銀華內(nèi)地資源指數(shù)基金產(chǎn)品介紹

1、銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金2l產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況l產(chǎn)品方案產(chǎn)品方案l基金投資基金投資l可行性分析可行性分析主要內(nèi)容主要內(nèi)容3n基本信息基本信息n擬任基金經(jīng)理擬任基金經(jīng)理n費(fèi)率結(jié)構(gòu)費(fèi)率結(jié)構(gòu)產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況基本信息（一）基本信息（一）基金名稱基金名稱銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金基金管理人基金管理人銀華基金管理有限公司基金托管人基金托管人中國銀行股份有限公司基金類型基金類型股票型投資目標(biāo)投資目標(biāo)本基金力爭對中證內(nèi)地資源主題指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤，并力爭將本基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.35

2、%以內(nèi)，年跟蹤誤差控制在4%以內(nèi)，以實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。投資理念投資理念本基金認(rèn)為指數(shù)化的投資方式可以獲取指數(shù)所代表市場的平均收益，并通過充分的分散化投資實現(xiàn)非系統(tǒng)性風(fēng)險的有效降低和流動性的提高，同時，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長為中國證券市場的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。因此，本基金以復(fù)制中證內(nèi)地資源主題指數(shù)為原則，進(jìn)行指數(shù)化長期投資，為投資者謀求利益最大化。 風(fēng)險收益風(fēng)險收益特征特征本基金為股票型基金，具有較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益的特征。從本基金所分離的兩類基金份額來看，銀華金瑞份額具有低風(fēng)險、收益相對穩(wěn)定的特征；銀華鑫瑞份額具有高風(fēng)險、高預(yù)期收益的特征。 產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況基本信息（二）基本信息（二

3、）n投資范圍和投資比例投資范圍和投資比例本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括中證內(nèi)地資源主本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的成份股、備選成份股、新股（含首次公開發(fā)行和增發(fā)）、題指數(shù)的成份股、備選成份股、新股（含首次公開發(fā)行和增發(fā)）、債券、債券回購以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許本基金投資的其債券、債券回購以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許本基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。 本基金投資于股票的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的本基金投資于股票的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的85%，投資于中證內(nèi)地，投資于中證內(nèi)地資源主題指數(shù)成份

4、股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的資源主題指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%。 現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的值的5%。 產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況基本信息（三）基本信息（三）n業(yè)績比較基準(zhǔn)業(yè)績比較基準(zhǔn) 95%中證內(nèi)地資源主題指數(shù)收益率中證內(nèi)地資源主題指數(shù)收益率 5%商業(yè)銀行人民幣活期存款利率（稅后）商業(yè)銀行人民幣活期存款利率（稅后）公允性公允性易于觀察性易于觀察性所選擇的指數(shù)及其權(quán)重與本基金的投資范圍和資產(chǎn)配置具有較好的一致性能夠比較公允地反映基金管理人的投資管理能力市場公開披露上述指數(shù)的相關(guān)數(shù)

5、據(jù)，投資者能夠以合理的頻率獲取上述基準(zhǔn)易于觀察和計算，保證了基金業(yè)績評價的透明性發(fā)布主體發(fā)布主體 的權(quán)威性的權(quán)威性中證內(nèi)地資源主題指數(shù)由中證指數(shù)公司發(fā)布，在證券市場上具有較高權(quán)威性知名度知名度 認(rèn)同度認(rèn)同度市場市場 代表性代表性中證內(nèi)地資源主題指數(shù)是由市場知名度和認(rèn)同度較高的資源主題行業(yè)的50只股票組成中證內(nèi)地資源主題指數(shù)代表的50只股票的市值覆蓋率達(dá)a股總市值和流通市值近20%，是市場代表性較高的行業(yè)主題指數(shù)之一產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況擬任基金經(jīng)理擬任基金經(jīng)理n王琦先生王琦先生王琦先生，清華大學(xué)物理系理學(xué)學(xué)士，經(jīng)管學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國人民銀行研究生部國際金融學(xué)博士。曾任職于中國建設(shè)銀行總行，歷任

