論我國物流金融的發(fā)展物流金融

1、論我國物流金融的發(fā)展目前，我國已成為世界上最具活力的地區(qū)和最富有潛力的消費(fèi)市場，受到全球關(guān)注。越來越多的跨國公司將制造中心或采購中心轉(zhuǎn)移到我國，而國內(nèi)企業(yè)也開始面向全球生產(chǎn)和經(jīng)營。順應(yīng)這一趨勢，我國的經(jīng)濟(jì)體系正迅速建立起一套快速、機(jī)動(dòng)、便捷、高效的現(xiàn)代物流系統(tǒng)。物流金融理念應(yīng)運(yùn)蓬勃發(fā)展的現(xiàn)代物流系統(tǒng)而誕生。隨著物流業(yè)與金融業(yè)進(jìn)一步結(jié)合，及其交會(huì)的業(yè)務(wù)量急劇增長，物流金融有望獲得進(jìn)一步發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)物流與金融的“雙贏”。 一、物流金融的概念 物流金融就是一個(gè)新的概念，是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過程中的

2、各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。 物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)，客戶和金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行。物流金融正成為國內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。 二、發(fā)展物流金融的原因 1.物流產(chǎn)業(yè)呼喚強(qiáng)勁的金融支持 目前，我國已成為世界上最具活力的地區(qū)和最富潛力

3、的消費(fèi)市場，受到全球關(guān)注。越來越多的跨國公司將制造中心或采購中心轉(zhuǎn)移到我國，而國內(nèi)企業(yè)也開始面向全球生產(chǎn)和經(jīng)營。順應(yīng)這一趨勢，我國的經(jīng)濟(jì)體系正迅速建立起一套快速、機(jī)動(dòng)、便捷、高效的現(xiàn)代物流系統(tǒng)。然而，在蓬勃發(fā)展的物流產(chǎn)業(yè)背后，國內(nèi)金融業(yè)對(duì)物流產(chǎn)業(yè)的整體關(guān)注和業(yè)務(wù)支持都相對(duì)不足。物流金融在量與質(zhì)方面都有缺口。 第一，對(duì)建立物流產(chǎn)業(yè)的資金支持不足。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國至少有20多個(gè)省區(qū)60多個(gè)市的地方政府制定了區(qū)域性物流發(fā)展規(guī)劃和政策。比如，深圳計(jì)劃投資316億元建設(shè)6個(gè)物流園區(qū)，上海計(jì)劃重點(diǎn)發(fā)展外高橋、浦東空港和西北3個(gè)物流園區(qū)，天津?qū)⒁?guī)劃6個(gè)工業(yè)物流園，北京將建設(shè)3個(gè)大型物流基地、17個(gè)配送

4、中心。另據(jù)測算，建設(shè)一個(gè)中等裝備水平的10萬平米的物流中心（不算征地）需要投資11.5億元。一家大型的物流企業(yè)運(yùn)營需要巨額的投資例如中儲(chǔ)在全國建立54個(gè)全資物資中心，投資額高達(dá)5080億元。所以，我國物流業(yè)現(xiàn)在的資金需求是以千億元計(jì)，資金供給明顯不足。由于現(xiàn)有金融體系的局限，新興的中小型物流企業(yè)更難以得到足夠的金融支持。有數(shù)據(jù)顯示，我國物流業(yè)2003年19月固定資產(chǎn)投資為2437億元，增長速度比全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速低了近22個(gè)百分點(diǎn)，比同期第三產(chǎn)業(yè)的投資增長速度低14.6個(gè)百分點(diǎn)，金融業(yè)的支持嚴(yán)重滯后于物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。物流融資增長速度的滯后是導(dǎo)致物流效率相對(duì)較低的原因之一，也構(gòu)成經(jīng)濟(jì)發(fā)展

