第8章證券投資技術(shù)分析

1、技術(shù)分析法認(rèn)為股票價(jià)格的變化取決于市場(chǎng)的供求關(guān)系，所有影響股票價(jià)格的因素都已反映在股票價(jià)格和交易量的變化之中。技術(shù)分析法還認(rèn)為股票市場(chǎng)的變化有一定的規(guī)律，市場(chǎng)變化的歷史還會(huì)重演，過(guò)去股票市場(chǎng)變化的規(guī)律和形態(tài)會(huì)在一定條件下再度出現(xiàn)。技術(shù)分析主要用于分析股票市場(chǎng)的短期波動(dòng)，幫助投資者選擇投資的時(shí)機(jī)。技術(shù)分析并不是萬(wàn)能的：技術(shù)性分析的意義是幫助了解價(jià)格的趨勢(shì)方向，而不是捕捉每天市場(chǎng)中的高低價(jià)位和波動(dòng)中的最高和最低價(jià)。技術(shù)性分析推測(cè)出來(lái)的走勢(shì)變化，是假設(shè)了當(dāng)時(shí)的客觀形勢(shì)保持沒(méi)有改變，預(yù)測(cè)才會(huì)準(zhǔn)確。如果客觀形勢(shì)驟然急變時(shí)，預(yù)測(cè)自然便會(huì)偏差，故此技術(shù)性分析也該是不斷隨著市場(chǎng)形勢(shì)的改變而作出修訂的。技術(shù)性分

2、析會(huì)有時(shí)滯性，出入貨信號(hào)出現(xiàn)往往和最高、最低價(jià)有距離。圖表分析時(shí)有走勢(shì)陷阱出現(xiàn)，混淆投資者視線(xiàn)。對(duì)于同一張圖表，三個(gè)技術(shù)分析者經(jīng)常出現(xiàn)三種不同的意見(jiàn)，具有較為強(qiáng)烈的主觀性。證券投資技術(shù)分析本章學(xué)習(xí)提要技術(shù)分析概述圖形分析市場(chǎng)指標(biāo)分析證券投資方法第一節(jié) 技術(shù)分析概述技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)的過(guò)去軌跡為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)證券價(jià)格未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是道氏理論價(jià)格、成交量和時(shí)間跨度道氏理論（一）道氏理論的主要內(nèi)容 道氏理論認(rèn)為股票市場(chǎng)雖然千變?nèi)f化，但和經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣都存在著周期性的變化規(guī)律，這一變化規(guī)律使股票市場(chǎng)的變動(dòng)形成一定的趨勢(shì)，這一趨勢(shì)可以從市場(chǎng)上某些有代表性的股票價(jià)格變動(dòng)中被識(shí)別出

3、來(lái)。道氏理論的工具：道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)和運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)道氏理論認(rèn)為股市存在：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)查爾斯亨利道公司行業(yè)股票代號(hào)高盛金融服務(wù)GS美國(guó)運(yùn)通公司金融服務(wù)AXP波音公司航空航天BAVisa金融服務(wù)V卡特彼勒公司重型機(jī)械CAT思科系統(tǒng)公司硬件CSCO雪佛龍石油CVX杜邦公司化工DD迪士尼娛樂(lè)業(yè)DIS通用電氣公司電子、金融服務(wù)GE家得寶公司零售、家居改善HDNike體育用品NKE國(guó)際商用機(jī)器公司硬件、軟件和服務(wù)IBM英特爾微處理器INTC強(qiáng)生制藥有限公司制藥JNJ摩根大通公司金融服務(wù)JPM可口可樂(lè)公司飲料KO麥當(dāng)勞快餐、特許經(jīng)營(yíng)MCD3M公司原料、電子MMM默克制藥公司制藥MRK

4、微軟軟件MSFT輝瑞制藥有限公司制藥PFE寶潔公司家庭用品、制藥PGAT&T電訊T旅行家集團(tuán)保險(xiǎn)TRV聯(lián)合健康集團(tuán)保健：保險(xiǎn)和管理醫(yī)保UNH聯(lián)合技術(shù)公司航空、防御UTX威訊電訊VZ沃爾瑪零售業(yè)WMT埃克森美孚公司石油XOM（二）趨勢(shì)的判斷兩種股價(jià)平均數(shù)同時(shí)或一先一后達(dá)到新高點(diǎn)或新低點(diǎn)AX顯然，在股市大漲或大跌以前，道氏理論無(wú)法確定其主要趨勢(shì)。只有在前期高點(diǎn)或低點(diǎn)附近才能判斷。一、技術(shù)分析的涵義和分析目的（一）技術(shù)分析的涵義以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化和變動(dòng)規(guī)律為分析對(duì)象，借助圖表和各類(lèi)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)行為的分析，預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。思考除了股票市場(chǎng)，其他市場(chǎng)也有技術(shù)分析嗎？

5、一、技術(shù)分析的涵義和分析目的（二）技術(shù)分析的目的 探索證券市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì) 1、上升-回調(diào) 2、下降-反彈 3、盤(pán)整不要在大勢(shì)未變、僅僅是出現(xiàn)回調(diào)或反彈時(shí)發(fā)生判斷錯(cuò)誤不要在大勢(shì)已發(fā)生根本轉(zhuǎn)變還誤認(rèn)為僅僅是回調(diào)或反彈二、技術(shù)分析的假設(shè)和要素（一）技術(shù)分析的假設(shè)1、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息（技術(shù)分析的基礎(chǔ)）如果證券市場(chǎng)是有效的，那么影響證券價(jià)格的所有因素，都會(huì)立即反映在市場(chǎng)行為中，并在證券價(jià)格上得到體現(xiàn)2、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)證券價(jià)格運(yùn)動(dòng)反應(yīng)了一定時(shí)期內(nèi)供求關(guān)系的變化。供求關(guān)系一旦確定，證券價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)就會(huì)一直延續(xù)下去3、歷史會(huì)重復(fù)當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)和過(guò)去相同或相似的情況時(shí)，投資者會(huì)根據(jù)過(guò)去的成功經(jīng)驗(yàn)或失敗

6、教訓(xùn)來(lái)作出目前的投資選擇，市場(chǎng)行為和證券價(jià)格走勢(shì)會(huì)出現(xiàn)歷史重演技術(shù)分析的假設(shè)合理嗎？市場(chǎng)行為涵蓋一切信息證券市場(chǎng)是有效的嗎?證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)證券價(jià)格最終制約因素？歷史會(huì)重復(fù)存在完全相同的歷史重演嗎？第二節(jié) 圖形分析將股票價(jià)格記錄和繪制在特定的圖標(biāo)上，通過(guò)對(duì)圖標(biāo)上走勢(shì)的分析來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的變化趨勢(shì)一、K線(xiàn)圖通過(guò)K線(xiàn)圖，我們能夠把每日或某一周期的市況完全記錄下來(lái)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的盤(pán)檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義K線(xiàn)的畫(huà)法：首先我們找到該日或某一周期的最高和最低價(jià)，垂直地連成一條直線(xiàn)；然后再找出當(dāng)日或某一周期的開(kāi)市和收市價(jià)，把這兩個(gè)價(jià)位連接成一條狹長(zhǎng)的長(zhǎng)方柱體。當(dāng)

7、日或某一周期的收市價(jià)較開(kāi)市價(jià)為高（即低開(kāi)高收即低開(kāi)高收），則用紅色表示，或在柱體上留白，表示為“陽(yáng)線(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)”。如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開(kāi)市價(jià)為低（即高開(kāi)低高開(kāi)低收收），則以綠色表示，或在柱體上涂黑，表示為陰線(xiàn)陰線(xiàn)。 思考：請(qǐng)根據(jù)圖上給出的價(jià)格畫(huà)出日K線(xiàn)：思考：前一日收盤(pán)價(jià)2237.11今天那么今天應(yīng)該是紅色還是綠色？陽(yáng)線(xiàn)基本形態(tài)分析陽(yáng)線(xiàn)基本形態(tài)分析小陽(yáng)線(xiàn)沒(méi)有上影線(xiàn)和下影線(xiàn)當(dāng)日以最低價(jià)開(kāi)盤(pán)，最高價(jià)收盤(pán)買(mǎi)方力量強(qiáng)于賣(mài)方，然而雙方力量對(duì)比不懸殊如果在股價(jià)上升趨勢(shì)的高價(jià)位區(qū)，表明買(mǎi)方力量已開(kāi)始削弱如果在股價(jià)連續(xù)下跌的低價(jià)位區(qū)，表明買(mǎi)方已開(kāi)始積聚力量如果在盤(pán)整局面中，表明買(mǎi)方力量開(kāi)始增強(qiáng)大（全）陽(yáng)線(xiàn)

