LGD建模實例分析及若干技術(shù)問題經(jīng)驗分享ppt課件

1、1 12 2l案例背景：案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù)l成功要素：成功要素：數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等l過程概覽：過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟l思考與啟示思考與啟示概要3 3案例背景：LGD模型及參數(shù)分析LGD: 違約損失率CF : 回收現(xiàn)金流 銀行信貸管理系統(tǒng)DC : 直接成本 會計臺帳IC : 間接成本 管理會計水平EAD: 違約風(fēng)險暴露額EADnICDCCFLGDiiii1)(14 4經(jīng)濟損失類數(shù)據(jù)（折現(xiàn)后的實際損失）經(jīng)濟損失類數(shù)據(jù)（折現(xiàn)后的實際損失）本金和利息的實際回收記

2、錄直接成本：如律師費、法律訴訟費等間接成本：如每月需要分?jǐn)偟馁M用，每月清收人員的薪資時間價值：采用適用利率+風(fēng)險溢價的方式對回收和成本現(xiàn)金流進行折現(xiàn)實際經(jīng)濟損失實際經(jīng)濟損失 Y= f ( 損失驅(qū)動因素?fù)p失驅(qū)動因素X1, X2, )影響損失的驅(qū)動因素影響損失的驅(qū)動因素信貸產(chǎn)品特征擔(dān)保人、抵押物、質(zhì)押品所提供的風(fēng)險緩釋客戶本身的償債能力清收程序和執(zhí)行力度地區(qū)、行業(yè)等環(huán)境要素LGD數(shù)據(jù)補錄模板：數(shù)據(jù)補錄模板： 滿足現(xiàn)有表單驗證滿足現(xiàn)有表單驗證/優(yōu)化以及高級優(yōu)化以及高級法量化分析和建模的需要法量化分析和建模的需要涵蓋所有違約客戶的違約債項涵蓋所有違約客戶的違約債項共共13張輸入工作表，張輸入工作表，5

3、張參考表張參考表60+系統(tǒng)下載項目系統(tǒng)下載項目300+人工錄入項目人工錄入項目時間跨度：時間跨度：2000年年2007年年案例背景：LGD建模思路5 5Estimated LGD - 估計LGD 根據(jù)債項評級模型計算出的預(yù)估的債項違約損失率 Realized LGD - 實際LGD 對于實際已經(jīng)發(fā)生違約并且進行了清收的債項，根據(jù)該債項的回收和費用發(fā)生情況計算出的實際LGD結(jié)果 案例背景：兩類LGD概念6 6l案例背景：案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù)l成功要素：成功要素：數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等l過程概覽：過程概覽：LGD開發(fā)操作

4、過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟l思考與啟示思考與啟示7 7l違約定義（Default Definition）l違約日期（Default Date）l清收期長（Length Of Default）l利率/折現(xiàn)率（Interest/Discount Rate）l成本（Expenses）成功要素：數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)8 8兩個層面的含義： 在客戶層面首先確定違約 如客戶確定為違約，則其名下所有債項均定義為違約兩個層面的含義： 在客戶層面首先確定違約日期，即其最早的單一債項違約時點 其名下所有債項的違約時點均為此時點為準(zhǔn)，與違約定義一致數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)：違約定義和違約日期9 9以國外某監(jiān)管機構(gòu)和

5、某國際大銀行為例，其參考因素包含：（1）未回收額度占總違約債項額度的比例；（2）時間期限；（3）事件觸發(fā)點，如抵押品全部拍賣完畢；（4）單月違約余額為零且保持連續(xù)6個月的零余額；（5）上述項目的任意組合。定義為違約起始日期與違約結(jié)束日期之間的時長，以月為最小計算單位。對單一違約客戶而言，其名下所有債項均有同樣的違約期長。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)：清收期長1010在計算利息拖欠與折現(xiàn)時，兩種方法確定折現(xiàn)率： 首先使用貸款合同中約定的貸款利率進行折現(xiàn)； 如該貸款利率無法得到，則使用銀行對外公布的當(dāng)年平均對公貸款利率。如折現(xiàn)跨越多個年度，則使用相應(yīng)各年年報中公布的當(dāng)年平均對公貸款利率。法律與管理費用通常無法得到每月

