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文檔簡介
1、銀行招聘試卷中較易出現(xiàn)的銀行學(xué)部分內(nèi)容第一章 貨幣供求理論第二章 利率理論第三章 通貨膨脹理論第四章 金融體系第五章 金融市場第六章 金融創(chuàng)新第七章 貨幣政策第八章 匯率理論第九章 國際金融體系第十章 內(nèi)外均衡理論第一章 貨幣供求理論 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容:貨幣需求、貨幣供給和貨幣供求均衡。其中,貨幣需求理論及貨幣均衡為重點和難點。 本章主要考點有:西方貨幣需求理論的基本內(nèi)容,貨幣均衡(IS-LM模型),貨幣供給的內(nèi)生性。 歷年真題(一)名詞解釋1、基礎(chǔ)貨幣(2001,2007)(二)簡答題1、我國貨幣供給的內(nèi)生性(2002) 考點預(yù)測 名詞解釋 貨幣層次 流動性偏好 倒逼機制 單
2、一規(guī)則 簡答題 1、簡要比較費雪方程與劍橋方程。 2、簡述貨幣供應(yīng)的完整模型,并分析影響貨幣供應(yīng) 的主要因素。 3、簡要說明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。 論述題 1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。 2、試述IS-LM模型的經(jīng)濟與政策涵義。 (注:以下考點講解時預(yù)測熱點以紅色顯示,歷年真題以藍色顯示) 核心考點:名詞解釋 1、基礎(chǔ)貨幣:又稱高能貨幣,是流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金的綜合,它構(gòu)成了貨幣供應(yīng)量倍數(shù)擴張或收縮的基礎(chǔ),它是中央銀行貨幣政策的短期(中介)目標(biāo)。 2、貨幣層次:是指不同范圍的貨幣概念。中央銀行根據(jù)“流動性”的不同將貨幣分為不同的層次,即 M0:現(xiàn)金,或流通
3、的貨幣; M1:M0+各種活期存款; M2:M1+各種定期存款。 這種分類的經(jīng)濟意義在于,M1(“狹義貨幣”),一般構(gòu)成了現(xiàn)實的購買力,對當(dāng)期的物價水平有直接影響;而M2(“廣義貨幣”),其中包含暫時不用的存款,它們是潛在的購買力,對于分析未來的總需求趨勢較為重要。(注:金融資產(chǎn)的流動性是指一種資產(chǎn)以較小的代價轉(zhuǎn)換為實際購買力的便利性) 3、流動性偏好:是指人們愿意用貨幣形式保持自己的收入或財富的一種心理因素。因為貨幣是流動性最大的資產(chǎn),所以人們會對貨幣產(chǎn)生偏好。引起這種偏好的動機可以區(qū)分為交易動機、謹(jǐn)慎動機和投機動機。 4、倒逼機制:中國的中央銀行本身并非嚴(yán)格的獨立決策主體,其控制貨幣供應(yīng)的
4、能力在制度上缺乏保證,大量的國有企業(yè)和地方政府,出于自身利益,往往壓迫商業(yè)銀行不斷增加貸款,從而壓迫中央銀行被動地增加貨幣供應(yīng),形成所謂的“倒逼機制”。 5、平方根定律:美國經(jīng)濟學(xué)家鮑莫爾運用管理學(xué)中有關(guān)最優(yōu)存貨控制的理論,對交易性貨幣需求與利率的關(guān)系作了深入分析,提出了與利率相關(guān)的交易性貨幣需求模型,即平方根定律或鮑莫爾模型。 6、單一規(guī)則:弗里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)是相對穩(wěn)定的,并且據(jù)此提出了著名的“規(guī)則貨幣供應(yīng)”的政策主張。他認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的最佳選擇是實行“單一規(guī)則”,即公開宣布并長期采用一個固定不變的貨幣供應(yīng)增長率。弗里得曼認(rèn)為,貨幣數(shù)量的范圍應(yīng)該確定為流通中的通貨加上所有商業(yè)銀行的存款
