財務管理B計算題

1、 2017（1）財務管理B計算題復習一、計算填空題1、華潤公司從銀行貸款50000元，期限一年，名義利率8%。借款到期，一次還本付息，實際利率為 ；按貼現(xiàn)法借款，實際利率為 ；每月等額償還本息，實際利率為 。 2、華強公司預計全年需用現(xiàn)金200萬元。預計該年度銷售收入400萬元，銷售成本200萬元，存貨平均余額50萬元，應收賬款平均余額80萬元，應付賬款周轉天數(shù)90天。存貨周轉天數(shù)為 天，應收賬款周轉天數(shù)為 天，應付賬款平均余額為 萬元。 3、A股份公司融資租賃方式租入一臺設備，價款37908元，租期為5年，年利率10%。若采用每年年末支付方式，每次支付租金為 元；若每年年初支付9200元，則

2、應付租金現(xiàn)值為 元，你會選擇在每年支付。 4、2015年1月，某公司購入三維公司普通股股票，價款10元；5月10日收到現(xiàn)金股利0.8元/每股，6月30日，以11.2元價格將股票賣出。該項股票投資股利收益率為 ，資本利得率為 ，股票投資收益率為 。 5、某公司2014年銷售產(chǎn)品10000件，單價10元，單位變動成本3元，固定成本總額2萬元。公司負債10萬元，年利息率為20%，并須每年支付優(yōu)先股股息0.75萬元，所得稅率25%。則該公司2014年邊際貢獻為 萬元；經(jīng)營杠桿系數(shù)為 ，總杠桿系數(shù)為 。 6、某股份公司擬購置一臺設備，其資本成本率為10%。方案A,，從現(xiàn)在起，每年年末支付10萬元，連續(xù)支

3、付5次，其現(xiàn)值為 元；方案B，每年年初支付9.5萬元，連續(xù)支付5次，其現(xiàn)值為 元。 7、華瑞公司由于經(jīng)營需要，需借入資金80萬元。銀行要求維持限額20%的補償性余額，借款年利率8%。需向銀行申請的借款數(shù)額為 萬元 ，該筆借款的實際利率為 。 8、ABC公司擬采購一批零件，付款條件為“2/10，n/30”，每年按360天計算。則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為 ；對該公司最有利的付款日期為第 天。 9、王鴻存入銀行20000元，存款利率12%，存款期限5年。每季度復利計息一次，則年實際利率為 ，五年后的本利和為 。 12.55%；3612010、A有限公司年需要存貨10000件，材料單價10元，每次訂貨

4、成本200元，單位材料變動儲存成本25元，則最佳經(jīng)濟訂貨批量為 件，批量總成本為 元，目前市場有價證券利息率是20%，則占用資金 元。 二、計算題1、某公司生產(chǎn)預測的年度賒銷收入凈額3600萬元，按賒銷額預計，有50%的客戶應在20天內(nèi)付款，30%客戶在40天內(nèi)付 款，20%的客戶會在60天內(nèi)付款。該公司變動成本率75%，固定成本350萬元，壞賬損失率1.5%，收賬費用10萬元，資金成本率8%。要求計算：（1）應收賬款平均收賬天數(shù) 34天（2）應收賬款機會成本 =34*10*75%*8%=20.4（3）信用成本后收益 =3600*(1-75%)-350-3600*1.5%-10-20.4=46

5、5.62、2015年星華股份公司有關財務數(shù)據(jù)如下：（1）速動比率是2：1；長期負債是交易性金融資產(chǎn)的2倍；（2）公司營業(yè)收入800萬元，應收賬款周轉率2次；應收賬款是速動資產(chǎn)的50%，是流動資產(chǎn)的的25%；(3)所有者權益金額等于營運資本總額，實收資本金額是未分配利潤金額的2倍。要求：根據(jù)以上信息計算年末表中各指標值，并填列簡化資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)金 額負債及所有者權益金 額現(xiàn)金200應付賬款交易性金融資產(chǎn)長期負債400應收賬款實收資本存貨未分配利潤固定資產(chǎn)400合 計合 計3、海格公司2015年實現(xiàn)的稅后凈利為2500萬元，法定盈余公積金、任意盈余公積金的提取率為15%，發(fā)行在外的股數(shù)為1000