8、開(kāi)盤(pán)價(jià)與最低價(jià)相同，收盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相同沒(méi)有上下影線(xiàn)表示市場(chǎng)內(nèi)多方占據(jù)著絕對(duì)的主力，漲勢(shì)強(qiáng)烈，氣勢(shì)如虹出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)，特別是股價(jià)在低價(jià)位區(qū)盤(pán)旋已久，表明買(mǎi)方爆發(fā)出極強(qiáng)的力量，如有大成交量配合，可看作買(mǎi)入信號(hào)出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)，要根據(jù)整個(gè)股市的走勢(shì)判斷是否已近行情的頂端在盤(pán)局中出現(xiàn)大陽(yáng)線(xiàn)，一般來(lái)說(shuō)股價(jià)將向上突破盤(pán)整上影陽(yáng)線(xiàn) 開(kāi)盤(pán)價(jià)與最低價(jià)相同，小段上影線(xiàn)股價(jià)試圖創(chuàng)下高點(diǎn)，但上方賣(mài)出壓力沉重，股價(jià)回落此形態(tài)表示多方占優(yōu)，但上方價(jià)位賣(mài)壓很大，有反轉(zhuǎn)的意味，應(yīng)引起警覺(jué)實(shí)體越長(zhǎng)，說(shuō)明買(mǎi)方勢(shì)力越強(qiáng)盛上影線(xiàn)越長(zhǎng)，表示賣(mài)壓越大，反轉(zhuǎn)意味更大下陽(yáng)影線(xiàn)收盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相同，小段下影線(xiàn)股價(jià)稍作下探即被拉回，表示多方力量占優(yōu)

9、，下檔買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁實(shí)體越長(zhǎng)，買(mǎi)方越強(qiáng)下影線(xiàn)的長(zhǎng)度越長(zhǎng)，表示多方力量越強(qiáng)，賣(mài)方有潛在的實(shí)力等影陽(yáng)線(xiàn)上下影線(xiàn)長(zhǎng)度基本相同此形態(tài)表示多空雙方爭(zhēng)奪激烈，多方仍占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，但空方的力量不可小視下影線(xiàn)很長(zhǎng)，至少是陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍此形態(tài)表示多方處于優(yōu)勢(shì)，并且有多方買(mǎi)盤(pán)不斷加入，推高股價(jià)此形態(tài)如出現(xiàn)在近期股價(jià)底部，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)，應(yīng)引起注意。（頂部：上吊線(xiàn)形態(tài)）（頂部：上吊線(xiàn)形態(tài)）（底部：錘子線(xiàn)形態(tài)）（底部：錘子線(xiàn)形態(tài)）上影線(xiàn)很長(zhǎng)，至少是陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍此形態(tài)表示多方仍處于優(yōu)勢(shì)，但已經(jīng)處于強(qiáng)弩之末，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)形態(tài)此形態(tài)如出現(xiàn)在近期股價(jià)的頂部，反轉(zhuǎn)意義更強(qiáng)（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（頂部：射擊之

10、星或流星形態(tài)）（底部：倒錘線(xiàn)形態(tài)）（底部：倒錘線(xiàn)形態(tài)）陰線(xiàn)基本形態(tài)分析陰線(xiàn)基本形態(tài)分析大（全）陰線(xiàn) 開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相同，收盤(pán)價(jià)與最低價(jià)相同沒(méi)有上下影線(xiàn)表示市場(chǎng)內(nèi)空方占據(jù)著絕對(duì)的主力，股價(jià)持續(xù)走跌大陰下影線(xiàn)開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相同，小段下影線(xiàn)股價(jià)試圖創(chuàng)下低點(diǎn)，但下方買(mǎi)盤(pán)壓力沉重，股價(jià)回升此形態(tài)表示空方占優(yōu)，但下方價(jià)位買(mǎi)壓很大，有反轉(zhuǎn)的意味，應(yīng)引起警覺(jué)下影線(xiàn)越長(zhǎng)，表示買(mǎi)壓越大，反轉(zhuǎn)意味更大。大陰上影線(xiàn)收盤(pán)價(jià)與最低價(jià)相同，小段上影線(xiàn)股價(jià)稍作上揚(yáng)即被拉回，表示空方力量占優(yōu)，上檔賣(mài)盤(pán)強(qiáng)勁下影線(xiàn)的長(zhǎng)度越長(zhǎng)，表示空方力量越強(qiáng)。等影陰線(xiàn)上下影線(xiàn)長(zhǎng)度基本相同此形態(tài)表示多空雙方爭(zhēng)奪激烈，空方仍占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，但多方的力量

11、不可小視。影線(xiàn)很長(zhǎng)，至少是實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍。此形態(tài)表示空方仍處于優(yōu)勢(shì)，但已經(jīng)處于強(qiáng)弩之末，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)形態(tài)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期股價(jià)的底部，反轉(zhuǎn)意義更強(qiáng)。（頂部：上吊線(xiàn)形態(tài)）（頂部：上吊線(xiàn)形態(tài)）（底部：錘子線(xiàn)形態(tài)）（底部：錘子線(xiàn)形態(tài)）上影線(xiàn)很長(zhǎng)，至少是陰線(xiàn)實(shí)體長(zhǎng)度的二到三倍。此形態(tài)表示空方處于優(yōu)勢(shì)，并且有空方買(mǎi)盤(pán)不斷加入，推低股價(jià)。此形態(tài)如出現(xiàn)在近期股價(jià)頂部，是強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)，應(yīng)引起注意。（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（頂部：射擊之星或流星形態(tài)）（底部：倒錘線(xiàn)形態(tài)）（底部：倒錘線(xiàn)形態(tài)）字形基本形態(tài)分析十字線(xiàn)，十字星十字線(xiàn)，十字星開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)價(jià)相同。多空勢(shì)均力敵。若此形態(tài)出現(xiàn)在頂部或底部，是強(qiáng)烈的反

12、轉(zhuǎn)形態(tài)；出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤(pán)整時(shí)期，是強(qiáng)烈的突破信號(hào)。十字星的顏色將當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)與前一交易日的收盤(pán)價(jià)相比如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于前一交易日收盤(pán)價(jià)，用紅色表示如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)低于前一交易日收盤(pán)價(jià)，用綠色表示如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與前一交易日收盤(pán)價(jià)相同呢？ 顏色也與前一交易日同 n開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)價(jià)相同。n多方力量占優(yōu)。n應(yīng)密切注意后期K線(xiàn)形態(tài)發(fā)展。n開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)價(jià)相同。n空方力量占優(yōu)。n應(yīng)密切注意后期K線(xiàn)形態(tài)發(fā)展。n開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)價(jià)相同。n收盤(pán)價(jià)下方多方買(mǎi)盤(pán)積極，此價(jià)位多方有很強(qiáng)的支撐。n底部出現(xiàn)此形態(tài)為強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)信號(hào)。n開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)價(jià)相同。n收盤(pán)價(jià)上方空方賣(mài)盤(pán)積極，此價(jià)位空方有很強(qiáng)的支撐。n頂部出現(xiàn)此形態(tài)為強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)信號(hào)。一字線(xiàn)一字線(xiàn)

13、開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)、最高、最低價(jià)相同四價(jià)合一K線(xiàn)反映出市場(chǎng)成交清淡，后市難有大的變化；但如果出現(xiàn)在漲停（跌停）處，表明買(mǎi)賣(mài)雙方力量懸殊太大，后市方向明確，短期難以逆轉(zhuǎn) 此形態(tài)極少出現(xiàn)，若出現(xiàn)就是暴漲或暴跌的前兆K線(xiàn)的應(yīng)用分析實(shí)體的長(zhǎng)短分析上影和下影的長(zhǎng)短分析兩根、三根K線(xiàn)的相互關(guān)系分析K線(xiàn)是否組成某一形態(tài)分析K線(xiàn)在一個(gè)較大行情中的位置組合K線(xiàn)形態(tài)分析1、錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)、錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)錘子線(xiàn)和上吊線(xiàn)形態(tài)概述： A:K線(xiàn)的小實(shí)體在交易區(qū)域上部。 B:下影線(xiàn)長(zhǎng)度應(yīng)該比實(shí)體長(zhǎng)度長(zhǎng)得多，一般為2-3倍。 C:沒(méi)有上影線(xiàn)，或者很短。不同的是，錘子線(xiàn)出現(xiàn)在近期市價(jià)的底部，表示股價(jià)有可能回升；而上吊線(xiàn)出現(xiàn)在近期市價(jià)的