5、的瓶頸。 第二，物流結(jié)算技術(shù)陳舊制約物流業(yè)生產(chǎn)效率的進(jìn)一步提升。我國金融系統(tǒng)在提供便捷的結(jié)算服務(wù)方面做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這體現(xiàn)在我國金融體系依賴傳統(tǒng)結(jié)算方式擴(kuò)展業(yè)務(wù)，對(duì)轉(zhuǎn)型期物流結(jié)算業(yè)務(wù)的特點(diǎn)未能給與充分的重視。比如，在結(jié)算的安全性上，許多物流企業(yè)為了緩解客戶的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，被迫用自身的信用給予保證，這必然占用了物流企業(yè)的資金和精力。金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任針對(duì)我國特有的信用風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)出個(gè)性化的結(jié)算產(chǎn)品，幫助物流企業(yè)解決發(fā)展的制約問題。我國的金融機(jī)構(gòu)在金融技術(shù)創(chuàng)新方面也有改進(jìn)的余地，比如電子網(wǎng)絡(luò)化的結(jié)算可以幫助物流企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度發(fā)生質(zhì)的改變，大大降低交易成本。根據(jù)美國“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”提供的資料顯示，傳統(tǒng)銀

6、行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)每筆交易收費(fèi)1.07美元、電話銀行每筆交易收費(fèi)0.54美元、每筆交易收費(fèi) 0.27美元，而通過網(wǎng)絡(luò)銀行每筆交易僅收費(fèi)用0.01美元，并且客戶在網(wǎng)絡(luò)上直接交易免去了交通及通訊費(fèi)用。但我國銀行提供的服務(wù)品種比較有限。 第三，物流保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)的滯后不利于物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前，在如何為物流公司提供責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)保障方面，缺少完整的保險(xiǎn)解決方案。盡管很多地方在試行物流鏈條環(huán)節(jié)中的貨運(yùn)代理人責(zé)任保險(xiǎn)、承運(yùn)人責(zé)任保險(xiǎn)或者港口責(zé)任保險(xiǎn)等，但這些方案都沒有涵蓋整個(gè)物流過程，沒有著眼于物流公司所面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)迫切期待類似物流責(zé)任保險(xiǎn)的金融產(chǎn)品能夠盡快推出，明確物流企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)各自的義務(wù)和權(quán)利，分散

7、物流業(yè)整體的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 從以上不難看出：我們提出物流金融的概念，即是響應(yīng)物流業(yè)和金融業(yè)融合互動(dòng)的要求，期望金融界從整體角度關(guān)注物流業(yè)所涉及的金融問題。 三、物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)的可行性及其現(xiàn)實(shí)需求分析 1. 物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)的可行性 我國物流企業(yè)給客戶提供金融擔(dān)保服務(wù)可以成為一項(xiàng)物流增值服務(wù)的項(xiàng)目。 對(duì)于中小型企業(yè)來說，由于還沒有與金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，所以銀行記錄中對(duì)于他們的信譽(yù)等級(jí)無法評(píng)估。但是，物流企業(yè)通過庫存管理和配送管理，可以掌握庫存的變動(dòng)，掌握充分的客戶信息，在融資活動(dòng)中處于特殊的地位，對(duì)庫存物品的規(guī)格型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售區(qū)域、承銷商等情況都非常了解，由物流供

8、應(yīng)商作為擔(dān)保方進(jìn)行操作，進(jìn)行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)是可行的。 物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)，不僅可以減少客戶交易成本，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言則降低了信息不對(duì)稱產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，成為客戶與金融機(jī)構(gòu)的“ 粘結(jié)劑”，而且成為物流企業(yè)的重要的業(yè)務(wù)模式。在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)廣泛的開展了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。在國外市場，中小企業(yè)正是 ups金融服務(wù)模式最大的受益者。物流企業(yè)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的優(yōu)勢決定了其將是今后發(fā)展的一大趨勢。 物流金融運(yùn)作模式主要有質(zhì)押、擔(dān)保、墊資等模式，在實(shí)際運(yùn)作過程中，可能是多種模式的混合。例如：在取貨時(shí)，物流企業(yè)先將一部分錢付給供應(yīng)商，一部分倉單質(zhì)押，貨到收款后再一并結(jié)清。既可消除廠商資金積壓

