第二十四章商業(yè)銀行業(yè)務與管理

1、第二十四章 商業(yè)銀行業(yè)務與管理第一節(jié) 商業(yè)銀行的負債業(yè)務n負債業(yè)務負債業(yè)務1. 負債業(yè)務是指銀行形成其資金來源的業(yè)務。負債業(yè)務是指銀行形成其資金來源的業(yè)務。2. 全部資金來源大別為二：全部資金來源大別為二： 自有資金；自有資金； 吸收的外來資金。吸收的外來資金。3.自有資金包括：成立時發(fā)行股票所籌集的股份自有資金包括：成立時發(fā)行股票所籌集的股份資本，資本，公積金和未分配的利潤。這些統(tǒng)稱權(quán)益資本。公積金和未分配的利潤。這些統(tǒng)稱權(quán)益資本。 一般說來，存款貨幣銀行資金來源中的自有資金一般說來，存款貨幣銀行資金來源中的自有資金所占比重很小，不過卻是吸收外來資金的基礎。所占比重很小，不過卻是吸收外來資金

2、的基礎。負債業(yè)務負債業(yè)務4. 外來資金的形成渠道主要是，外來資金的形成渠道主要是， 吸收存款，向中央銀行借款，向其吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行他銀行和貨幣市場拆借及從國際貨幣市和貨幣市場拆借及從國際貨幣市場借款等；場借款等； 其中又以吸收存款為主。其中又以吸收存款為主。 吸收存款吸收存款1. 吸收存款的業(yè)務是銀行接受客戶存入的貨幣款吸收存款的業(yè)務是銀行接受客戶存入的貨幣款項，存款人可隨時或按約定時間項，存款人可隨時或按約定時間支取款項的一支取款項的一種信用業(yè)務。種信用業(yè)務。 這是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，在負債業(yè)務中占有這是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，在負債業(yè)務中占有最主要的地位；最主要的地位； 2. 吸收

3、存款吸收存款是銀行與生俱來的基本特征是銀行與生俱來的基本特征 。 吸收存款吸收存款3. 活期存款，指那些可以由存戶隨時存取的存款?；钇诖婵睿改切┛梢杂纱鎽綦S時存取的存款。 存入這種存款的，主要是準備用于交易存入這種存款的，主要是準備用于交易和支付的款項。和支付的款項。 這種存款，支用時須使用銀行規(guī)定的支這種存款，支用時須使用銀行規(guī)定的支票，因而又有支票存款之稱。票，因而又有支票存款之稱。 吸收存款吸收存款4. 4. 定期存款，指那些具有確定的到期期限才準定期存款，指那些具有確定的到期期限才準提取的存款。提取的存款。 存入這種存入這種存款的是近期暫不支用和作為價存款的是近期暫不支用和作為價值儲

4、存的款項。值儲存的款項。 2020世紀世紀6060年代以來，銀行為了更廣泛地吸年代以來，銀行為了更廣泛地吸收存款，收存款，推出了推出了“可轉(zhuǎn)讓可轉(zhuǎn)讓”的大額定期存單，的大額定期存單，這種存單于到期日前可在貨幣市場上轉(zhuǎn)讓買賣。這種存單于到期日前可在貨幣市場上轉(zhuǎn)讓買賣。 吸收存款吸收存款5. 5. 儲蓄存款，是針對居民個人積蓄貨幣之需所開辦儲蓄存款，是針對居民個人積蓄貨幣之需所開辦的一種存款業(yè)務。的一種存款業(yè)務。 這種存款通常由銀行發(fā)給存戶存折，一般不這種存款通常由銀行發(fā)給存戶存折，一般不能據(jù)此簽發(fā)支票，支用時只能提取現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入存能據(jù)此簽發(fā)支票，支用時只能提取現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入存戶的活期存款賬戶。戶的活期

5、存款賬戶。 儲蓄存款定期居多，但無論定期、活期，都儲蓄存款定期居多，但無論定期、活期，都支付利息，只是利率高低有別。支付利息，只是利率高低有別。吸收存款吸收存款 有的國家嚴格限定只準專門的金融機構(gòu)經(jīng)營，有的國家嚴格限定只準專門的金融機構(gòu)經(jīng)營，存款貨幣銀行以及其他金融機構(gòu)則不準經(jīng)營。存款貨幣銀行以及其他金融機構(gòu)則不準經(jīng)營。 較多的國家，準許存款貨幣銀行經(jīng)營儲蓄存款較多的國家，準許存款貨幣銀行經(jīng)營儲蓄存款業(yè)務。但是，對儲蓄業(yè)務均有專門的法規(guī)管理，業(yè)務。但是，對儲蓄業(yè)務均有專門的法規(guī)管理，以保護小儲戶的權(quán)益；并不是任何金融機構(gòu)均以保護小儲戶的權(quán)益；并不是任何金融機構(gòu)均可獲準經(jīng)營?？色@準經(jīng)營。 其他負

