投后管理工作指引(第一版)

1、XX基金投后管理部工作指引投后管理部制2016年11月16日目錄第一章：概述3仁現(xiàn)有模式42、創(chuàng)新模式6第二章：架構職責7仁組織架構72、部門職責7第三章：工作內(nèi)容10仁工作流程102、投后條款113、投前踉蹤114、對接進駐115、投后治理126、日常監(jiān)管12(1)定期走訪13(2) 財務信息收集與分析13(3) 突發(fā)或重大事項處理14(4) 競爭分析及運行評估147、決策管理158、增值服務169、檔案管理1610、分級管理1711、匯報制度1712、投資退出17第四章：一般性條款(持續(xù)更新中)19仁投后管理核心條款192、財務匯報制度23第一章：概述長期以來，VC/PE經(jīng)過多年的耕耘，建

2、立了完善的資金募集及投 資流程，形成了各自的風格和特點。在募投管退四大流程中，募集、 投資已經(jīng)非常成熟，退出在策略上已經(jīng)融合與投資交易結(jié)構設計之 內(nèi)。相對的，在投后管理方面，一直沒有受到足夠的重視。如果VC/PE 不為所企業(yè)做投后管理的話，一方面是對自己和投資人不負責任，有 可能錢投進去卻打了水漂；另一方面是對企業(yè)不負責任，多數(shù)企業(yè)并 不僅僅需要VC/PE單純做股東，更多的是需要VC/PE能夠為企業(yè)提供 專業(yè)服務來幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展并有效增值，而這恰恰是VC/PE 企業(yè)實力的體現(xiàn)，也是VC/PE投資價值所在無論是提高企業(yè)管理 水平、實施穩(wěn)健的財務策略，還是幫助企業(yè)提供增值服務，最終不僅 實

3、現(xiàn)的是企業(yè)的利益，更會在股東和投資人利益上實現(xiàn)最大化。所以 投后管理的精耕細作將成為機構軟實力的一種展現(xiàn)。除資金規(guī)模增長 與業(yè)務領域的拓寬外，VC/PE機構開始日漸重視自身軟實力的培養(yǎng)， 投后管理已日漸成為機構核心競爭力之一。隨著VC/PE市場競爭的白熱化，項目獲取時越來越比拼VC/PE的 品牌、資金實力、成功案例、資源，其核心在于帶給項目公司的增值 服務能力。不少業(yè)內(nèi)有識之士提出未來VC/PE競爭的重點將在于投后 管理業(yè)務。在項目獲取端，基于價值提升理念的投后管理及服務，更 容易打造創(chuàng)投企業(yè)的管理特色，進而增強投資環(huán)節(jié)的項目荻得能力； 在項目退出端，不斷提升企價值的投后管理業(yè)務，使得企業(yè)上市

4、成為 水到渠成順理成章之事，并且通過對上市中介機構的遴選和協(xié)調(diào)，選 擇最匹配的機構、最合適的退出方式及最恰當?shù)耐顺鰰r機，會形成為 資本贏利性和安全性進行雙重保駕護航的效果?，F(xiàn)有模式目前，活躍于中國市場中的VC/PE投資機構在負責項目投后管理 的人員配置大致可分為兩類：投資團隊負責制以及投后團隊負責制。(1) “投資團隊”負責制投資團隊負責制是指投資項目負責人除負責項目的開發(fā)、篩選、 調(diào)查和投資外，也負責投資完成后對被投企業(yè)的管理工作。這一類投 后管理的模式主要適用于投資項目總量比較少的機構。目前由投資團 隊負責的增值服務模式是我國增值服務的主要操作方式。根據(jù)清科研 究中心調(diào)研，活躍于中國境內(nèi)的

5、VC/PE機構有近七成為投資團隊負責 的增值服務模式。這一策略的優(yōu)勢在于項目負責人從項目初期開始接 觸企業(yè)，對企業(yè)情況更為了解，能夠為企業(yè)做出更有針對性的咨詢和 建議。劣勢則在于，投資經(jīng)理需要將精力分散到眾多流程中，無法集 中精力進行項目甄選。(2) “投后團隊”負責投資規(guī)模與增值服務投入度息息相關。投資規(guī)模越大，投資風險 就越大，投資機構就越需要精心構建增值服務體系，分配更多的資源。 投資規(guī)模大的項目，VC/PE機構甚至有可能專門組建服務團隊，進一 步完善服務體系，嚴密監(jiān)控風險企業(yè)的發(fā)展動態(tài)，加大力度提供更好 的增值服務。隨著機構投資項目的增多，項目經(jīng)理項目管理難度加大， 近幾年也有部分機構