9、的困擾，又可讓買家賣家兩頭放心。資金可由銀行提供，如果物流企業(yè)自有資金充足的話也可由物流企業(yè)全部墊資。 2. 物流企業(yè)開展物流金融有其的現(xiàn)實(shí)需求 首先，是供應(yīng)鏈上的企業(yè)生存發(fā)展的需要。商品從原材料制造到最終消費(fèi)者手中的整個(gè)供應(yīng)鏈過程中都存在著大量的庫存，雖然合理的庫存可以滿足顧客的需求，應(yīng)付供貨周期與制造周期的不匹配，但是庫存就意味著存在相應(yīng)的資金成本。企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨的最大威脅是流動(dòng)資金不足，而存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動(dòng)資金不足的困境。這種資金不足的風(fēng)險(xiǎn)在中小企業(yè)的發(fā)展中更加明顯，往往成為制約其發(fā)展的瓶頸。信貸資金的缺乏和在資本市場上融資能力的缺乏使得許多企業(yè)產(chǎn)生了利用存貨

10、融資的需求。 其次，可降低資金需求方的融資成本。資金流運(yùn)作過程非常繁瑣，供應(yīng)商和消費(fèi)者為了避免風(fēng)險(xiǎn)，多是通過銀行，借助信用狀況進(jìn)行交易。這種方式不僅手續(xù)繁瑣，而且還會(huì)產(chǎn)生不必要的成本資金積壓產(chǎn)生的利息成本，設(shè)立收款中心產(chǎn)生的運(yùn)營成本，加重中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)負(fù)擔(dān)。 再次，是降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的需要。在實(shí)際融資活動(dòng)中對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，如何降低風(fēng)險(xiǎn)最重要，而掌控著企業(yè)物流活動(dòng)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成為最直接、最有效力的發(fā)言者。企業(yè)存在著分立、合并、兼并、重組、托管、聯(lián)營等方式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)的交易，但是作為實(shí)際商品的流通渠道是不變的。作為金融機(jī)構(gòu)的銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解抵押物、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈

11、值、銷售區(qū)域、承銷商等，要察看權(quán)力憑證原件，辨別真?zhèn)?，這些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且超出了金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)范疇。 最后，物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢的需要。物流金融業(yè)務(wù)使得物流企業(yè)得以控制全程供應(yīng)鏈，保證特殊產(chǎn)品的運(yùn)輸質(zhì)量與長期穩(wěn)住客戶。在供應(yīng)鏈管理模式發(fā)展下，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合，使得顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理，可以為客戶提供金融融資的物流供應(yīng)商在客戶心中的地位會(huì)大幅度提高，物流金融將有助于形成物流企業(yè)的競爭優(yōu)勢。 四、物流金融的內(nèi)容 從廣義角度來說，現(xiàn)代物流金融在物流產(chǎn)業(yè)中的職能主要體現(xiàn)在物流設(shè)施的投融資、物流保險(xiǎn)、結(jié)算支持等方面

12、。它們構(gòu)成了物流金融的主體。 物流融資職能。該項(xiàng)職能體現(xiàn)在物流工作整個(gè)流程中，包括采購、生產(chǎn)、加工、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、裝卸、配送直至到達(dá)需求方手中。物流融資業(yè)務(wù)主要包括：商業(yè)銀行貸款融資，這是物流企業(yè)最主要的融資方式；證券市場融資，物流企業(yè)可以爭取公司股票或債券的發(fā)行，也可通過參股、控股上市公司方式實(shí)現(xiàn)融資；開拓實(shí)物型、技術(shù)型融資業(yè)務(wù)，實(shí)物型租賃和技術(shù)參股，特別是在與物流經(jīng)營相關(guān)的大型耐用設(shè)備租賃和關(guān)鍵技術(shù)合作，是物流企業(yè)可以優(yōu)先考慮的項(xiàng)目；票據(jù)性融資業(yè)務(wù)，商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)可以使物流企業(yè)獲得必要的資金來源。另外，商業(yè)貸款以外的其他金融授信業(yè)務(wù)，如銀行承兌匯票、支票、信用證、保函等也是適合現(xiàn)代物流企業(yè)發(fā)

