何看待國(guó)際貨幣制度的演變？ （1）布雷頓森林體系的建立與崩潰有其歷史的必然性。具體表現(xiàn)在： 布雷頓森林體系建立有特殊背景。 布

12、雷頓森林體系的主要內(nèi)容：“雙掛鉤”的安排；實(shí)行固定匯率制；IM 為會(huì)員國(guó)解決國(guó)際收支困難事先作出安排；會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付,不得采取歧視性貨幣措施等。 布雷頓森林體系曾在歷史上發(fā)揮過(guò)積極的作用。 該體系的安排中隱含著諸多的缺陷，從而最終導(dǎo)致其走向崩潰。 （2）現(xiàn)行牙買加體系的內(nèi)容及其利弊 牙買加體系的主要內(nèi)容：國(guó)際儲(chǔ)備多元化;匯率安排多樣化;多渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支。 牙買加體系的積極作用：為國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供了多種清償貨幣;為各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了靈活性和自主性;為各國(guó)調(diào)節(jié)國(guó)際收支提供了靈活性。 牙買加體系的缺陷：國(guó)際上缺乏統(tǒng)一而穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn);加大了匯率風(fēng)險(xiǎn);國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制存在著局限性。

13、 6、如何看待現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度？ （1）現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度主要有西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比貨幣聯(lián)盟制度、歐洲貨幣制度等。 （2）按照“最適度貨幣區(qū)理論”,區(qū)域性貨幣制度的存在有其合理性。 （3）在國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中,采用區(qū)域性貨幣制度對(duì)于協(xié)調(diào)與穩(wěn)定區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、發(fā)揮匯率機(jī)制的作用具有積極意義。 （4）現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度仍然存在一些缺陷有待于克服.區(qū)域性貨幣制度的前景尚難定論。 第三章 國(guó)際交往中的貨幣與匯率 一、導(dǎo)學(xué)大綱 1、從不同角度理解外匯的含義，進(jìn)而掌握匯率的概念及不同的匯率種類，熟知直接和間接兩種標(biāo)價(jià)方法，并能用來(lái)套算匯率。 2、研究不同貨幣制度下匯率的決

14、定因素，深入把握各種匯率理論的假設(shè)前提、核心思想和主要結(jié)論并進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治鲈u(píng)價(jià)。 3、通過(guò)對(duì)固定匯率制與浮動(dòng)匯率制的比較，理解不同匯率制度的特征。 4、理解匯率制度的演進(jìn)歷程，在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特征，重點(diǎn)掌握人民幣匯率制度的變遷，了解人民幣匯率的決定與調(diào)整問(wèn)題。 二、導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)講解 1、如何理解外匯的構(gòu)成？ 外匯的概念有廣義和狹義之分。廣義的外匯概念是指一切在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。狹義的外匯則專指以外幣表示的國(guó)際支付手段，我們主要按照我國(guó)外匯管理暫行條例規(guī)定來(lái)識(shí)記外匯的構(gòu)成：即（1）外國(guó)貨幣：包括鈔票、鑄幣等；（2）外幣有價(jià)證券：包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票、息票

15、等；（3）外幣支付憑證：包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（4）其他外匯資金。因?yàn)橥ǔＨ藗兪窃讵M義意義上使用外匯概念的。 2、如何把握匯率的種類？ 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，大家會(huì)經(jīng)常接觸到各種各樣的匯率，這些匯率之間到底是什么關(guān)系？其實(shí)，我們只要掌握了匯率的分類標(biāo)準(zhǔn)，就能相對(duì)準(zhǔn)確地把握匯率的種類。3、如何理解匯率的決定問(wèn)題？ 匯率的決定是極其復(fù)雜的問(wèn)題.中外學(xué)者有多種學(xué)說(shuō)來(lái)解釋,各國(guó)有不同的制度安排。對(duì)于匯率的決定，同學(xué)們要根據(jù)不同的國(guó)際貨幣制度來(lái)掌握。 在金本位制度下，兩國(guó)貨幣匯率是由其含金量的大小決定的，鑄幣平價(jià)是決定匯率的基礎(chǔ)。外匯匯率的波動(dòng)是在市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)的影響下圍繞鑄幣平價(jià)，在黃