6、將投后管理這一職責獨立出來，由專門人員負 責，而投資團隊更專注于項目開發(fā)。專業(yè)化的投后管理團隊的建立，是VC/PE發(fā)展到一定階段， 擁有足夠的投資個數(shù)，在專業(yè)化分工上的客觀需要。規(guī)?；\作的基 金中，在基金出資人關系管理、被投項目增值服務、項目退出路徑選 擇與設計及相關中介機構協(xié)調(diào)等層面的事務越來越多，憑借個人力量 已經(jīng)難以周詳兼顧，建立專職的投后管理團隊進行專業(yè)化操作成為作 為現(xiàn)實的需要。專職投后管理團隊負責增值服務的優(yōu)勢在于投資項目負責人 可以逐步淡出企業(yè)的后期培育工作，將更多的精力投入到潛力項目的 挖掘開發(fā)中去，劣勢則在于項目在投后環(huán)節(jié)更換負責人，加大了被投 企業(yè)與投資機構的磨合成本。2

7、、創(chuàng)新模式基于分析目前投后管理主要的兩種類型的優(yōu)勢和劣勢，我們采取 投前全過程跟蹤+專業(yè)投后管理的團隊模式。投后管理團隊參與、跟 蹤投資項目的盡調(diào)、投資及交易方案的設計，使投后管理人員對項目 的整體情況有更深的了解，可以快速的進入投后管理工作，能夠為企 業(yè)做出更有針對性的咨詢和建議，減少與企業(yè)的磨合成本和試錯成 本。投后管理工作包括：投前調(diào)研跟蹤、參與投資談判、監(jiān)督跟蹤投 資協(xié)議條款的執(zhí)行、完善治理結(jié)構、業(yè)務流程梳理與完善、日常監(jiān)管 跟蹤（主要包括：與被投企業(yè)保持聯(lián)系、了解企業(yè)經(jīng)營管理情況、定 期編寫投后管理報告等管理文件）、重大事項管理（重大事項管理包 括對所出資企業(yè)股東會、董事會、監(jiān)事會議

8、案進行審議、表決等有關 事項）、增值服務（為被投企業(yè)提供相關的行業(yè)最新政罠、法律市場 等方面相關的研究、人才輸送與培養(yǎng)、整合國內(nèi)外的市場和資源為企 業(yè)做大做強提供一系列所需的咨詢與服務）、退出機制規(guī)劃與執(zhí)行。為最大化提高公司投資項目收益、有效規(guī)避防范風險，加強對所投資項目的管理和服務，特制定本暫行辦法，后期可根據(jù)實際需要進行修改完善第二章：組織架構 仁組織架構2、部門職責行政人事部：主要負責本部門的日常檔案分類管理、為被投企業(yè)、 學校的相關人才的進行分類尋找與儲備，建立人才儲備資源池。負責 被投企業(yè)日常管理檔案的分類相關工作、被投企業(yè)日常對接等工作事 宜、負責投后管理人員培訓、與外部對接等工作

9、。增值服務部：為被投企業(yè)提供相關行業(yè)的法律，政策，市場等方 面的研究；探索總結(jié)出不同類型企業(yè)遇到的一些問題以及相關的解決 方案；整合國內(nèi)外相關的資源為企業(yè)做大做強提供一切可提供的資源 與服務。具體如下：(1) 完善企業(yè)治理結(jié)構，設立股東會、董事會、監(jiān)事會等決策機 構，建立日常決策機制，使得各負其責、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、建立有效制衡的 公司治理結(jié)構。(2) 投后管理正式進駐后，協(xié)同相關的管理咨詢專家對企業(yè)進 行深度調(diào)研、診斷，并提出相關的解決方案并落地執(zhí)行，對整個組織 架構和工作運轉(zhuǎn)流程進行調(diào)整、優(yōu)化。(3) 對所投資的企業(yè)按照不同的分類(例如：幼兒教育、K12 教育、中高職、大學教育、培訓機構等不同類型