14、頂部，表示股價(jià)有可能回落。實(shí)例：如下圖所示，股價(jià)在底部時(shí)錘子線(xiàn)的出現(xiàn)有效實(shí)現(xiàn)了反轉(zhuǎn)（圓圈內(nèi)所示），而在頂部時(shí)則由上吊線(xiàn)引發(fā)了大幅下跌（方框內(nèi)所示）2、倒錘線(xiàn)和射擊之星、倒錘線(xiàn)和射擊之星倒錘線(xiàn)和射擊之星形態(tài)概述： A:小K線(xiàn)的實(shí)體部分在股價(jià)位置的底部。 B:上影線(xiàn)的長(zhǎng)度通常是實(shí)體長(zhǎng)度的2-3倍。 C:下影線(xiàn)沒(méi)有，或者很短。不同的是，倒錘線(xiàn)出現(xiàn)在近期市價(jià)的頂部，表示股價(jià)有可能回落；而射擊之星線(xiàn)出現(xiàn)在近期市價(jià)的底部，表示股價(jià)有可能回升。嚴(yán)格意義上此二者形態(tài)反轉(zhuǎn)強(qiáng)度不如上吊線(xiàn)和錘子線(xiàn)大，此反轉(zhuǎn)形態(tài)的確立，必須結(jié)合第二天的K線(xiàn)及其他分析指標(biāo)驗(yàn)證。實(shí)例：如圖所示，頂部倒垂線(xiàn)的出現(xiàn)，預(yù)示著股價(jià)見(jiàn)頂，第二天大

15、陰線(xiàn)的出現(xiàn)，驗(yàn)證了反轉(zhuǎn)的成立（圓圈內(nèi)所示）；而底部射擊之星的出現(xiàn)，雖有反轉(zhuǎn)的意義，但第二、三天的陰線(xiàn)則說(shuō)明此反轉(zhuǎn)形態(tài)不成立（方框內(nèi)所示）。443、看漲吞沒(méi)和看貼吞沒(méi)、看漲吞沒(méi)和看貼吞沒(méi)（1）在吞沒(méi)形態(tài)之前，市場(chǎng)應(yīng)有清晰的上升或下降走勢(shì)。（2）吞沒(méi)形態(tài)由2支蠟燭線(xiàn)組成，第二支的實(shí)體必須覆蓋第一支的實(shí)體，且兩者顏色相反?？礉q吞沒(méi)形態(tài)看漲吞沒(méi)形態(tài) 看跌吞沒(méi)形態(tài)看跌吞沒(méi)形態(tài) 45如圖所示，圓圈內(nèi)是處于市價(jià)底部時(shí)出現(xiàn)的吞沒(méi)形態(tài)，它做為一種強(qiáng)烈的見(jiàn)底反轉(zhuǎn)信號(hào)，在交易時(shí)應(yīng)多加注意。如圖方框內(nèi)所示，是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的看漲吞沒(méi)形態(tài)，但根據(jù)位置比形態(tài)更重要的技術(shù)原則，看漲吞沒(méi)形態(tài)應(yīng)出現(xiàn)在市價(jià)的底部，在此底部出現(xiàn)不具備看

16、漲的條件，因此我們說(shuō)此形態(tài)不成立。464、十字星形態(tài)、十字星形態(tài)（1）十字星是一種特殊的K線(xiàn)形態(tài)，它表示著這一時(shí)間段內(nèi)股價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同，形態(tài)上表示為一條直線(xiàn)。此形態(tài)的出現(xiàn)說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)奪激烈，互不相讓。（2）上下影線(xiàn)的長(zhǎng)度對(duì)形態(tài)也具有非常重要的指導(dǎo)意義，通常影線(xiàn)越長(zhǎng)，表示多空雙方爭(zhēng)奪越激烈；行情一旦確認(rèn)，股價(jià)的趨勢(shì)發(fā)展時(shí)間也會(huì)越長(zhǎng)。（3）十字星通常有兩種作用：確認(rèn)行情和確認(rèn)反轉(zhuǎn)，兩種情況下分別稱(chēng)之為“整固十字星”和“反轉(zhuǎn)十字星”。反轉(zhuǎn)十字星的規(guī)模比整固十字星大（即上下影線(xiàn)較長(zhǎng)），多出現(xiàn)在頂部或頂部。整固十字星形態(tài)較小，上下影線(xiàn)較短，多出現(xiàn)在趨勢(shì)中部。47實(shí)例：如圖所示，圓圈內(nèi)所示的十字星

17、大多上下影線(xiàn)較長(zhǎng)，都出現(xiàn)在近期股價(jià)的底部，是反轉(zhuǎn)十字星。而方框內(nèi)的十字星上下影線(xiàn)較小，多出現(xiàn)在股價(jià)發(fā)展中部，是整固十字星。485、窗口、缺口、窗口、缺口 若第二天的最低價(jià)比第一天的最高價(jià)還高，或第二天的最高價(jià)比第一天的最低價(jià)還低，形成了價(jià)格之間的跳空，我們就把這種形態(tài)稱(chēng)之為“窗口”。簡(jiǎn)單的說(shuō)，即是兩條K線(xiàn)的影線(xiàn)存在價(jià)格真空。K線(xiàn)實(shí)體間有空檔而影線(xiàn)相連的情況不能成為缺口缺口分普通窗口、突破窗口、持續(xù)性窗口與終止窗口四種。49（1）普通窗口 （這類(lèi)窗口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，（這類(lèi)窗口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的因此需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向型態(tài)如三角形，整理或轉(zhuǎn)向型態(tài)

18、如三角形，矩型等都可能有這類(lèi)窗口形成。）矩型等都可能有這類(lèi)窗口形成。）50形態(tài)意義：形態(tài)意義：普通窗口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種型態(tài)的形成。普通窗口在整理型態(tài)要比在反轉(zhuǎn)型態(tài)時(shí)出現(xiàn)的機(jī)會(huì)大得多，所以當(dāng)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中的三角形和矩形有許多窗口，就應(yīng)該增強(qiáng)它是整理型態(tài)的信念。 51（2）突破窗口突破窗口是當(dāng)一個(gè)密集的反轉(zhuǎn)或整理型態(tài)完成后突破盤(pán)局時(shí)產(chǎn)生的窗口。當(dāng)股價(jià)以一個(gè)很大的窗口跳空遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)，這表示真正的突破已經(jīng)形成了。因?yàn)殄e(cuò)誤的移動(dòng)很少會(huì)產(chǎn)生窗口，同時(shí)窗口能顯示突破的強(qiáng)勁性，突破窗口愈大，表示未來(lái)的變動(dòng)強(qiáng)烈。 52分析意義：分析意義：突破窗口的分析意

19、義較大，經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)如頭肩式的突破時(shí)出現(xiàn)，這窗口可幫助我們辨認(rèn)突破訊號(hào)的真?zhèn)?。如果股價(jià)突破支持線(xiàn)或阻力線(xiàn)后以一個(gè)很大的窗口跳離形態(tài)，可見(jiàn)突破十分強(qiáng)而有力，很少有錯(cuò)誤發(fā)生。形成突破窗口的原因是其水平的阻力經(jīng)過(guò)時(shí)間的爭(zhēng)持后，供給的力量完全被吸收，買(mǎi)進(jìn)的投資者被迫要以更高價(jià)求貨。又或是其水平的支持經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的供給后，購(gòu)買(mǎi)力完全被消耗，沽出的須以更低價(jià)才能找到買(mǎi)家，因此便形成窗口。假如窗口發(fā)生前有大的交易量，而窗口發(fā)生后成交量卻相對(duì)的減少，則有一半的可能不久窗口將被封閉，若窗口發(fā)生后成交量并未隨著股價(jià)的遠(yuǎn)離窗口而減少，反而加大，則短期內(nèi)窗口將不會(huì)被封閉。53（）持續(xù)性窗口（）持續(xù)性窗口 在上

20、升或下跌途中出現(xiàn)窗口，可能是持續(xù)性窗口。這種窗口不會(huì)和突破窗口混淆，任何離開(kāi)型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現(xiàn)的窗口大多是持續(xù)性窗口。這種窗口可幫助我們估計(jì)未來(lái)后市波幅的幅度，因此亦稱(chēng)之為量度性窗口。 其量度的方法是從突破點(diǎn)開(kāi)始，到持續(xù)性窗口始點(diǎn)的垂直距離，就是未來(lái)股價(jià)將會(huì)達(dá)到的幅度。或者我們可以說(shuō)：股價(jià)未來(lái)所走的距離，和過(guò)去已走的距離一樣。 54（）消耗性窗口、終止缺口、竭盡缺口（）消耗性窗口、終止缺口、竭盡缺口 和持續(xù)性窗口一樣，消耗性窗口是伴隨快的，大幅的股價(jià)波幅而出現(xiàn)。在急速的上升或下跌中，股價(jià)的波動(dòng)并非是漸漸出現(xiàn)阻力，而愈來(lái)愈急。這時(shí)價(jià)格的跳升（或跳位下跌）可能發(fā)生，此窗口