6、債業(yè)務其他負債業(yè)務從央行借款從央行借款1. 1. 存款貨幣銀行向中央銀行借款，其主要的、存款貨幣銀行向中央銀行借款，其主要的、直接的目的在于緩解本身資金的暫時不足。直接的目的在于緩解本身資金的暫時不足。2. 2. 向中央銀行借款主要有兩種形式：向中央銀行借款主要有兩種形式： 一是再貼現(xiàn)，把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務所買進一是再貼現(xiàn)，把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務所買進的未到期票據(jù)，再轉(zhuǎn)賣給中央銀行；的未到期票據(jù)，再轉(zhuǎn)賣給中央銀行； 二二是直接借款，用自己持有的有價證券作是直接借款，用自己持有的有價證券作為抵押品向中央銀行取得抵押貸款。為抵押品向中央銀行取得抵押貸款。其他負債業(yè)務其他負債業(yè)務銀行同業(yè)拆借銀行同業(yè)拆借1

7、. 1. 銀行同業(yè)拆借銀行同業(yè)拆借是指銀行相互之間的資金融通。是指銀行相互之間的資金融通。2. 2. 在這種拆借業(yè)務中，借入資金的銀行主要是在這種拆借業(yè)務中，借入資金的銀行主要是用以解決本身臨時資金周轉(zhuǎn)的需要，一般均為用以解決本身臨時資金周轉(zhuǎn)的需要，一般均為短期的。短期的。3. 3. 同業(yè)拆借的利率水平一般較低。同業(yè)拆借的利率水平一般較低。其他負債業(yè)務其他負債業(yè)務從國際貨幣市場借款從國際貨幣市場借款1. 1. 近近二二三十年來，各國存款貨幣銀行，尤其是三十年來，各國存款貨幣銀行，尤其是大的存款貨幣銀行，在國際貨幣市場上廣泛地大的存款貨幣銀行，在國際貨幣市場上廣泛地通過辦理定期存款，發(fā)行大額定期

8、存單，出售通過辦理定期存款，發(fā)行大額定期存單，出售商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)，以及發(fā)行債券等方商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)，以及發(fā)行債券等方式籌集資金。式籌集資金。2. 2. 這種方式這種方式利于獲得資金，又同時是易受沖擊利于獲得資金，又同時是易受沖擊的脆弱環(huán)節(jié)。的脆弱環(huán)節(jié)。其他負債業(yè)務其他負債業(yè)務結(jié)算資金短期占用結(jié)算資金短期占用1. 1. 結(jié)算過程中的資金結(jié)算過程中的資金，是指，是指在為客戶辦理轉(zhuǎn)賬在為客戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等業(yè)務過程中可以占用客戶的資金。結(jié)算等業(yè)務過程中可以占用客戶的資金。2. 2. 占用的時間雖然很短，由于周轉(zhuǎn)金額巨大，占用的時間雖然很短，由于周轉(zhuǎn)金額巨大，占用的資金數(shù)量相當可觀。占用的

9、資金數(shù)量相當可觀。3. 3. 從任一時點上看，總會有一定金額的處于結(jié)從任一時點上看，總會有一定金額的處于結(jié)算過程之中的資金，構(gòu)成存款貨幣銀行可資運算過程之中的資金，構(gòu)成存款貨幣銀行可資運用的資金來源。用的資金來源。其他負債業(yè)務其他負債業(yè)務發(fā)行金融債券發(fā)行金融債券1. 1. 發(fā)行債券也是存款貨幣銀行的負債業(yè)務。發(fā)行債券也是存款貨幣銀行的負債業(yè)務。2. 2. 自自19851985年以來，我國存款貨幣銀行按照國家年以來，我國存款貨幣銀行按照國家有關(guān)規(guī)定，經(jīng)過中國人民銀行批準，面向社會有關(guān)規(guī)定，經(jīng)過中國人民銀行批準，面向社會發(fā)行金融發(fā)行金融債券，為指定用途籌集資金。債券，為指定用途籌集資金。 第二節(jié)商

