期貨市場(chǎng)投資原理

1、中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司 期貨市場(chǎng)投資（投機(jī)）原理期貨市場(chǎng)投資（投機(jī)）原理中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司大家可能關(guān)心的問(wèn)題大家可能關(guān)心的問(wèn)題1、期貨市場(chǎng)到底是做什么的？誰(shuí)受益？有、期貨市場(chǎng)到底是做什么的？誰(shuí)受益？有沒(méi)有受害者？沒(méi)有受害者？2、明知參與期貨交易賺錢的概率小，為什、明知參與期貨交易賺錢的概率小，為什么人們還要參與，并且參與的人和機(jī)構(gòu)越么人們還要參與，并且參與的人和機(jī)構(gòu)越來(lái)越多來(lái)越多,力度越來(lái)越大力度越來(lái)越大?3、在實(shí)盤交易中嚴(yán)守哪些規(guī)則就能在期貨在實(shí)盤交易中嚴(yán)守哪些規(guī)則就能在期貨市場(chǎng)中立于不敗之地市場(chǎng)中立于不敗之地?4、作為專業(yè)人員怎樣才能運(yùn)用專業(yè)知識(shí)服、作為專業(yè)人員怎樣

2、才能運(yùn)用專業(yè)知識(shí)服務(wù)好客戶務(wù)好客戶?中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司主要內(nèi)容主要內(nèi)容期貨期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司一、期貨市場(chǎng)一、期貨市場(chǎng)投資（投機(jī)）機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介投資（投機(jī)）機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司1、投資題材豐富多元、投資題材豐富多元期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)多中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司全球性資金過(guò)剩推動(dòng)商品價(jià)格大幅上漲全球性資金過(guò)剩推動(dòng)商品價(jià)格大幅上漲中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司人民幣升值引致商品及金融市場(chǎng)巨幅波動(dòng)人民幣升值引致商品及金融市場(chǎng)巨幅波動(dòng)中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司中東危機(jī)造成能源及貴金屬市場(chǎng)動(dòng)蕩不安中東危機(jī)造成能源及貴

3、金屬市場(chǎng)動(dòng)蕩不安中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)引發(fā)大宗商品全線飚漲中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)引發(fā)大宗商品全線飚漲中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2、投資對(duì)象橫跨實(shí)體及虛擬經(jīng)濟(jì)、投資對(duì)象橫跨實(shí)體及虛擬經(jīng)濟(jì) 實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 商品期貨：能源、貴金屬、工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品商品期貨：能源、貴金屬、工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品 虛擬經(jīng)濟(jì)虛擬經(jīng)濟(jì) 金融期貨：外匯、利率、股指金融期貨：外匯、利率、股指期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)多中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司3、投資方式多樣、投資方式多樣 做多做多 后市看漲，買入做多后市看漲，買入做多 做空做空 后市看跌，賣出做空后市看跌，賣出做空 套利套利 判斷價(jià)差縮小，買低賣高；判斷價(jià)差縮

4、小，買低賣高； 判斷價(jià)差擴(kuò)大，買高賣低。判斷價(jià)差擴(kuò)大，買高賣低。期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)多中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司4、交易機(jī)制靈活、交易機(jī)制靈活 杠桿交易杠桿交易 1：9的的“融資融券融資融券”制度制度 雙向交易雙向交易 既可作多，也可作空既可作多，也可作空 t + 0交易交易 機(jī)會(huì)出現(xiàn)立即進(jìn)場(chǎng)，判斷失誤立刻出場(chǎng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)立即進(jìn)場(chǎng)，判斷失誤立刻出場(chǎng)期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)多中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司5、價(jià)格波動(dòng)連續(xù)明朗、價(jià)格波動(dòng)連續(xù)明朗 成交集中連續(xù)成交集中連續(xù) 操縱難度較大操縱難度較大 實(shí)盤聯(lián)動(dòng)緊密實(shí)盤聯(lián)動(dòng)緊密期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)多中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司小結(jié)：期貨市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的小結(jié)：期

5、貨市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的功能與作用功能與作用1、套期保值功能，為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保、套期保值功能，為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)險(xiǎn) （直接的受益者就是企業(yè)）（直接的受益者就是企業(yè)）2、發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能，優(yōu)化資源配置、發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能，優(yōu)化資源配置 （間接的受益者是國(guó)家）（間接的受益者是國(guó)家）3、作為投資（投機(jī)）工具的功能、作為投資（投機(jī)）工具的功能 （個(gè)人、機(jī)構(gòu)及基金投資的一個(gè)組成部分）（個(gè)人、機(jī)構(gòu)及基金投資的一個(gè)組成部分）中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司主要內(nèi)容主要內(nèi)容期貨期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司1、期貨價(jià)格波動(dòng)特征、期貨價(jià)格波動(dòng)特征 一、偏向性：指股票指數(shù)的長(zhǎng)期上漲