21、就是消耗性窗口55通常消耗性窗口多在恐慌性?huà)伿刍蛳男陨仙哪┒纬霈F(xiàn)。消耗性窗口的出現(xiàn)，表示股價(jià)的趨勢(shì)將暫告一段落。如果在上升途中，即表示快將下跌；若在下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)，就表示即將回升。不過(guò)，消耗性窗口并非意味著市道必定出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，只是意味著有轉(zhuǎn)向的可能。在窗口發(fā)生的當(dāng)天或后一天若成交量特別大，而且趨勢(shì)的未來(lái)似乎無(wú)法隨成交量而有大幅的變動(dòng)時(shí)，這就可能是消耗性窗口，假如在窗口出現(xiàn)的后一天其收盤(pán)價(jià)停在窗口之邊緣形成了一天行情的反轉(zhuǎn)時(shí)，就更可確定這是消耗性窗口了。 56消耗性窗口很少是突破前一型態(tài)大幅度變動(dòng)過(guò)程中的第一個(gè)窗口，絕大部分的情形是它的前面至少會(huì)再現(xiàn)一個(gè)持續(xù)窗口，因此可以假設(shè)，在快速直線(xiàn)上升或

22、下跌變動(dòng)中期出現(xiàn)的第一個(gè)窗口為持續(xù)窗口，但隨后的每一個(gè)窗口都可能是消耗性窗口，尤其是當(dāng)這個(gè)窗口比前一個(gè)空距大時(shí)，更應(yīng)特別注意。持續(xù)窗口是股價(jià)大幅變動(dòng)中途產(chǎn)生的，因而不會(huì)于短時(shí)期內(nèi)封閉，但是消耗性窗口是變動(dòng)即將到達(dá)終點(diǎn)的最后現(xiàn)象，所以多半在天的短期內(nèi)被封閉。57三、形態(tài)分析三、形態(tài)分析-趨勢(shì)趨勢(shì)581、形態(tài)分析、形態(tài)分析-頭肩頂頭肩頂（1）這是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向型態(tài)，通常會(huì)在牛市的盡頭出現(xiàn)。（2）頭肩反轉(zhuǎn)形態(tài)一共出現(xiàn)三個(gè)峰，中間的峰部比另外兩個(gè)分部都高，所以叫做頭部。左右兩個(gè)峰值較低，稱(chēng)之為肩部。59（3）當(dāng)頭肩頂頸線(xiàn)擊破時(shí)，就是一個(gè)真正的沽出訊號(hào)，雖然股價(jià)和最高點(diǎn)比較，已回落了相當(dāng)?shù)姆龋?/p>

23、跌勢(shì)只是剛剛開(kāi)始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。（4）當(dāng)頸線(xiàn)跌破后，我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)到頸線(xiàn)，然后在完成右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始，向下量出同樣的長(zhǎng)度，由此量出的價(jià)格就是該股將下跌的最小幅度。 6061實(shí)例：藍(lán)色圓圈為賣(mài)出信號(hào)實(shí)例：藍(lán)色圓圈為賣(mài)出信號(hào)622、頭肩底、頭肩底頭肩頂和頭肩底的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面。（1）當(dāng)頭肩底頸線(xiàn)突破時(shí)，就是一個(gè)真正的買(mǎi)入訊號(hào)，雖然股價(jià)和最低點(diǎn)比較，已上升一段幅度，但升勢(shì)只是剛剛開(kāi)始，尚示買(mǎi)入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入。其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫(huà)一條垂直線(xiàn)相交于頸線(xiàn)，然

24、后在右肩突破頸線(xiàn)的一點(diǎn)開(kāi)始，向上量度出同樣的高度，所量出的價(jià)格就是該股將會(huì)上升的最小幅度。（2）當(dāng)頸線(xiàn)阻力突破時(shí)，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個(gè)錯(cuò)誤的突破。不過(guò)，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認(rèn)。63（3）一般來(lái)說(shuō)，頭肩底型態(tài)較為平坦，因此需要較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)完成。（4）在升破頸線(xiàn)后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回跌，但回不應(yīng)低于線(xiàn)。如果回跌低于頸線(xiàn)，又或是股價(jià)在頸線(xiàn)水平回落，沒(méi)法突破頸線(xiàn)阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個(gè)失敗的頭肩底型態(tài)。（5）頭肩底是極具預(yù)測(cè)威力的型態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅大多會(huì)多于其最少升幅的。 6465頭肩反轉(zhuǎn)形態(tài)有很多的特殊形態(tài)，即復(fù)合頭肩形態(tài)，分析方法與頭肩反

25、轉(zhuǎn)形態(tài)相同，下面列出幾種較常見(jiàn)的形態(tài)66673、形態(tài)分析三重頂（底）、形態(tài)分析三重頂（底）任何頭肩型，特別是頭部超過(guò)肩部不夠多時(shí)，可稱(chēng)為三重頂（底）型。三重頂型態(tài)也和雙重頂十分相似，只是多一個(gè)頂，且各頂分得很開(kāi)、很深。成交量在上升期間一次比一次少。三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂，分析含義一樣。三重頂?shù)牡谌齻€(gè)頂，成交量非常小時(shí)，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個(gè)底部上升時(shí)，成交量大增，即顯示出股價(jià)具有突破頸線(xiàn)的趨勢(shì)。 68694、形態(tài)分析圓形底、形態(tài)分析圓形底股價(jià)呈孤形上升。即雖不斷升高。但每一個(gè)高點(diǎn)升不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來(lái)，就形成一圓形頂。在

26、成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。70（1）有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，股價(jià)并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱(chēng)作碗柄。一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)碗柄很快便會(huì)突破，股價(jià)繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢(shì)發(fā)展。71（2）圓形反轉(zhuǎn)在股價(jià)的頂部和底部均會(huì)出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時(shí)表現(xiàn)為股價(jià)呈孤形下跌，初時(shí)賣(mài)方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買(mǎi)入的力量仍畏縮不前，這時(shí)候股價(jià)雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線(xiàn)漸漸接近水平。在底部時(shí)買(mǎi)賣(mài)力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開(kāi)始增加，價(jià)格隨著上升，最后買(mǎi)方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，

27、然后又增加，形成一個(gè)圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入。 72735、擴(kuò)大反轉(zhuǎn)型（喇叭型）、擴(kuò)大反轉(zhuǎn)型（喇叭型）股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低。整個(gè)型態(tài)以狹窄的波動(dòng)開(kāi)始，然后和上下兩方擴(kuò)大，如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來(lái)，就可以畫(huà)出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，這便是喇叭形成交量方面，喇叭型在整個(gè)型態(tài)形成的過(guò)程中，保持著高而且不規(guī)則的成交。喇叭型分為上升型和下降型，其含義一樣。74一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭型應(yīng)該有三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)。這三個(gè)高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高，中間的二個(gè)低點(diǎn)則一個(gè)較一個(gè)低；當(dāng)股價(jià)從

28、第三個(gè)高點(diǎn)回跌，其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí)，可以假設(shè)型態(tài)的成立。和頭肩頂一樣，喇叭型屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”型態(tài)，故此一個(gè)較平緩的喇叭型也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線(xiàn)的頭肩式走勢(shì)。喇叭型是由投資者沖動(dòng)和不理性的情緒造成的，因此它絕少在跌市的底部出現(xiàn)，原因是股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌之后，投資意愿薄弱，因此它在低沉的市場(chǎng)氣氛中，不可能形成這型態(tài)。 75766、對(duì)稱(chēng)三角形、對(duì)稱(chēng)三角形 成交量在對(duì)稱(chēng)三角形成的過(guò)程中不斷減少，正反映出對(duì)后市猶疑不決的觀望態(tài)度，使得市場(chǎng)暫時(shí)沉寂。一般情形之下，對(duì)稱(chēng)三角形是屬于整理型態(tài)，即股價(jià)會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)移動(dòng)。 77對(duì)稱(chēng)三角型的最少升幅量度方法是當(dāng)股價(jià)往上突破時(shí)，從型態(tài)的

29、第一個(gè)上升高點(diǎn)開(kāi)始畫(huà)一條和底部平等的直線(xiàn)，我們可以預(yù)期股價(jià)至少會(huì)上升到這條線(xiàn)才會(huì)遇上阻力。至于股價(jià)上升的速度，將會(huì)以型態(tài)開(kāi)始之前同樣的角度上升。因此我們從這量度方法估計(jì)到該股最少升幅的價(jià)格水平和所需要的完成時(shí)間。78型態(tài)的最少跌幅，量度方法也是一樣。所圖所示，圓圈內(nèi)為預(yù)測(cè)漲幅，方框內(nèi)為買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)。797、箱形整理、箱形整理矩形是股價(jià)由一連串在二條水平的上下界線(xiàn)之間變動(dòng)而成的型態(tài)。股價(jià)在其范圍之內(nèi)出現(xiàn)上落。價(jià)格上升到某水平時(shí)遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而升，可是回升到上次同一高點(diǎn)時(shí)再一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則再得到支持。這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線(xiàn)連接起來(lái)，便可以繪出一條通道，