10、)提前與投后管理中 心的行政人事部門進行對接，儲備不同類型企業(yè)的關鍵崗位進行人才 儲備，并形成人才資源儲備資源池。(4) 整合國內(nèi)外的相關行業(yè)(教育)資源，為被投資企業(yè)做大 做強提供一切可提供的必要資源。目前主要整合的資源有：與中星集 團、中際育才達成深度合作，與頂尖教育咨詢機構帕特儂合作為XX 集團規(guī)劃全球教育投資戰(zhàn)略、與美國頂尖私立學校AltSchool建立合 作渠道、與英國劍橋大學丘吉爾學院穆勒中心和上海交大海外教育學 院建立合作、與重慶文投集團達成合作(5) 對所投資的不同企業(yè)按照不同的管理類型進行總結(jié)研究、 進行標準化、為所投企業(yè)進行管理輸出，提高企業(yè)的管理效率，減少 走彎路的試錯成

11、本。(6) 對于所投資的企業(yè)，相互之間有合作空間的進行內(nèi)部整合, 甚至合并，提高市場占有率、利潤率和行業(yè)壁壘等，做大做強所投資 的企業(yè)。(7) 對所投資企業(yè)進行分類，按不同類型進行政策、法律、法 規(guī)以及行業(yè)發(fā)展趨勢的研究，為所投資企業(yè)發(fā)展提供必要支持。(8) 協(xié)助所投資企業(yè)制定市場開拓、招生罠略等服務，提升學 校的市場占有率，降低市場開拓成本(例如：每一個學生的平均招生 費用)；協(xié)助所投資企業(yè)制定可行的品牌推廣策略，提升所投資企業(yè) 品牌知名度、增加企業(yè)的無形資產(chǎn)。(9) 價值輸出：主要是指從商業(yè)模式以及投資邏輯兩個方面對被 重點投資的企業(yè)給予分析反饋，亮點精華沉淀總結(jié)，糟粕錯誤反饋總 結(jié)，給予

12、項目投資負責人一定程度的價值補給。具體形式包括：結(jié)合具體投資案例針對某一領域的分析研究、失 敗案例的總結(jié)匯報、投資退出的建議研究等。不同方面的研究，匯總 成干貨報告，一方面對投資邏輯予以檢驗，另一方面在VC/PE機構 內(nèi)部實現(xiàn)價值共享，反哺投前。定期的知識沉淀一方面有利于投資人對當前的投資經(jīng)驗固化吸 納，另一方面也促成企業(yè)的內(nèi)部學習體系，從而產(chǎn)生知識價值，提升 企業(yè)整體從業(yè)投資人的水平。技術支持部：為所投企業(yè)提辦公信息化系統(tǒng)的建設以及相關的維 護管理工作；為所投資的企業(yè)提供工程管理等相關的服務和其他技術 支持服務。審計法務部：對所投企業(yè)進行日常的財務狀況進行監(jiān)管、分析并 提出行管的解決辦法；為

13、投后管理工作提供相關的法律服務。投資退出部：為所投資企業(yè)設計好相關的退出機制并實施。業(yè)務管理中心：對所投資的企業(yè)進行日常的監(jiān)督管理。第三章：工作內(nèi)容 仁工作流程投后管理工作的流程圖2、投后條款本指引的核心條款，應當在投資協(xié)議中明確體現(xiàn)以保證投后管理的順利對接、推進。（本文第四章為投后管理的一般性條款，具體也可以根據(jù)項目來設計條款）3、投前跟蹤投資部確定進行深度調(diào)研的項目投資部要有專門的人員與投后 管理部的專門人員進行對接，投后管理部確定相關的項目經(jīng)理參與、 跟蹤項目的行業(yè)深度調(diào)研、法務調(diào)研、財務調(diào)研、投資討論會、投資 決策會、投資方案設計等工作，對項目投前進行全程跟蹤直到項目投 資協(xié)議的最終簽

14、訂。4、對接進駐簽訂正式投資協(xié)議并且已經(jīng)完成劃款工作，組織召開項目方和投 資方投后管理對接會，參加人員為投后管理小組成員、項目方企業(yè)的 高級管理人員，對接會上主要有以下三項內(nèi)容：(1) 投后管理部相關人員與項目方核心高管進行友好交流會晤；(2) 闡述項目的投資理念和對投后管理的基本要求；(3) 明確項目方行政部門負責人(如董秘或者人事負責人)、財務 部門負責人(如財務總監(jiān))等人員作為日常對接人，建立日常對接 的長效機制。5、投后治理投后管理相關人員正式進駐學校的工作流程如下：(1) 完善學校治理結(jié)構，建立股東會、董事會、監(jiān)事會，按照投資 協(xié)議派駐董事、監(jiān)事、財務管理、人事等相關人員，建立財務