10、業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務第二節(jié)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務 存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務是是指將存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務是是指將自己通過負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加自己通過負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務，是取得收益的主要途徑。以運用的業(yè)務，是取得收益的主要途徑。貼現(xiàn)貼現(xiàn)1. 購買票據(jù)的業(yè)務叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)實際上是信用購買票據(jù)的業(yè)務叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)實際上是信用業(yè)務。業(yè)務。2. 算式：算式：3. 貼現(xiàn)業(yè)務的對象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債貼現(xiàn)業(yè)務的對象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債券券 。貸款及其種類貸款及其種類1. 1. 貸款在存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務中的比重一般占首位。但貸款在存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務中的比重一般占

11、首位。但從上世紀從上世紀8080年代之后，有明顯下降趨勢。年代之后，有明顯下降趨勢。2. 2. 貸款業(yè)務種類很多，劃分標準、角度各異。貸款業(yè)務種類很多，劃分標準、角度各異。3. 3. 過去，我國銀行的資產(chǎn)業(yè)務基本上是貸款一種形式。改革過去，我國銀行的資產(chǎn)業(yè)務基本上是貸款一種形式。改革開放以來，商業(yè)票據(jù)業(yè)務和證券業(yè)務，隨著金融體制的改開放以來，商業(yè)票據(jù)業(yè)務和證券業(yè)務，隨著金融體制的改革已逐步開展。盡管目前貸款以外的資產(chǎn)業(yè)務比重還很小，革已逐步開展。盡管目前貸款以外的資產(chǎn)業(yè)務比重還很小，方式也比較單調(diào)，但畢竟已呈現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務多樣化的趨勢。方式也比較單調(diào)，但畢竟已呈現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務多樣化的趨勢。 “真實票據(jù)

12、真實票據(jù)”原則原則1. 1. 銀行在辦理信貸業(yè)務時都要遵循一些基本原則，銀行在辦理信貸業(yè)務時都要遵循一些基本原則，這些原則對于貸款投向、條件、用途、方式和數(shù)額這些原則對于貸款投向、條件、用途、方式和數(shù)額等起制約作用。等起制約作用。2. 2. 真實票據(jù)論，是西方商業(yè)銀行的一個古老原則真實票據(jù)論，是西方商業(yè)銀行的一個古老原則貼現(xiàn)、貸款應以真實交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。貼現(xiàn)、貸款應以真實交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。理由是：買進確實有商品買賣內(nèi)容的票據(jù)或以之作理由是：買進確實有商品買賣內(nèi)容的票據(jù)或以之作為擔保，可以保證按期收回貸款：因為交易背景中為擔保，可以保證按期收回貸款：因為交易背景中的商品直接出售

13、或加工后出售，就是歸還貸款的資的商品直接出售或加工后出售，就是歸還貸款的資金來源。在計劃經(jīng)濟體制下，我國銀行工作中就是金來源。在計劃經(jīng)濟體制下，我國銀行工作中就是長期遵循真實票據(jù)論的思路。長期遵循真實票據(jù)論的思路。 “真實票據(jù)真實票據(jù)”原則原則3. 3. 在相當長時期內(nèi)，一再發(fā)現(xiàn)對原則的論證不完全在相當長時期內(nèi)，一再發(fā)現(xiàn)對原則的論證不完全正確。如經(jīng)濟繁榮時期，沒有商品交易為背景的正確。如經(jīng)濟繁榮時期，沒有商品交易為背景的票據(jù)，由于資本回流順暢也能到期償還；危機時票據(jù)，由于資本回流順暢也能到期償還；危機時期，縱使是有商品交易為背景的票據(jù)，由于商品期，縱使是有商品交易為背景的票據(jù)，由于商品滯銷也難

14、保能夠如期償還。滯銷也難保能夠如期償還。4. 4. 這一原則在西方早已不再作為銀行經(jīng)營的準則。這一原則在西方早已不再作為銀行經(jīng)營的準則。 改革開放以來，我國也不再固守原來管理信貸的改革開放以來，我國也不再固守原來管理信貸的思路。思路。 證券投資證券投資1.1.分業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，投資于有價證券的目的一分業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，投資于有價證券的目的一般是為增加收益和資產(chǎn)的流動性，因此，主要投般是為增加收益和資產(chǎn)的流動性，因此，主要投資對象是政府及所屬機構(gòu)的證券。資對象是政府及所屬機構(gòu)的證券。 混業(yè)經(jīng)營經(jīng)營的商業(yè)銀行，投資于股票的目混業(yè)經(jīng)營經(jīng)營的商業(yè)銀行，投資于股票的目的則是加強銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合