6、投資研究分析、結(jié)構(gòu)性期權(quán)產(chǎn)品投研分析、投資組合管理等崗位，并擔(dān)任金融工程和衍生品分析師。2010年8月加盟銀華基金管理有限公司，任職于量化投資部，負(fù)責(zé)量化投資交易策略的研發(fā)，任銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級證券投資基金基金經(jīng)理。王琦先生未有被監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以行政處罰或采取行政監(jiān)管措施的情況。 產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況費(fèi)率結(jié)構(gòu)費(fèi)率結(jié)構(gòu)n管理費(fèi)：管理費(fèi)：1.0%/年 托管費(fèi)：托管費(fèi)：0.2%/年n認(rèn)購、申購和贖回費(fèi)率認(rèn)購、申購和贖回費(fèi)率期期 限（限（y y）場外贖回費(fèi)率場外贖回費(fèi)率場內(nèi)贖回費(fèi)率場內(nèi)贖回費(fèi)率y y1 1年年0.50.5% %本基金的場內(nèi)贖回費(fèi)率為固定贖回費(fèi)率本基金的場內(nèi)贖回費(fèi)率為固定贖回費(fèi)率0.5%

7、0.5%，不按份額持有時間分段設(shè)置贖回費(fèi)率。不按份額持有時間分段設(shè)置贖回費(fèi)率。 1 1年年y y2 2年年0.20.2% %y y2 2年年0 0金額金額 (m,(m,含認(rèn)含認(rèn)/ /申購費(fèi)申購費(fèi)) )場外認(rèn)購費(fèi)率場外認(rèn)購費(fèi)率場內(nèi)認(rèn)購費(fèi)率場內(nèi)認(rèn)購費(fèi)率場外、場內(nèi)場外、場內(nèi)申購費(fèi)率申購費(fèi)率m m5050萬元萬元1.0%1.0%深圳證券交易所會深圳證券交易所會員單位應(yīng)按照場外員單位應(yīng)按照場外認(rèn)購費(fèi)率設(shè)定投資認(rèn)購費(fèi)率設(shè)定投資者的場內(nèi)認(rèn)購費(fèi)率者的場內(nèi)認(rèn)購費(fèi)率。1.21.2% %5050萬元萬元m m100100萬元萬元0.60.6% %0.8%0.8%100100萬元萬元m m200200萬元萬元0.4%

8、0.4%0.60.6% %200200萬元萬元m m500500萬元萬元0.2%0.2%0.4%0.4%m m 500500萬元萬元按筆固定收取，按筆固定收取，10001000元元/ /筆筆按筆固定收取，按筆固定收取，10001000元元/ /筆筆9n產(chǎn)品要素產(chǎn)品要素p標(biāo)的指數(shù)標(biāo)的指數(shù)p分級機(jī)制分級機(jī)制p開放申贖開放申贖p份額折算份額折算n針對分級機(jī)制的風(fēng)險控制針對分級機(jī)制的風(fēng)險控制n產(chǎn)品特點產(chǎn)品特點n目標(biāo)客戶細(xì)分目標(biāo)客戶細(xì)分產(chǎn)品方案產(chǎn)品方案10產(chǎn)品方案（一）產(chǎn)品方案（一）標(biāo)的指數(shù)分析標(biāo)的指數(shù)分析n本基金為復(fù)制中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的指數(shù)基金。本基金為復(fù)制中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的指數(shù)基金。n該指數(shù)