30、這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是矩形型態(tài)。 80矩形是整理形態(tài)，在升市和跌市中都可能出現(xiàn)，長(zhǎng)而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現(xiàn)。突破上下限后有買(mǎi)入和賣(mài)出的訊號(hào)，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。一個(gè)高，波幅較大的矩形，較一個(gè)狹窄而長(zhǎng)的矩形型一個(gè)高，波幅較大的矩形，較一個(gè)狹窄而長(zhǎng)的矩形型態(tài)更具威力。態(tài)更具威力。81如圖所示，圓圈為預(yù)測(cè)漲幅，方框?yàn)橘I(mǎi)入點(diǎn) 828、旗型、旗型旗形走勢(shì)的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍徽與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形走勢(shì)。旗形走勢(shì)又可分作上升旗形和下降旗形

31、。旗形是個(gè)整理形態(tài)。即型態(tài)完成后股價(jià)將繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)方向移動(dòng)，上升旗形將有向上突破，而下降旗形則是往下跌破 83旗形有一個(gè)時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)，即旗形整理時(shí)間一般在714日左右。突破旗形后，上漲的幅度一般都不會(huì)少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間。849、菱形、菱形菱型的型態(tài)猶如鉆石，其頸線(xiàn)為字狀。成交量如同三角狀，漸次減少。菱型實(shí)際是喇叭型和對(duì)稱(chēng)三角型的結(jié)合。左半部和喇叭型一樣，第二個(gè)上升點(diǎn)較前一個(gè)高，回落低點(diǎn)亦較前一個(gè)為低，當(dāng)?shù)谌位厣龝r(shí)，高點(diǎn)卻不能升越第二個(gè)高點(diǎn)水平，接著的下跌回落點(diǎn)卻又較上一個(gè)為高，股價(jià)的波動(dòng)從不斷地向外擴(kuò)散轉(zhuǎn)為向內(nèi)收窄，右半部的變化類(lèi)似于對(duì)稱(chēng)三角型。 85形態(tài)意義：當(dāng)股價(jià)愈升愈高

32、之際，投資者顯得沖動(dòng)和失去理智，因此價(jià)格波動(dòng)增大，成交亦大量增加，但很快地投資情緒漸漸冷靜下來(lái)，成交減少，股價(jià)波幅收窄，市場(chǎng)從高漲的投資意愿轉(zhuǎn)為觀望，投資者等待市場(chǎng)進(jìn)一步變化再作決定。86菱型很少為底部反轉(zhuǎn)，通常它在中級(jí)下跌前的頂部或大量成交的頂點(diǎn)出現(xiàn)，是個(gè)轉(zhuǎn)向型態(tài)。當(dāng)菱型右下方支持跌破后，就是一個(gè)沽出訊號(hào)；但如果股價(jià)向上突破右方阻力時(shí)，而且成交量激增，那就是一個(gè)買(mǎi)入訊號(hào)。其最小跌幅量度方法是從股價(jià)向下跌破菱型右下線(xiàn)開(kāi)始，量度出型態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離，這距離就是未來(lái)股價(jià)將會(huì)下跌的最少幅度。 87（一）技術(shù)指標(biāo)簡(jiǎn)介技術(shù)指標(biāo)的作用主要有兩點(diǎn)：通過(guò)分析技術(shù)指標(biāo)可以在走勢(shì)形態(tài)上沒(méi)有明顯反轉(zhuǎn)時(shí)，

33、就提前發(fā)出反轉(zhuǎn)的信號(hào)。在依據(jù)形態(tài)理論判斷走勢(shì)反轉(zhuǎn)或者持續(xù)時(shí)，技術(shù)指標(biāo)可以起到印證的作用。88技術(shù)指標(biāo)按原理不同可分為MA（SMA，簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)，均線(xiàn)）、WMA（加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)）、MACD（平滑異同平均線(xiàn) ）、RSI（相對(duì)強(qiáng)弱）、KDJ（隨機(jī)指數(shù) ）等數(shù)十個(gè)指標(biāo)，每一種指標(biāo)都有其獨(dú)到的地方，但單就任何一種技術(shù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，其發(fā)出信號(hào)的準(zhǔn)確性要遠(yuǎn)低于與幾種技術(shù)指標(biāo)配合使用的準(zhǔn)確性。每種指標(biāo)由于在預(yù)測(cè)行情方面的特點(diǎn)不太一樣，預(yù)測(cè)周期不一樣等因素，準(zhǔn)確程度也會(huì)有區(qū)別。只要能夠同時(shí)以3至6個(gè)技術(shù)指標(biāo)為主來(lái)分析即可，超過(guò)6個(gè)或少于3個(gè)都不合適?？梢愿鶕?jù)自己的喜好、投資的大小、短線(xiàn)或長(zhǎng)線(xiàn)操作等選擇幾個(gè)最適合自

34、身情況的指標(biāo)群，稱(chēng)之為核心指標(biāo)核心指標(biāo)89技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用技巧可以細(xì)分為7個(gè)要素： 1、指標(biāo)的背離：指標(biāo)的走向與價(jià)格走向不一致，這時(shí)應(yīng)多加注意。2、指標(biāo)的交叉：指標(biāo)的快線(xiàn)與慢線(xiàn)發(fā)生相交，根據(jù)交叉的情況如“金叉”“死叉”來(lái)判斷未來(lái)價(jià)格的走向。3、指標(biāo)的高低：指標(biāo)處于什么狀態(tài)，超買(mǎi)還是超賣(mài)？4、指標(biāo)的形態(tài)：指標(biāo)是否處于反轉(zhuǎn)形態(tài)？還是持續(xù)形態(tài)？905、指標(biāo)的轉(zhuǎn)折：指標(biāo)是否發(fā)生了轉(zhuǎn)向、調(diào)頭？這種情況有時(shí)是一個(gè)趨勢(shì)的結(jié)束和另一個(gè)趨勢(shì)的開(kāi)始。6、指標(biāo)的鈍化：指標(biāo)已失去了敏感度？主要發(fā)生在持續(xù)形態(tài)中。7、指標(biāo)的適用范圍：指標(biāo)的定義和特性決定了它預(yù)測(cè)的時(shí)間周期和形態(tài)，中線(xiàn)預(yù)測(cè)指標(biāo)不能用于短線(xiàn)分析，持續(xù)形態(tài)分析指

35、標(biāo)不能用于反轉(zhuǎn)形態(tài)等等。短期線(xiàn)：5日線(xiàn)、10日線(xiàn)、15日線(xiàn)中期線(xiàn)：20日線(xiàn)、30日線(xiàn)、60日線(xiàn)長(zhǎng)期線(xiàn)：150日線(xiàn)、200日線(xiàn)、290日線(xiàn)股價(jià)移動(dòng)平均線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)在于借助于一定時(shí)期股票平均收盤(pán)價(jià)的移動(dòng)走勢(shì)反應(yīng)真實(shí)的股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)，借助于多種移動(dòng)平均線(xiàn)的排列關(guān)系預(yù)測(cè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)931、技術(shù)指標(biāo)分析移動(dòng)平均線(xiàn)、技術(shù)指標(biāo)分析移動(dòng)平均線(xiàn)MA移動(dòng)平均線(xiàn)是當(dāng)今運(yùn)用最為廣泛的技術(shù)指標(biāo)，它是對(duì)收盤(pán)價(jià)進(jìn)行平均后生成的一條曲線(xiàn)。MA是連續(xù)若干天的價(jià)格的算術(shù)平均，時(shí)間周期就是MA的參數(shù)。94一般技術(shù)性分析者喜歡運(yùn)用的移動(dòng)平均數(shù)為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)。例如，一個(gè)4日的移動(dòng)平均數(shù)即將4日價(jià)格相加后被4除得平均數(shù)；其后一直向以后的日子推

36、移，即加第5日價(jià)格，剔除第一日價(jià)格后平均成為第5日的移動(dòng)平均數(shù)；加第6日價(jià)格，剔除第2日價(jià)格后平均取得第6日的移動(dòng)平均數(shù)，如此類(lèi)推即為簡(jiǎn)單的移動(dòng)平均數(shù)運(yùn)算法。95公式：SMAt=(Pt+Pt-1+Pt-n+1)/n其中：Pt為當(dāng)期價(jià)格，n為日數(shù)96股價(jià)（收市價(jià)）如圖：4日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)計(jì)算如下：SMA4=(2.0980+2.0990+2.1010+2.0960)4=2.0985SMA5=(2.0990+2.1010+2.0960+2.0940)4=2.0975SMA6=(2.1010+2.0960+2.0940+2.1050)4=2.0990依此類(lèi)推可得：SMA7=2.1250 SMA8=2.

