路燈桿公司工程項(xiàng)目現(xiàn)代咨詢(xún)方法與實(shí)務(wù)（工程項(xiàng)目管理）

1、泓域咨詢(xún)/路燈桿公司工程項(xiàng)目現(xiàn)代咨詢(xún)方法與實(shí)務(wù)路燈桿公司工程項(xiàng)目現(xiàn)代咨詢(xún)方法與實(shí)務(wù)一、 項(xiàng)目背景分析智慧路燈是智慧城市的重要組成部分。它應(yīng)用城市傳感器、電力線載波/zigbee通信技術(shù)和無(wú)線gprs/cdma通信技術(shù)等，將城市中的路燈串聯(lián)起來(lái)，形成物聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)路燈的遠(yuǎn)程集中控制與管理，具有根據(jù)車(chē)流量、時(shí)間、天氣情況等條件設(shè)定方案自動(dòng)調(diào)節(jié)亮度、遠(yuǎn)程照明控制、故障主動(dòng)報(bào)警、燈具線纜防盜、遠(yuǎn)程抄表等功能。智慧路燈可以有效控制能源消耗，大幅節(jié)省電力資源，提升公共照明管理水平，降低維護(hù)和管理成本等優(yōu)勢(shì)。智慧路燈以立桿為設(shè)備安裝載體，在一根立桿上選擇性的集成交通、通信、環(huán)保等職能部門(mén)的智能感知設(shè)備，比如

2、充電樁、led信息發(fā)布屏（led燈桿屏）、高清攝像頭、應(yīng)急報(bào)警、5g基站搭載網(wǎng)絡(luò)、停車(chē)檢測(cè)、環(huán)境感知、井蓋及積水監(jiān)測(cè)、網(wǎng)絡(luò)音像等，利用物聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使路燈成為智慧城市信息采集終端和便民服務(wù)終端。智慧路燈的主體，又叫路燈桿，通過(guò)桿體支撐承載起充電樁、視頻監(jiān)控、環(huán)保監(jiān)測(cè)、燈桿屏等多種模塊的基礎(chǔ)設(shè)施。二、 現(xiàn)代工程咨詢(xún)方法框架（一）現(xiàn)代工程咨詢(xún)方法體系現(xiàn)代工程咨詢(xún)方法體系包括哲學(xué)方法、邏輯方法和學(xué)科方法。哲學(xué)方法一般是辯證地分析事物的兩面性，包括它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)、正面效應(yīng)和反面效應(yīng)；邏輯方法是用概念、判斷、推理、假說(shuō)等邏輯思維形式，對(duì)事物進(jìn)行歸納、演繹、綜合；學(xué)科方法是利用各種學(xué)科中常用的研究方

3、法，包括文獻(xiàn)法、觀察法、訪談法、問(wèn)卷法、測(cè)量法和實(shí)驗(yàn)法、價(jià)值工程方法、網(wǎng)絡(luò)控制方法、市場(chǎng)調(diào)查研究方法、戰(zhàn)略規(guī)劃研究方法、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法、風(fēng)險(xiǎn)分析方法等。（二）常用現(xiàn)代工程咨詢(xún)方法基于咨詢(xún)工程師的基本能力要求，以項(xiàng)目周期的全過(guò)程咨詢(xún)服務(wù)為主線，重點(diǎn)集中于投資項(xiàng)目前期咨詢(xún)服務(wù)領(lǐng)域，常用的現(xiàn)代工程咨詢(xún)方法包括綜合分析、規(guī)劃咨詢(xún)、市場(chǎng)分析、項(xiàng)目評(píng)價(jià)、項(xiàng)目管理等五大類(lèi)，每一大類(lèi)中又包括若干具體方法。需要說(shuō)明的是，雖然我們將某一具體方法歸于某一大類(lèi)名下，但其并不是僅限應(yīng)用于此類(lèi)項(xiàng)目咨詢(xún)領(lǐng)域，亦可應(yīng)用于其他項(xiàng)目咨詢(xún)中。如利益相關(guān)者分析法，經(jīng)常應(yīng)用于規(guī)劃咨詢(xún)，同時(shí)也常用于社會(huì)評(píng)價(jià)；如德?tīng)柗品ǎ粌H

4、應(yīng)用于市場(chǎng)預(yù)測(cè)，同時(shí)也應(yīng)用于規(guī)劃咨詢(xún)、社會(huì)評(píng)價(jià)等。三、 項(xiàng)目名稱(chēng)及建設(shè)性質(zhì)（一）項(xiàng)目名稱(chēng)路燈桿公司工程項(xiàng)目（二）項(xiàng)目建設(shè)性質(zhì)本項(xiàng)目屬于擴(kuò)建項(xiàng)目四、 項(xiàng)目承辦單位（一）項(xiàng)目承辦單位名稱(chēng)xx有限責(zé)任公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人胡xx（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，出口增長(zhǎng)放緩。從國(guó)內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速?gòu)母咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從規(guī)模速度型粗放增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新挑戰(zhàn)