9、為中證指數(shù)公司開發(fā)的一只全市場指數(shù)，其成份股由滬深兩市資源主題行該指數(shù)為中證指數(shù)公司開發(fā)的一只全市場指數(shù)，其成份股由滬深兩市資源主題行業(yè)的業(yè)的50只成份股組成。其特點如下：只成份股組成。其特點如下：市場代表性市場代表性較較好好截至2011年9月22日，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)代表的50只股票的市值覆蓋率達(dá)到總市值的17.18%和流通市值的20.93%，是目前國內(nèi)市場代表性較高的資源行業(yè)主題指數(shù)之一。數(shù)據(jù)來源：wind資訊金融，銀華基金整理數(shù)據(jù)截止2011年9月22日11產(chǎn)品方案（一）產(chǎn)品方案（一）標(biāo)的指數(shù)分析標(biāo)的指數(shù)分析n中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下:流動性較好流動性較

10、好衡量指數(shù)基金運(yùn)作成功的重要指標(biāo)是標(biāo)的指數(shù)的流動性。根據(jù)wind資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年1月1日至2011年3月31日，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)成分股區(qū)間成交額達(dá)62,281億元，占當(dāng)年整個a股市場成交金額的10.02%；日均成交金額為216.25億元；區(qū)間換手率為182.51%，為投資中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的投資者提供了較好的流動性。12產(chǎn)品方案（一）產(chǎn)品方案（一）標(biāo)的指數(shù)分析標(biāo)的指數(shù)分析n中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下：中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下：成份股基本面良好，收益性較高成份股基本面良好，收益性較高由于中證內(nèi)地資源主題指數(shù)覆蓋了a股市場上最具投資價值的股票，其投資前景值得投資者長期看好

11、。根據(jù)wind資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2010年12月31日，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)平均每股收益0.6元，高于滬市a股0.36元和深市a股0.33元的平均每股收益；中證內(nèi)地資源主題指數(shù)每股凈資產(chǎn)為4.56元，高于滬市a股平均每股凈資產(chǎn)2.7元和深市a股平均每股凈資產(chǎn)2.94元；另外，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的凈資產(chǎn)收益率13.1%，也顯著高于深市a股的11.26%，與滬市a股13.34%較為接近。因此，從投資盈利性的角度來說，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)為投資指數(shù)創(chuàng)造了有利條件。13產(chǎn)品方案（一）產(chǎn)品方案（一）標(biāo)的指數(shù)分析標(biāo)的指數(shù)分析n中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下：中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下：歷史業(yè)績良好

12、歷史業(yè)績良好自2006年9月25日至2011年9月23日，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)與滬深300指數(shù)、滬深300能源指數(shù)、上證資源指數(shù)、上證能源指數(shù)、中證能源指數(shù)比較數(shù)據(jù)來源：wind資訊金融，銀華基金整理14產(chǎn)品方案（一）產(chǎn)品方案（一）標(biāo)的指數(shù)分析標(biāo)的指數(shù)分析n中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下：中證內(nèi)地資源主題指數(shù)特點如下：歷史業(yè)績良好歷史業(yè)績良好自2006年9月25日至2011年9月23日，中證內(nèi)地資源主題指數(shù)與滬深300指數(shù)、上證綜指、深證成份指數(shù)比較數(shù)據(jù)來源：wind資訊金融，銀華基金整理1515產(chǎn)品方案（一）產(chǎn)品方案（一）標(biāo)的指數(shù)分析標(biāo)的指數(shù)分析n中證內(nèi)地資源主題指數(shù)估值水平：中證內(nèi)地資源主題

13、指數(shù)估值水平：處于歷史地位處于歷史地位目前中證內(nèi)地資源主題指數(shù)市盈率與市凈率指標(biāo)處于自2006年1月6日至2011年9月23日期間的低位，估值處于合理期間。數(shù)據(jù)來源：wind資訊金融，銀華基金整理16產(chǎn)品方案（二）產(chǎn)品方案（二）分級機(jī)制分級機(jī)制n 基金份額結(jié)構(gòu)安排基金份額結(jié)構(gòu)安排本基金的基金份額本基金的基金份額銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金之基礎(chǔ)份分級證券投資基金之基礎(chǔ)份額額銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金之穩(wěn)健收益類份額證券投資基金之穩(wěn)健收益類份額銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金之積極收

