石油現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識

1、石油現(xiàn)貨工業(yè)用油生活用油石油的定義和分布石油是深埋在地下的流體礦物，1983年9月第11次石油大會上提出石油是包括自然界中存在的氣態(tài)、液態(tài)和固態(tài)烴類化合物以及少量雜質(zhì)組成的復雜混合物。所以石油開采也包括了天然氣開采。石油是重要的能源，能量密度大（等重石油燃燒熱比別準煤高50%）運輸存儲方便，污染程度較小等優(yōu)點，被廣泛運用到人們生活生產(chǎn)中的各個地方，因此大多數(shù)國家把石油列為戰(zhàn)略物資。20世紀70年代初發(fā)生的石油危機，給世界石油市場帶來巨大沖擊，石油價格劇烈波動，直接導致了石油期貨的產(chǎn)生。石油期貨誕生以后，其交易量一直呈快速增長之勢，已經(jīng)超過金屬期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。原油期貨是最重要

2、的石油期貨品種，世界上重要的原油期貨合約有4個：紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原原油消費趨勢油期貨，倫敦國際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨，新加坡國際金融交易所（SIMEX）的迪拜酸性原油期貨。其他石油期貨品種還有取暖油、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨規(guī)格為每手1000桶，報價單位為美元/桶，該合約推出后交易活躍，為有史以來最成功的商品期貨合約，它的成交價格成為國際石油市場關(guān)注的焦點。全球石油估算探明儲量為1413.09億噸，沙特阿拉伯為世界石油儲量之首。2015全球原油產(chǎn)量為31.8億噸，排名前5位的國家依次為

3、俄羅斯、沙特阿拉伯、 美國、中國和挪威。其中俄羅斯和中國產(chǎn)量分別增長了9%和1.8%，俄羅斯取代沙特阿拉伯成為世界第一產(chǎn)油大國，而中國也從上年的第五位升至第四位。石油是工業(yè)生產(chǎn)的“血液”，是重要的戰(zhàn)略物資，世界產(chǎn)油國為了維護自身利益，于1960年9月成立石油輸出國組織（簡稱：歐佩克，OPEC），現(xiàn)有13個成員國：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞、厄瓜多爾、加逢、印度尼西亞、利比亞、尼日利亞、卡塔爾及阿拉伯聯(lián)合酋長國?？偛吭O(shè)在奧地利首都維也納。歐佩克石油蘊藏量最新達到1,133億噸，占世界總儲量近80%。石油和美元結(jié)算的關(guān)系OIL/USD 美國所發(fā)行的貨幣是美金，最開始美國

4、是一個金本位的國家，由于金本位的不確定因素多種存在，最后演變成石油美金的綁定關(guān)系！美國這樣做的原因其實很簡單，在美元大幅度的下跌過程中，還能保證美金在國際市場上的地位不變，中東是世界上最大的產(chǎn)油地區(qū)，美國用世界上先進的軍事武器威脅中東沙特等國安全，迫使中東歐佩克產(chǎn)油國家所產(chǎn)出的原油全部以美金結(jié)算！咱們做個很簡單的距離OIL:USD是一種比例價格計算，美金的指數(shù)過高，就會使得原油價格產(chǎn)生影響！今年正是美金的大周期循環(huán)的開始，又是原油成本價格的成本底線，就可以很輕松的計算出原油的前景價格一片光明！ 美元作為國際貨幣，承擔了交易媒介、價值儲藏和計價單位三大職能?，F(xiàn)在國際貿(mào)易的80%以上是以美元結(jié)算，

5、世界各國的外匯儲備中，美元所占份額超過 60%。不過，在石油貿(mào)易當中，美元是作為100%的結(jié)算貨幣。據(jù)說這來自美國與沙特在1970年代達成的一項“不可動搖的協(xié)議”。這項協(xié)議議的內(nèi)容大致是沙特同意用美元作為石油惟一的定價貨幣。而由于沙特是世界第一大石油出口國，因此歐佩克其他成員國也接受了這一協(xié)議。美元約等于石油成為世界的共識，任何想進行石油交易的國家不得不把美元作為儲備。實際上，這等同于美元與石油的掛鉤。對美國來說，以美元作為國際石油交易的計價貨幣，重要的不是匯率的高低，而是美元作為交易媒介的壟斷地位，這就鞏固了美元的霸權(quán)地位。Brent原油與WTI原油 Brent原油原油20世紀70年代后期，