5、,也即M2;貨幣增長率應(yīng)與經(jīng)濟增長率大體相適應(yīng);貨幣供應(yīng)增長率一經(jīng)確定不能任意變動。 7、貨幣均衡:是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。貨幣均衡有兩個層次的含義:一是簡單的貨幣均衡,即貨幣市場中貨幣供給與貨幣需求的對等;二是總需求均衡下的貨幣均衡,即社會總供給與總需求大致相等的條件下的貨幣供求均衡。前者是淺層次的貨幣均衡,后者是深層次的貨幣均衡。 核心考點:簡答題 1、簡要說明貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性和外生性。 所謂貨幣供給的內(nèi)生性和外生性的爭論,實 際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應(yīng)量。 2、簡要比較費雪方程式與劍橋方程式。(1)比較費雪方程式與劍橋方程式,前者為MV=PY,其中,M為
6、貨幣數(shù)量,V為貨幣流通速度,P為價格水平,Y為產(chǎn)出;后者為Md=kPY,這里,PY是名義收入,k是貨幣作為一種資產(chǎn)在Y中所占的比率。K的大小取決于持有貨幣的機會成本,或者說取決于其他類型金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率。 (2) 兩個方程雖然在形式上相近,但實質(zhì)上有很大差別。 分析的側(cè)重點不同。費雪方程式從貨幣的交易媒介功能著手,而劍橋方程式則從貨幣的價值儲藏手段功能著手,從個人資產(chǎn)選擇的角度進行分析。 費雪方程式也被稱為現(xiàn)金交易說,而劍橋方程式則被稱為現(xiàn)金余額說。 兩個方程式所強調(diào)的貨幣需求決定因素有所不同。費雪方程式從宏觀角度,貨幣需求僅為收入的函數(shù),利率對貨幣需求沒有影響;而劍橋方程式則是從微觀的角
7、度,將貨幣需求看作是一種資產(chǎn)選擇的結(jié)果。 3、簡要說明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。 理論基礎(chǔ):弗里德曼主要考慮收入與持有貨幣的各項機會成本,構(gòu)建了一個描述性的貨幣需求函數(shù),該函數(shù)可以簡化為:Md/P=f (Yp, (rb-rm), (re-rm), (e-rm) 其中,Md/P是對真實貨幣余額的需求;Yp為永久收入; rm,rb,re分別為貨幣、債券、股票的預(yù)期回報率;e為預(yù)期通貨膨脹率。 4、簡要說明貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)和劃分原則。 劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)。貨幣層次的劃分主要以金融資產(chǎn)的流動性為標(biāo)準(zhǔn),即一種資產(chǎn)以較小的代價轉(zhuǎn)換為實際購買力的便利性。 目前我國人民銀行的貨幣統(tǒng)計體系是:
8、M0流通中現(xiàn)金; M1M0+活期存款; M2M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款儲蓄存款其他存款(含證券公司存放在金融機構(gòu)的客戶保證金)。 M1是狹義貨幣供應(yīng)量,M2是廣義貨幣供應(yīng)量。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,新的金融資產(chǎn)大量出現(xiàn),因此M1、M2的內(nèi)涵越來越不穩(wěn)定。 5、簡述貨幣供應(yīng)的完整模型,并分析影響貨幣供應(yīng)的主要因素。 C+R=基礎(chǔ)貨幣(B) R=RR(法準(zhǔn))+ER(超準(zhǔn)) C+D=貨幣供應(yīng)量(M) M=m*B;m=M/B=(C+D)/(C+R) 核心考點:論述題 1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。 西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機和貨幣需求決定因素這一脈絡(luò),經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學(xué)說、凱恩斯學(xué)派貨幣需求理論