5、，企業(yè)遇到的困難和問(wèn)題尤為突出。面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”、中國(guó)制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢(shì)頭更加鞏固。公司將把握國(guó)內(nèi)外發(fā)展形勢(shì)，利用好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，抓住發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開(kāi)辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)保”的原則，加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，推動(dòng)智

6、慧集群建設(shè)，帶動(dòng)形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動(dòng)作用大的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群對(duì)外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對(duì)外產(chǎn)能合作中的載體作用。通過(guò)建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機(jī)制，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，營(yíng)造和諧發(fā)展環(huán)境。公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 展望未來(lái)，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢(mèng)想、責(zé)任、忠誠(chéng)、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式

7、的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力把公司打造成為國(guó)內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。五、 項(xiàng)目實(shí)施的可行性（一）長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶(hù)的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（二）國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健康發(fā)展的快車(chē)道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。六、 項(xiàng)目建設(shè)選址本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)），占地面積約26.00畝。項(xiàng)目擬定

8、建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。七、 建筑物建設(shè)規(guī)模本期項(xiàng)目建筑面積26766.68，其中：主體工程17489.24，倉(cāng)儲(chǔ)工程4890.50，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2623.39，公共工程1763.55。八、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成（一）項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資11481.17萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資8932.45萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的77.80%；建設(shè)期利息243.63萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.12%；流動(dòng)資金2305.09萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.08%。（二）建設(shè)

9、投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資8932.45萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用7438.76萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1262.81萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)230.88萬(wàn)元。九、 資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資11481.17萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款4971.96萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)（一）經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)值（正常經(jīng)營(yíng)年份）1、營(yíng)業(yè)收入（sp）：25800.00萬(wàn)元。2、綜合總成本費(fèi)用（tc）：19857.46萬(wàn)元。3、凈利潤(rùn)（np）：4351.91萬(wàn)元。（二）經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)目標(biāo)1、全部投資回收期（pt）：5.22年。2、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：29.61%。3、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)

10、值：8659.94萬(wàn)元。十一、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。十四、項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積17333.00約26.00畝1.1總建筑面積26766.68容積率1.541.2基底面積9879.81建筑系數(shù)57.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝323.352總投資萬(wàn)元11481.172.1建設(shè)投資萬(wàn)元8932.452.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元7438.762.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1262.812.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元230.882.2建設(shè)期利息萬(wàn)元243.632.3流動(dòng)資金萬(wàn)元2305.09

11、3資金籌措萬(wàn)元11481.173.1自籌資金萬(wàn)元6509.213.2銀行貸款萬(wàn)元4971.964營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元25800.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元19857.46""6利潤(rùn)總額萬(wàn)元5802.55""7凈利潤(rùn)萬(wàn)元4351.91""8所得稅萬(wàn)元1450.64""9增值稅萬(wàn)元1166.54""10稅金及附加萬(wàn)元139.99""11納稅總額萬(wàn)元2757.17""12工業(yè)增加值萬(wàn)元9199.53""13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元8749.60產(chǎn)值14回

12、收期年5.22含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率29.61%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元8659.94所得稅后十二、 財(cái)務(wù)分析的價(jià)格體系（一）影響價(jià)格變動(dòng)的因素影響價(jià)格變動(dòng)的因素很多，可歸納為兩類(lèi)：一是相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素；二是絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素。相對(duì)價(jià)格是指商品間的價(jià)格比例關(guān)系。導(dǎo)致商品相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化的因素很復(fù)雜，例如供應(yīng)量的變化、價(jià)格政策的變化、勞動(dòng)生產(chǎn)率變化等可能引起商品間比價(jià)的改變；消費(fèi)水平變化、消費(fèi)習(xí)慣改變、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)等引起供求關(guān)系發(fā)生變化，從而使供求均衡價(jià)格發(fā)生變化，引起商品間比價(jià)的改變等。絕對(duì)價(jià)格是指用貨幣單位表示的商品價(jià)格水平。絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)一般體現(xiàn)為物價(jià)總水平的變化，即因貨幣貶