15、。的則是加強銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合。2. 2. 我國商業(yè)銀行證券投資業(yè)務對象主要限于政府我國商業(yè)銀行證券投資業(yè)務對象主要限于政府債券和中央銀行、政策性銀行發(fā)行的金融債券債券和中央銀行、政策性銀行發(fā)行的金融債券。第四節(jié)存款貨幣銀行的中間業(yè)務第四節(jié)存款貨幣銀行的中間業(yè)務和表外業(yè)務和表外業(yè)務中間業(yè)務和表外業(yè)務中間業(yè)務和表外業(yè)務1.凡銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其它委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務統(tǒng)稱中間業(yè)務 中間業(yè)務也稱做無風險業(yè)務。2. 表外業(yè)務是指凡不列入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負債總額的業(yè)務。中間業(yè)務和表外業(yè)務中間業(yè)務和表外業(yè)務3. 通常提及的表外業(yè)務往往專指金融創(chuàng)新中

16、產(chǎn)生的一些有風險的業(yè)務，近些年來這類業(yè)務取得了令人矚目的發(fā)展，給銀行業(yè)帶來了發(fā)展的機會，但是與之俱來的高風險也引起關(guān)注。 4. 不少西方國家大銀行的中間業(yè)務和表外業(yè)務量已大大超過其表內(nèi)業(yè)務量；從收益看，不少銀行這方面的業(yè)務收入遠遠超過其表內(nèi)業(yè)務收入。 匯兌匯兌1. 1. 匯兌，是極古老的業(yè)務?？煞譃殡妳R、信匯匯兌，是極古老的業(yè)務?？煞譃殡妳R、信匯和票匯三種形式。和票匯三種形式。2. 2. 在當今銀行業(yè)務廣泛使用電子技術(shù)的情況下，在當今銀行業(yè)務廣泛使用電子技術(shù)的情況下，除小額款項仍有使用匯款形式的必要外，大筆除小額款項仍有使用匯款形式的必要外，大筆資金基本上都是通過電子資金調(diào)撥系統(tǒng)處理。資金基本

17、上都是通過電子資金調(diào)撥系統(tǒng)處理。信用證信用證 信用證業(yè)務是由銀行保證付款的業(yè)務。信用證業(yè)務是由銀行保證付款的業(yè)務。 在異地采購，尤其是國際貿(mào)易中，得到廣泛使用在異地采購，尤其是國際貿(mào)易中，得到廣泛使用的是商品信用證。的是商品信用證。 信托信托1. 銀行信托是銀行接受客戶的委托，代為管理、經(jīng)營、處理有關(guān)錢財方面的事項。2.信托業(yè)務種類極多、范圍極廣，需要專門的知識、廣泛的信息和豐富的經(jīng)驗。3.我國金融信托業(yè)源于1917年上海商業(yè)儲蓄銀行成立的“保管部”。銀行卡業(yè)務銀行卡業(yè)務1.1. 銀行卡是銀行業(yè)務與科學技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物；銀行卡是銀行業(yè)務與科學技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物；銀行卡的出現(xiàn)，給銀行業(yè)務帶來了新面

18、貌。銀行卡的出現(xiàn)，給銀行業(yè)務帶來了新面貌。2. 2. 銀行卡包括信用卡、支票卡、記賬卡（如我銀行卡包括信用卡、支票卡、記賬卡（如我國廣泛使用的國廣泛使用的“借記卡借記卡”）、智能卡等。）、智能卡等。3. 19863. 1986年由中國銀行發(fā)行的長城卡是我國最早年由中國銀行發(fā)行的長城卡是我國最早的銀行卡。的銀行卡。 第四節(jié) 網(wǎng)絡銀行n什么是網(wǎng)絡銀行什么是網(wǎng)絡銀行1. 1. 網(wǎng)絡銀行，也稱網(wǎng)上銀行、在線銀行，是指網(wǎng)絡銀行，也稱網(wǎng)上銀行、在線銀行，是指通過互聯(lián)網(wǎng)或其它電子傳送渠道，提供金融服通過互聯(lián)網(wǎng)或其它電子傳送渠道，提供金融服務的新型銀行。務的新型銀行。2. 2. 純網(wǎng)絡銀行，一般只有一個辦公地