15、和人事等重要職能部門的定期匯報制度；完善學校管理規(guī)范， 梳理整個業(yè)務流程，建立規(guī)范合理的管理制度和組織架構。(2) 建立所投企業(yè)的重大事項匯報、協(xié)商制度。6、日常監(jiān)管投后管理人員應定期了解公司的運營狀況，獲取公司財務報表、 經(jīng)營數(shù)據(jù)、三會決議等文件，了解公司資產(chǎn)、負債、業(yè)務、財務狀況、 運營、經(jīng)營成果、客戶關系、員工關系發(fā)展情況，對出現(xiàn)重大不利變 化情況時，應向公司進行匯報，并與項目公司協(xié)商解決。投后管理人 員應了解的事項包括但不限于以下內(nèi)容：月度、季度、半年度、年度的財務報表；重大合同；業(yè)務經(jīng)營信息；重大的投資活動和融資活動；公司經(jīng)營范圍的變更；重要管理人員的任免；其它可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)

16、績、資產(chǎn)等產(chǎn)生重大影響的事宜。(1) 定期走訪a、投后管理項目負責人每個月走訪項目一次，并向投后管理小組書 面匯報項目生產(chǎn)經(jīng)營計劃執(zhí)行情況以及書面形式訪談紀要。投后 管理項目負責人應拜訪項目方研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、財務等負責人, 直接掌握獲取第一手生經(jīng)營以及市場變化等信息；b、財務內(nèi)控部前期每個月走訪項目一次，后期可每季度走訪項目一 次，核實項目提供的財務數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營情況，為季度、年度報 告提供真實可靠的依據(jù)。(2) 財務信息收集與分析a、投后管理相關人員應定期收集項目月度、季度、年度財務報表并 抄送投后管理小組各成員，收集時間分別為月度結(jié)束后的7天內(nèi)、 季度結(jié)束后的15天內(nèi)、年度結(jié)束后的30天

17、內(nèi)完成收集。b、投后管理部的財務內(nèi)控人員對收集的財報進行分析，根據(jù)實際情 況編寫項目季度財務分析報告，提出改進建議；同時確認投資資 金和投資收益是否按投資計劃正常運轉(zhuǎn)，如財務狀況發(fā)生重大惡 化，應及時組織召開投后管理小組會，商議對策，并向投后管理 委員會作書面匯報。(3) 突發(fā)或重大事項處理如被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大突發(fā)事項或投資協(xié)議屐行發(fā)生 重大違約，投后管理人員應立即提議并組織召開投后管理小組會，形 成投后管理小組處理對策決議后向投后管理委員會報告，提出妥善處 理對策，經(jīng)投后管理委員會審核同意后執(zhí)行。如發(fā)生以下情況，視為重大突發(fā)事項和重大違約：(1) 項目方不能按照合同屐行或投資資金未按

18、合同約定使用的；(2) 項目單項投資虧損超過500萬元(含500萬元)或雖不足500萬 元但投資虧損額達到賬面投資額20%以上的；(3) 未能按照合同完成預定利潤目標的60%以上的；(4) 對投資額、資金來源及構成進行重大調(diào)整，致使企業(yè)負債過高， 超出企業(yè)經(jīng)濟承受能力的，導致銀行到期資金不能歸還的；(5) 參、控股股權比例發(fā)生重大變化，導致控制權轉(zhuǎn)移的；(6) 項目方嚴重違約，出現(xiàn)損害投資人利益的。(7) 對外進行抵押、擔保、訴訟等重大影響生產(chǎn)經(jīng)營的事項。投后 管理小組針對突發(fā)事件進行個案查核，全面研究，全面分析，總結(jié)經(jīng) 驗教訓，制定應對罠略。(4) 競爭分析及運行評估投后管理部牽頭召開項目投

19、后管理討論會，召開時間為每月月初 第一個星期，重點討論項目資分析報告包括企業(yè)、學校競爭分析報 告、項目總體運行狀況評估報告(含項目每月、每季度財務分析)， 并出具相關報告呈交公司投后管理委員會。(1) 每月每季度組織的投后管理小組討論會上提供項目競爭分析報 告，重點分析對投資項目進行國家政策變化、行業(yè)趨勢變化、競爭格 局變化研究，重點分析市場、技術變化和競爭對手變化對企業(yè)產(chǎn)生的 重大影響，達成投后管理小組共識后再反饋給項目方。(2) 投后管理小組在每季度組織的投后管理小組討論會上還必須提 供項目總體運行評估報告，對項目運行實際結(jié)果與年度經(jīng)營計劃進行 對比分析，找出偏離原因，并提出調(diào)整公司投資戰(zhàn)