6、英國推出了Brent遠期合約，Brent是當今全球原油定價體系的核心，大約55%的國際石油貿(mào)易直接或間接將Brent市場體系中產(chǎn)生的價格作為價格基準。目前我們所說的Brent原油一共包括四種，即Brent混合油（Brent和Ninian）、Forties、Oseberg和Ekofisk，簡稱為BFOE。所有這些原油的交易都被用來評估Brent基準價格，并可以用來在遠期合約中交割，這大大擴大了Brent基準原油的產(chǎn)量即該市場的現(xiàn)貨基礎(chǔ)，并且擴大了該市場中生產(chǎn)者、貿(mào)易者和消費者的數(shù)量及多樣性，有利于加強BFOE的貿(mào)易活躍度并鞏固其在北海乃至全球原油貿(mào)易中的基準作用。WTI原油原油WTI即West

7、Texas Intermediate（Crude Oil），美國西德克薩斯輕質(zhì)原油，是北美地區(qū)較為通用的一類原油。由于美國在全球的軍事以及經(jīng)濟能力，WTI原油已經(jīng)成為全球原油定價的基準。而為統(tǒng)一國內(nèi)原油定價體系，美國以NYMEX（紐約商業(yè)交易所）上市的WTI原油合約為定價基準。原油連同美元以及糧食是美國影響和控制著全球經(jīng)濟以及金融市場的三大主要手段。石油輸出國組織OPEC石油輸出國組織，即OPECOrganization of Petroleum Exporting Countries，中文音譯為歐佩克。成立于1960年9月14日，1962年11月6日歐佩克在聯(lián)合國秘書處備案，成為正式的國際組

8、織。其宗旨是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國的石油政策，維護各自和共同的利益?，F(xiàn)有13個成員國是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯(lián)合酋長國、卡塔爾、利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉和印度尼西亞。成立目的：在于協(xié)調(diào)各國石油政策，商定原油產(chǎn)量和價格，采取共同行動反對西方國家對產(chǎn)油國的剝削和掠奪，保護本國資源，維護自身利益。石油成本和運輸EIA和API的定義EIA是隸屬于美國能源部的一個統(tǒng)計機構(gòu)，成立于1977年，簡稱美國能源信息署，每周三22:30它都會公布一個名為EIA原油庫存的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可以向決策者提供獨立的數(shù)據(jù)、預測和分析，這不僅能讓公眾了解有關(guān)能源及經(jīng)濟環(huán)境的相互作用，

9、還能促進健全決策者建立有效率的市場秩序，API是美國石油協(xié)會的縮寫，成立于1919年，每周三凌晨4：30也會公布一個名為AIP原油庫存數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)包含美國原油、汽油和蒸餾油刌的原油庫存水平，并顯示現(xiàn)有多少石油庫存的產(chǎn)品，這不僅可了解供應科持續(xù)多久，而且還能監(jiān)控美國原油生產(chǎn)和原油進口機成品油庫存。EIA和API的聯(lián)系和區(qū)別這兩個數(shù)據(jù)都是有能源極為重要，他們之間也有著千絲萬縷的聯(lián)系，最大的聯(lián)系就是API對EIA的預測有著指引性作用，EIA不僅表明了未來原油需求趨勢，還提供了各種油品的庫存量，但EIA的數(shù)據(jù)毫無規(guī)律可言，要想對EIA有個差強人意的預測API原油庫存數(shù)據(jù)的公布值則非常重要，大體上他們是

