融資租賃入門報(bào)告

1、融資租賃入門報(bào)告1、 融資租賃簡(jiǎn)介（1） 融資租賃的定義融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出售人、租賃物的選擇，向出售人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易。它以出租人保留租賃物的所有權(quán)、處置權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對(duì)租賃物取得部分或全部占有、使用和受益的權(quán)利。它是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。（2） 融資租賃的特點(diǎn) 1.融資租賃是一項(xiàng)至少涉及三方當(dāng)事人-出租人、承租人和供貨商，并且至少由兩個(gè)合同-買賣合同和租賃合同構(gòu)成的自成一類的三邊交易。這三方當(dāng)事人相互關(guān)聯(lián)，兩個(gè)合同相互制約。 2.擬租賃的設(shè)備由承

2、租人自行選定，出租人只負(fù)責(zé)按用戶的要求，給予融資便利，購買設(shè)備，不負(fù)擔(dān)設(shè)備缺陷、延遲交貨等責(zé)任和設(shè)備維護(hù)的義務(wù)；承租人也不得以此為由拖欠或拒付租金。 3.全額清償，即出租人在基本租期內(nèi)只將設(shè)備出租給一個(gè)特定的用戶，出租人從該用戶收取的租金總額應(yīng)等于該項(xiàng)租賃交易的全部投資及利潤(rùn)，或根據(jù)出租人所在國(guó)關(guān)于融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)，等于投資總額的一定比例，如80。換而言之，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分該項(xiàng)交易的投資。 4.對(duì)于承租人來說，融資租賃屬于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的科目，租賃設(shè)備應(yīng)在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表中反映，因此是由承租人對(duì)設(shè)備計(jì)提折舊的。設(shè)備的保險(xiǎn)、保養(yǎng)、維護(hù)等費(fèi)用及過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)均由承租人負(fù)擔(dān)。 5.設(shè)備

3、所有權(quán)與使用權(quán)長(zhǎng)期分離。設(shè)備的所有權(quán)在法律上屬于出租人，設(shè)備的使用權(quán)在經(jīng)濟(jì)上屬于承租人。 6.基本租期結(jié)束時(shí)，承租人一般對(duì)設(shè)備擁有留購、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)。 7.不可解約性。對(duì)于承租人而言，租賃的設(shè)備是承租人根據(jù)其自身需要而自行選定的，因此承租人不能以退還設(shè)備為條件而提前中止合同。對(duì)于出租人而言，因設(shè)備為已購進(jìn)產(chǎn)品，也不能以市場(chǎng)漲價(jià)為由提高租金。總之，在一般情況下，租期內(nèi)租賃雙方無權(quán)中止合同。（三）融資租賃的籌資特點(diǎn)1.無需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)。融資租賃集“融資”與“融物”于一身，融資租賃使企業(yè)在資金短缺的情況下引進(jìn)設(shè)備成為可能。特別是針對(duì)中小企業(yè)、新

4、創(chuàng)企業(yè)而言，融資租賃是一條重要的融資途徑。有時(shí)，大型企業(yè)對(duì)于大型設(shè)備、工具等固定資產(chǎn)，也需要融資租賃解決巨額資金的需要，如商業(yè)航空公司的飛機(jī)，大多是通過融資租賃取得的。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯融資租賃與購買的一次性支出相比，能夠避免一次性支付的負(fù)擔(dān)，而且租金支出是未來的、分期的，企業(yè)無需一次籌集大量資金償還。還款時(shí)，租金可以通過項(xiàng)目本身產(chǎn)生的收益來支付，是一種基于未來的借雞生蛋、賣蛋還錢的籌資方式。3.融資租賃籌資的限制條件較少企業(yè)運(yùn)用股票、債券、長(zhǎng)期借款等籌資方式，都受到相當(dāng)多的資格條件的限制，如足夠的抵押品、銀行貸款的信用標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行債券的政府管制等。相比之下，租賃籌資的限制條件很少。4

5、.能延長(zhǎng)資金融通的期限通常為設(shè)備而貸款的借款期限比該資產(chǎn)的物理壽命要短得多，而租賃的融資期限卻可接近其全部使用壽命期限；并且其金額隨設(shè)備價(jià)款金額而定，無融資額度的限制。5.資本成本負(fù)擔(dān)較高融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%。盡管與借款方式比，融資租賃能夠避免到期一次性集中償還的財(cái)務(wù)壓力，但高額的固定租金也給各期的經(jīng)營(yíng)帶來了負(fù)擔(dān)。（四） 融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關(guān)聯(lián)的，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中充分了解各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，才能全面、科學(xué)地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，制定相應(yīng)的對(duì)策。融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)種類主要有以下幾種： 1、產(chǎn)