13、展的融資業(yè)務(wù)；物流發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)基金，可以是已經(jīng)上市的、面向公眾籌資的投資基金，也可以是未上市的投資基金，其資金來源主要由財(cái)政補(bǔ)貼和企業(yè)的多元化投資組成；爭取境外資金和政府財(cái)政的戰(zhàn)略投資亦為可取之策。 物流結(jié)算職能。我國現(xiàn)行的結(jié)算方式主要運(yùn)用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和信用卡等八種代表性的結(jié)算工具；另外還有多種的結(jié)算服務(wù)可供選擇，比如信用證、國際保理等等。每一種方式都有自身的特點(diǎn)：銀行承兌匯票由于有銀行作為付款人，付款保證性強(qiáng)，具有融資功能，但同時(shí)票據(jù)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多，查詢難度大；商業(yè)承兌匯票是由付款人或收款人簽發(fā)，付款的保證程度視企業(yè)的信譽(yù)高低而定；本票是由出票

14、銀行簽發(fā)，支票則由出票單位簽發(fā)，都適合在同城使用；信用卡屬于電子支付工具，方便、靈活、快捷，但是該結(jié)算方式受銀行網(wǎng)絡(luò)的限制；匯兌是異地結(jié)算的主要方式，適用于付款人主動(dòng)付款；委托收款是收款人委托開戶銀行收款的結(jié)算，同城、異地結(jié)算都可以使用，屬于商業(yè)信用，保付性較差；托收承付要求購銷雙方必須簽訂購銷合同約定，現(xiàn)實(shí)中經(jīng)常發(fā)生付款爭議；國內(nèi)信用證通過銀行傳遞，手續(xù)嚴(yán)密，具有融資功能，但是手續(xù)繁瑣、手續(xù)費(fèi)用也比較高。物流企業(yè)選擇這些方式的時(shí)候的要兼顧安全性、時(shí)效性和經(jīng)濟(jì)性。物流企業(yè)在異地結(jié)算方式的選擇上，如果是一次性交易，宜采用先收款后發(fā)貨或一手錢一手貨的方式，如現(xiàn)金、信匯、電匯、自帶匯票等方式；經(jīng)常往

15、來的客戶可先發(fā)貨后收款，采用匯款、異地托收承付、委托銀行收款等方式。 物流保險(xiǎn)職能。物流業(yè)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)幾乎伴隨著業(yè)務(wù)范圍的全程：運(yùn)輸過程、裝卸搬運(yùn)過程、倉儲(chǔ)過程、流通加工過程、包裝過程、配送過程和信息服務(wù)過程。物流保險(xiǎn)作為物流金融的重要組成部分，提供一個(gè)涵蓋物流鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的完整的保險(xiǎn)解決方案，努力幫助物流公司防范風(fēng)險(xiǎn)。 針對(duì)這個(gè)具有巨大潛力的市場，保險(xiǎn)公司應(yīng)整合相關(guān)險(xiǎn)種，為物流企業(yè)量身設(shè)計(jì)各種新的保險(xiǎn)組合產(chǎn)品，如物流綜合責(zé)任保險(xiǎn)，使保險(xiǎn)對(duì)象可以擴(kuò)大到物流產(chǎn)業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)，比如物流公司、貨運(yùn)代理公司、運(yùn)輸公司、承運(yùn)人、轉(zhuǎn)運(yùn)場、碼頭和車站等。 物流公司的責(zé)任較傳統(tǒng)的運(yùn)輸承運(yùn)人大得多，服務(wù)的內(nèi)涵和外延遠(yuǎn)