20、略的建議方案經(jīng)投 后管理小組討論后形成決議上報投后管理委員會審核批復。項目總體運行評估基本指標應包括：a、對項目可行性研究論證、決策、實施和運營情況進行全面回顧；b、對項目財務和經(jīng)濟效益、技術和能力、項目管理等方面進行分析 評價；c、對項目存在問題提出改進意見和責任追究建議；7、決策管理(1)公司派出董事、監(jiān)事代表公司出席項目方董事會、股東會或監(jiān)事 會，聽取審查企業(yè)的經(jīng)營報告并行使權力參與企業(yè)的決策管理，具 體由投后管理部的財務內(nèi)控部負責安排，要求被投資企業(yè)提前通知 會議時間地點并提交相關會議資料。(2) 相關資料由投后管理部的財務內(nèi)控部牽頭對會議資料進行討 論，所有涉及要行使表決權的議案，都

21、要經(jīng)過投后管理委員會審查 決定；重大事項要提交投后管理委員會決定，出席會議必須按照會 議精神履行投票決定權。(3) 派出董事、監(jiān)事不能參加的，可指定投后管理部人員列席參加， 代表本公司立場表達意見并提出建議。(4) 所有與會人員應及時將相關會議情況向投后管理小組組長報告， 所有會議資料應留存財務內(nèi)控部入庫歸檔備查。8、增值服務(1) 投后管理人員應及時了解被投資企業(yè)和學校對增值服務的需 求，并及時提交給公司。需公司領導出面跟項目方高管溝通提供增 值服務，投后管理部應做好各種對接和準備工作。(2) 投后管理部應當積極參與推動企業(yè)改制上市準備工作，每年須 針對已投資項目的具體情況向企業(yè)提出有針對性

22、的管理建議，作為 對所負責投資企業(yè)提供增值服務的重要內(nèi)容。(3) 建立雙方相互溝通的長效機制，以項目方核心高管定期來公司 與公司相關投后管理人員會談或不定期電話溝通等形式進行。9. 檔案管理投后管理所形成的所有文檔均抄報或提交投后管部的財務內(nèi)控 部，財務內(nèi)控部對每一個項目建立獨立檔案并妥善保管，便于公司或 部門隨時查閱、跟蹤管理和評估。10. 分級管理為節(jié)省人力實現(xiàn)有限資源的最優(yōu)配置，將項目分為重點關注對象 和一般關注對象。特殊情況下，項目發(fā)生嚴重突發(fā)事項或重大違約程 度，可召開投后管理小組會議討論將項目列入重點關注對象，重點關 注對象投后管理小組采取個案個議的模式討論確定；一般關注對象采 取

23、本章5-9的相關規(guī)定。11. 匯報制度投后管理部門前期可按每月、后期可按每季度(年度)編制的相 關報告呈送公司投后管理委員會，報告內(nèi)容應包括項目投資總體情 況、項目退出總體情況和項目財務分析情況等內(nèi)容。12. 投資退出(1)投資退出設計與實施投資退出設計根據(jù)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢、市場環(huán)境變化和投資公司自身的投資罠略、機會，選擇適當時機、選擇以下四種投資退出方式中最有利的方 式設計投資退出方案。9b. 企業(yè)回購；c. 收購、合并收購；d. 破產(chǎn)清算。投資退出實施a. 已約定退出方式之投資退出實施-對于在投資前已約定并通過投后管理委員會會審批的退出 方式（投資合同中已有明確條款）之退出實施，可由被投 資企

24、業(yè)和學校按約定方式實施投資退出，或按約定的其他 條款保障投資收益。b. 未約定退出方式之投資退出實施-由投后管理人員根據(jù)對所投企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，向投后 管理委員會會提出有關投資退出的時機、方式的建議，并 會同評估事務所、會計師事務所、律師事務所等單位，做 出退出時的投資估值。投后管理委員會會可根據(jù)投后管理人員所提供的有關退出 的時機、方式、投資估值的建議，會同相關部門，制定具 體的退出方案。對經(jīng)過投后管理委員會會審議通過后的退出方案，如須報 合伙人大會進行投資退出決策審議，投后管理委員會會對 投資退出方案負責，合伙人大會具有決策權。第四章：一般性條款（持續(xù)更新中）1投后管理核心條款條款一：關