16、金輸送點(diǎn)之間上下波動(dòng)。例如教材上的國(guó)際借貸說(shuō)主要就是說(shuō)明在金本位制下匯率波動(dòng)的原因在于國(guó)際借貸關(guān)系及其債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變動(dòng)所致。 在信用貨幣流通制度初期，各國(guó)參照過(guò)去金幣含金量規(guī)定紙幣的法定含金量，匯率主要是由紙幣法定含金量的對(duì)比決定的。1944年國(guó)際貨幣制度采用布雷頓森林體系后，在美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤的情況下，各國(guó)貨幣根據(jù)與美元所規(guī)定含金量的比例確定匯率，中央銀行負(fù)有穩(wěn)定匯率的責(zé)任；70年代布雷頓森林體系崩潰后，各國(guó)普遍采用浮動(dòng)匯率制度，匯率主要由兩國(guó)貨幣在外匯市場(chǎng)上的供求狀況來(lái)決定。因此，當(dāng)前凡影響外匯供求的因素就成為影響匯率變動(dòng)的深層次因素，主要有：國(guó)際收支、通貨膨脹、利率、

17、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況、中央銀行的干預(yù)、市場(chǎng)預(yù)期等，其中任一因素的變動(dòng)都能引起匯率的變動(dòng)。教材上的各種匯率決定理論中許多是通過(guò)解釋引起外匯供求變化的原因來(lái)說(shuō)明匯率的定。例如購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)認(rèn)為兩國(guó)物價(jià)水平的變動(dòng)即通貨膨脹率的差異是對(duì)匯率有決定性作用；匯兌心理說(shuō)認(rèn)為人們對(duì)外匯的心理判斷與預(yù)測(cè)所決定的外匯供求是決定匯率最重要的因素。 隨著金融的發(fā)展，特別是經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的推進(jìn)，決定和影響匯率的因素變得日益復(fù)雜，于是許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家又從其他角度來(lái)解釋匯率的決定。例如貨幣分析法認(rèn)為導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)失衡的各種因素，通過(guò)對(duì)各國(guó)物價(jià)水平的影響而最終決定匯率水平；金融資產(chǎn)說(shuō)則認(rèn)為金融資產(chǎn)的供求對(duì)匯率的決定性影響；我國(guó)學(xué)者提

18、出的換匯成本說(shuō)主要把考慮貿(mào)易品的價(jià)格對(duì)比作為決定匯率及其變動(dòng)的因素，我國(guó)一直依據(jù)出口換匯成本作為確定人民幣匯率水平的重要依據(jù)。 4、如何理解匯率的作用與影響 匯率作為經(jīng)濟(jì)中重要的杠桿性經(jīng)濟(jì)變量，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中具有重要的影響和作用。教材上主要是從 4 個(gè)方面來(lái)概括的：一是從匯率的貶值與升值兩個(gè)角度來(lái)考察匯率對(duì)國(guó)際貿(mào)易及進(jìn)出口的影響；二是通過(guò)人們對(duì)匯率變動(dòng)的預(yù)期影響資本流動(dòng)；三是本幣匯率的貶值有可能通過(guò)多種機(jī)制導(dǎo)致國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的上升。四是匯率的變動(dòng)通過(guò)影響資產(chǎn)的收益率對(duì)金融資產(chǎn)的選擇產(chǎn)生影響。當(dāng)然除此之外，對(duì)匯率的作用還可以有一些表述，例如，由于上述的作用，匯率還對(duì)產(chǎn)出和就業(yè)具有重要的影響力，這