37、1505將以上計(jì)算出的數(shù)值在坐標(biāo)圖上標(biāo)出相應(yīng)的點(diǎn)，然后將其連成一條平滑的曲線(xiàn)即得移動(dòng)平均線(xiàn)。日期1234匯率2.09802.09902.10102.0960日期5678匯率2.09402.10502.20502.198097上述的運(yùn)算中將4個(gè)交易日的價(jià)格不考慮每日與每日間彼此的重要性來(lái)評(píng)估，4日前的價(jià)格影響昨天的價(jià)格，與今日價(jià)格影響明天價(jià)格的重要性同等看待。因此，在統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論上是未能完全地反映4日中某日的價(jià)格是較重要，而某日價(jià)格較不重要的內(nèi)在含義。所以，為彌補(bǔ)此問(wèn)題，加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)便應(yīng)運(yùn)而生。98(二)加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)是基于較近期的價(jià)格對(duì)于后市價(jià)格的影響力較遠(yuǎn)期價(jià)格的影響力為大，

38、因此，在運(yùn)算的過(guò)程中，較近期價(jià)格所賦予的權(quán)數(shù)較遠(yuǎn)期為大。99WMAt=(W1Pt+W2Pt-1+WnPt-n+1)/(W1+W2 +Wn)其中：W為權(quán)數(shù)，P為價(jià)格例如，上述4日 移動(dòng)平均數(shù)的例子中，加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)的第一日權(quán)數(shù)為4，第二日為3，第三日為2，第四日為1運(yùn)算時(shí)即成為(第一日價(jià)格1)+(第二日價(jià)格2)+(第三日價(jià)格3)+(第四日價(jià)格4)被總權(quán)數(shù)10(1+2+3+4)除，即成為第四日的加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)，其余方法同簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)一樣推移計(jì)算。 1001、葛藍(lán)碧、葛藍(lán)碧8項(xiàng)法則：項(xiàng)法則：MA使用方法的論述中，最具影響力和實(shí)用意義的是葛藍(lán)碧8項(xiàng)法則，內(nèi)容敘述如下：（圖中數(shù)字與所8種情況一一對(duì)應(yīng)）

39、1011、移動(dòng)平均線(xiàn)從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下、移動(dòng)平均線(xiàn)從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下 向向上穿過(guò)移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)買(mǎi)入。上穿過(guò)移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)買(mǎi)入。2、股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)突然下跌，、股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)突然下跌， 但但在移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)再度上升，表示股價(jià)在移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)再度上升，表示股價(jià) 受到受到移動(dòng)平均線(xiàn)支支撐，可買(mǎi)入移動(dòng)平均線(xiàn)支支撐，可買(mǎi)入3、股價(jià)跌破移動(dòng)平均線(xiàn)，經(jīng)過(guò)迅速的下跌、股價(jià)跌破移動(dòng)平均線(xiàn)，經(jīng)過(guò)迅速的下跌 或者或者大幅下跌遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)，造成時(shí)大幅下跌遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)，造成時(shí) 間與空間間與空間上的不對(duì)應(yīng)，將使股價(jià)上漲，上的不對(duì)應(yīng)，將使股價(jià)上漲， 可買(mǎi)入?？少I(mǎi)入。4、移動(dòng)平均線(xiàn)上升，匯價(jià)也上

40、升，同時(shí)兩、移動(dòng)平均線(xiàn)上升，匯價(jià)也上升，同時(shí)兩 者距離不遠(yuǎn)，均線(xiàn)保持對(duì)股價(jià)的助漲作用，可以買(mǎi)入。者距離不遠(yuǎn)，均線(xiàn)保持對(duì)股價(jià)的助漲作用，可以買(mǎi)入。5、均線(xiàn)上升趨勢(shì)變緩，并開(kāi)始走平，股價(jià)從上向下穿過(guò)移動(dòng)平均線(xiàn)，顯示、均線(xiàn)上升趨勢(shì)變緩，并開(kāi)始走平，股價(jià)從上向下穿過(guò)移動(dòng)平均線(xiàn)，顯示趨勢(shì)發(fā)生改變，應(yīng)該賣(mài)出。趨勢(shì)發(fā)生改變，應(yīng)該賣(mài)出。6、股價(jià)連續(xù)迅速地下跌，已經(jīng)離開(kāi)移動(dòng)平均線(xiàn)一段時(shí)間或空間之后，開(kāi)始、股價(jià)連續(xù)迅速地下跌，已經(jīng)離開(kāi)移動(dòng)平均線(xiàn)一段時(shí)間或空間之后，開(kāi)始上升，但在上升到移動(dòng)平均線(xiàn)附近再次下降，顯示反彈只是市場(chǎng)對(duì)快速上升，但在上升到移動(dòng)平均線(xiàn)附近再次下降，顯示反彈只是市場(chǎng)對(duì)快速下跌的修正，應(yīng)該在均線(xiàn)附

41、近賣(mài)出。下跌的修正，應(yīng)該在均線(xiàn)附近賣(mài)出。7、股價(jià)向上突破移動(dòng)平均線(xiàn)，并連續(xù)迅速上漲，遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)，由于時(shí)、股價(jià)向上突破移動(dòng)平均線(xiàn)，并連續(xù)迅速上漲，遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)，由于時(shí)間和空間上的不對(duì)應(yīng)，匯價(jià)必然下跌，應(yīng)該賣(mài)出。間和空間上的不對(duì)應(yīng)，匯價(jià)必然下跌，應(yīng)該賣(mài)出。8、移動(dòng)平均線(xiàn)下降，股價(jià)也向下，股價(jià)與均線(xiàn)距離適當(dāng)，均線(xiàn)保持其助跌、移動(dòng)平均線(xiàn)下降，股價(jià)也向下，股價(jià)與均線(xiàn)距離適當(dāng)，均線(xiàn)保持其助跌作用。作用。102實(shí)例：如圖所示，在圓圈部分，即股價(jià)持續(xù)上升或下降時(shí)，由圖可以看出，MA線(xiàn)對(duì)股價(jià)起著很好的支撐和阻力作用，也就是說(shuō)隨著趨勢(shì)對(duì)股價(jià)有很好的助漲性和助跌性也就是說(shuō)隨著趨勢(shì)對(duì)股價(jià)有很好的助漲性和助跌性。

42、而在方框部分，即股價(jià)盤(pán)整時(shí)，雖然移動(dòng)平均線(xiàn)與股價(jià)進(jìn)行了多次交叉穿越，但股價(jià)并沒(méi)有因此而產(chǎn)生明顯的上升和下降趨勢(shì)。因此我們應(yīng)該注意：使用移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)一定要在行情有明顯因此我們應(yīng)該注意：使用移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)一定要在行情有明顯波動(dòng)時(shí)，即比較明確的上升及下降趨勢(shì)時(shí)才可以使用，在股波動(dòng)時(shí)，即比較明確的上升及下降趨勢(shì)時(shí)才可以使用，在股價(jià)盤(pán)整時(shí)使用移動(dòng)平均線(xiàn)分析走勢(shì)，失誤率很高。價(jià)盤(pán)整時(shí)使用移動(dòng)平均線(xiàn)分析走勢(shì)，失誤率很高。 組合短、中、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)分析當(dāng)短期移動(dòng)平均線(xiàn)從下方穿過(guò)中期移動(dòng)平均線(xiàn)，接著又穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)，是買(mǎi)入信號(hào)。隨著短期移動(dòng)平均線(xiàn)移至長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)上方，中期移動(dòng)平均線(xiàn)也穿越長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)，穿

43、破的這一點(diǎn)稱(chēng)為黃金交叉點(diǎn)，是買(mǎi)入信號(hào)。短期線(xiàn)從上向下先跌破中期線(xiàn)，接著又跌破長(zhǎng)期線(xiàn)，是賣(mài)出信號(hào)。隨著短期線(xiàn)移至長(zhǎng)期線(xiàn)下方，中期線(xiàn)也跌破長(zhǎng)期線(xiàn)，這一跌破點(diǎn)被稱(chēng)為死亡交叉點(diǎn)，意味著上漲行情的結(jié)束，是賣(mài)出信號(hào)。104乖離率（BIAS）是衡量當(dāng)日股價(jià)指數(shù)或個(gè)別股票的收盤(pán)價(jià)偏離移動(dòng)平均值程度的指標(biāo)差距越大，回到均衡價(jià)格的可能性越大一般來(lái)說(shuō)，在大勢(shì)上升的情況下若遇乖離率為負(fù)，應(yīng)趁機(jī)買(mǎi)進(jìn)股票，風(fēng)險(xiǎn)較小；在大勢(shì)下跌的行情中遇乖離率為正，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票，持幣觀望。106平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)MACD MACD是根據(jù)移動(dòng)平均線(xiàn)較易掌握趨勢(shì)變動(dòng)的方向之優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的，它是利用二條不同速度（一條變動(dòng)的速率快短期的移動(dòng)平