6、的特一、偏向性：指股票指數(shù)的長(zhǎng)期上漲的特征征 二、隨機(jī)性：日間波動(dòng)及無(wú)規(guī)則價(jià)格運(yùn)動(dòng)二、隨機(jī)性：日間波動(dòng)及無(wú)規(guī)則價(jià)格運(yùn)動(dòng) 三、周期性：是波段投資的理論根據(jù)三、周期性：是波段投資的理論根據(jù) 四、跳躍性：時(shí)間與空間的不對(duì)稱四、跳躍性：時(shí)間與空間的不對(duì)稱 五、心理性：行情大幅的振蕩五、心理性：行情大幅的振蕩中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2、期貨(證券)交易的游戲特征 證券期貨投資交易是一種概率性游戲證券期貨投資交易是一種概率性游戲 證券期貨投資交易是一種系統(tǒng)性游戲證券期貨投資交易是一種系統(tǒng)性游戲 證券期貨投資交易是一種對(duì)抗性游戲證券期貨投資交易是一種對(duì)抗性游戲中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2（1）

7、概率性游戲特征 投資人必需對(duì)自己決策的每一步驟的成敗作出投資人必需對(duì)自己決策的每一步驟的成敗作出明確的概率估計(jì)明確的概率估計(jì)(類似于橋牌游戲類似于橋牌游戲) 投資投資(投機(jī)投機(jī))交易與賭博之間的分界線交易與賭博之間的分界線,就是在于就是在于是否遵循概率統(tǒng)計(jì)原則是否遵循概率統(tǒng)計(jì)原則.中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2（2）系統(tǒng)性游戲特征 正確的期貨投資交易要求投資者對(duì)投資交易全過(guò)正確的期貨投資交易要求投資者對(duì)投資交易全過(guò)程可能發(fā)生的每一步驟程可能發(fā)生的每一步驟,事先做出全面的系統(tǒng)設(shè)計(jì)事先做出全面的系統(tǒng)設(shè)計(jì)(類似于戰(zhàn)爭(zhēng)類似于戰(zhàn)爭(zhēng)) 投資人一定不要把分析與投資決策等同起來(lái)投資人一定不要把分析與投資決

8、策等同起來(lái),分析分析只是投資決策中的一個(gè)初始步驟而已只是投資決策中的一個(gè)初始步驟而已. 期貨投資不但是一個(gè)系統(tǒng)化的判斷與決策過(guò)程期貨投資不但是一個(gè)系統(tǒng)化的判斷與決策過(guò)程,而而且是一個(gè)快速的系統(tǒng)化的判斷與決策過(guò)程且是一個(gè)快速的系統(tǒng)化的判斷與決策過(guò)程中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2（3）對(duì)抗性游戲特征 期貨交易是一種雙方直接交手的游戲期貨交易是一種雙方直接交手的游戲,每一每一張合約的成交就表示了多空完全相反的價(jià)張合約的成交就表示了多空完全相反的價(jià)值判斷（類似于拳擊）值判斷（類似于拳擊） 證券期貨投資交易是人類社會(huì)活動(dòng)中最難證券期貨投資交易是人類社會(huì)活動(dòng)中最難把握的竟?fàn)幏绞桨盐盏木範(fàn)幏绞剑☉?zhàn)勝市場(chǎng)

9、的唯一方法是做名紀(jì)紀(jì)人？）（戰(zhàn)勝市場(chǎng)的唯一方法是做名紀(jì)紀(jì)人？）中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司小結(jié)：期貨交易是個(gè)系統(tǒng)工程（小結(jié)：期貨交易是個(gè)系統(tǒng)工程（3m系統(tǒng)）系統(tǒng)） 中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司主要內(nèi)容主要內(nèi)容期貨期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司1、期貨市場(chǎng)的基本規(guī)律、期貨市場(chǎng)的基本規(guī)律 負(fù)和博弈虧損是一種常態(tài)負(fù)和博弈虧損是一種常態(tài) 二八分布少數(shù)人盈利二八分布少數(shù)人盈利 概率投資相對(duì)不可預(yù)測(cè)概率投資相對(duì)不可預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)投資原理及投資方法中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2、期貨投資獲利的基本原理、期貨投資獲利的基本原理原理一：在總交易次數(shù)中，盈利次數(shù)大于