19、也是近來(lái)國(guó)外一些輿論例如美國(guó)試圖對(duì)人民幣施加升值壓力的理由。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，人民幣匯率的堅(jiān)挺不利于美國(guó)出口增長(zhǎng)，從而給美國(guó)的生產(chǎn)和就業(yè)造成了困難。事實(shí)上，這個(gè)理由并不充分，因?yàn)橐粐?guó)的生產(chǎn)和就業(yè)主要還是由國(guó)內(nèi)因素起主導(dǎo)作用，匯率的作用是有限度的，并且還與這個(gè)國(guó)家的貿(mào)易依存度大小有關(guān)。 需要進(jìn)一步指出的是，匯率是否能夠發(fā)揮上述這些作用，不是無(wú)條件的。一般來(lái)說(shuō)，要受進(jìn)出口商品的需求彈性和出口商品的供給彈性的制約，彈性越大，匯率的作用也越大；同時(shí)，還要受各國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制特別是匯率制度、市場(chǎng)條件和運(yùn)行機(jī)制是否健全、對(duì)外開(kāi)放程度有多大、財(cái)政貨幣政策的配合等多種因素的制約。因此，匯率最終發(fā)揮了何種作用不一定與理

20、論分析完全一致。 5、如何看待固定匯率制與浮動(dòng)匯率制？ 匯率制度大致劃分為兩大類型，固定匯率制與浮動(dòng)匯率制。固定匯率制是指兩國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各國(guó)中央銀行有義務(wù)維持本幣幣值的基本穩(wěn)定。浮動(dòng)匯率制是指是不規(guī)定匯率波動(dòng)的上下限，匯率隨外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系自由波動(dòng)。一般都認(rèn)為浮動(dòng)匯率制最理想，認(rèn)為浮動(dòng)匯率不僅可以充分靈敏地反映外匯的供求狀況，而且可以對(duì)整個(gè)國(guó)際收支和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行自發(fā)的調(diào)節(jié)，是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最重要的體現(xiàn)。其實(shí)問(wèn)題不是那么簡(jiǎn)單，香港是世界上公認(rèn)的自由化程度最高的地區(qū)，但香港實(shí)行的卻是相當(dāng)于固定匯率制的聯(lián)系匯率制，也有的國(guó)家仍然實(shí)行固定匯率制，他們認(rèn)為這

21、可以避免匯率頻繁變動(dòng)給國(guó)際貿(mào)易和投資活動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，減少收益的不確定性，有利于發(fā)展國(guó)際貿(mào)易和長(zhǎng)期跨國(guó)投資，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和充分就業(yè)。但主張浮動(dòng)匯率的人卻爭(zhēng)辯說(shuō)浮動(dòng)匯率的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)金融市場(chǎng)的活動(dòng)予以分散或轉(zhuǎn)移?？傊P(guān)于，浮動(dòng)匯率和固定匯率孰優(yōu)孰劣并不是可以簡(jiǎn)單判定的。因?yàn)槭聦?shí)上這兩種匯率制度安排各有利弊。這樣大家就可以理解為什么當(dāng)前各國(guó)匯率制度的選擇已明顯地呈現(xiàn)出多樣性，各國(guó)匯率制度的安排應(yīng)該說(shuō)并不是在嚴(yán)格的理論意義上的固定匯率制與浮動(dòng)匯率制之間取舍，而是在現(xiàn)實(shí)意義上的盯住匯率制或彈性匯率制之間做選擇。 6、如何看待人民幣匯率問(wèn)題? （1）正確理解和看待人民幣匯率決定的歷史背景與條件約

22、束.教材上分了四個(gè)階段 來(lái)描述人民幣匯率的變化過(guò)程。 （2）人民幣匯率形成的主要影響因素：出口換匯成本。 （3）1994年以后至目前，人民幣匯率形成機(jī)制的基本制度框架： 銀行結(jié)售匯制度與銀行周轉(zhuǎn)頭寸管理； 中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作； 銀行間市場(chǎng)撮合交易制度； 銀行間市場(chǎng)匯率浮動(dòng)區(qū)間管理。 （4） 考慮人民幣匯率決定的特殊國(guó)情及其變化. 1994年以來(lái)人民幣匯率的改革績(jī)效是顯著的。人民幣匯率一直保持了穩(wěn)定，即使在97年?yáng)|南亞金融危機(jī)的沖擊下仍然堅(jiān)持不貶值，不僅贏得了世界的普遍好評(píng)，也有利于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。首先是促進(jìn)了進(jìn)出口額大幅增長(zhǎng)，發(fā)揮了匯率對(duì)外貿(mào)的調(diào)節(jié)功能。其次，有利于我國(guó)外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng)