16、比運(yùn)輸服務(wù)要廣，并且不同的服務(wù)受不同的法律制約。但是國際國內(nèi)都還沒有關(guān)于物流服務(wù)的專門法律，因此，物流保險(xiǎn)作為針對(duì)物流企業(yè)定制和設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，能極大地簡化物流業(yè)的復(fù)雜環(huán)境，為物流業(yè)的拓展提供保障。 從狹義角度來說，在實(shí)際操作中，第三方物流供應(yīng)商提供較多的是兩類物流金融服務(wù)：代客結(jié)算業(yè)務(wù)和融通倉業(yè)務(wù)。 代客結(jié)算業(yè)務(wù)又可分為墊付貨款和代收貨款兩個(gè)模式。 2008119233928311.jpg (22.25 kb)2008-6-8 15:52墊付貨款是指企業(yè)以市場暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合要求的產(chǎn)品抵押作為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行或第三方物流供應(yīng)商

17、的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，向公司提供融資、結(jié)算等銀行服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。2008119233957298.jpg (7.67 kb)2008-6-8 15:52代收貨款是發(fā)貨人與第三方物流供應(yīng)商簽訂委托配送和委托收款合同，第三方物流供應(yīng)商向用戶送貨上門同時(shí)根據(jù)合同代收貨款，每周或者每月第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清貨款。 4分期還款 融通倉業(yè)務(wù)是一個(gè)以質(zhì)押物資倉管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉儲(chǔ)、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。其主要有倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)和保兌倉業(yè)務(wù)。兩者最

18、大的區(qū)別是前者先有貨再有票，后者先有票后有貨。2008119234013184.jpg (26.17 kb)2008-6-8 15:52五、實(shí)現(xiàn)物流與金融“雙贏” 物流業(yè)與金融業(yè)的有機(jī)結(jié)合，是現(xiàn)代物流業(yè)與金融業(yè)共同創(chuàng)新的結(jié)果。兩者相互促進(jìn)，共同發(fā)展，互為商機(jī)。這一點(diǎn)已經(jīng)為國際上多數(shù)成功運(yùn)用物流金融的例子所證明，發(fā)展物流金融有兩種方式，一是以物流為主走向金融的模式，如：ups在國外收購一家銀行，配合強(qiáng)大的物流來發(fā)展物流金融；二是以金融為主結(jié)合物流的模式，荷蘭萬貝銀行（mees pierson bank）就是在全球各地?fù)碛凶约旱膫}儲(chǔ)中心，以發(fā)展物流金融而獨(dú)樹一幟。 金融為物流提供商機(jī)的同時(shí)，物流也

19、為金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了不可多得的商機(jī)。第一，物流企業(yè)與金融業(yè)結(jié)合，創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間，為各自走出同質(zhì)化經(jīng)營，轉(zhuǎn)向差異化經(jīng)營提供了可能。 第二，物流金融為創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，提供了銷售的平臺(tái)。結(jié)合物流業(yè)的運(yùn)營特點(diǎn)，可以創(chuàng)新出許多的金融產(chǎn)品通過物流市場推向客戶其主線可以是以動(dòng)產(chǎn)票據(jù)化的管理進(jìn)行質(zhì)押融資，開發(fā)相應(yīng)的融資產(chǎn)品；也可是以物流相應(yīng)的資金流及應(yīng)收款為主線，開發(fā)相應(yīng)的融資產(chǎn)品。 第三，物流金融的發(fā)展為銀行完善現(xiàn)代結(jié)算支付工具，提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。由于供應(yīng)鏈管理與金融的結(jié)合，產(chǎn)生許多跨行業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品，相應(yīng)的也就產(chǎn)生了對(duì)許多新金融工具的需求，如國內(nèi)信用證、網(wǎng)上支付等，為銀行增