10、虧損次數(shù)原理一：在總交易次數(shù)中，盈利次數(shù)大于虧損次數(shù)。 例 假設(shè)一年中進(jìn)行了次大連大豆期貨交易，有次盈利，次虧損，平均盈利幅度為點(diǎn)，平均虧損幅度為點(diǎn)，盈利時(shí)平均單量為手，虧損時(shí)平均單量為手，如果不考慮交易手續(xù)費(fèi)，一年盈利萬(wàn)原理二：平均盈利幅度大于平均虧損幅度原理二：平均盈利幅度大于平均虧損幅度 例 假設(shè)一年中進(jìn)行了次大連大豆期貨交易，有次盈利，次虧損，平均盈利幅度為點(diǎn)，平均虧損幅度為點(diǎn)，盈利時(shí)平均單量為手，虧損時(shí)平均單量為手，如果不考慮交易手續(xù)費(fèi)，一年盈利萬(wàn)原理三：盈利時(shí)平均單量大于虧損時(shí)平均單量原理三：盈利時(shí)平均單量大于虧損時(shí)平均單量 例 假設(shè)一年中進(jìn)行了次大連大豆期貨交易，次盈利，次虧損，

11、平均盈利幅度為點(diǎn)，平均虧損幅度為點(diǎn)，盈利時(shí)平均單量為手，虧損時(shí)平均單量為手，如果不考慮交易手續(xù)費(fèi)，一年盈利萬(wàn)期貨市場(chǎng)投資原理及投資方法期貨盈虧期貨盈虧盈利次數(shù)平均盈利幅度平均每次盈利 交易量 虧損次數(shù)平均虧損幅度平均每次虧損交易量中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司3、期貨投資獲利的三種模式、期貨投資獲利的三種模式無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利：投機(jī)的存在導(dǎo)致同一商品在不同市場(chǎng)、不同時(shí)間產(chǎn)生價(jià)格偏差，決定了我們可以通過(guò)低價(jià)買入高價(jià)賣出獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。長(zhǎng)線盈利模式長(zhǎng)線盈利模式 趨勢(shì)交易，追求高平均盈虧比，即平均盈利幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均虧損幅度。預(yù)設(shè)止損但不設(shè)定目標(biāo)利潤(rùn)，即限制虧損，讓利潤(rùn)隨著行情增長(zhǎng)。重點(diǎn)在于反復(fù)

12、追蹤驗(yàn)證趨勢(shì)，以小幅度虧損博取大幅度盈利。短線盈利模式 短周期交易，追求高勝率，即盈利次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于虧損次數(shù)。既預(yù)定目標(biāo)利潤(rùn)又預(yù)設(shè)止損，重點(diǎn)在于分析預(yù)測(cè)出高概率事件，以小幅盈利獲得利潤(rùn)增長(zhǎng)。期貨市場(chǎng)投資原理及投資方法中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司4、期貨交易的兩種基本方法、期貨交易的兩種基本方法 主觀性交易方法（操盤手，交易員） 以分析預(yù)測(cè)為核心，以自己的分析結(jié)果為依據(jù)進(jìn)行交易 客觀性交易方法（程式化交易，基金管理模式） 以資金管理為核心，以市場(chǎng)實(shí)際情況為依據(jù)進(jìn)行交易期貨市場(chǎng)投資原理及投資方法中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司5、正確的投資模式和方法、正確的投資模式和方法分散投資的長(zhǎng)線模式分散投

13、資的長(zhǎng)線模式 以期貨市場(chǎng)的概率特征和趨勢(shì)本質(zhì)為依據(jù)，利用不同品種之間的低相關(guān)性，進(jìn)行分散、長(zhǎng)線投資?？陀^性為主的系統(tǒng)交易方法客觀性為主的系統(tǒng)交易方法 以市場(chǎng)行為反映一切為依據(jù)，利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)根據(jù)價(jià)格和成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù)本身的變化，判斷市場(chǎng)狀態(tài)，進(jìn)行投資決策。智能化資金管理 以期貨市場(chǎng)的虧損常態(tài)為依據(jù)，利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建立客觀的虧損管理和單量管理方法，以有效的限制虧損，擴(kuò)大盈利。期貨市場(chǎng)投資原理及投資方法中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司6、正確的資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制（經(jīng)驗(yàn)型）、正確的資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制（經(jīng)驗(yàn)型） 期貨市場(chǎng)投資原理及投資方法中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司小結(jié)：建立期望值為正的投資策略和