10、一致的，通俗的理解就是API增加那么EIA預測也會增加，當然也有不成正比的時候，所以不能完全遵從。說完聯(lián)系再說說兩者之間的區(qū)別吧，作為投資者千萬不可混淆視聽，首先最大的區(qū)別就是機構(gòu)性質(zhì)不同，雖然都是公布原油庫存數(shù)據(jù)，不過EIA原油數(shù)據(jù)有美國政府能源部的政府背景支撐，而API原油庫存數(shù)據(jù)依托的機構(gòu)是全美最大汽油貿(mào)易協(xié)會。EIA涵蓋的油品和各州庫存數(shù)據(jù)范圍更全面、嚴謹。而API略顯隨意一些，數(shù)據(jù)反應更多的是它商品的屬性，代表消費協(xié)會的利益更多。美元指數(shù)對原油的影響原油是當今世界最重要的實物商品之一，作為全球交易量最大的商品之一，原油價格歷來和美元匯率是緊密掛鉤的，其交割和計價基本都是用美元來結(jié)算，

11、所以美元匯率對原油價格影響巨大，70年代的石油危機，歐佩克國際原油大漲同時伴隨著美元匯率的大幅下滑，這體現(xiàn)了作為石油計價單位的美元價值的下降，原油作為戰(zhàn)略工業(yè)品，其受基本的供求關(guān)系的影響很大，原油價格的波動受眾多的因素影響美元貶值提高了原油價格，原油價格的上漲加速原油消費大國的通貨膨脹，從而由導致美元的加速貶值，美元指數(shù)與WTI原油二者關(guān)系密切，從歷史上看，美指對原油價格影響很大，而且將會越來越大。原油需求與原油價格 成正比例關(guān)系原油供給與原油價格成反比例關(guān)系美元指數(shù)與原油價格成反比例關(guān)系地緣沖突與原油價格成正比例關(guān)系非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口數(shù)據(jù)非農(nóng)數(shù)據(jù)，是指非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)、就業(yè)率與失業(yè)率這三個數(shù)值。顧

12、名思義，就是反映美國非農(nóng)業(yè)人口的就業(yè)狀況的數(shù)據(jù)指標。這三個數(shù)據(jù)每個月第一個周五北京時間（冬令時：11月-3月）21:30，（夏令時：4月-10月）20:30發(fā)布，數(shù)據(jù)來源于美國勞工部勞動統(tǒng)計局。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)，常作NFP，指美國公布的一種就業(yè)數(shù)據(jù)。它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)降低生產(chǎn)，經(jīng)濟步入蕭條。當社會經(jīng)濟較快時，消費自然隨之而增加，消費性以及服務(wù)性行非農(nóng)數(shù)據(jù)業(yè)的職位也就增多。當非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)數(shù)字大幅增加時，表明了一個健康的經(jīng)濟狀況，理論上對匯率應當有利，并可能預示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣升值，反之亦然。因此，該數(shù)據(jù)是觀察社會

13、經(jīng)濟和金融發(fā)展程度和狀況的一項重要指標。非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)為就業(yè)報告中的一個項目，該項目主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形。非農(nóng)對原油的影響最主要的在于原油消費階段，非農(nóng)數(shù)據(jù)明顯好于預期，市場會普遍認為經(jīng)濟形勢向好，工業(yè)與民用領(lǐng)域的原油消費都會增加，會促使油價的上漲，投資者將傾向于原油的買進做多，反之會下跌。當然非農(nóng)數(shù)據(jù)無論是外匯、美指、期貨、股市、現(xiàn)貨市場影響都是無規(guī)律可循，對原油更是如此，非農(nóng)的每次公布都會對原油在短周期內(nèi)（分時圖）都有一波強勁的上漲或下跌，但沒有方向可言，往往一個做趨勢操盤手大多會選擇規(guī)避非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布。14年2月到16年2月原油的將近8000點下跌1979年原油市場的份