6、品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)環(huán)境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用于添置設(shè)備或進(jìn)行技術(shù)改造，首先應(yīng)考慮用租賃設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這就需要了解產(chǎn)品的銷路、市場(chǎng)占有率和占有能力、產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及消費(fèi)者的心態(tài)和消費(fèi)能力。若對(duì)這些因素了解得不充分，調(diào)查得不細(xì)致，有可能加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 2、金融風(fēng)險(xiǎn)因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中。對(duì)于出租人來說，最大的風(fēng)險(xiǎn)是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經(jīng)營(yíng)和生存，因此，對(duì)還租的風(fēng)險(xiǎn)從立項(xiàng)開始，就應(yīng)該備受關(guān)注。 貨幣支付也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，特別是國(guó)際支付，支付方式、支付日期、時(shí)間、匯款渠道和支付手段選擇不當(dāng)，都會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。

7、 3、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)因融資租賃具有貿(mào)易屬性，貿(mào)易方面的風(fēng)險(xiǎn)從定貨談判到試車驗(yàn)收都存在著風(fēng)險(xiǎn)。由于商品貿(mào)易在近代發(fā)展得比較完備，社會(huì)也相應(yīng)建立了配套的機(jī)構(gòu)和防范措施，如信用證支付、運(yùn)輸保險(xiǎn)、商品檢驗(yàn)、商務(wù)仲裁和信用咨詢都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取了防范和補(bǔ)救措施，但由于人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解的程度不同，有些手段又具有商業(yè)性質(zhì)，加上企業(yè)管理的經(jīng)驗(yàn)不足等因素，這些手段未被全部采用，使得貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)依然存在。 4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)融資租賃的好處之一就是先于其他企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備。在實(shí)際運(yùn)作過程中，技術(shù)的先進(jìn)與否、先進(jìn)的技術(shù)是否成熟、成熟的技術(shù)是否在法律上侵犯他人權(quán)益等因素，都是產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。嚴(yán)重時(shí)，會(huì)因技術(shù)問題使設(shè)備陷

8、于癱瘓狀態(tài)。其他還包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等等。二、中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 （一）歷史沿革中國(guó)的現(xiàn)代租賃業(yè)開始于20 世紀(jì)80 年代的改革開放，為解決資金不足和從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和管理的需求，在原國(guó)家副主席榮毅仁先生的倡導(dǎo)下，作為增加引進(jìn)外資的渠道，從日本和美國(guó)引進(jìn)了融資租賃的概念。1981 年4 月以中國(guó)國(guó)際信托投資公司為主要股東，成立了第一家融資租賃公司東方租賃有限公司。1981 年7 月以國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為主體成立了第一家金融租賃公司-中國(guó)租賃有限公司。通過采用融資租賃方法從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備等，改善了產(chǎn)品質(zhì)量，提高了中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)改革開放和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重要作用。由于融

9、資租賃屬于新型的金融創(chuàng)新行業(yè)，其在我國(guó)的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)特色鮮明的階段： 高速增長(zhǎng)期、市場(chǎng)轉(zhuǎn)型期、法制建設(shè)期、恢復(fù)活力期。（二）融資租賃相關(guān)數(shù)據(jù)分析及具體分類1、2008年-2015年各系融資租賃公司數(shù)量及總數(shù)相關(guān)數(shù)據(jù)年度銀行系內(nèi)資系外資系總家數(shù)2008112534702009173711016420101853190261201120662102962012208046056020132312388010262014未查到2015第一季度3019119002121根據(jù)零壹融資租賃研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年3月底，全國(guó)注冊(cè)的融資租賃公司2121家。金融租賃公司30家（不含三家已獲批籌建但

10、未開業(yè)的公司），內(nèi)資租賃公司191家（不含被取消試點(diǎn)資格的中國(guó)鐵路工程機(jī)械租賃中心），外資租賃公司1900家。從注冊(cè)資本看，全國(guó)融資租賃公司注冊(cè)資本總額達(dá)到6449.91億元人民幣，其中金融租賃972.01億元，內(nèi)資租賃898.93億元，外資租賃4578.93億元。從地區(qū)分布來看，在全國(guó)34個(gè)省級(jí)行政區(qū)域中，融資租賃公司注冊(cè)數(shù)量超過100家的地區(qū)已有7個(gè)，分別為：上海、廣東、天津、北京、江蘇、浙江和山東。其中，上海、廣東和天津三地的融資租賃公司注冊(cè)總數(shù)量超過全國(guó)總數(shù)量的一半。2、融資租賃具體類型2004 年以來，隨著國(guó)內(nèi)融資租賃相關(guān)法律法規(guī)的日益完善，特別是內(nèi)資融資租賃企業(yè)試點(diǎn)工作開展以來，國(guó)