13、值（通貨膨脹）引起的所有商品價(jià)格的普遍上漲，或因貨幣升值（通貨緊縮）引起的所有商品價(jià)格的普遍下降。（二）財(cái)務(wù)分析涉及的三種價(jià)格及其間關(guān)系在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，要對(duì)項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)，涉及到如何處理價(jià)格變動(dòng)的問(wèn)題。在整個(gè)計(jì)算期的若干年內(nèi)，是采用同一個(gè)固定價(jià)格呢，還是各年都變動(dòng)以及如何變動(dòng)？也就是投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析采用什么價(jià)格體系的問(wèn)題。財(cái)務(wù)分析涉及的價(jià)格體系有三種，即固定價(jià)格體系（或稱(chēng)基價(jià)體系）、實(shí)價(jià)體系和時(shí)價(jià)體系。同時(shí)涉及三種價(jià)格，即基價(jià)、實(shí)價(jià)和時(shí)價(jià)。1基價(jià)，是指以基年價(jià)格水平表示的，不考慮其后價(jià)格變動(dòng)的價(jià)格，也稱(chēng)固定價(jià)格。如果采用基價(jià)，項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年價(jià)格都是相同的，就形成了財(cái)務(wù)分析

14、的固定價(jià)格體系。一般選擇評(píng)價(jià)當(dāng)年的年份為基年，也有選擇預(yù)計(jì)的開(kāi)始建設(shè)年份的。例如某項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析在2016年進(jìn)行，一般選擇2016年為基年，假定某貨物a在2016年的價(jià)格為100元，即其基價(jià)為100元，是以2016年價(jià)格水平表示的?；鶅r(jià)是確定項(xiàng)目涉及的各種貨物預(yù)測(cè)價(jià)格的基礎(chǔ)，也是估算建設(shè)投資的基礎(chǔ)。2，時(shí)價(jià)，顧名思義是指任何時(shí)候的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格。它包含了相對(duì)價(jià)格變動(dòng)和絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)的影響，以當(dāng)時(shí)的價(jià)格水平表示。以基價(jià)為基礎(chǔ)，按照預(yù)計(jì)的各種貨物的不同價(jià)格上漲率（可稱(chēng)為時(shí)價(jià)上漲率）分別求出它們?cè)谟?jì)算期內(nèi)任何一年的時(shí)價(jià)。3，實(shí)價(jià)，是以基年價(jià)格水平表示的，只反映相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素影響的價(jià)格。可以由時(shí)價(jià)中扣除物

15、價(jià)總水平變動(dòng)的影響來(lái)求得實(shí)價(jià)。只有當(dāng)時(shí)價(jià)上漲率大于物價(jià)總水平上漲率時(shí)，該貨物的實(shí)價(jià)上漲率才會(huì)大于零，此時(shí)說(shuō)明該貨物價(jià)格上漲超過(guò)物價(jià)總水平的上漲。如果所有貨物間的相對(duì)價(jià)格保持不變，則實(shí)價(jià)上漲率為零，每種貨物的實(shí)價(jià)等于基價(jià)，同時(shí)意味著各種貨物的時(shí)價(jià)上漲率相同，也即各種貨物的時(shí)價(jià)上漲率等于物價(jià)總水平上漲率。十三、 財(cái)務(wù)分析的取價(jià)原則（一）財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用預(yù)測(cè)價(jià)格財(cái)務(wù)分析基于對(duì)擬建項(xiàng)目未來(lái)數(shù)年或更長(zhǎng)年份的效益與費(fèi)用的估算，而無(wú)論投入還是產(chǎn)出的未來(lái)價(jià)格都會(huì)發(fā)生各種各樣的變化，為了合理反映項(xiàng)目的效益和財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用預(yù)測(cè)價(jià)格。該預(yù)測(cè)價(jià)格應(yīng)是在選定的基年價(jià)格基礎(chǔ)上測(cè)算。至于采用上述何種價(jià)格體系，要視具

16、體情況決定。（二）現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)采用實(shí)價(jià)體系采用實(shí)價(jià)計(jì)算凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率進(jìn)行現(xiàn)金流量分析是比較通行的做法。這樣做，便于投資者考察投資的實(shí)際盈利能力。因?yàn)閷?shí)價(jià)體系排除了通貨膨脹因素的影響，消除了因通貨膨脹（物價(jià)總水平上漲）帶來(lái)的“浮腫凈現(xiàn)金流量”，能夠相對(duì)真實(shí)地反映投資的盈利能力，為投資決策提供較為可靠的依據(jù)。如果采用含通貨膨脹因素的時(shí)價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，計(jì)算出來(lái)的項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率包含通貨膨脹率，會(huì)使顯示出的未來(lái)收益增加，形成“浮腫凈現(xiàn)金流量”，夸大項(xiàng)目的實(shí)際盈利能力。此時(shí)采用的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率應(yīng)當(dāng)包含通貨膨脹率才能不影響對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的判斷。（三）償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析原則上應(yīng)采