14、額的減少，歐佩克收益下降！1985年歐佩克決定更改“限產(chǎn)報價”戰(zhàn)略變更為“增產(chǎn)保額”1985年原油28美元/桶降至1986年4月10美元/桶1990年8月至1990年7月14美元/桶，同年10月突破到40美元/桶（第一次海灣戰(zhàn)爭）1997年亞洲金融危機的影響之下，國際市場油價大波動，到1998年跌倒10美元/桶1999年到2000年隨著世界經(jīng)濟的復蘇和歐佩克石油減產(chǎn)力度加大！ 1999年布倫特原油10美金/桶漲到25美元/桶比較1998年上漲1.5倍 2000年進一步的上漲達到30美金/桶以上價格 （2年的時間3倍的速度增長）2003年國際石油的均價達到32美元/桶（第二次海灣戰(zhàn)爭）2004年

15、5月國際原油價格達到35美元/桶 6月紐約期貨價格大幅上漲突破40美元/桶，最大報價42美元/桶 9月紐約期貨價格大幅上漲46.58美元/桶，突破45美元/桶 10月紐約期貨價格大幅上漲53美元/桶，突破50美元/桶2005年8月紐約期貨價格大幅上漲65美元/桶，突破60美元/桶2008年1月尼日利亞國內(nèi)局勢持續(xù)動蕩影響，國際市場原油價格全年首個交易日突破每桶100美元/桶 3月由于投資者為規(guī)避美元貶值風險大量買入原油，紐約期貨價格突破110美元/桶 5月受土耳其軍隊突襲庫爾德工人黨武裝和尼日利亞國內(nèi)局勢持續(xù)動蕩影響，紐約期貨原油價格盤中達到每桶120.36美元 5月21日美國能源署宣布此前一

16、周美國宣布庫存家少532萬桶，期貨價格收高133.1美元/桶 6月26日歐佩克輪值主席發(fā)表有關(guān)國際原油價格將走高言論，導致大量投機者進入原油市場，紐約原油期貨價格達到140美元/桶 7月中東軍事持續(xù)緊張擴大，導致市場原油供應不足導致147.2美元/桶 8月全球金融深化經(jīng)濟前景暗淡和原油市場預期下降，導致原油下跌120美元/桶 9月雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)，導致原油價格下跌95美元/桶 10月美國道瓊斯股市的4年首次跌到萬點，國際原油需求下降，期貨價格下跌到87美元/桶 11月美國失業(yè)因素影響導致原油下跌50美元/桶 12月美國商業(yè)庫存增加失業(yè)，失業(yè)率再創(chuàng)新高，導致期貨價格下跌到35美元/桶 12月

17、末受中東局勢緊張，歐佩克大規(guī)模減產(chǎn)44.6美元2009年到14年新一輪的產(chǎn)油國的局勢變化，金融危機過后的全球經(jīng)濟復蘇，使得國際原再一次攀升到100美元/桶上方縱觀國際原油市場發(fā)展史，由于國際科技技術(shù)能源發(fā)展有限，原油已經(jīng)是我們生活中不可分離替代的一部分！出行萬里，行軍爭霸四方再到飛翔無邊天際，衣著服飾，都與原油發(fā)生著千絲萬縷的關(guān)系！資源有限，價格無限！石油現(xiàn)貨在中國的未來目前中國炒現(xiàn)貨石油(原油)的人相對很少,主要原因是炒石油、原油這個概念,國人接觸的比較少.但炒現(xiàn)貨石油在我國還是個新興的市場，機會很大，它作為一個新興的投資品種和投資理念,具備其他投資所不具有的獨特優(yōu)越性，下面介紹一下為什么現(xiàn)貨石油會成為如今的趨勢之選。首先原油作為不可再生資源，在沒有出現(xiàn)一個完全可取代原油商品的物品之前， 原油作為跟人們息息相關(guān)的商品將對所有人的影響深遠，市場上除了石油外還有煤炭，風能，核電等高科技新能源，但地位都無法跟石油同日而語，近代戰(zhàn)爭大多都是因為石油開戰(zhàn)，無論是搶奪石油開采權(quán)，定價權(quán)，運輸權(quán)和定價權(quán)都會讓任何利