14、益類份額證券投資基金之積極收益類份額簡稱簡稱“銀華資源份額銀華資源份額”簡稱簡稱“銀華金瑞份額銀華金瑞份額”簡稱簡稱“銀華鑫瑞份額銀華鑫瑞份額”份額配比保持份額配比保持4 6 的比率不變，份額的比率不變，份額存在于場內(nèi)，只上市交易，不可申贖存在于場內(nèi)，只上市交易，不可申贖份額存在于場內(nèi)與場外，可份額存在于場內(nèi)與場外，可申購贖回，不上市交易申購贖回，不上市交易17產(chǎn)品方案（二）產(chǎn)品方案（二）分級機(jī)制分級機(jī)制n 認(rèn)購期結(jié)束場內(nèi)銀華資源份額自動配比分離認(rèn)購期結(jié)束場內(nèi)銀華資源份額自動配比分離;n 申購期場內(nèi)銀華資源份額可申請選擇配比分離。申購期場內(nèi)銀華資源份額可申請選擇配比分離。場內(nèi)申購場內(nèi)申購銀華中

15、證內(nèi)地資源主題銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金指數(shù)分級證券投資基金銀華金瑞銀華金瑞銀華鑫瑞銀華鑫瑞穩(wěn)健收益類穩(wěn)健收益類積極收益類積極收益類上市交易，代碼不同上市交易，代碼不同自動分離自動分離場內(nèi)認(rèn)購場內(nèi)認(rèn)購46銀華中證內(nèi)地資源主題銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金指數(shù)分級證券投資基金銀華金瑞銀華金瑞銀華鑫瑞銀華鑫瑞穩(wěn)健收益類穩(wěn)健收益類積極收益類積極收益類上市交易，代碼不同上市交易，代碼不同選擇分離選擇分離4618產(chǎn)品方案（二）產(chǎn)品方案（二）分級機(jī)制分級機(jī)制場內(nèi)場內(nèi) 渠道渠道場外渠道場外渠道認(rèn)購期的份額確認(rèn)認(rèn)購期的份額確認(rèn)n場內(nèi)認(rèn)購份額自動以場內(nèi)認(rèn)購份額自動以4:6的比例分離，確認(rèn)

16、為銀華金瑞和銀華鑫瑞兩類份額。的比例分離，確認(rèn)為銀華金瑞和銀華鑫瑞兩類份額。n 場外認(rèn)購份額將確認(rèn)為銀華資源份額。場外認(rèn)購份額將確認(rèn)為銀華資源份額。自動分級自動分級銀華中證內(nèi)地資源主題指銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金數(shù)分級證券投資基金銀華中證內(nèi)地資源主題指銀華中證內(nèi)地資源主題指數(shù)分級證券投資基金數(shù)分級證券投資基金銀華金瑞銀華金瑞穩(wěn)健收益類穩(wěn)健收益類積極收益類積極收益類上市交易，代碼不同上市交易，代碼不同不分級不分級46銀華鑫瑞銀華鑫瑞19 10份份 銀華資源份額銀華資源份額(場內(nèi)場內(nèi))配對轉(zhuǎn)換配對轉(zhuǎn)換配對轉(zhuǎn)換配對轉(zhuǎn)換 10份份 銀華資源份額銀華資源份額(場外場外)跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)