17、用時(shí)價(jià)體系用時(shí)價(jià)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，編制利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表及資產(chǎn)負(fù)債表，是比較通行的做法。這樣做有利于描述項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)狀況，相對(duì)合理地進(jìn)行償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析。為了滿(mǎn)足實(shí)際投資的需要，在投資估算中應(yīng)該同時(shí)包含兩類(lèi)價(jià)格變動(dòng)因素引起投資增長(zhǎng)的部分，一般通過(guò)計(jì)算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)來(lái)體現(xiàn)。同樣，在融資計(jì)劃中也應(yīng)考慮這部分費(fèi)用，在投入運(yùn)營(yíng)后的還款計(jì)劃中自然包括該部分費(fèi)用的償還。因此，只有采用既包括了相對(duì)價(jià)格變化，又包含通貨膨脹因素影響在內(nèi)的時(shí)價(jià)價(jià)值表示的投資費(fèi)用、融資數(shù)額進(jìn)行計(jì)算，才能真實(shí)反映項(xiàng)目的償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。（四）對(duì)財(cái)務(wù)分析采用價(jià)格體系的簡(jiǎn)化在實(shí)踐中，并不要求對(duì)

18、所有項(xiàng)目，或在所有情況下，都必須全部采用上述價(jià)格體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，多數(shù)情況下都允許根據(jù)具體情況適當(dāng)簡(jiǎn)化。方法與參數(shù)和指南都各自提出了簡(jiǎn)化處理的辦法，雖然表述不盡相同，但實(shí)際上兩者對(duì)財(cái)務(wù)分析采用價(jià)格體系的簡(jiǎn)化處理基本一致，可以歸納為以下幾點(diǎn)：1一般在建設(shè)期間既要考慮通貨膨脹因素，又要考慮相對(duì)價(jià)格變化，包括對(duì)建設(shè)投資的估算和對(duì)運(yùn)營(yíng)期投入產(chǎn)出價(jià)格的預(yù)測(cè)。2項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，一般情況下盈利能力分析和償債能力分析可以采用同一套價(jià)格，即預(yù)測(cè)的運(yùn)營(yíng)期價(jià)格。3項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，可根據(jù)項(xiàng)目和產(chǎn)出的具體情況，選用固定價(jià)格（項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年價(jià)格不變）或?qū)崈r(jià)，即考慮相對(duì)價(jià)格變化的變動(dòng)價(jià)格（項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年價(jià)格不同，或某些年份

19、價(jià)格不同）。4當(dāng)有要求，或通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治龊拓?cái)務(wù)生存能力分析要采用時(shí)價(jià)價(jià)格體系。十四、 情景分析方法情景分析方法就是對(duì)系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展的可能性和導(dǎo)致系統(tǒng)從現(xiàn)狀向未來(lái)發(fā)展的一系列事件、結(jié)果的描述和分析。方案分析法不是試圖對(duì)未來(lái)的情況做一個(gè)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，而是通過(guò)一些特定的關(guān)鍵因素在不同的條件下的變化情況，盡可能尋找適應(yīng)未來(lái)不確定環(huán)境下更好的解決方案，減少因?qū)ξ磥?lái)把握不確定而造成的損失。完整的情景分析和方案分析方法主要分為六個(gè)階段：第一階段，問(wèn)題的界定，包括對(duì)決策焦點(diǎn)問(wèn)題的界定以及對(duì)問(wèn)題發(fā)展所在文脈背景的界定。第二階段，現(xiàn)狀描述與分析以及相關(guān)因素的界定，這一階段對(duì)于未來(lái)方案的形成至關(guān)重要。

20、因?yàn)槲磥?lái)決策都是基于對(duì)現(xiàn)狀及其相互關(guān)系的準(zhǔn)確把握，在這一階段swot分析將是一個(gè)很好的方法。第三階段，方案元素的分類(lèi)、評(píng)估與篩選，這些元素諸如系統(tǒng)動(dòng)力、因果元素等，對(duì)于系統(tǒng)重大不確定性的甄別和分析意義重大。第四階段，方案設(shè)計(jì)。方案設(shè)計(jì)為了便于決策者接受，應(yīng)盡量做到易懂、可行、一致、連貫。不需要反映“最可能”的未來(lái)，也無(wú)需對(duì)未來(lái)的諸多可能做無(wú)意義的“好”“壞”評(píng)價(jià)。方案設(shè)計(jì)應(yīng)符合邏輯與情節(jié)，最終形成完整方案。第五階段，方案的分析、解釋與篩選。第六階段，通過(guò)方案支持戰(zhàn)略決策。其中前四個(gè)階段是方案的建構(gòu)，后兩個(gè)階段是實(shí)際應(yīng)用。毫無(wú)疑問(wèn)，后兩部分對(duì)于整個(gè)過(guò)程的順利進(jìn)行以及分析方法的成功尤為重要。十五、