11、內(nèi)融資租賃行業(yè)出現(xiàn)高速增長(zhǎng)的局面。根據(jù)監(jiān)管單位和注冊(cè)資金來源不同，在我國(guó)開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)主要分為三類，簡(jiǎn)稱為銀行系（銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管）、內(nèi)資系（商務(wù)部和國(guó)稅總局監(jiān)管）和外資系（商務(wù)部監(jiān)管）具體情況如下：（1）銀行系金融租賃公司是在2007 年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了新的金融租賃公司管理辦法背景下應(yīng)運(yùn)而生。銀行系融資租賃公司大都是由大型國(guó)有或民營(yíng)商業(yè)銀行出資興建，比如由國(guó)家開發(fā)銀行出資興建的國(guó)銀租賃有限公司、工商銀行出資興建的工銀租賃有限公司、民生銀行出資興建的民生租賃有限公司等，憑借其雄厚的資金實(shí)力和客戶渠道優(yōu)勢(shì)，交易額迅速增加，增速遠(yuǎn)高于行業(yè)平均增速。截止到2015年第一季度，注冊(cè)資本超10億元人民

12、幣的金融租賃公司有26家，占金融租賃公司總數(shù)的86.67%。工銀租賃注冊(cè)資本110億元人民幣，是唯一家注冊(cè)資本破百億的融資租賃公司。從地區(qū)分布看，金融租賃公司仍集中分布于上海和天津兩地。自去年頒布實(shí)施最新的金融租賃公司管理辦法以后，一些地區(qū)商業(yè)銀行和城商行紛紛發(fā)力金融租賃。（2）內(nèi)資系融資租賃公司自2004 年開始試點(diǎn)以來，發(fā)展速度非常快，內(nèi)資系融資租賃公司主要是由產(chǎn)業(yè)資本或社會(huì)資本創(chuàng)建。 截止到2015年第一季度，從注冊(cè)資本看，浦航租賃有限公司以76.604億元人民幣位居首位。注冊(cè)資本超10億元人民幣的內(nèi)資租賃公司為22家，占內(nèi)資租賃公司總數(shù)的11.52%。內(nèi)資租賃公司注冊(cè)資本排名前十位的公

13、司見表一。從分布地區(qū)看，現(xiàn)有的191家內(nèi)資租賃公司分布于全國(guó)26省級(jí)行政區(qū)域，除北京30家以外，上海、山東、天津、浙江、江蘇、遼寧、福建均超過10家。2015年3月，商務(wù)部確立了第13批內(nèi)資租賃試點(diǎn)企業(yè)，共39家公司。該批次試點(diǎn)企業(yè)相關(guān)信息見表二：（3）外資系融資租賃公司是隨著融資租賃業(yè)務(wù)模式一同進(jìn)入中國(guó)的，最早的是美國(guó)通用飛機(jī)租賃公司，在80 年代初期甚至更早的時(shí)間，通用飛機(jī)租賃就開始以經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的形式向我國(guó)提供大型民航客機(jī)，在三類融資租賃公司中，外資系融資租賃公司數(shù)量最多，超過總數(shù)的80%，可以看出外資非?？春梦覈?guó)的融資租賃業(yè)的發(fā)展前景。根據(jù)零壹融資租賃研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，2015

14、年第一季度新注冊(cè)外資租賃公司33家，分布于天津、上海、廣東等九個(gè)地區(qū)，注冊(cè)資本總額為59.83億元人民幣。在全部1900家外資租賃公司中，注冊(cè)資本超10億元人民幣的公司為55家，占外資租賃公司總數(shù)的2.89%。注冊(cè)資本排名前十的外資租賃公司見表三，其中遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司以超80億元人民幣獨(dú)占鰲頭。在注冊(cè)地區(qū)分布方面，上海、廣東和天津三地仍然保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，占據(jù)外資租賃公司總數(shù)的61.21%。注冊(cè)外資租賃公司超100家的省份分別為：上海、廣東、天津、江蘇、北京。三、我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展前景（一）國(guó)家關(guān)于融資租賃行業(yè)發(fā)展的鼓勵(lì)政策推動(dòng)我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，發(fā)展過程中面臨著立法滯后、扶持政策不到位