9、和貨幣學(xué)派貨幣需求理論的主流變革。 (l)傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說?,F(xiàn)金交易數(shù)量說、現(xiàn)金余額數(shù)量說 (2)凱恩斯的貨幣需求理論 (3)對凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展 :鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正平方根定律 托賓對投機性貨幣需求的修正新劍橋?qū)W派對凱恩斯貨幣需求動機理論加以發(fā)展提出了貨幣需求的三類動機 (4)弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量理論。 2、試述現(xiàn)代經(jīng)濟中信用貨幣的供應(yīng)與擴展過程。 現(xiàn)代經(jīng)濟中的信用貨幣是中央銀行體系供應(yīng)的,因此,中央銀行是信用貨幣的源頭,而商業(yè)銀行是樞紐。 商業(yè)銀行的信用貨幣創(chuàng)造擴張。 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣供應(yīng) 3、試述IS-LM模型的經(jīng)濟與政策涵義。 IS-LM模型分析了兩市場同時均衡時,
10、國民收入與利率的決定。在理論上,它用一般均衡方法概括了凱恩斯的需求決定論,在政策上,它可以用于分析財政政策和貨幣政策。正如薩繆爾森指出的:ISLM模型不僅能把收入決定理論與貨幣理論,財政政策與貨幣政策結(jié)合在一起,還能把凱恩斯主義和貨幣主義結(jié)合在一起。因此,ISLM模型不僅僅是西方國家宏觀經(jīng)濟政策的理論基礎(chǔ),而且可以說是整個西方宏觀經(jīng)濟學(xué)的基本框架之一。 4、試述貨幣供求均衡。 簡單的貨幣供求均衡:Ms=Md 即LM曲線 (包括貨幣供給的內(nèi)生和外生兩種情況) 總供求均衡下的貨幣均衡:ISLM模型 第二章 利率理論 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容:利率體系構(gòu)成、利率理論的發(fā)展和利率水平的決定。其
11、中,西方利率理論是重點,對利率水平的決定分析是難點。 本章的考點主要有:利率體系結(jié)構(gòu),利率的決定及影響利率決定的因素,利率理論,利率的作用,我國利率市場化問題。 歷年真題 (一)名詞解釋 流動性偏好陷阱(2000) (二)簡答題 1、IS-LM模型中均衡利率是如何決定的?(2003) 2、畫圖說明古典利率理論和流動偏好利率理論的基本觀點。(2004) 本章重要程度: 考點預(yù)測 名詞解釋(概率不大) 名義利率與實際利率、基準(zhǔn)利率、利率與回報率 簡答題 1、簡要說明西方利率理論中流動性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同。 論述題 1、試論利率水平的決定因素。 2、利率對一國經(jīng)濟會產(chǎn)生怎樣的
12、影響?其制約條件有哪些? 核心考點:名詞解釋 1、名義利率與實際利率: 名義利率是借款契約和有價證券上載明的利息率,也就是金融市場上的市場利率。它包含了物價變動的預(yù)期和貨幣增貶值的影響。 實際利率則是指名義利率剔除了物價變動因素之后的利率,是債務(wù)人使用資金的真實成本。 名義利率和實際利率的關(guān)系為:實際利率=名義利率通貨膨脹率。 2、基準(zhǔn)利率:是指帶動和影響其他利率的利率,也叫中心利率?;鶞?zhǔn)利率的變動是貨幣政策的主要手段之一,是各國利率體系的核心。 3、利率與回報率: 利率是利息與本金的比率,但這不能準(zhǔn)確衡量投資者在一定時期內(nèi)持有證券的收益狀況。能夠準(zhǔn)確衡量在一定時期內(nèi)投資人持有證券所能得到多少