21、 地理信息系統(tǒng)分析方法（一）地理信息系統(tǒng)簡(jiǎn)述1地理信息系統(tǒng)（gis）gis可將地球上的事與物用計(jì)算機(jī)表示成圖，并存儲(chǔ)、分析、轉(zhuǎn)換、顯示、傳輸?shù)?。gis把地圖獨(dú)特的視覺(jué)效果和地理分析功能與一般數(shù)據(jù)庫(kù)功能（查詢(xún)、統(tǒng)計(jì)分析等）結(jié)合在一起，使其不同于其他信息系統(tǒng)。隨著gis應(yīng)用的擴(kuò)大與深人，以及空間關(guān)系的建立，空間分析、規(guī)劃和決策成為gis應(yīng)用的發(fā)展主流，地理空間信息的顯示不再局限于圖，而是更加靈活、方便。現(xiàn)在，個(gè)人、大眾、企業(yè)與事業(yè)廣泛地使用gis解釋事件、預(yù)測(cè)結(jié)果、規(guī)劃戰(zhàn)略等。2.gis的組成gis由人員、數(shù)據(jù)、硬件、軟件和過(guò)程五部分組成：人員。是gis最重要的部分。要求gis執(zhí)行的任務(wù)與程序須由

22、開(kāi)發(fā)人員確定。熟練的操作人員可以克服gis軟件功能的不足。再好的軟件也無(wú)法彌補(bǔ)操作人員對(duì)gis的無(wú)知所帶來(lái)的負(fù)作用數(shù)據(jù)?？捎脭?shù)據(jù)的多寡與好壞決定了查詢(xún)和分析結(jié)果的質(zhì)量。硬件。硬件的性能決定了軟件對(duì)數(shù)據(jù)的處理速度、用起來(lái)是否方便，以及輸出方式。軟件。不僅有g(shù)is軟件，還有各種數(shù)據(jù)庫(kù)、圖形、統(tǒng)計(jì)數(shù)字、影像處理及其它程序。過(guò)程。gis必須用統(tǒng)一的方法生成正確、可驗(yàn)證的結(jié)果。gis與其他信息系統(tǒng)不同的是，它能使用、加工和處理地理參照數(shù)據(jù)。地理參照數(shù)據(jù)描述地球表面（大氣層和較淺的地表）空間要素的位置和屬性。gis中有與空間要素幾何特性有關(guān)的空間數(shù)據(jù)和提供空間要素信息的屬性數(shù)據(jù)。3.gis提供的服務(wù)gis

23、為客戶(hù)提供的服務(wù)有數(shù)據(jù)服務(wù)和功能服務(wù)兩種。數(shù)據(jù)服務(wù)通過(guò)服務(wù)接口向外提供空間數(shù)據(jù)，功能服務(wù)通過(guò)接口向外提供對(duì)空間數(shù)據(jù)的操作和處理功能，實(shí)現(xiàn)空間數(shù)據(jù)的增值。gis有如下基礎(chǔ)功能：（1）發(fā)布地圖。這是最基本的功能，是其他幾類(lèi)功能的基礎(chǔ)，如路徑分析在搜尋路徑、目標(biāo)服務(wù)查找poi時(shí)，都要將其顯示在地圖上。該功能可在地圖上疊加多種要素，如路徑幾何圖像、poi、位置等；可給圖層、疊加層指定繪畫(huà)樣式。（2）地圖操作。支持跨平臺(tái)的瀏覽器；顯示矢量地圖數(shù)據(jù)；平滑縮放與漫游地圖；動(dòng)態(tài)注記，由gis引擎做各種類(lèi)型的地物注記，因具有人工智能，gis在注記時(shí)，會(huì)自動(dòng)排列和避讓?zhuān)苊庵丿B和覆蓋；流動(dòng)路名，在漫游地圖時(shí)，道路

24、名稱(chēng)標(biāo)記會(huì)與道路同步移動(dòng)，不固定在某一地方；縱覽功能，可瀏覽全圖，顯示縮略圖，便于快速到達(dá)目標(biāo)區(qū)域，使用戶(hù)清楚地了解所到達(dá)的區(qū)域在整個(gè)地圖中的位置。（3）地圖瀏覽。根據(jù)當(dāng)前窗口能夠顯示的范圍，確定顯示精度，以便快速汝覽。當(dāng)用鼠標(biāo)滾輪縮放時(shí)，地圖的顯示能平滑過(guò)渡。瀏覽地圖時(shí)，根據(jù)當(dāng)前顯示比例縮放一些標(biāo)注信息，可大致判斷地圖的方位。（4）地物查詢(xún)功能4空間數(shù)據(jù)地理數(shù)據(jù)指表征地理環(huán)境要素的數(shù)量、質(zhì)量、分布特征及其規(guī)律的所有數(shù)字、文字和圖像等，主要有空間位置、屬性特征及時(shí)域特征三部分?jǐn)?shù)據(jù)?？臻g位置中有地理對(duì)象的絕對(duì)位置（如大地經(jīng)緯度坐標(biāo)）和相對(duì)位置（如空間相鄰、包含等）。屬性特征有時(shí)又稱(chēng)非空間數(shù)據(jù)，表