23、。10年來(lái)，人民幣匯率的穩(wěn)中有升，不僅提高了人民幣的國(guó)際地位和威信，還降低了進(jìn)出口交易的成本。 但隨著改革開(kāi)放的進(jìn)一步深入，人民幣匯率的制度安排仍然存在一些問(wèn)題，主要有：第一，現(xiàn)行的強(qiáng)制結(jié)售匯制并未真正意義上實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換。因現(xiàn)實(shí)中實(shí)行的是無(wú)條件地售匯和有條件的購(gòu)匯。同時(shí)，這種權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)稱，打擊企業(yè)創(chuàng)匯的積極性，扭曲了市場(chǎng)的供給和需求，表現(xiàn)出虛假的外匯供給大于外匯需求。 第二，為了穩(wěn)定人民幣匯率水平，一方面規(guī)定外匯指定銀行應(yīng)持有的外匯頭寸限額，一方面中央銀行在上海外匯交易中心設(shè)立外匯交易室直接進(jìn)入市場(chǎng)從事外匯買賣。當(dāng)外指定銀行在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)過(guò)程中出現(xiàn)超過(guò)限額的頭寸后，

24、必須在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行拋補(bǔ)。使得外匯指定銀行僅成為中央銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的柜臺(tái)，而不是真正的市場(chǎng)交易主體。當(dāng)時(shí)中央銀行被動(dòng)地服從市場(chǎng)吞吐外匯和人民幣，這與中央銀行宏觀調(diào)控的初衷相悖，一程度的喪失了貨幣政策的自主性。 第三，現(xiàn)行結(jié)售匯制造成了國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)與國(guó)際外匯市場(chǎng)的分割，迫使企業(yè)只關(guān)注國(guó)的結(jié)售匯價(jià)，而無(wú)需理睬國(guó)際市場(chǎng)匯價(jià)的變動(dòng)。從而削弱了企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的能動(dòng)性。因此，人民幣匯率制度的改革仍然任重而道遠(yuǎn)，特別是在我國(guó)加入 WTO的新形勢(shì)下，這一命題顯得格外重要和充滿魅力。 第四章 信用的演進(jìn) 1、 導(dǎo)學(xué)大綱 1、掌握信用所涉及的不同含義，正確理解不同含義之間的關(guān)系； 2、了解信用

25、產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，熟悉高利貸信用的特點(diǎn)作用，正確認(rèn)識(shí)新興資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)。 3、掌握信用與貨幣的關(guān)系。 4、掌握現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用及其可能出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。 5、掌握現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成。 2、 導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)講解 1、信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展的？ 可以從歷史和信用發(fā)展兩個(gè)角度進(jìn)行理解。 從歷史的角度考察，信用的產(chǎn)生是以剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)作為基礎(chǔ)和條件。 從信用的發(fā)展看，信用的壯大有兩次大的飛躍： 一次是信用方式的進(jìn)化。即從實(shí)物借貸向貨幣借貸的進(jìn)化。 一次是信用活動(dòng)領(lǐng)域的擴(kuò)大。即從單純的消費(fèi)領(lǐng)域先是向社會(huì)再生產(chǎn)領(lǐng)域，然后再向宏觀經(jīng)濟(jì)

26、領(lǐng)域擴(kuò)大。 以上是信用產(chǎn)生與發(fā)展的基本線索。 2、怎樣從歷史的角度看待高利貸? 首先，我們要把握高利貸產(chǎn)生的歷史根源與存在的客觀基礎(chǔ)。高利貸是由小生產(chǎn)占主導(dǎo)地位的自然經(jīng)濟(jì)決定的。 其次，要把握高利貸的主要特點(diǎn)。主要有以下特點(diǎn)：高利盤剝的特點(diǎn)，這是由當(dāng)時(shí)信用的供給和需求狀況決定的；與社會(huì)再生產(chǎn)沒(méi)有直接聯(lián)系,具有資本的剝削方式,卻不具有資本的生產(chǎn)方式的特定。 再次，把握高利貸歷史作用的兩重性。一方面，它破壞了前資本主義經(jīng)濟(jì)制度，在道德上具有極端落后性；另一方面，卻為資本主義經(jīng)濟(jì)制度形成準(zhǔn)備了前提條件（資本和工人）。 第四，正確認(rèn)識(shí)新興資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)（從矛盾推動(dòng)社會(huì)前進(jìn)的角度理解）。 第五