17、托管基金份額申購與贖回基金份額申購與贖回申購期份額的確認(rèn)申購期份額的確認(rèn)n 投資者在場內(nèi)或場外申購與贖回均為銀華資源份額。投資者在場內(nèi)或場外申購與贖回均為銀華資源份額。n 場內(nèi)投資者可選擇申請將銀華金瑞和銀華鑫瑞按場內(nèi)投資者可選擇申請將銀華金瑞和銀華鑫瑞按4：6比例配對轉(zhuǎn)換為銀華比例配對轉(zhuǎn)換為銀華資源份額，利用配對轉(zhuǎn)換機(jī)制銀華資源份額與銀華金瑞、銀華鑫瑞份額之間可資源份額，利用配對轉(zhuǎn)換機(jī)制銀華資源份額與銀華金瑞、銀華鑫瑞份額之間可相互轉(zhuǎn)換，滿足不同投資需求。相互轉(zhuǎn)換，滿足不同投資需求。 4份份 銀華金瑞份額銀華金瑞份額 6份份 銀華鑫瑞份額銀華鑫瑞份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管產(chǎn)品方案（二）產(chǎn)品

18、方案（二）分級機(jī)制分級機(jī)制20產(chǎn)品方案（三）產(chǎn)品方案（三）開放式設(shè)計及配對轉(zhuǎn)換機(jī)制開放式設(shè)計及配對轉(zhuǎn)換機(jī)制n開放式設(shè)計將有效平緩封閉式分級基金存在的較高折開放式設(shè)計將有效平緩封閉式分級基金存在的較高折/溢價。溢價。n開放日常申購贖回與配對轉(zhuǎn)換機(jī)制將為投資者提供隨時投資分級開放日常申購贖回與配對轉(zhuǎn)換機(jī)制將為投資者提供隨時投資分級基金或投資指數(shù)基金之間的雙重選擇。基金或投資指數(shù)基金之間的雙重選擇。n配對轉(zhuǎn)換機(jī)制為投資者連通場內(nèi)申購贖回與二級市場交易的多種配對轉(zhuǎn)換機(jī)制為投資者連通場內(nèi)申購贖回與二級市場交易的多種投資渠道，使本基金份額具有良好的流動性。投資渠道，使本基金份額具有良好的流動性。4 4份銀

19、華金瑞份銀華金瑞 ( (上市交易上市交易) )1010份銀華資源份額份銀華資源份額 6 6份銀華鑫瑞份銀華鑫瑞( (上市交易上市交易) )合合 并并21產(chǎn)品方案（四）產(chǎn)品方案（四）定期份額折算定期份額折算n定期份額折算定期份額折算遵從風(fēng)險與收益相匹配的原則，制定如下基金凈資產(chǎn)分配順序（每日遵從風(fēng)險與收益相匹配的原則，制定如下基金凈資產(chǎn)分配順序（每日份額估值原則）份額估值原則） ：優(yōu)先分配銀華金瑞份額的本金及銀華金瑞份額應(yīng)得：優(yōu)先分配銀華金瑞份額的本金及銀華金瑞份額應(yīng)得收益，剩余凈資產(chǎn)分配予銀華鑫瑞份額；收益，剩余凈資產(chǎn)分配予銀華鑫瑞份額；銀華金瑞份額約定年基準(zhǔn)收益率為銀華金瑞份額約定年基準(zhǔn)收益

20、率為“同期銀行人民幣一年期定期存款同期銀行人民幣一年期定期存款利率利率+3.5%” ；規(guī)則：規(guī)則：每個會計年度為一個周期，對銀華金瑞和銀華資源份額實施定期每個會計年度為一個周期，對銀華金瑞和銀華資源份額實施定期份額折算；份額折算；次年第一個工作日為定期份額折算基準(zhǔn)日，將銀華金瑞份額凈值次年第一個工作日為定期份額折算基準(zhǔn)日，將銀華金瑞份額凈值超出超出1元以上部分折算為銀華資源份額；元以上部分折算為銀華資源份額；銀華鑫瑞份額享有全部超額收益，體現(xiàn)于份額凈值，其不進(jìn)行定銀華鑫瑞份額享有全部超額收益，體現(xiàn)于份額凈值，其不進(jìn)行定期份額折算。期份額折算。22n銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的凈值