44、均線(xiàn)，另一條較慢長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線(xiàn)）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求取其DIF之日平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，即MACD線(xiàn)?？炀€(xiàn)值減去慢線(xiàn)值等于直柱值，即圖所示的零軸上下方的紅黑豎線(xiàn)，直柱值的表示方法更加直觀，若是直柱值大于0，即MACD在零軸上方出現(xiàn)紅柱，這時(shí)快線(xiàn)位置比慢線(xiàn)高，說(shuō)明短期趨勢(shì)已經(jīng)突破長(zhǎng)期趨勢(shì)的壓力，市場(chǎng)氣氛偏多。若是直柱值小于0，MACD在零軸下方出現(xiàn)綠柱，說(shuō)明市場(chǎng)氣氛偏空。107在技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)為12，慢速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)參數(shù)為26。DIFF線(xiàn)（Difference）收盤(pán)價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)間的

45、差 DEA線(xiàn)（Difference Exponential Average）DIFF線(xiàn)的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn) MACD還有一個(gè)輔助指標(biāo)柱狀線(xiàn)(BAR)。在大多數(shù)期貨技術(shù)分析軟件中，柱狀線(xiàn)是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢(shì)較弱，后者代表趨勢(shì)較強(qiáng)。108當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)，DIF線(xiàn)自下而上穿越DEA線(xiàn)時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。DIF線(xiàn)自上而下穿越DEA線(xiàn)時(shí)，如果兩線(xiàn)值還處于0軸以上運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否賣(mài)出還需要借助其他指標(biāo)來(lái)綜合判斷。 當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場(chǎng)。DIF線(xiàn)自上而下穿越DEA線(xiàn)

46、時(shí)是賣(mài)出信號(hào)，DIF線(xiàn)自下而上穿越DEA線(xiàn)時(shí)，如果兩線(xiàn)值還處于0軸以下運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否買(mǎi)入還需要借助其他指標(biāo)來(lái)綜合判斷。柱狀線(xiàn)收縮和放大。一般的說(shuō)，柱狀線(xiàn)的持續(xù)收縮表明趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線(xiàn)顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢(shì)確定轉(zhuǎn)折。但在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD指標(biāo)使用過(guò)程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。 109形態(tài)和背離情況。MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線(xiàn)與MACD線(xiàn)形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)DIF線(xiàn)與MACD線(xiàn)形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)行買(mǎi)入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線(xiàn)

47、為主，MACD線(xiàn)為輔。當(dāng)價(jià)格持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的走勢(shì)時(shí)，意味著頂背離出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)格持續(xù)降低，而MACD 指標(biāo)卻走出一波高于一波的走勢(shì)時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。 牛皮市道中指標(biāo)將失真。當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱(chēng)之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號(hào)將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，指標(biāo)DIF線(xiàn)與MACD線(xiàn)的交叉將會(huì)十分頻繁，同時(shí)柱狀線(xiàn)的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會(huì)常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD 指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。 110金叉和死叉 當(dāng)快線(xiàn)和慢線(xiàn)均在零軸上

48、方時(shí)，可以認(rèn)為市場(chǎng)上多方占據(jù)優(yōu)勢(shì)。這時(shí)快線(xiàn)從下向上突破慢線(xiàn)是買(mǎi)入信號(hào)，稱(chēng)為：“金叉”；如果快線(xiàn)從上向下跌穿過(guò)慢線(xiàn)是賣(mài)出信號(hào)，稱(chēng)為“死叉”，則應(yīng)該認(rèn)為市場(chǎng)開(kāi)始回落，投資者應(yīng)該及時(shí)獲利了結(jié)。當(dāng)局快線(xiàn)和慢線(xiàn)均在零軸下方時(shí)，可以認(rèn)為市場(chǎng)上空方占據(jù)優(yōu)勢(shì)。這時(shí)快線(xiàn)從下向上突破慢線(xiàn)是買(mǎi)入信號(hào)，稱(chēng)為：“金叉”；如果快線(xiàn)從上向下跌穿過(guò)慢線(xiàn)是賣(mài)出信號(hào)，稱(chēng)為“死叉”，則應(yīng)該認(rèn)為市場(chǎng)開(kāi)始回落，投資者應(yīng)該及時(shí)獲利了結(jié)。111注意：零軸上方出現(xiàn)的金叉比下方出現(xiàn)的金叉更具反轉(zhuǎn)意義，注意：零軸上方出現(xiàn)的金叉比下方出現(xiàn)的金叉更具反轉(zhuǎn)意義，零軸下方出現(xiàn)的金叉多數(shù)情況下是反彈，少數(shù)情況預(yù)示反轉(zhuǎn)。零軸下方出現(xiàn)的金叉多數(shù)情況下是反彈，

49、少數(shù)情況預(yù)示反轉(zhuǎn)。區(qū)分的方法是：看快線(xiàn)和慢線(xiàn)在形成金叉后，能否快速運(yùn)行到區(qū)分的方法是：看快線(xiàn)和慢線(xiàn)在形成金叉后，能否快速運(yùn)行到MACD的上方，若成立則說(shuō)明此金叉有效。看金叉的次數(shù)，這的上方，若成立則說(shuō)明此金叉有效。看金叉的次數(shù)，這是技術(shù)指標(biāo)的基本技巧，形成金叉的次數(shù)越多，金叉越有效。是技術(shù)指標(biāo)的基本技巧，形成金叉的次數(shù)越多，金叉越有效。112MACD背離的意義 如果快線(xiàn)和慢線(xiàn)的走向與價(jià)格走向相背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。股價(jià)走勢(shì)在創(chuàng)出新高或新低的時(shí)候，MACD圖上并沒(méi)有配合走勢(shì)形成新低或是新高，這時(shí)底背離買(mǎi)進(jìn)，頂背離賣(mài)出。1131141152、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI 1、RSI定義相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)

50、比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買(mǎi)沽盤(pán)的意向和實(shí)力，從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì).RSI指標(biāo)的取值在0100之間。1162、RSI使用原則快、慢線(xiàn)的選擇及金、死叉的定義與MACD基本相同。RSI可以將0100分為4個(gè)區(qū)域，根據(jù)RSI的取值區(qū)域進(jìn)行操作。一般可以025，2550，5075，75100作為劃分四個(gè)區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn)。在行情劇烈變化時(shí)可適當(dāng)將區(qū)域變小，015，85100作為超賣(mài)和超買(mǎi)區(qū)?？傊?，RSI超買(mǎi)和超賣(mài)區(qū)越小，行情預(yù)測(cè)越準(zhǔn)，但是RSI發(fā)出的信號(hào)也相應(yīng)減少。RSI的曲線(xiàn)形態(tài)也有預(yù)測(cè)行情的作用。當(dāng)RSI曲線(xiàn)在較高或較低的位置形成反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，是一個(gè)比較明確的行情反轉(zhuǎn)信號(hào)。這些形

51、態(tài)一定要出現(xiàn)在較高和較低位置，離50越遠(yuǎn)，結(jié)論越可信。RSI指標(biāo)的背離意義與MACD相同。RSI曲線(xiàn)形成單峰或單谷的時(shí)候，不能做為反轉(zhuǎn)信號(hào)，只有等到第二峰或第二底出現(xiàn)時(shí)才能明確的下結(jié)論。117如圖所示，在股價(jià)盤(pán)整時(shí)期，RSI曲線(xiàn)上接連出現(xiàn)了三個(gè)谷底，形成三重底形態(tài)，由此判斷，股價(jià)將突破上揚(yáng) 118RSI指標(biāo)的領(lǐng)先意義：如圖所示，在股價(jià)盤(pán)整時(shí)期，與之對(duì)應(yīng)的RSI卻形成逐步下跌的趨勢(shì)，根據(jù)RSI指標(biāo)的領(lǐng)先含義，可以判斷股價(jià)在后市會(huì)有一個(gè)下跌的過(guò)程。119RSI指標(biāo)的背離：在實(shí)際的日線(xiàn)圖上，頭部的形成是一頭比一頭低，而在RSI的線(xiàn)型上，卻出現(xiàn)一頭比一頭高的情形，即為背離訊號(hào)。此種背離顯示了價(jià)格過(guò)度下

52、跌的現(xiàn)象，通常意味著大反轉(zhuǎn)上漲的前兆。 1203、隨機(jī)指數(shù)KDJ1、KDJ的定義隨機(jī)指數(shù)，是期貨和股票市場(chǎng)常用的技術(shù)分析工具。它在圖表上是由和兩條線(xiàn)所形成，K線(xiàn)作為快線(xiàn)指標(biāo)，D線(xiàn)作為慢線(xiàn)指標(biāo)，因此也簡(jiǎn)稱(chēng)線(xiàn)。J=3K-2D，J線(xiàn)大于90為超買(mǎi)，小于10為超賣(mài)，但J線(xiàn)指標(biāo)過(guò)于敏感，需與KD線(xiàn)一起使用。隨機(jī)指數(shù)還在設(shè)計(jì)中充分考慮價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震幅和中，短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線(xiàn)更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買(mǎi)超賣(mài)的預(yù)測(cè)方面，又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感。1212、KDJ指標(biāo)的使用（1）KD取值大小。KD超過(guò)80考慮賣(mài)出，低于20考慮買(mǎi)入。但實(shí)際投資中投資者還要結(jié)合形態(tài)來(lái)分析。在較高或較低的位置形成雙