25、鍵崗位任免權第一條對于控股企業(yè)、學校的重要崗位：財務總監(jiān)、人事負責人、后勤（學校這一塊）負責人我們有提名權、任命權、一票否決 權，并且財務總監(jiān)、人事負責人、后勤（學校）要有具體進駐 的時間點，具體也可根據(jù)投資所占的比例的實際情況、和被投 資方達成的投資條件來定。條款二：決策知情權第二條對于控股的企業(yè)、學校的重大事項有決策權，日常事項要有 知情權。條款三：對接協(xié)調(diào)會第三條 投資劃款完成后，應組織召開項目方和投資方投后管理對接 會，參加人員為公司的投后管理小組成員、項目方公司的高級管理人 員，對接會上主要有以下三項內(nèi)容：（1）投后管理小組組長與項目方核心高管進行友好交流會晤；（2）闡述項目的投資理

26、念和對投后管理的基本要求;（3）明確項目方行政部門負責人（如董秘、人事負責人）、財務部 門負責人（如財務總監(jiān)）等人員作為日常對接人，建立日常對接的 長效機制。條款四：日常性管理第四條 投后管理小組定期由項目組長牽頭召開項目投后管理討論 會，召開時間為每月結(jié)束后5日內(nèi)，重點討論項目每月投資分析報告 包括項目競爭分析報告、項目總體運行狀況評估報告（含項目月度、 季度財務分析），并出具相關報告。第五條 財務信息收集與分析a、業(yè)務部人員應定期收集項目月度、季度、年度財務報表并 抄送投后管理部相關項目負責人，收集時間分別為月度結(jié)束 后的10天內(nèi)、季度結(jié)束后的15天內(nèi)、年度結(jié)束后的30天內(nèi)完 成收集。b、

27、財務內(nèi)控人員對收集的財報進行分析，根據(jù)實際情況編寫 項目月度、季度財務分析報告，提出改進建議；同時確認投 資資金和投資收益是否按投資計劃正常運轉(zhuǎn)，如財務狀況發(fā) 生重大惡化，應及時組織召開投后管理小組會，商議對策， 并向公司作書面匯報。第六條定期走訪(1) 投后管理人員每月走訪項目一次，并向投后管理小組書面 匯報項目生產(chǎn)經(jīng)營計劃執(zhí)行情況以及書面形式訪談紀要。投后管理人 員應拜訪項目方研發(fā)、銷售、財務等負責人，直接掌握獲取第一手經(jīng) 營以及市場變化等信息。(2) 財務內(nèi)控部每月、每季度走訪項目，核實項目提供的財務 數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營情況，為月度、季度、年度報告提供真實可靠的依據(jù)。第七條 突發(fā)或重大事項處

28、理如被投資企業(yè)和學校生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大突發(fā)事項或投資協(xié)議履 行發(fā)生重大違約，投后管理人員應立即提議并組織召開投后管理小組 會，形成投后管理小組處理對策決議后向公司報告，經(jīng)公司審核同意 后執(zhí)行。如發(fā)生以下情況，視為重大突發(fā)事項和重大違約：(以下條 款僅供參考，具體可以跟被投企業(yè)或者學校約定)1、項目方不能按照合同履行或投資資金未按合同約定使用的；2、項目單項投資虧損超過500萬元(含500萬元)或雖不足500 萬元但投資虧損額達到賬面投資額20%以上的；3、未能按照合同完成預定利潤目標的60%以上的；4、對投資額、資金來源及構成進行重大調(diào)整，致使企業(yè)負債過高，超出企業(yè)經(jīng)濟承受能力的，導致銀行到期資金不能歸還的；5、參、控股股權比例發(fā)生重大變化，導致控制權轉(zhuǎn)移的；6、項目方嚴重違約，出現(xiàn)損害投資人利益的。7、對外進行抵押、擔保、訴訟等重大影響生產(chǎn)經(jīng)營的事項。投 后管理小組針對突發(fā)事件進行個案查核，全面研究，全面分析，總結(jié) 經(jīng)驗教訓，制定應對策略。第八條 項目競爭分析及項目總體運行狀況評估(1) 投后管理相關項目負責人在每月、每季度組織的投后管理 小組討論會上提供項目競爭分析報告，重點分析對投資項目進行國家 政策變化、行業(yè)趨勢變化、競爭格局變化研究，重點