21、銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的凈值t日銀華資源份額的基金份額凈值日銀華資源份額的基金份額凈值t日閉市后的基金資產(chǎn)凈值日閉市后的基金資產(chǎn)凈值t日本日本基金基金份額的總數(shù)（包括銀華資源、銀華金瑞、銀華鑫瑞三類份額）基金基金份額的總數(shù)（包括銀華資源、銀華金瑞、銀華鑫瑞三類份額） 在本基金存續(xù)期內(nèi)的每個會計年度第一個工作日進(jìn)行定期份額折算的情在本基金存續(xù)期內(nèi)的每個會計年度第一個工作日進(jìn)行定期份額折算的情況下或基金合同生效日所在會計年度：況下或基金合同生效日所在會計年度：其中：n為當(dāng)年實際天數(shù)；t=min自年初至t日，自基金合同生效日至t日，自不定期份額折算基準(zhǔn)日的下一日至t日； 為估值日每

22、份銀華資源份額的基金份額凈值；為估值日每份銀華金瑞份額的基金份額凈值；為估值日每份銀華鑫瑞份額的基金份額凈值；r為當(dāng)年銀華金瑞份額約定年基準(zhǔn)收益率。產(chǎn)品方案（四）產(chǎn)品方案（四）凈值計算凈值計算nt)r(nav1銀華金瑞份額銀華資源份額nav銀華金瑞份額nav銀華鑫瑞份額nav6 . 04 . 0銀銀華金瑞份額銀華資源份額華鑫瑞份額navnavnav23產(chǎn)品方案產(chǎn)品方案針對分級機(jī)制的風(fēng)險控制措施針對分級機(jī)制的風(fēng)險控制措施n目的：有效維持銀華鑫瑞份額的杠桿水平，保證銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額風(fēng)險收益特征的延續(xù)性，并降低銀華鑫瑞份額因市場大幅上漲所累積的過高風(fēng)險。n措施：當(dāng)銀華資源的基金份額凈值2.

23、500元后，本基金將分別對銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額進(jìn)行折算，折算后銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的基金份額凈值均調(diào)整為1元，且銀華金瑞和銀華鑫瑞保持份額比例為4：6 。n執(zhí)行原則：折算前資產(chǎn)總額等于折算后資產(chǎn)總額；首先，為了保持銀華金瑞份額兌付原則的連貫性，對銀華金瑞份額凈值超過1.00元部分的資產(chǎn)進(jìn)行份額折算處理；其次，以銀華金瑞折算后的份額數(shù)為基準(zhǔn)，以4：6的比例確定銀華鑫瑞折算后的份額數(shù)，配比后剩余銀華鑫瑞資產(chǎn)折算成場內(nèi)銀華資源份額?！吧喜鹕喜稹?4產(chǎn)品方案產(chǎn)品方案針對分級機(jī)制的風(fēng)險控制措施針對分級機(jī)制的風(fēng)險控制措施n目的：有效維持銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的風(fēng)

24、險收益特征，保證分級機(jī)制的延續(xù)性，避免銀華鑫瑞份額在市場大幅下跌過程中所面臨的凈值歸零的風(fēng)險。n措施：當(dāng)銀華鑫瑞份額的基金份額凈值0.250元后，本基金將分別對銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額進(jìn)行折算，折算后銀華資源份額、銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額的基金份額凈值均調(diào)整為1元，且銀華金瑞和銀華鑫瑞保持份額比例為4：6。n執(zhí)行原則：折算前資產(chǎn)總額等于折算后資產(chǎn)總額；以銀華鑫瑞份額折算后的份額數(shù)為基準(zhǔn)，以4：6的比例確定銀華金瑞折算后的份額數(shù)，配比后剩余銀華金瑞資產(chǎn)折算成場內(nèi)銀華資源份額。“下拆下拆”通過不定期份額折算機(jī)制，保證分級機(jī)制的長期有效。通過不定期份額折算機(jī)制，保證分級機(jī)制的長期有