15、、資金來源渠道狹窄等諸多障礙，但我國(guó)融資租賃行業(yè)仍取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，這得益于多年來我國(guó)對(duì)融資租賃行業(yè)的鼓勵(lì)與支持政策。2011 年商務(wù)部出臺(tái)的關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見中明確提出，通過五年的努力，使融資租賃行業(yè)的社會(huì)認(rèn)知度顯著提高，不斷提升融資租賃業(yè)發(fā)展水平和在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。2012 年7 月30 日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，明確提出鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)改造項(xiàng)目提供多元化融資便利，支持企業(yè)采用融資租賃等方式開展技術(shù)改造，擴(kuò)大企業(yè)技術(shù)改造直接融資規(guī)模。2014 年4 月國(guó)務(wù)院辦公室出臺(tái)關(guān)于金融服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展的若干意見明確支持組建服務(wù)三農(nóng)領(lǐng)域的金融租賃公司。另外各地方政府或

16、者特定行業(yè)主管部門也紛紛出臺(tái)相應(yīng)的融資租賃鼓勵(lì)政策支持當(dāng)?shù)鼗虮拘袠I(yè)融資租賃的發(fā)展，如2012 年浦東新區(qū)出臺(tái)了促進(jìn)融資租賃企業(yè)扶持辦法實(shí)施細(xì)則，明確了相應(yīng)的補(bǔ)貼政策；2013 年9 月河南省出臺(tái)了河南省融資租賃業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃，規(guī)劃提出了融資租賃行業(yè)發(fā)展的一系列保障措施。 （二）國(guó)內(nèi)融資租賃相關(guān)法律法規(guī)日趨完善長(zhǎng)期困擾我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展的重要障礙是監(jiān)管體系不完善和法律法規(guī)的不健全，但近年來我國(guó)融資租賃行業(yè)逐步步入有序的法制軌道。1、 監(jiān)管方面2013年7月，商務(wù)部外國(guó)投資管理司發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)和改善外商投資融資租賃公司審批與管理工作的通知，加強(qiáng)了對(duì)外資融資租賃公司的準(zhǔn)入審批的規(guī)定，并對(duì)外資融資租

17、賃公司的信息統(tǒng)計(jì)、后續(xù)核查、業(yè)務(wù)范圍等予以規(guī)范;9月，商務(wù)部印發(fā)融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法，將內(nèi)資和外資融資租賃公司全部納入其中;12月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布金融租賃公司管理辦法(征求意見稿)，面向社會(huì)公開征求意見，2014年3月13日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布金融租賃公司管理辦法，自公布之日起施行，原金融租賃公司管理辦法同時(shí)廢止。2、 法律方面2013年3月，最高人民法院發(fā)布關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋(征求意見稿)，向社會(huì)各界公開征求意見，并于2014年2月發(fā)布了最新版關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋，迸一步改善了融資租賃行業(yè)的法律環(huán)境。稅收方面。2013年5月24日，財(cái)政部、國(guó)

18、家稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于在全國(guó)開展交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)稅收政策的通知，該文件自2013年8月1日起在全國(guó)執(zhí)行，原有相關(guān)文件廢止。2013年12月13日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局又發(fā)布了關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)的通知，自2014年1月1日起執(zhí)行，其中關(guān)于有形動(dòng)產(chǎn)租賃的部分規(guī)定自2014年8月1日起執(zhí)行，此前的相關(guān)文件廢止。新規(guī)中，關(guān)于一些融資租賃的政策進(jìn)行了重新明確和調(diào)整，核心是調(diào)整售后回租業(yè)務(wù)的增值稅政策。3、 會(huì)計(jì)方面一方面是“營(yíng)改增”政策變化帶來的融資租賃會(huì)計(jì)處理的相應(yīng)變化，另一方面國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)于2014年5月再次發(fā)布了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則租賃(征求意見稿)，在全球范圍內(nèi)征求意見。與現(xiàn)行租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新修訂的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的劃分，要求承租人將無論以何種方式(短期租賃除外)獲得的租賃物均納入資產(chǎn)負(fù)債表反映;對(duì)于出租人而言，準(zhǔn)則引入了“剩余資產(chǎn)”等新概念，在計(jì)量方面強(qiáng)調(diào)了公允價(jià)值的使用，可能會(huì)對(duì)全球范圍的出租人和承租人產(chǎn)生重大影響。此外，中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)于2014年初正式成立，結(jié)束了融資租賃行業(yè)發(fā)展30多年尚無統(tǒng)一的全國(guó)性協(xié)會(huì)的局面。中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)將致力于解決行業(yè)面臨的普遍問題，為企業(yè)和ZF以及企業(yè)之間的相互交流搭