27、，如何看待我國(guó)局部地區(qū)出現(xiàn)的高利貸現(xiàn)象（具體分析各種因素）。 3、怎樣理解現(xiàn)代信用活動(dòng)的特征? （1）信用關(guān)系業(yè)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 （2）在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)、信用活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互匹配的。 （3）現(xiàn)代信用活動(dòng)中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)。 （4）現(xiàn)代信用活動(dòng)越來(lái)越依賴于信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù)，不僅間接融資活動(dòng)要通過(guò)信用中介來(lái)完成，直接融資也離不開(kāi)信用中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)。 4、怎樣理解現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用的作用與影響? 現(xiàn)代信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中能發(fā)揮積極作用，但如果利用不當(dāng)，信用也會(huì)給經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)災(zāi)難性的影響。 （1）現(xiàn)代信用在經(jīng)濟(jì)中的積極作用 現(xiàn)代信用可以促進(jìn)社會(huì)資金的合理利

28、用。 現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會(huì)資源配置。 現(xiàn)代信用可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。 （2）現(xiàn)代信用與信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)泡沫 現(xiàn)代信用可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)代信用可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)泡沫。 5、如何建立我國(guó)的社會(huì)征信系統(tǒng)? 建立我國(guó)的社會(huì)征信系統(tǒng)關(guān)鍵是建立好五個(gè)子系統(tǒng)： （1）信用檔案系統(tǒng)。包括個(gè)人信用檔案和企業(yè)信用檔案。 一是征信機(jī)構(gòu)征集的個(gè)人信用信息主要限于可能影響個(gè)人信用狀況的下列信息：個(gè)人身份情況；商業(yè)信用記錄；社會(huì)公共信息記錄：個(gè)人納稅、參加社會(huì)保險(xiǎn)以及個(gè)人財(cái)產(chǎn)狀況及變動(dòng)等記錄；特別記錄：有可能影響個(gè)人信用狀況的涉及民事、刑事、行政訴訟和行政處罰的記錄。 二是征信機(jī)構(gòu)征集的企業(yè)信用信息的內(nèi)容主要限于可能影響企業(yè)信

29、用狀況的下列信息： 企業(yè)進(jìn)入與退出市場(chǎng)的資料；企業(yè)被行政處罰的資料；工商部門行政監(jiān)管的資料；企業(yè)被投訴舉報(bào)的資料；企業(yè)被認(rèn)證褒獎(jiǎng)的資料。 （2）信用調(diào)查系統(tǒng)。貸款信用調(diào)查；融資信用調(diào)查；合資合作信用調(diào)查；貿(mào)易伙伴信用調(diào)查。 （3）信用評(píng)估系統(tǒng)。對(duì)個(gè)人進(jìn)行信用評(píng)估的重點(diǎn)是對(duì)影響個(gè)人及其家庭的內(nèi)在的和外在的主客觀環(huán)境進(jìn)行綜合考察；對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估則是從企業(yè)信用記錄、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)水平、外部環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景以及可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)等各方面進(jìn)行客觀、科學(xué)、公正的分析研究。 （4）信用查詢系統(tǒng) 個(gè)人信用查詢系統(tǒng)是提供個(gè)人信用信息查詢服務(wù)的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，該系統(tǒng)的服務(wù)內(nèi)容主要包括個(gè)人信用報(bào)告與個(gè)人信用評(píng)