14、管理流程 投機(jī)的理論、 模型、假設(shè) 發(fā)現(xiàn)交 易機(jī)會(huì)試探性初始頭寸止損操作加碼時(shí)機(jī)和數(shù)量時(shí)間止損（主動(dòng)）價(jià)格止損（被動(dòng)）止損操作止贏點(diǎn)設(shè)置交易是一個(gè)動(dòng)態(tài)、系統(tǒng)的控制過(guò)程交易是一個(gè)動(dòng)態(tài)、系統(tǒng)的控制過(guò)程制定交 易計(jì)劃中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司主要內(nèi)容主要內(nèi)容期貨期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)簡(jiǎn)介中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析與展望當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析與展望 投資（投機(jī)）機(jī)會(huì)投資（投機(jī)）機(jī)會(huì)： 金融期貨投資機(jī)全 商品期貨投資機(jī)會(huì) 套利交易投資機(jī)會(huì) 行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)：行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)： 市場(chǎng)擴(kuò)容巨大 從業(yè)人員少,含金量高 期貨開(kāi)戶人數(shù)處于低位（50萬(wàn)）中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)

15、際期貨公司附附:金融投資市場(chǎng)的真相金融投資市場(chǎng)的真相(剪羊毛剪羊毛)123市場(chǎng)繁榮期：逐步套現(xiàn)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)繁榮期：逐步套現(xiàn)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)危機(jī)爆發(fā)中：利用恐慌大舉做空危機(jī)爆發(fā)中：利用恐慌大舉做空大衰退末期：唱空市場(chǎng)悄然吸籌大衰退末期：唱空市場(chǎng)悄然吸籌中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司附附:金融投資市場(chǎng)的真相金融投資市場(chǎng)的真相市場(chǎng)繁榮期的大眾理財(cái)工具市場(chǎng)繁榮期的大眾理財(cái)工具: : 國(guó)債國(guó)債 基金基金 股票股票 房產(chǎn)房產(chǎn) 等等等等金融危機(jī)時(shí)期的投資工具金融危機(jī)時(shí)期的投資工具: : 國(guó)債國(guó)債 基金基金 股股股股 房產(chǎn)房產(chǎn) 金融衍生品金融衍生品( (期貨期貨) )目前國(guó)內(nèi)唯一合格的金融衍生品目前國(guó)內(nèi)唯一合格的金

16、融衍生品 商品期貨商品期貨中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司1、金融期貨投資機(jī)會(huì)、金融期貨投資機(jī)會(huì)當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析 金融期貨品種推出是遲早的事金融期貨的市場(chǎng)規(guī)模將占主要的市場(chǎng)份額 參與群體將會(huì)呈現(xiàn)出數(shù)倍甚至上十倍增加 股票(1億) 期貨(50萬(wàn))-500萬(wàn)?1000萬(wàn)?中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2、商品期貨投資機(jī)會(huì)、商品期貨投資機(jī)會(huì)(從品種上看從品種上看)當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析 相關(guān)商品相繼推出 如鋼材，早秈等等中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司2（1）商品期貨投資機(jī)會(huì)）商品期貨投資機(jī)會(huì)(從交易機(jī)會(huì)看從交易機(jī)會(huì)看) 期貨價(jià)格的波動(dòng)呈現(xiàn)出幅度大,周期短等特征中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期

17、貨公司2（2）商品期貨的日內(nèi)交易機(jī)會(huì)）商品期貨的日內(nèi)交易機(jī)會(huì)(t+0)中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司3、套利交易投資機(jī)會(huì)、套利交易投資機(jī)會(huì)當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司3、套利交易投資機(jī)會(huì)、套利交易投資機(jī)會(huì)當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司3、套利交易投資機(jī)會(huì)、套利交易投資機(jī)會(huì)當(dāng)前期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司二、期貨從業(yè)人員的發(fā)展機(jī)會(huì)二、期貨從業(yè)人員的發(fā)展機(jī)會(huì) 期貨投資服務(wù)業(yè)期貨投資服務(wù)業(yè) 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 咨詢業(yè)務(wù)咨詢業(yè)務(wù) 相關(guān)合作業(yè)務(wù)相關(guān)合作業(yè)務(wù) 期貨投資本業(yè)期貨投資本業(yè) 投資帳戶管理投資帳戶管理 期貨投資基金期貨投資基金 相關(guān)投資活動(dòng)相關(guān)投資活動(dòng)中國(guó)國(guó)際期貨公司中國(guó)國(guó)際期貨公司總結(jié)問(wèn)題