25、示特定地理要素的定性或定量特征，如公路等級(jí)、寬度、起點(diǎn)、終點(diǎn)等。時(shí)域特征記錄地理數(shù)據(jù)采集或地理現(xiàn)象發(fā)生的時(shí)刻或時(shí)段。時(shí)域特征在環(huán)境模擬分析時(shí)非常有用，正受到越來(lái)越多的重視。在大多數(shù)情況下，若非特別說(shuō)明，空間數(shù)據(jù)即指具有前兩種特征的地理數(shù)據(jù)。（二）空間數(shù)據(jù)分析空間數(shù)據(jù)分析是依據(jù)地理對(duì)象的位置和形態(tài)對(duì)其進(jìn)行分析，以便提取和傳輸空間信息?？臻g分析分?jǐn)?shù)據(jù)操作、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與建模四種情況：（1）數(shù)據(jù)操作。主要用于gis，緩沖區(qū)分析、距離、路徑、面積計(jì)算及空間查詢(xún)。（2）數(shù)據(jù)分析?？臻g數(shù)據(jù)描述性與探索性分析技術(shù)與方法，特別是規(guī)模龐大的數(shù)據(jù)集，將其變成圖或地圖，挖掘數(shù)據(jù)中潛在模式、異常等，為后續(xù)分析做

26、準(zhǔn)備。（3）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。用統(tǒng)計(jì)方法研究空間數(shù)據(jù)性質(zhì)，與傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分析不同。（4）建模。利用空間數(shù)據(jù)建模，預(yù)測(cè)空間過(guò)程與結(jié)果?？臻g分析是gis的核心功能，凡是用gis的領(lǐng)域都有空間分析足跡。空間分析能力是gis不同于其他信息系統(tǒng)的主要方面，也是評(píng)價(jià)gis好壞的主要指標(biāo)之一。按空間分析對(duì)象，及數(shù)據(jù)的性質(zhì)，可將空間分析分為：空間圖形數(shù)據(jù)的拓?fù)溥\(yùn)算；非空間屬性數(shù)據(jù)運(yùn)算；空間和非空間數(shù)據(jù)的聯(lián)合運(yùn)算。空間分析的對(duì)象來(lái)自地理空間數(shù)據(jù)庫(kù)，分析的手段有各種幾何的邏輯運(yùn)算、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析，代數(shù)運(yùn)算等?？臻g分析的最終目的是解決人們遇到的有關(guān)地理空間的問(wèn)題，提取和傳輸?shù)乩砜臻g信息，特別是隱性信息，以輔助決策或滿(mǎn)足其他需要。

27、gis基本空間分析能力有空間查詢(xún)與量算、疊加分析、緩沖區(qū)分析、網(wǎng)絡(luò)分析等。十六、 比較資金成本法（一）比較資金成本法概念比較資金成本法是指在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，測(cè)算可供選擇的不同資金結(jié)構(gòu)或融資組合方案的加權(quán)平均資金成本率，并以此為標(biāo)準(zhǔn)相互比較確定最佳資金結(jié)構(gòu)的方法。運(yùn)用比較資金成本法必須具備兩個(gè)前提條件：一是能夠通過(guò)債務(wù)籌資；二是具備償還能力。其程序包括：1擬定幾個(gè)籌資方案；2確定各方案的資金結(jié)構(gòu)；3計(jì)算各方案的加權(quán)資金成本；4通過(guò)比較，選擇加權(quán)平均資金成本最低的結(jié)構(gòu)為最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。（二）比較資金成本法的兩種方法項(xiàng)目的融資可分為創(chuàng)立初始融資和發(fā)展過(guò)程中追加融資兩種情況。與此相應(yīng)地，項(xiàng)目資金結(jié)

28、構(gòu)決策可分為初始融資的資金結(jié)構(gòu)決策和追加融資的資金結(jié)構(gòu)決策。下面分別說(shuō)明比較資金成本法在這兩種情況下的運(yùn)用。1初始融資的資金結(jié)構(gòu)決策項(xiàng)目公司對(duì)擬訂的項(xiàng)目融資總額，可以采用多種融資方式和融資渠道來(lái)籌集每種融資方式的融資額亦可有不同安排，因而形成多個(gè)資金結(jié)構(gòu)或融資方案。在各融資方案面臨相同的環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)情況下，利用比較資金成本法，可以通過(guò)加權(quán)平均融資成本率的測(cè)算和比較來(lái)作出選擇。2追加融資的資金結(jié)構(gòu)決策項(xiàng)目有時(shí)會(huì)因故需要追加籌措新資，即追加融資。因追加融資以及融資環(huán)境的變化，項(xiàng)目原有的最佳資金結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行調(diào)整，在不斷變化中尋求新的最佳資金結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。項(xiàng)目追加融資可有多個(gè)融資方案可供選