53、峰反轉(zhuǎn)或頭肩頂時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。如圖所示，價(jià)格雖然已達(dá)歷史高位，但KD曲線(xiàn)接連在底部形成四個(gè)波谷，說(shuō)明價(jià)格仍處于超賣(mài)狀態(tài)，可以繼續(xù)追高買(mǎi)入。122（2）KDJ金叉和死叉的形成條件1.金叉出現(xiàn)的位置應(yīng)該比較低，是在超賣(mài)區(qū)的位置，越低越好。2.相交的次數(shù)。有時(shí)K線(xiàn)和D線(xiàn)在低位要交叉好幾回，交叉最少二次以上才是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，越多越好3.K線(xiàn)在D線(xiàn)已經(jīng)抬頭向上才與D線(xiàn)相交，比D線(xiàn)還在下降時(shí)與之相交要可靠得多，換句話(huà)說(shuō)：右側(cè)相交比左側(cè)相交好。死叉的形成條件與金叉相同，不過(guò)是情況相反，但與金叉一樣，都符合右側(cè)相交原則。123如圖所示，圓圈內(nèi)為金叉，方框內(nèi)為死叉。 1244、布林線(xiàn)BOLL布林線(xiàn)是一個(gè)路徑型

54、指標(biāo)，由上限和下限兩條線(xiàn)，構(gòu)成一個(gè)帶狀的路徑。股價(jià)超越上限時(shí)，代表超買(mǎi)，股價(jià)超越下限時(shí)，代表超賣(mài)。布林線(xiàn)指標(biāo)的超買(mǎi)超賣(mài)作用，只能運(yùn)用在橫向整理的行情。125當(dāng)股價(jià)突破整理格局；開(kāi)始進(jìn)行趨勢(shì)行情時(shí)，布林線(xiàn)指標(biāo)兩條界限的距離會(huì)擴(kuò)張。股價(jià)走勢(shì)若較強(qiáng)勁時(shí)，股價(jià)會(huì)緊貼著上限或下限，忽而突破，忽而跌破。這種情形下，不可以視股價(jià)突破布林線(xiàn)上限而賣(mài)出，或視股價(jià)跌破布林線(xiàn)下限而買(mǎi)進(jìn)。126使用原則：（1）布林帶帶寬緊緊收窄時(shí)，是行情將會(huì)選擇突破方向的信號(hào)。但此時(shí)不要盲目入市，而是等到布林帶帶寬放大，趨勢(shì)確定時(shí)再入場(chǎng)操作。（2）當(dāng)布林帶上軌繼續(xù)放大，而下軌卻開(kāi)始收斂，或者是相反的情況，都是行情轉(zhuǎn)勢(shì)的先兆。1271

55、28波浪理論：波浪理論是由艾略特創(chuàng)立的。他在觀察美國(guó)道.瓊斯工業(yè)平均指數(shù)中，發(fā)現(xiàn)股票價(jià)格的走勢(shì)是按照有規(guī)律的波浪形態(tài)發(fā)展的。1938年他發(fā)表了題為波浪原理的論文。這種起源于股票價(jià)格走勢(shì)分析的波浪理論，后來(lái)被廣泛應(yīng)用。 129三條基本規(guī)則1、第二浪的最大回撤不低于一浪底。 2、第三浪（第三推動(dòng)）永遠(yuǎn)不是3個(gè)驅(qū)動(dòng)浪（第一、三、五浪）中最短的一個(gè)浪。在股價(jià)的實(shí)際走勢(shì)中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也經(jīng)常會(huì)成為最長(zhǎng)的一個(gè)浪。 3、第四個(gè)浪的底部，不可以低于第一個(gè)浪的浪頂。 130兩個(gè)補(bǔ)充規(guī)則（并非是牢不可破，幫助投資者能更好的判別浪型，協(xié)助正確數(shù)浪工作。）補(bǔ)充規(guī)則補(bǔ)充規(guī)則1：交替規(guī)則，如果在整個(gè)浪

56、形循環(huán)中，第二個(gè)浪以簡(jiǎn)單的形態(tài)出現(xiàn)，則第四浪多數(shù)會(huì)以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。第二浪和第四浪就性質(zhì)而言，都屬于逆流行走的調(diào)整浪，而調(diào)整浪的形態(tài)有許許多多種子類(lèi)型。這條補(bǔ)充規(guī)則，能較好地幫助投資者分析和推測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的未來(lái)發(fā)展和變化，從而把握住出入的時(shí)機(jī)。 補(bǔ)充規(guī)則補(bǔ)充規(guī)則2：股市在上升一段后進(jìn)入調(diào)整期，尤其是當(dāng)調(diào)整浪乃屬于第四浪的時(shí)候，多數(shù)會(huì)在較低一級(jí)的第四浪內(nèi)完成。通常性情況下，會(huì)在接近終點(diǎn)附近完結(jié)。這條補(bǔ)充規(guī)則主要是為投資者提供調(diào)整的終結(jié)點(diǎn)，從而使投資者了解在調(diào)整臨近終結(jié)時(shí)，應(yīng)注意做多、做空時(shí)的策略。不使投資者操作犯方向性的大錯(cuò)，鑄成不可逆轉(zhuǎn)的局面。 131Eilliott歸納整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)型

57、態(tài)，發(fā)現(xiàn)不論趨勢(shì)的層級(jí)大小，均遵循著一種五波上升三波下降的基本節(jié)奏，五波的上升趨勢(shì)可分為三個(gè)推動(dòng)波(impulse wave)以及二個(gè)修正波(corrective wave)，三個(gè)推動(dòng)波分別為第 1、3及5波，而修正波則為第2及第4波；在三波下降趨勢(shì)波則分為a、b、c三波。這上升及下降的八波形成一個(gè)八個(gè)波動(dòng)的完整周期，而且這樣的周期將不斷的反覆持續(xù)，并且這八個(gè)波動(dòng)的完整周期的現(xiàn)象普遍存在于各種時(shí)間刻度，而形成各種大小的波浪，每一個(gè)波都可包含了更小規(guī)模的波動(dòng)，并且每一個(gè)波也都為另一個(gè)更大刻度的波所包含。 132 波浪理論的殘酷性在于兩個(gè)極端：事后多年能數(shù)對(duì)的有萬(wàn)分之九千九百九十九，而在波浪行進(jìn)中

58、能數(shù)對(duì)的卻只有萬(wàn)分之一回頭看，很準(zhǔn)。分析當(dāng)下，很難。133成交量一、成交量分析成交量是在特定時(shí)間內(nèi)買(mǎi)賣(mài)中的交易數(shù)量。成交量一般與價(jià)格走勢(shì)同繪于一張圖中，由價(jià)格走勢(shì)曲線(xiàn)下端的垂直線(xiàn)表示。交易中成交量大小與股價(jià)密切相關(guān)，透過(guò)成交量可以預(yù)測(cè)股票匯價(jià)的走勢(shì)。因此，在技術(shù)分析中經(jīng)常把成交量作為一個(gè)重要因素加以考慮，據(jù)以判斷和預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)。1341、市場(chǎng)分歧促成成交：、市場(chǎng)分歧促成成交：所謂成交，當(dāng)然是有買(mǎi)有賣(mài)才會(huì)達(dá)成，光有買(mǎi)或光有賣(mài)絕對(duì)達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會(huì)成交。 2、縮量：、縮量：指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十分認(rèn)同

59、，意見(jiàn)十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣(mài)，卻沒(méi)有人買(mǎi)，所以急劇縮量；二是，市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買(mǎi)，卻沒(méi)有人賣(mài)，所以又急劇縮量?？s量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開(kāi)始放量上攻時(shí)再買(mǎi)入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買(mǎi)進(jìn)，坐等獲利，等價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣(mài)出。1353、放量、放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對(duì)于縮

60、量來(lái)說(shuō)，有很大的虛假成份，控盤(pán)主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)。 4、堆量，、堆量，當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來(lái)，成交量緩慢放大，價(jià)慢慢推高，成交量在近期的K線(xiàn)圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 5 、量不規(guī)則性放大縮小，、量不規(guī)則性放大縮小，這種情況一般是沒(méi)有突發(fā)利好或大局基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒(méi)了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨。 136成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系可歸結(jié)為以下9