20、加中間業(yè)務(wù)收入提供了非常大的商機(jī)。 第四，在發(fā)展物流金融的同時(shí)，也為銀行開發(fā)了新的客戶群體，尤其是培育了金融業(yè)優(yōu)質(zhì)的客戶。供應(yīng)鏈服務(wù)涉及到上游、下游的眾多企業(yè)是多產(chǎn)業(yè)、多領(lǐng)域的有機(jī)融合體，而這對(duì)金融業(yè)來說，是很好的目標(biāo)客戶群體。通過物流金融，可以開拓培育金融業(yè)優(yōu)質(zhì)的客戶。 第五，物流金融可為銀行理財(cái)服務(wù)，提供特有的優(yōu)勢。物流金融可以利用信息的優(yōu)勢，和銀行資金管理創(chuàng)造增殖的長處結(jié)合起來，在提高物流企業(yè)物流效率的同時(shí)，提高供應(yīng)鏈全過程的資金效率，為企業(yè)提供理想的理財(cái)方案，形成高效的資金管理機(jī)制，達(dá)到多贏的局面。 六、物流企業(yè)開展金融服務(wù)的問題和對(duì)策 （一）物流企業(yè)開展金融服務(wù)注意的問題 物流企業(yè)開

21、展物流金融服務(wù)，無論是對(duì)客戶、金融機(jī)構(gòu)、客戶的客戶，還是物流企業(yè)本身來說，都是一個(gè)多贏的選擇。但是，作為物流金融服務(wù)的主體來說，必須注意以下幾個(gè)問題： 1.物流金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。物流金融服務(wù)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，一般有五種潛在風(fēng)險(xiǎn)：一是客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。選擇客戶要謹(jǐn)慎，要考察其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及貨物來源的合法性（走私貨物有罰沒風(fēng)險(xiǎn)）；在滾動(dòng)提取時(shí)提好補(bǔ)壞，有壞貨風(fēng)險(xiǎn)；還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。二是倉單風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在系統(tǒng)多以入庫單作質(zhì)押，和倉單的性質(zhì)相同，但倉單是有價(jià)證券，也是物權(quán)憑證，因此必須有科學(xué)的管理程序，保證倉單的唯一性與物權(quán)憑證性質(zhì)。三是質(zhì)押品種要有選擇。要選擇價(jià)格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑

22、色金屬、有色金屬、大豆等。四是提單風(fēng)險(xiǎn)。目前大多由貨主和銀行開提貨單，要逐步轉(zhuǎn)向倉單提貨。由貨主與銀行共開提貨單的，要在合同中注明倉單無提貨功能。同時(shí)要有鑒別提貨單真?zhèn)蔚拇胧?。五是?nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)防內(nèi)部人員作案和操作失誤。 2.物流金融服務(wù)的效率問題。質(zhì)押貸款手續(xù)復(fù)雜、所需時(shí)間長，無疑降低了資金流的周轉(zhuǎn)速度，并且增加了倉單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)，所以物流企業(yè)要提高金融服務(wù)的效率，使倉單質(zhì)押變成一種簡便、可控性好的融資模式，是物流企業(yè)今后開展金融服務(wù)的發(fā)展方向。 （二）對(duì)策 1. 物流企業(yè)與客戶建立長期的合作伙伴關(guān)系。物流企業(yè)為客戶提供物流金融服務(wù)的基礎(chǔ)是對(duì)客戶有充分的了解，建立長期的合作關(guān)系，更有利于提高

23、效率，防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)。 2.加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理。信用管理是現(xiàn)代企業(yè)的核心管理內(nèi)容之一。信用作為買賣雙方交易完成的根本保障，構(gòu)成了契約關(guān)系的最重要基礎(chǔ)。在物流企業(yè)金融服務(wù)過程中，通過對(duì)客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調(diào)查管理制度、客戶信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等等，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理。 3.建立與金融機(jī)構(gòu)的長期合作關(guān)系。通過與銀行建立合作關(guān)系，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務(wù)中的效率問題。目前已有企業(yè)開展的統(tǒng)一授信的方式可以達(dá)到這個(gè)目的，同時(shí)再造了企業(yè)的信用。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，

24、再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力，更加靈活的開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)一授信這種方式在實(shí)踐中也已被廣大的金融機(jī)構(gòu)所接受。通過與擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司的合作，可以有效減少金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 4.實(shí)施有效的過程監(jiān)控。在物流過程中，對(duì)企業(yè)和市場必須有充分的了解，對(duì)商品的市場