6、萬股。若2016年的投資計劃所需資金1500萬元，公司的目標資金結構為自有資金占40%，采用剩余股利分配政策。要求計算：（1）對內(nèi)籌資金額=1500*40%（2）每股現(xiàn)金股利=（2500*（1-15%）-1500*40%）/1000（3）若2016年公司若決定將股利政策改為逐年穩(wěn)定增長的股利政策，設股利的逐年增長率為2%，投資者要求的必要報酬率為10%。求該股票的內(nèi)在價值。=1.525*（1+2%）/（10%-2%）4、華強公司持有X、Y、和Z三種股票構成的組合，其b分別為0.8、1和1.2，在證券組合中的投資比重分別為25%，30%和45%，股票市場收益率9%，無風險收益率7%。要求計算：（

7、1）該證券組合的b系數(shù)1.04（2）該證券組合的風險收益率=1.04*(9%-7%)=2.08%（3）證券組合的必要投資報酬率=2.08%+7%5、星光公司發(fā)行五年期債券，面值1000元，每年年末付息一次，到期還本。票面利率8%，該公司適用所得稅稅率25%。要求：（1）當市場利率8%，其發(fā)行價格多少？=1000*8%*(P/A,8%,n)+1000*(P/F,8%,n)（2）當市場利率6%，計算其發(fā)行價格。=1000*8%*(P/A,6%,n)+1000*(P/F,6%,n)（3）在市場利率10%下，如果籌資費率2%，則其債券籌資成本多少？p=1000*8%*(P/A,10%,n)+1000*

8、(P/F,10%,n)=1000*8%*（1-25%）/p（1-2%）6、四海公司2013年實際銷售額3000萬元。公司敏感資產(chǎn)占銷售收入比例45%，敏感負債占銷售收入比例為15%。利潤總額占銷售收入的比率為10%。公司適用所得稅稅率25%，稅后利潤30%留用于公司。預計2014年銷售收入增長15%。要求計算：（1）公司資產(chǎn)增加額（2）公司負債增加額（3）公司留用利潤額（4）需要追加的外部籌資（4）=（1）-（2）-（3）7、山泉股份公司當前的無風險報酬率5，市場平均收益率13，項目A的b系數(shù)為0.625。時 點015NCF4900013000要求：（1） 計算該項目的靜態(tài)投資回收期，并進行評

9、價。pp=(4-1)+|-10000|/13000=3.0077（2）計算方案的必要收益率。（3）計算凈現(xiàn)值，并進行決策。NPV=NCF*(P/A，i,n)-初投額=13000*3.791-49000=283（4）計算內(nèi)含報酬率。差值法（5）假定企業(yè)基準收益率為9%，請你根據(jù)所學財務管理知識進行決策。8、中華綠園股份公司資金總額為1000萬元。其中：（1）發(fā)行債券400萬元，債券票面利息率12%，籌資費率3%，所得稅稅率25%。（2）發(fā)行優(yōu)先股200萬元，籌資費率4%，每年支付股利12%。（3）發(fā)行普通股200萬股，發(fā)行價格2元，籌資費率5%，第一年末每股發(fā)放現(xiàn)金股利0.2元，預計以后每年增長

10、4%。要求：（1）計算個別資本成本率；400*12%*（1-25%）/400*(1-3%)=9.28%200*12%/200*（1-4%）=12.5%200*0.2/（200*2*（1-5%）+4%=14.52%（2）計算其加權平均資本成本。（3）該公司預計實現(xiàn)利潤總額60萬元。計算其資產(chǎn)息稅前利潤率，并判斷其負責的合理性。（400*12%+60）/1000=10.88%9、中海有限公司擬購置一臺設備，價款10000元，可為企業(yè)每年增加凈利潤6600元,該設備經(jīng)濟壽命五年，期滿無殘值，直線法折舊，該公司設定必要報酬率為10%。 要求：（1）計算該項目的靜態(tài)投資回收期；（2）計算該項目的凈現(xiàn)值，并進行決策；（3）計算該項目的內(nèi)含報酬率。如該公司對項目的預期報酬率為10%，評價該項目是否可行？ 10、民生公司目前發(fā)行在外普通股100萬股（每股面值1元），已發(fā)行債券400萬元利率10%。該公司打算為一個新的投資項目融資500萬元，預計