30、分。 企業(yè)信用查詢系統(tǒng)是提供企業(yè)信用信息查詢服務(wù)的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，該系統(tǒng)的服務(wù)內(nèi)容主要是企業(yè)信用報(bào)告與企業(yè)信用評(píng)級(jí)。 （5）失信公示系統(tǒng) 根據(jù)失信行為嚴(yán)重程度的不同，一般分為內(nèi)部公示和外部公示。 對(duì)于較輕的失信行為可以以“黑名單”的形式在部門、行業(yè)、企業(yè)等小范圍內(nèi)公布，為與失信者交往最密切的經(jīng)濟(jì)主體提供警示信息，同時(shí)給失信者以改正的機(jī)會(huì)和時(shí)間。 如果失信者拒絕改正錯(cuò)誤行為和彌補(bǔ)所造成的損失，或者失信行為較為嚴(yán)重，給社會(huì)帶來(lái)惡烈影響的，則要進(jìn)行外部公示，以新聞傳媒、報(bào)刊雜志和互聯(lián)網(wǎng)的形式向社會(huì)公布。 第五章 信用形式 1、 導(dǎo)學(xué)大綱 1、掌握商業(yè)信用形式的含義和特點(diǎn)，認(rèn)識(shí)商業(yè)信用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的作用；

31、 2、掌握銀行信用的含義和特點(diǎn)，認(rèn)識(shí)銀行信用在社會(huì)融資中的地位和作用； 3、掌握政府融資形式與政府的債務(wù)管理； 4、掌握消費(fèi)信用的形式及其效應(yīng)和約束條件； 5、理解國(guó)際信用的含義，掌握國(guó)際信用的具體方式。 二、導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)講解 1、如何認(rèn)識(shí)商業(yè)信用的特點(diǎn)與作用? （1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)提供的信用,典型的形式是賒銷，商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù)。 （2）商業(yè)信用的特點(diǎn)： 以商品買賣為基礎(chǔ)； 雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者,是企業(yè)間的直接信用； 商業(yè)信用直接受實(shí)際商品供求狀況的影響。 （3）商業(yè)信用的作用與局限： 有利于潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通； 加速了商品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程和資本周轉(zhuǎn)； 商業(yè)信用的

32、作用受自身在規(guī)模、方向和期限上局限性的影響。 2、怎樣理解銀行信用的特點(diǎn)及其與商業(yè)信用的關(guān)系 （1）銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用。 （2）特點(diǎn)： 是一種間接信用,銀行作為信用中介； 是以貨幣形態(tài)提供的信用,無(wú)對(duì)象的局限性； 銀行信用貸放的是社會(huì)資本,無(wú)規(guī)模局限性； 銀行信用在期限上相對(duì)靈活,可長(zhǎng)可短。 (3)與商業(yè)信用的關(guān)系： 銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的 銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展； 銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系。 3、消費(fèi)信用的作用與制約因素是什么? （1）消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是企業(yè)、銀行或其他機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供的直接用于消費(fèi)的信用。 （2）消費(fèi)

33、信用的形式主要有賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸等. （3）消費(fèi)信用的作用： 促進(jìn)商品銷售,有利于再生產(chǎn); 擴(kuò)大即期消費(fèi)需求; 增加消費(fèi)者總效用. （4）消費(fèi)信用的制約因素： 總供給能力與水平; 居民的實(shí)際收入與生活水平; 資金供求關(guān)系; 消費(fèi)觀念與文化傳統(tǒng). 4、 如何把握國(guó)際信用的具體形式? （1）國(guó)際信用是指一切跨國(guó)的借貸關(guān)系、借貸活動(dòng)。國(guó)際信用體現(xiàn)的是國(guó)與國(guó)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)資本與國(guó)際間的流動(dòng)。 （2）國(guó)際信用具體形式包括：出口信貸、國(guó)際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、國(guó)際租賃和直接投資等。 出口信貸。出口信貸是出口國(guó)政府為支持和擴(kuò)大本國(guó)產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)