25、價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營狀況必須作充分的了解和監(jiān)控，方可防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。 七、結(jié)論 在我國，物流金融作為一種新的金融創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，目前尚處于萌芽狀態(tài)。物流金融的進(jìn)一步發(fā)展，需要物流企業(yè)、顧客和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)它們之間相互合作， 同時(shí)各方也需充分認(rèn)識(shí)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)對(duì)物流過程的有效監(jiān)控，以做好物流金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作?？爝f公司演繹物流金融新模式其實(shí)，國際四大國際快遞公司在國外早已開展了此類業(yè)務(wù)，而它們在國外都有此項(xiàng)服務(wù)。由于我國實(shí)施外匯管制，國際快遞公司即使在國內(nèi)收到了貨款，也無法將代收的貨款送到國外，國際快遞公司也就無法開展國際間的cod業(yè)務(wù)。而宅急送開展的cod業(yè)務(wù)是針對(duì)國內(nèi)客戶間進(jìn)行，不存在資

26、金跨國流動(dòng)問題，也就沒有政策限制。據(jù)悉，在對(duì)客戶的返款周期上宅急送最短15天，最長30天，而中國郵政ems國際快遞要一個(gè)多月。另一方面，宅急送沒有入網(wǎng)費(fèi)、押金等多種附加收費(fèi)，只有1%3%的手續(xù)費(fèi)，這是宅急送的競爭力所在。 托收ups模式核心競爭力 不同于我國物流企業(yè)開展的質(zhì)押融資，ups在其開展的物流金融服務(wù)中，兼有物流供應(yīng)商和銀行的雙重角色。1998年，ups在美國收購了一家銀行，成立了ups資本公司，為客戶提供包括代理收取貨款、抵押貸款、設(shè)備租賃、國際貿(mào)易融資等。托收是ups金融服務(wù)的核心。ups在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款，貨物即是抵押。這樣，小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流；ups

27、再通過ups銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算，而貨物在ups手中，也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來說，借用ups的資金流，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途，便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。而通過傳統(tǒng)的國際貿(mào)易電匯或放帳交易方式，從出貨裝箱到真正拿到貨款，至少需要45到60天，營運(yùn)周轉(zhuǎn)的資金壓力極其沉重。 例如，一家紐約的時(shí)裝公司向香港的服裝供應(yīng)商訂購貨物。ups收到香港供應(yīng)商交運(yùn)的貨物后，可以即時(shí)向其支付高達(dá)80%的貨款。貨物送交到紐約的收貨人手中后，由ups收取貨款，再將余額向香港供應(yīng)商付清。 我國尚有政策限制 而就我國現(xiàn)行體制以及法律體系來說，一方面國有銀行不可能被物流

28、公司收購，再者非金融機(jī)構(gòu)不能提供金融服務(wù)，物流金融服務(wù)當(dāng)然也不可以。這種情況之下，才出現(xiàn)了許多物流公司代收貨款的服務(wù)項(xiàng)目，但因?yàn)樯婕皵?shù)額相對(duì)較小，并且是通過公司間轉(zhuǎn)帳來實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管部門很難發(fā)現(xiàn)。ups大中華區(qū)高管表示，目前國內(nèi)金融領(lǐng)域尚未完全放開，ups國際快遞尚無法通過收購等方式擁有自己的銀行并實(shí)現(xiàn)服務(wù)。在國內(nèi)，他們將首先采取與國內(nèi)銀行合作的方式，盡快將業(yè)務(wù)開展起來。 有業(yè)內(nèi)人士表示，類似于代客收費(fèi)的物流金融服務(wù)一般都發(fā)生在小客戶或者小供應(yīng)商身上，對(duì)于他們來說可能是自己技術(shù)或者能力問題，沒有辦法實(shí)現(xiàn)電子支付，所以就會(huì)有第三方物流在客戶收貨時(shí)代客收款。從法規(guī)上看，物流公司少量操作此項(xiàng)業(yè)務(wù)還可以，