6、歷史成本，所以實際確定采用下述方法：1、將可得到的非經(jīng)常成本分配到季度末、年度末或違約最后的月份；2、如果對應(yīng)債項只有單一成本數(shù)據(jù)，將其賦予違約最后的月份；3、如果對應(yīng)數(shù)個違約債項只有單一成本數(shù)據(jù)，則按債項違約額進行比例分配，再將此成本數(shù)據(jù)分配給對應(yīng)債項的違約結(jié)束月份。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)：折現(xiàn)率和成本1111l案例背景：案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù)l成功要素：成功要素：數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等l過程概覽：過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟l思考與啟示思考與啟示1212- X與Y- 定性與定量

7、- 手工與自動1、數(shù)據(jù)清洗，從業(yè)務(wù)部門得到更多的反饋信息以彌補缺失數(shù)據(jù)；2、如果仍無法補足缺失數(shù)據(jù)，將其排除出建模樣本并保留文檔記錄；3、所有數(shù)據(jù)的整理、調(diào)整、轉(zhuǎn)換均有相應(yīng)的文檔與程序記錄，保證操作的可逆反性與重復(fù)性過程概覽：數(shù)據(jù)收集和準(zhǔn)備建立數(shù)據(jù)建立數(shù)據(jù)收集模板收集模板案例分析案例分析與模擬測試與模擬測試模板優(yōu)化模板優(yōu)化與人員培訓(xùn)與人員培訓(xùn)數(shù)據(jù)收集數(shù)據(jù)收集與信息匯總與信息匯總- 選取有代表性債務(wù)- 選定分行試點- 模板再設(shè)計- 工作量評估- 錄入培訓(xùn)- 分組收集- 匯總評估- 數(shù)據(jù)再補錄1313LGD補錄模板示例14141、單一債項的LGD是按照前述定義與標(biāo)準(zhǔn)公式計算得來的；2、LGD的驅(qū)動

8、因素也就是最終的LGD分類方法主要包括：抵質(zhì)押類型與價值、擔(dān)保類別、產(chǎn)品類別、貸款期限、地區(qū)和國家；3、數(shù)據(jù)的多少以及詳細(xì)程度直接影響到驅(qū)動因素的數(shù)量與LGD分類；4、驅(qū)動因素的判定依據(jù)包括統(tǒng)計結(jié)果、業(yè)務(wù)知識和監(jiān)管要求1、LGD模型可以是一個統(tǒng)計計量模型也可以是一個系列指令表單；2、在數(shù)據(jù)收集初始階段，樣本數(shù)量少，模型可能是個分枝較少的決策樹；3、隨著樣本數(shù)量的增加，LGD計算可以采用統(tǒng)計模型以確定驅(qū)動因素；4、數(shù)據(jù)采集從2000年開始，以保證在2010年有7年的數(shù)據(jù)來滿足新協(xié)議的要求。過程概覽：LGD計算和模型問題1515l案例背景：案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為

9、依據(jù)l成功要素：成功要素：數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等l過程概覽：過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟l思考與啟示思考與啟示1616訴訟程序：破產(chǎn)法與破產(chǎn)保護優(yōu)先等級：債務(wù)類別與級別控制權(quán)市場交易：產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓與價格參照清收策略：專業(yè)分工與資產(chǎn)優(yōu)化思考與啟示：（1）法律環(huán)境的差異1717思考與啟示：（2）LGD異常值的處理直觀理解 LGD0,1? LGD1時 說明回收金額小于成本，這種情況在實際中更容易出現(xiàn)，當(dāng)一筆債項未能完成任何回收，那么其實際LGD一定大于1 1818有學(xué)者的實證結(jié)論顯示PD和LGD間存在著較強的正相關(guān)性有的學(xué)者實證結(jié)論正好相反在經(jīng)濟蕭條時期二者之間存在較強的相關(guān)性 這個問題在國內(nèi)的驗證目前很難完成思考與啟示：（3） PD與LGD相關(guān)性之爭1919LGD開發(fā)數(shù)據(jù)集應(yīng)該包括四方面內(nèi)容：違約后進一步提