29、擇。按照最佳資金結(jié)構(gòu)的要求，在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，選擇追加融資方案可用兩種方法：一種方法是直接測(cè)算各備選追加融資方案的邊際資金成本率，從中比較選擇最佳融資組合方案；另一種方法是分別將各備選追加融資方案與原有的最佳資金結(jié)構(gòu)匯總，測(cè)算比較各個(gè)追加融資方案下匯總資金結(jié)構(gòu)的加權(quán)資金成本率，從中比較選擇最佳融資方案。十七、 息稅前利潤(rùn)每股利潤(rùn)分析法將企業(yè)的盈利能力與負(fù)債對(duì)股東財(cái)富的影響結(jié)合起來(lái)，去分析資金結(jié)構(gòu)與每股利潤(rùn)之間的關(guān)系，進(jìn)而確定合理的資金結(jié)構(gòu)的方法，叫息稅前利潤(rùn)每股利潤(rùn)分析法（ebiteps分析法），也稱(chēng)每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)法。息稅前利潤(rùn)每股利潤(rùn)分析法是利用息稅前利潤(rùn)和每股利潤(rùn)之間的關(guān)系來(lái)確定最

30、優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的方法，也即利用每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)來(lái)進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策的方法。所謂每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)是指兩種或兩種以上融資方案下普通股每股利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)，亦稱(chēng)息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)或融資無(wú)差別點(diǎn)。根據(jù)每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)，分析判斷在什么情況下可利用什么方式融資，以安排及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，這種方法確定的最佳資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤(rùn)最大的資金結(jié)構(gòu)。分析者可以在依據(jù)上式計(jì)算出不同融資方案間的無(wú)差別點(diǎn)之后，通過(guò)比較相同息稅前利潤(rùn)情況下的每股利潤(rùn)值大小，分析各種每股利潤(rùn)值與臨界點(diǎn)之間的距離及其發(fā)生的可能性，來(lái)選擇最佳的融資方案。當(dāng)息稅前利潤(rùn)大于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，增加長(zhǎng)期債務(wù)的方案要比增發(fā)普通股的方案有利；而息稅前利潤(rùn)小于

31、每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，增加長(zhǎng)期債務(wù)則不利。所以，這種分析方法的實(shí)質(zhì)是尋找不同融資方案之間的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)，找出對(duì)股東最為有利的最佳資金結(jié)構(gòu)。這種方法既適用于既有法人項(xiàng)目融資決策，也適用于新設(shè)法人項(xiàng)目融資決策。對(duì)于既有法人項(xiàng)目融資，應(yīng)結(jié)合公司整體的收益狀況和資金結(jié)構(gòu)，分析何種融資方親能夠使每股利潤(rùn)最大；對(duì)于新設(shè)法人項(xiàng)目而言，可直接分析不同融資方案對(duì)每股利潤(rùn)的影響，從而選擇適合的資金結(jié)構(gòu)。十八、 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖（一）現(xiàn)金流量的概念任何一項(xiàng)投資活動(dòng)都離不開(kāi)資金活動(dòng)，而在這個(gè)資金活動(dòng)中必然要涉及到現(xiàn)金流量的問(wèn)題?，F(xiàn)金流量是一個(gè)綜合概念，從內(nèi)容上看它包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量3個(gè)部分；從形

32、式上看它包括各種形式的資金交易，如貨幣資金的交易和非貨幣（貨物、有價(jià)證券等）的交易。在投資建設(shè)中，一切投資項(xiàng)目都可以抽象為現(xiàn)金流量系統(tǒng)。從項(xiàng)目系統(tǒng)角度看，凡是在某一時(shí)點(diǎn)上流入項(xiàng)目的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流入量（或正現(xiàn)金流量），記為c1，現(xiàn)金流入是在項(xiàng)目的整個(gè)計(jì)算期內(nèi)流入項(xiàng)目系統(tǒng)的資金，如營(yíng)業(yè)收入、捐贈(zèng)收人、補(bǔ)貼收入、期末資產(chǎn)回收收入和回收的流動(dòng)資金等；而流出項(xiàng)目的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流出量（或負(fù)現(xiàn)金流量），現(xiàn)金流出是在項(xiàng)目的整個(gè)計(jì)算期內(nèi)流出項(xiàng)目系統(tǒng)的資金，如企業(yè)投入的項(xiàng)目建設(shè)投資、流動(dòng)資金、上繳的稅金及附加、借款本金和利息的償還、上繳的罰款、購(gòu)買(mǎi)原材料等的支出、支付工人的工資等都屬于現(xiàn)金流出；同一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流