29、如果大規(guī)模推出此項(xiàng)服務(wù)，就屬于非法金融活動(dòng)。目前國內(nèi)沒有幾家物流公司大規(guī)模推行代客收費(fèi)業(yè)務(wù)，不僅僅是法律法規(guī)的問題，更主要的是代客收費(fèi)管理起來太難，風(fēng)險(xiǎn)太高。 不過，很多人都認(rèn)為，物流金融在我國有著很大的操作空間，為了避開法律法規(guī)的限制，目前已有中遠(yuǎn)、中海等大型物流企業(yè)先與各大商業(yè)銀行合作開展這種業(yè)務(wù)物流金融為物流企業(yè)開創(chuàng)了新的盈利點(diǎn)cod物流金融初級(jí)階段 宅急送近幾年一直在急速擴(kuò)張。宅急送副總裁陳顯寶稱，快遞行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)問題就是現(xiàn)金流是否能跟上。目前，與國外公司先交錢再運(yùn)貨不同的是，國內(nèi)快遞業(yè)普遍是先送貨后付款，這樣一來，快遞公司越大，代墊款越多，給企業(yè)帶來很大的資金壓力?！罢彼鸵粋€(gè)月的

30、代墊款就是8000多萬元，如果客戶公司垮了或在運(yùn)輸?shù)倪^程中出現(xiàn)破損產(chǎn)生糾紛，都將影響自身企業(yè)的資金回籠，造成現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)?！标愶@寶說道。 宅急送把目光放在了開展代收貨款(cod)服務(wù)，以加快資金回籠速度。開展cod業(yè)務(wù)，物流企業(yè)收的是現(xiàn)款，而由于時(shí)空、各種技術(shù)條件等限制，物流企業(yè)不可能及時(shí)在向供方付款，真正付款時(shí)往往已經(jīng)是收款后的十天或更長時(shí)間后。這樣，在物流企業(yè)的賬戶中，由于不斷收款付款從而積淀下一筆非同小可的資金。這筆資金不但能給物流企業(yè)帶來手續(xù)費(fèi)等收入，更重要的是能給物流企業(yè)帶來現(xiàn)金流。陳顯寶預(yù)計(jì)，在全國推行cod，宅急送每月代收款回籠資金將達(dá)到5000多萬元。其實(shí)，國際四大快遞公司在國外

31、早已開展了此類業(yè)務(wù)，而它們在國外都有此項(xiàng)服務(wù)。由于我國實(shí)施外匯管制，國際快遞公司即使在國內(nèi)收到了貨款，也無法將代收的貨款送到國外，國際快遞公司也就無法開展國際間的cod業(yè)務(wù)。而宅急送開展的cod業(yè)務(wù)是針對(duì)國內(nèi)客戶間進(jìn)行，不存在資金跨國流動(dòng)問題，也就沒有政策限制。據(jù)悉，在對(duì)客戶的返款周期上宅急送最短15天，最長30天，而中國郵政ems要一個(gè)多月。另一方面，宅急送沒有入網(wǎng)費(fèi)、押金等多種附加收費(fèi)，只有1%3%的手續(xù)費(fèi)，這是宅急送的競爭力所在。托收ups模式核心競爭力 不同于我國物流企業(yè)開展的質(zhì)押融資，ups在其開展的物流金融服務(wù)中，兼有物流供應(yīng)商和銀行的雙重角色。1998年，ups在美國收購了一家銀行，成立了ups資本公司，為客戶提供包括代理收取貨款、抵押貸款、設(shè)備租賃、國際貿(mào)易融資等。托收是ups金融服務(wù)的核心。ups在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款，貨物即是抵押。這樣，小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流；ups再通過ups銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算，而貨物在ups手中，也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來說，借用ups的資金流，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途，便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。而通過傳統(tǒng)的國際貿(mào)易電匯或放帳交易方式，從出貨裝箱到真正拿到貨款，至少需要45到60天，營運(yùn)周轉(zhuǎn)的資金壓力