19、址，無分純網(wǎng)絡銀行，一般只有一個辦公地址，無分支機構(gòu)、無營業(yè)網(wǎng)點，幾乎所有業(yè)務都通過互支機構(gòu)、無營業(yè)網(wǎng)點，幾乎所有業(yè)務都通過互聯(lián)網(wǎng)進行，是一種虛擬（聯(lián)網(wǎng)進行，是一種虛擬（virtualvirtual）銀行。）銀行。3. 3. 分支型網(wǎng)絡銀行，是指原有傳統(tǒng)的實體銀行，分支型網(wǎng)絡銀行，是指原有傳統(tǒng)的實體銀行，利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務手段，以增強競爭力利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務手段，以增強競爭力的方式。的方式。n網(wǎng)絡銀行的特征網(wǎng)絡銀行的特征網(wǎng)絡銀行比傳統(tǒng)銀行具有明顯的優(yōu)勢：網(wǎng)絡銀行比傳統(tǒng)銀行具有明顯的優(yōu)勢： （1 1）方便、快捷、超越時空。）方便、快捷、超越時空。 （2 2）成本低。）成本低。 （3 3）

20、不僅提供大部分傳統(tǒng)銀行業(yè)務，還可提供）不僅提供大部分傳統(tǒng)銀行業(yè)務，還可提供公共信息服務、投資理財服務、投資咨詢服務公共信息服務、投資理財服務、投資咨詢服務和綜合經(jīng)營服務等。和綜合經(jīng)營服務等。 （4 4）傳統(tǒng)銀行一般是單方面開發(fā)業(yè)務品種，而）傳統(tǒng)銀行一般是單方面開發(fā)業(yè)務品種，而網(wǎng)絡銀行則可以按照客戶的需求提供極具個性網(wǎng)絡銀行則可以按照客戶的需求提供極具個性化的服務。化的服務。網(wǎng)絡銀行發(fā)展中的障礙網(wǎng)絡銀行發(fā)展中的障礙 發(fā)展中存在的障礙主要有：發(fā)展中存在的障礙主要有：（1）安全問題；）安全問題；（2）法律規(guī)范問題）法律規(guī)范問題我國網(wǎng)絡銀行的發(fā)展n我國網(wǎng)絡銀行的服務內(nèi)容n1 信息服務n2 個人銀行服務

21、n3 企業(yè)銀行服務n4 銀證轉(zhuǎn)賬n5 網(wǎng)上支付第五節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則與管理n商業(yè)銀行是企業(yè)商業(yè)銀行是企業(yè)1.1.商業(yè)銀行是以經(jīng)營金融業(yè)務獲取利潤的企業(yè)。商業(yè)銀行是以經(jīng)營金融業(yè)務獲取利潤的企業(yè)。 利潤目標是最具本質(zhì)意義的目標。利潤目標是最具本質(zhì)意義的目標。2. 2. 由于單憑市場機制、利益機制的調(diào)節(jié)，銀行由于單憑市場機制、利益機制的調(diào)節(jié)，銀行的經(jīng)營取向難以避免與社會經(jīng)濟發(fā)展的客觀要的經(jīng)營取向難以避免與社會經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求之間產(chǎn)生矛盾，因而，對金融業(yè)普遍強調(diào)必求之間產(chǎn)生矛盾，因而，對金融業(yè)普遍強調(diào)必須加強國家的監(jiān)督管理。須加強國家的監(jiān)督管理。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則商業(yè)銀行的經(jīng)營原則1.1. 商業(yè)

22、銀行的經(jīng)營的三原則：盈利性、流動商業(yè)銀行的經(jīng)營的三原則：盈利性、流動性和安全性。性和安全性。2. 2. 三原則既統(tǒng)一又矛盾，要尋求最佳的均衡三原則既統(tǒng)一又矛盾，要尋求最佳的均衡點。點。 資產(chǎn)管理與負債管理資產(chǎn)管理與負債管理1.1. 隨著各個歷史時期經(jīng)營條件的變化，西方商隨著各個歷史時期經(jīng)營條件的變化，西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負債管業(yè)銀行經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負債管理、資產(chǎn)負債綜合管理三個演變階段。理、資產(chǎn)負債綜合管理三個演變階段。2. 2. 出發(fā)點都是為了使盈利性、流動性和安全性出發(fā)點都是為了使盈利性、流動性和安全性三者的組合協(xié)調(diào)、合理、有效三者的組合協(xié)調(diào)、合理、有效 。