33、入量與現(xiàn)金流出量之差（或其代數(shù)和）稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量，當(dāng)現(xiàn)金流人大于現(xiàn)金流出時(shí)，凈現(xiàn)金流量為正，反之為負(fù)?，F(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱(chēng)為現(xiàn)金流或現(xiàn)金流量。（二）現(xiàn)金流量圖進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，經(jīng)常需要借助于現(xiàn)金流量圖來(lái)分析各種現(xiàn)金流量的流向（支出或收入）、數(shù)額和發(fā)生時(shí)間。所謂現(xiàn)金流量圖，就是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式。1以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。整個(gè)橫軸又可看成是所考察的“系統(tǒng)”。2相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)

34、金流出，即費(fèi)用。3在現(xiàn)金流量圖中，箭線長(zhǎng)短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。4箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。由此可見(jiàn)，現(xiàn)金流量圖有三要素：現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)）。十九、 資金時(shí)間價(jià)值與資金等值（一）資金的時(shí)間價(jià)值任何項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)行，都有一個(gè)時(shí)間上的延續(xù)過(guò)程。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，資金的投入與收益的獲取往往構(gòu)成一個(gè)時(shí)間上有先有后的現(xiàn)金流量序列。要客觀地評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果，不僅要考慮現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入的數(shù)額，還必須考慮每筆現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間。在不同的時(shí)間付出或得到同樣數(shù)額的資金在價(jià)值上

35、是不等的。也就是說(shuō)，資金的價(jià)值會(huì)隨時(shí)間發(fā)生變化。今天可以用來(lái)投資的一筆資金，即使不考慮通貨膨脹因素，也比將來(lái)可獲得的同樣數(shù)額的資金更有價(jià)值。因?yàn)楫?dāng)前可用的資金能夠立即用來(lái)投資并帶來(lái)收益，而將來(lái)才可取得的資金則無(wú)法用于當(dāng)前的投資，也無(wú)法獲取相應(yīng)的收益。不同時(shí)間發(fā)生的等額資金在價(jià)值上的差別稱(chēng)為資金的時(shí)間價(jià)值。對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值，可以從兩個(gè)方面理解。首先，資金隨著時(shí)間的推移，其價(jià)值會(huì)增加，這種現(xiàn)象叫資金增值。資金是屬于商品經(jīng)濟(jì)范疇的概念，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，資金是不斷運(yùn)動(dòng)著的。資金的運(yùn)動(dòng)伴隨著生產(chǎn)與交換的進(jìn)行，生產(chǎn)與交換活動(dòng)會(huì)給投資者帶來(lái)利潤(rùn)，表現(xiàn)為資金的增值。從投資者的角度來(lái)看，資金的增值特性使資金

36、具有時(shí)間價(jià)值。其次，資金一旦用于投資，就不能用于現(xiàn)期消費(fèi)。犧牲現(xiàn)期消費(fèi)是為了能在將來(lái)得到更多的消費(fèi)，個(gè)人儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)和國(guó)家積累的目的都是如此。從消費(fèi)者的角度來(lái)看，資金的時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)為對(duì)放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失所應(yīng)作出的必要補(bǔ)償。在經(jīng)濟(jì)分析中，對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法與銀行利息的計(jì)算方法基本相同。實(shí)際上，銀行利息也是一種資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)方式。（二）利息和利率利息是占用資金所付出的代價(jià)或借出資金所獲的報(bào)酬，它是資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式之一。通常用利息額作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度，用利息率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。利息率簡(jiǎn)稱(chēng)為利率。利率是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿之一，利率的高低由以下因素決定：（1）利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低，并隨之變動(dòng)。在通常情況下，社會(huì)平均利潤(rùn)率是利率的上限。因?yàn)槿绻矢哂诶麧?rùn)率，借款人無(wú)利可圖就不會(huì)發(fā)生借貸。（2）社會(huì)平均利潤(rùn)率不變的情況下，利率高低取決于金融市場(chǎng)上借貸資本的供求情況。借貸資本供過(guò)于求，利率便下降；反之，利率便上升。（3）借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率越高；風(fēng)險(xiǎn)越小，利率越低。（4）通貨膨脹對(duì)利率的波動(dòng)有直接的影響，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致資金貶值，可能會(huì)使利息無(wú)形中成為負(fù)值。（5）借出資本的時(shí)間長(zhǎng)短也是影響因素之一。貸款期限長(zhǎng)，不可預(yù)見(jiàn)的因素多，風(fēng)險(xiǎn)