34、品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，通過(guò)提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)本國(guó)銀行向本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供的中長(zhǎng)期信貸。包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式； 國(guó)際商業(yè)銀行貸款。國(guó)際商業(yè)銀行貸款是指一些大商業(yè)銀行向外國(guó)政府及其所屬部門、私營(yíng)工商企業(yè)或銀行提供的中長(zhǎng)期貸款。這種貸款利率較高。國(guó)際商業(yè)銀行貸款的主要方式有：獨(dú)家銀行貸款和銀團(tuán)貸款，即由一家銀行牽頭，由多家銀行參與組成一個(gè)貸款團(tuán)，共同籌資向特定的客戶發(fā)放貸款。 外國(guó)政府貸款。外國(guó)政府貸款是他國(guó)政府利用國(guó)庫(kù)資金向本國(guó)政府提供的貸款，這種貸款一般帶有援助性質(zhì)。外國(guó)政府貸款中通常包含一定的無(wú)償贈(zèng)與。 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款，即國(guó)際金融機(jī)構(gòu)對(duì)成員

35、國(guó)政府提供的貸款。主要包括國(guó)際貨幣基金線織、世界銀行及其附屬機(jī)構(gòu)國(guó)際金融公司和國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)，以及一些區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供的貸款。 國(guó)際資本市場(chǎng)融資。主要是指在國(guó)際資本市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行債券、股票及其他有價(jià)證券向外國(guó)投資者籌集資金。 國(guó)際金融租賃。國(guó)際金融租賃是指由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三者（供貨人）購(gòu)買承租人選定的設(shè)備，并將該設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個(gè)不間斷的長(zhǎng)期租賃合同期內(nèi)，通過(guò)收取租金的方式，收回全部或大部分投資。這是一種采用“融物”形式進(jìn)行的中長(zhǎng)期融資活動(dòng)。 直接投資。直接投資是指一國(guó)居民直接對(duì)另一個(gè)國(guó)家的企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)性投資，并由此獲得對(duì)投資企業(yè)的管理控制權(quán)。直接

36、投資主要采用以下方式：（1）在國(guó)外開(kāi)辦獨(dú)資企業(yè)，包括設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、子公司等；（2）收購(gòu)或合并國(guó)外企業(yè)，包括建立附屬機(jī)構(gòu)；（2）與東道國(guó)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資開(kāi)辦企業(yè)；（4）對(duì)國(guó)外企業(yè)進(jìn)行一定比例的股權(quán)投資；（5）利用直接投資的利潤(rùn)在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行再投資。 第六章 利息與利息率 一、導(dǎo)學(xué)大綱 1、掌握利息和利率的概念，了解利息的來(lái)源和本質(zhì)，理解利息與收益的資本化的關(guān)系。 2、掌握利率的兩種計(jì)算方法，了解利率的主要分類標(biāo)準(zhǔn)及其主要種類。 3、了解利率的決定因素，了解利率變化的經(jīng)濟(jì)、政治和制度等方面的影響因素，掌握我國(guó)利率的決定因素。 4、掌握利率的一般經(jīng)濟(jì)功能，了解利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用，了解

37、利率發(fā)揮作用的環(huán)境，掌握利率發(fā)揮作用必須具備的條件。 5、了解我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中利率所發(fā)揮的作用，掌握利率市場(chǎng)化的含義。 二、導(dǎo)學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)講解1、怎樣認(rèn)識(shí)利息的來(lái)源與本質(zhì)？ （1）利息的來(lái)源與本質(zhì)問(wèn)題是把握本章內(nèi)容的基本立足點(diǎn)，也是研究利率理論的出發(fā)點(diǎn)。 （2）古今中外許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在利息的來(lái)源與本質(zhì)問(wèn)題上提出過(guò)各種理論觀點(diǎn), 雖然都有一定的合理性，但卻因停留在表面現(xiàn)象的解釋上和不注重經(jīng)濟(jì)關(guān)系的分析，而帶有較大的片面性。 （3）馬克思從借貸資本的特殊運(yùn)動(dòng)形式分析人手，深入剖析了利息的來(lái)源與本質(zhì)，為我們認(rèn)識(shí)這個(gè)問(wèn)題提供了科學(xué)的方法與依據(jù)。對(duì)利息來(lái)源與本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，要根據(jù)不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度，進(jìn)行具體分析，注意不同制度下利息所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2、利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)及其作用是什么？ （1）利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài);這種轉(zhuǎn)化