25、效。配對轉(zhuǎn)換機(jī)制便于投資者靈活選擇投資指數(shù)類份額或分級類配對轉(zhuǎn)換機(jī)制便于投資者靈活選擇投資指數(shù)類份額或分級類份額。份額。開放日常申購、贖回可為基金份額持有人提供流動性，還可開放日常申購、贖回可為基金份額持有人提供流動性，還可平緩封閉式分級基金折溢價水平。平緩封閉式分級基金折溢價水平。銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額目標(biāo)客戶定位清晰。銀華金瑞份額和銀華鑫瑞份額目標(biāo)客戶定位清晰。中證內(nèi)地資源主題指數(shù)可投資性強(qiáng)，具有較好的行業(yè)代表性。中證內(nèi)地資源主題指數(shù)可投資性強(qiáng)，具有較好的行業(yè)代表性。產(chǎn)品特點產(chǎn)品特點26l銀華金瑞可以滿足偏好固定收益和穩(wěn)定銀華金瑞可以滿足偏好固定收益和穩(wěn)定現(xiàn)金流，且只愿承擔(dān)較低風(fēng)險的投

26、資者現(xiàn)金流，且只愿承擔(dān)較低風(fēng)險的投資者的需求的需求l客戶定位：保險公司、需要現(xiàn)金流管理客戶定位：保險公司、需要現(xiàn)金流管理的機(jī)構(gòu)，年齡較大或資產(chǎn)追求穩(wěn)定回報的機(jī)構(gòu)，年齡較大或資產(chǎn)追求穩(wěn)定回報的個人投資者的個人投資者偏好穩(wěn)定收益的客戶l指數(shù)化投資是一種低成本、高效率的獲取市指數(shù)化投資是一種低成本、高效率的獲取市場平均收益（場平均收益（beta）途徑，可滿足投資者構(gòu)）途徑，可滿足投資者構(gòu)建核心資產(chǎn)配置建核心資產(chǎn)配置 ，運(yùn)用，運(yùn)用“核心核心+衛(wèi)星衛(wèi)星”策略的策略的需求需求l中證內(nèi)地資源主題指數(shù)具有較好收益性，可中證內(nèi)地資源主題指數(shù)具有較好收益性，可以較好地滿足偏好被動投資策略投資者需求以較好地滿足偏好

27、被動投資策略投資者需求l客戶定位：資金量大，需要做資產(chǎn)配置的機(jī)客戶定位：資金量大，需要做資產(chǎn)配置的機(jī)構(gòu)或個人；構(gòu)或個人； 時間緊或投資經(jīng)驗不足，希望獲時間緊或投資經(jīng)驗不足，希望獲取市場平均收益的個人投資者取市場平均收益的個人投資者指數(shù)基金客戶l銀華鑫瑞可以滿足偏好較高杠桿收益且能夠銀華鑫瑞可以滿足偏好較高杠桿收益且能夠承受很高風(fēng)險的投資者的需求承受很高風(fēng)險的投資者的需求l客戶定位：具有較高的風(fēng)險收益偏好，對證客戶定位：具有較高的風(fēng)險收益偏好，對證券市場有較深刻的理解，對證券市場走勢有券市場有較深刻的理解，對證券市場走勢有著良好的判斷能力的機(jī)構(gòu)或個人投資者著良好的判斷能力的機(jī)構(gòu)或個人投資者偏好杠

28、桿收益的客戶目標(biāo)客戶細(xì)分目標(biāo)客戶細(xì)分三類份額目標(biāo)客戶定位清晰三類份額目標(biāo)客戶定位清晰27n基金投資基金投資n組合模擬和業(yè)績評估組合模擬和業(yè)績評估基金投資基金投資基金投資（一）基金投資（一）投資策略投資策略采用完全復(fù)制法，按照成份股在中證內(nèi)地資源主題指數(shù)采用完全復(fù)制法，按照成份股在中證內(nèi)地資源主題指數(shù)中的組成及其基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票投資組合，以擬合、跟中的組成及其基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的收益表現(xiàn)。蹤中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的收益表現(xiàn)。 完全復(fù)制法是指按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)完全復(fù)制法是指按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重重