13、收益的指標(biāo)是回報率。 回報率是向持有者支付的利息加上以購買價格百分比表示的價格變動率。 4、短期利率和長期利率: 金融市場上的利率種類根據(jù)期限可分為短期利率和長期利率。短期利率是指時間在一年以內(nèi)的利率,主要表現(xiàn)為貨幣市場利率; 長期利率一般是指時間在一年以上的利率,主要表現(xiàn)為資本市場的利率。短期利率和長期利率會同時升降。但短期利率一般都低于長期利率。 5、流動性偏好陷阱:又稱凱恩斯陷阱(Keynes trap),當(dāng)利率極低,人們會認(rèn)為這種利率不大可能再降,或者說有價證券市場價格不大可能上升而只會跌落時,人們不管有多少貨幣都愿意持在手中,此時貨幣需求曲線呈水平狀,貨幣需求無限大,這種情況被稱為“
14、凱恩斯陷阱”或“流動偏好陷阱”。此時即使貨幣供給不斷增加,利率也不會下降。 核心考點:簡答題 1、簡要說明西方利率理論中流動性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同。 三個理論都是從供求關(guān)系來解釋利率的決定,但不同學(xué)派對供求關(guān)系的解釋不同。(三個學(xué)派的觀點不贅述) 凱恩斯的利率理論與古典利率理論相比,具有自己的特點:凱恩斯把利率看作純粹的貨幣現(xiàn)象,利率的決定與實際變量無關(guān),是一種純貨幣利率理論。 流動性偏好利率理論與可貸資金利率理論之間的區(qū)別是: 流動性偏好理論是短期貨幣利率理論,強調(diào)短期貨幣供求因素的決定作用;可貸資金理論是長期實際利率理論,強調(diào)實際經(jīng)濟變量對利率的決定作用。 流動性偏好
15、理論中的貨幣供求是存量;而可貸資金理論則注重對某一時期貨幣供求流量變化的分析。 流動性偏好利率理論主要分析短期市場利率;而可貸資金理論則將研究的重點放在實際利率的長期波動。 一般情況下,流動性偏好理論與可貸資金理論之間并不矛盾??少J資金理論重決定利率的因素,在流動性偏好理論中同樣也能夠決定利率。即可貸資金理論中使利率變動的全部因素,在流動性偏好理論中也會促使利率變動。同樣,流動性偏好理論中的貨幣供求構(gòu)成了可貸資金理論的一部分。 2、畫圖說明古典利率理論和流動偏好利率理論的基本觀點。 (1)古典利率理論 所謂古典利率理論,其主要思想為:利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡決定。投資是對貨幣的需求,隨利
16、率上升而減少;儲蓄是貨幣的供給,隨利率的上升而增加。利率就是資本的供給和需求相等時的價格。(2)流動性偏好利率理論 流動性偏好利率理論是由凱恩斯提出的一種偏重短期貨幣因素分析的貨幣利率理論。根據(jù)流動性偏好理論,貨幣需求分為三部分:交易性需求,是收入的增函數(shù);預(yù)防性需求,隨收入的增加而增加,隨利率的提高而減少;投機性需求,是利率的減函數(shù)。貨幣需求Md可表示為收入Y和利率i的函數(shù)Md=M (Y, i)。貨幣供給是政策變量,取決于貨幣政策。 貨幣供給MS表現(xiàn)為滿足收入和利率函數(shù)的貨幣需求的供應(yīng)量,即MS =KY+L(i)。貨幣供求均衡時Md= MS。 3、IS-LM模型中均衡利率是如何決定的? 西方
17、經(jīng)濟學(xué)家把市場劃分為商品市場和貨幣市場。IS曲線表示使商品市場的供求相均衡的利率與收入組合;LM曲線表示貨幣市場的供求相均衡時的利率與收入組合;IS曲線與LM曲線的交點就是同時使商品市場和貨幣市場相均衡時的利率與收入組合。在這點所決定的利率為均衡利率,所決定的收入為均衡收入,在均衡利率和均衡收入支配下,整個國民經(jīng)濟實現(xiàn)了均衡。 4、簡述金融市場上的利率是如何變動的? 金融市場按期限可以分為長期資金市場(資本市場)和短期資金市場(貨幣市場),因此利率在兩個市場上形成不同的利率水平。但是這些資金市場是密切相連的,利率波動會導(dǎo)致資金在各個市場間的流動。 各種不同類型的貨幣市場上的利率會同時波動,因為