23、 我國銀行經(jīng)營原則和資產(chǎn)負債管理我國銀行經(jīng)營原則和資產(chǎn)負債管理1.1. 改革開放以后明確了商業(yè)銀行以效益性、安改革開放以后明確了商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則。全性、流動性為經(jīng)營原則。2. 2. 在在2020世紀世紀8080年代末期之前，我國實行的是貸年代末期之前，我國實行的是貸款規(guī)模管理?？钜?guī)模管理。 19941994年起，在商業(yè)銀行中全面推行資產(chǎn)負債年起，在商業(yè)銀行中全面推行資產(chǎn)負債比例管理。比例管理。風險管理倍受關(guān)注風險管理倍受關(guān)注n進入進入2020世紀世紀7070年代以來，金融的風險日益增大。首年代以來，金融的風險日益增大。首先，先，7070年代金融自由化中，許多國家和地區(qū)

24、取消利年代金融自由化中，許多國家和地區(qū)取消利率管制和匯率管制的做法，使利率、匯率以及金融率管制和匯率管制的做法，使利率、匯率以及金融產(chǎn)品價格的波動加劇，金融風險大幅度提高。產(chǎn)品價格的波動加劇，金融風險大幅度提高。n其次，現(xiàn)代通訊技術(shù)，特別是因特網(wǎng)的發(fā)展，加上其次，現(xiàn)代通訊技術(shù)，特別是因特網(wǎng)的發(fā)展，加上自自2020世紀世紀8080年代就已經(jīng)開始的經(jīng)濟全球化趨勢，使年代就已經(jīng)開始的經(jīng)濟全球化趨勢，使金融風險的擴散速度加快。金融風險的擴散速度加快。2020世紀世紀8080年代末年代末9090年代年代初發(fā)生的一系列重大金融風波，使所有金融開放國初發(fā)生的一系列重大金融風波，使所有金融開放國家的經(jīng)濟活動在

25、不同程度上受到影響。家的經(jīng)濟活動在不同程度上受到影響。風險管理的理念風險管理的理念1. 1. 風險，是指未來結(jié)果的不確定性，所以，風風險，是指未來結(jié)果的不確定性，所以，風險管理是一種險管理是一種“事前的事前的”管理，即屬于投資決管理，即屬于投資決策的環(huán)節(jié)。策的環(huán)節(jié)。 風險管理也要延伸到資金投放的過程之中：風險管理也要延伸到資金投放的過程之中：在過程中，風險高低可能發(fā)生變化，進一步的在過程中，風險高低可能發(fā)生變化，進一步的決策則須相應調(diào)整。決策則須相應調(diào)整。風險管理的理念風險管理的理念2. 出現(xiàn)損失的可能性，其本身就包含著對立的一面：出現(xiàn)損失的可能性，其本身就包含著對立的一面：出現(xiàn)收益的可能性。

26、出現(xiàn)收益的可能性。 正是在收益可能性的基礎上有一個重要的概正是在收益可能性的基礎上有一個重要的概念，即風險升水（風險溢價、風險價值）：念，即風險升水（風險溢價、風險價值）：的的預預期期收收益益率率無無風風險險的的投投資資的的預預期期收收益益率率有有風風險險的的投投資資風風險險升升水水 既然存在風險升水，所以對風險升水的追求既然存在風險升水，所以對風險升水的追求構(gòu)成風險分析和風險管理的重要內(nèi)容。構(gòu)成風險分析和風險管理的重要內(nèi)容。風險管理的理念風險管理的理念3. 3. 風險損失可能性與風險升水可能性并存，所以現(xiàn)風險損失可能性與風險升水可能性并存，所以現(xiàn)代的投資理念是以風險承擔換取風險收益。代的投資理念是以風險承擔換取風險收益。 這樣的觀念早已有之。但只有在風險的度量這樣的觀念早已有之。但只有在風險的度量已有科學方法，并相應地發(fā)展了預防風險、分散已有科學方法，并相應地發(fā)展了預防風險、分散風險、轉(zhuǎn)嫁風險、對沖風險、補償風險的種種策風險