29、構(gòu)建投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。的變動而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整?；鹜顿Y（二）基金投資（二） 資產(chǎn)配置策略資產(chǎn)配置策略投資于中證內(nèi)地資投資于中證內(nèi)地資源主題指數(shù)成份股源主題指數(shù)成份股和備選成份股的資和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的的90%90%本基金投資于股本基金投資于股票的資產(chǎn)不低于票的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的基金資產(chǎn)的85%85%現(xiàn)金或到期日在一現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的基金資產(chǎn)凈值的5%5%基金投資（三）基金投資（三） 股票投資組合構(gòu)建股票投資組合構(gòu)建組合構(gòu)建方法：組合構(gòu)建方法：本基金

30、采用完全復(fù)制法，按照成份股在中證內(nèi)地資源主題指數(shù)中的組成及其基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的收益表現(xiàn)。 基金投資（五）基金投資（五）股票投資組合調(diào)整股票投資組合調(diào)整 股票投資組合原則上根據(jù)中證內(nèi)地資源主題指數(shù)成份股組成及其權(quán)重的變動而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。同時，本基金還將根據(jù)法律法規(guī)和基金合同中的投資比例限制、申購贖回變動情況等變化，對股票投資組合進(jìn)行實時調(diào)整。 定期調(diào)整定期調(diào)整臨時調(diào)整臨時調(diào)整l根據(jù)中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的調(diào)整規(guī)則調(diào)整股票投資股票投資組合調(diào)整組合調(diào)整l根據(jù)本基金申購和贖回情況的調(diào)整l其他調(diào)整基金投資（六）基金投資（六） 投資決策依據(jù)投資決策依據(jù)決策決策依據(jù)依

31、據(jù) 國家有關(guān)法律、法規(guī)、基金合同和標(biāo)的指數(shù)編制、調(diào)整等相關(guān)規(guī)定 法律法規(guī)法律法規(guī)證券市場證券市場基金管理人規(guī)定基金管理人規(guī)定 宏觀經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì) 證券市場未來走勢 基金管理人事先制定的指數(shù)復(fù)制和跟蹤策略 國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢 基金投資（七）基金投資（七）投資決策流程投資決策流程 1研究分研究分 析報告析報告 2日常決日常決策策3 構(gòu)建構(gòu)建 組合組合4交易交易風(fēng)險風(fēng)險監(jiān)控監(jiān)控56組合組合監(jiān)控監(jiān)控及調(diào)整及調(diào)整l量化投資部研究分析l賣方研究報告l基金經(jīng)理日常決策l基金經(jīng)理依據(jù)指數(shù)成份股權(quán)重構(gòu)建組合 l交易管理部制定交易策略并完成交易 l風(fēng)險管理組進(jìn)行績效評估 l監(jiān)察稽核部對風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控 l基金經(jīng)理對投資組合進(jìn)行監(jiān)控及調(diào)整組合模擬和業(yè)績評估（一）組合模擬和業(yè)績評估（一）n模擬思路模擬思路按照中證內(nèi)地資源主題指數(shù)成份股構(gòu)成，以及投資中證內(nèi)地資源主題指數(shù)成份股和現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券分別為基金資產(chǎn)凈值95%和5%的比例構(gòu)建模擬組合。根據(jù)模擬計算出每個交易日的基金凈值，模擬組合資產(chǎn)每月配置比例，模擬組合業(yè)績表現(xiàn)，模擬組合與中證內(nèi)地資源主題指數(shù)的跟蹤偏離度、日平均跟蹤誤差、年跟蹤誤差。n模擬假設(shè)模擬假設(shè) 跟蹤誤差影響因素：模擬考慮了交易成本與費(fèi)用（股票買賣的各項費(fèi)用，如交 易傭金、印