18、市場參與者可以根據(jù)利率變動來改變自己的資產(chǎn)組合和負(fù)債結(jié)構(gòu),各種短期利率之間由于證券的風(fēng)險程度和流動性的差異存在明顯的差別。 證券價格與利率成反比,利率越高,證券價格越低;利率下降,則證券價格上升。由于資本市場的投資者不止參與一個市場,他們對不同證券的選擇有助于直接將各個市場連接起來。 無論是貨幣市場還是資本市場,利率是被聯(lián)結(jié)在一起的,因為證券投資者會根據(jù)相對收益的變化,用一種證券替代另一種證券,從而使短期利率和長期利率同時升降。但短期利率的升降幅度往往大于長期利率。從利率水平看,短期利率一般都低于長期利率。 5、簡述利率與回報率的關(guān)系。 如一張100元面值的債券,票面利率為10,當(dāng)初購入價格等
19、于面值,持有一年后以120元價格出售,則該債券持有者的回報率為: 這一結(jié)果表明,債券的回報率不一定必然等于該債券的利率。持有債券從時間t到時間t1,其回報率可以用公式表示為: 核心考點:論述題 1、試論利率水平的決定因素。 利率水平是研究利率量的決定,即利率究竟是多少的問題。由IS-LM模型中得知,凡是導(dǎo)致I、S、L、M變動的因素,它們同時也都是影響利率變動的因素。 (1)資本的邊際生產(chǎn)效率。(正相關(guān) ) (2)貨幣供求。 (3)通貨膨脹。通貨膨脹對利率的影響,主要表現(xiàn)為貨幣本身的增值或貶值。通常,通貨膨脹率越高,名義利率也就越高。 (4)中央銀行的貼現(xiàn)率。 (5)國民生產(chǎn)總值。(一般正相關(guān))
20、 (6)財政政策。 2、利率對一國經(jīng)濟會產(chǎn)生怎樣的影響?其制約條件有哪些。 利率是金融活動中的一個重要變量。它的變化可以通過影響借貸雙方的利益影響經(jīng)濟活動的其他變量,而對經(jīng)濟活動產(chǎn)生影響。具體表現(xiàn)為: (1)利率與消費和儲蓄。 (2)利率與投資。 (3)利率與通貨膨脹。 (4)利率與金融機構(gòu)。 (5)利率與對外經(jīng)濟活動。 利率對各國經(jīng)濟的影響及政府對其利用的程度存在相當(dāng)大的差異,這就是所謂利率作用的發(fā)揮是要有前提條件的。制約利率發(fā)揮作用的條件主要有: (1)一國經(jīng)濟中微觀經(jīng)濟主體的獨立性程度以及對利率的敏感性程度。 (2)一國金融市場的發(fā)達程度是利率能否在各市場間迅速傳導(dǎo)并引導(dǎo)資金流動的前提。
21、 (3)利率種類的多少,利率決定的市場化程度以及中央銀行是否以利率作為宏觀調(diào)控的工具等也會影響利率作用的發(fā)揮。 3、結(jié)合我國利率體制的變革過程談?wù)勀銓ξ覈适袌龌母锏目捶ā?不重要) 第三章 通貨膨脹理論 本章內(nèi)容 本章主要包括四部分內(nèi)容:通貨膨脹的含義、各種通貨膨脹的成因理論、通貨膨脹產(chǎn)生的經(jīng)濟效應(yīng)以及通貨膨脹的治理。其中,通貨膨脹的成因理論是重點,治理通貨膨脹政策措施是難點。 本章的考點是通貨膨脹的成因理論、通貨膨脹的經(jīng)濟效應(yīng)和治理通貨膨脹的政策措施。 歷年真題(一)名詞解釋 1、成本推動的通貨膨脹(2004) 本章重要程度: (原因:今年的混合結(jié)構(gòu)型通貨膨脹可能是歷史上最難解決的一次) 考點預(yù)測 名詞解釋(概率較大) 1、需求型通貨膨脹 2、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹 簡答題 1、什么是通貨膨脹?通貨膨脹如何度量? 2、“螺旋式”混合型通貨膨脹有哪幾個基本點?請描述其動態(tài)形成過程。 論述題 1、試論述通貨膨脹的經(jīng)濟效應(yīng)。 2、試述如何運用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹。 核心考點:名詞解釋 1、需求型通貨膨脹:需求型通貨膨脹
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