財(cái)務(wù)報(bào)告分析課程設(shè)計(jì)報(bào)告

1、太原理工大學(xué)現(xiàn)代科技學(xué)院 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 課程設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)名稱 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 專業(yè)班級 會計(jì)10-1 指導(dǎo)老師 宋歡 姓名及學(xué)號 田曉敏 2010102580 王賽飛 2010102581 王 菁 2010102582 魏建卉 2010102583 薛朝波 2010102585 企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評價(jià)課程設(shè)計(jì) 2012年度日照港股份有限公司 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 學(xué) 院 現(xiàn)代科技學(xué)院 班 級 會計(jì)10-1 指導(dǎo)教師 宋歡 日 期 2014年1月3日 太原理工大學(xué)現(xiàn)代科技學(xué)院專業(yè)班級會計(jì)10-1學(xué)生姓名田曉敏、王賽飛、王菁、魏建卉、薛朝波課程名稱財(cái)務(wù)報(bào)告分析設(shè)計(jì)名稱財(cái)務(wù)報(bào)告分析課程設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)周數(shù)1指導(dǎo)教師宋歡設(shè)計(jì)

2、任務(wù)主要設(shè)計(jì)參數(shù)1 流動比率22 速動比率13 資產(chǎn)負(fù)債率70%4 各行業(yè)指標(biāo)的平均數(shù)設(shè)計(jì)內(nèi)容設(shè)計(jì)要求設(shè)計(jì)內(nèi)容：分析各公司的償債能力、營運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)能力、獲利能力；之后進(jìn)行上市公司的總和財(cái)務(wù)分析，做出綜合評價(jià)。 設(shè)計(jì)要求：（1）進(jìn)行趨勢分析并做出評價(jià)（2）進(jìn)行比率分析并做出評價(jià)。（3）進(jìn)行綜合分析并做出評價(jià)。（4）就分析結(jié)構(gòu)提出可行的改進(jìn)建議。（5）提交財(cái)務(wù)分析報(bào)告，字?jǐn)?shù)不少于6000字。主要參考資 料會計(jì)學(xué)基礎(chǔ)中極財(cái)務(wù)會計(jì)財(cái)務(wù)管理上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告學(xué)生提交歸檔文件財(cái)務(wù)分析報(bào)告（一份）課程設(shè)計(jì)任務(wù)書注：1.課程設(shè)計(jì)完成后，學(xué)生提交的歸檔文件應(yīng)按照：封面任務(wù)書說明書圖紙的順序進(jìn)行裝訂上交（大張

3、圖紙不必裝訂） 2.可根據(jù)實(shí)際內(nèi)容需要續(xù)表，但應(yīng)保持原格式不變。指導(dǎo)教師簽名： 日期：一、公司基本情況介紹（一）公司概況日照港股份有限公司(以下簡稱“本公司”或“公司”)是山東省人民政府批準(zhǔn)，由日照港集團(tuán)有限公司（原日照港務(wù)局）為主發(fā)起人，聯(lián)合兗礦集團(tuán)有限公司、中國中煤能源集團(tuán)公司（原中國煤炭工業(yè)進(jìn)出口集團(tuán)公司）、淄博礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司、山西潞安礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、山西晉城無煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司等五家法人單位共同以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立，并于2002年7月15日取得山東省工商行政管理局頒發(fā)的注冊號為37000018076502企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。公司注冊資本3,075,653,888元人民

4、幣。目前公司主要經(jīng)營煤炭、礦石、水泥、鎳礦、鋼材、焦炭等大宗散雜貨裝卸、堆存業(yè)務(wù)。公司股票于2006年首發(fā)上市，發(fā)行股份23000萬股，募集資金10.81億元。隨后于2007年10月又成功發(fā)行了880萬份分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，2009年9月成功非公開發(fā)行股票24951萬股，2011年3月完成非公開發(fā)行股票36547.86萬股，2012年2月成功發(fā)行5億元公司債券，2012年4月完成非公開發(fā)行股票44,502.2228萬股收購集團(tuán)部分股權(quán)及資產(chǎn)。公司股本由首發(fā)上市時(shí)的63,000萬股增加至307,565.39萬股。（二）行業(yè)性質(zhì) 日照港股份有限公司的行業(yè)性質(zhì)為：交通運(yùn)輸港口服務(wù)行業(yè)。（三）經(jīng)營

5、范圍經(jīng)營范圍:港口貨物中轉(zhuǎn)、裝卸、搬運(yùn)和倉儲（不含易燃易爆危險(xiǎn)品）服務(wù)，港口機(jī)械設(shè)備維修；機(jī)械設(shè)備及配件的銷售。本公司主要利用港口設(shè)施進(jìn)行煤炭、礦石、水泥等散雜貨的裝卸、堆存中轉(zhuǎn)服務(wù)。（四）公司所處行業(yè)發(fā)展趨勢1、全球航運(yùn)市場水路運(yùn)輸業(yè)行業(yè)發(fā)展情況CLARKSEA是衡量國際海運(yùn)貿(mào)易綜合運(yùn)費(fèi)的指數(shù)，反映全球航運(yùn)市場綜合景氣度，2011年以來增速持續(xù)放緩。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值47712億元，比上年增長4.5%，增速相對穩(wěn)定，近十年來一直處在4%左右的水平附近波動；第二產(chǎn)業(yè)增加值220592億元，增速由第三季度的10.8%下降到10.6%，增速放緩趨勢明顯；第三產(chǎn)業(yè)增加值203260億元，增長8

6、.9%，持續(xù)了2011年以來的下降趨勢。從環(huán)比看，四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.0%。2、國際經(jīng)濟(jì)對航運(yùn)業(yè)影響：國際航運(yùn)將持續(xù)低迷從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析，國際經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)雜變化中，歐美債務(wù)危機(jī)時(shí)刻準(zhǔn)備著擾動經(jīng)濟(jì)的脈搏，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇還需要時(shí)間的等候。受全球經(jīng)濟(jì)放緩不利因素影響，全球大宗商品需求減速，對于國際航運(yùn)業(yè)的需求增長將進(jìn)一步減弱，國際航運(yùn)業(yè)將持續(xù)低迷。3、國內(nèi)貨幣政策對航運(yùn)業(yè)影響：需求拉動向好2012年，全國經(jīng)濟(jì)保持合理、較快的增長將促使航運(yùn)運(yùn)輸需求進(jìn)一步增加，但是其增速將比2011年有所放緩。貨幣政策的調(diào)整，對于經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長，有重要的作用，航運(yùn)運(yùn)輸需求才有保障。另外，固定資產(chǎn)投資，以及重大基建

7、項(xiàng)目、保障性住房建設(shè)的實(shí)施，拉動鋼鐵行業(yè)需求的同時(shí)，也拉動了我國航運(yùn)業(yè)的運(yùn)輸需求。但是，根據(jù)船舶制造周期，2012年將進(jìn)入船舶集中交付期。我國航運(yùn)業(yè)的仍將面臨產(chǎn)能過剩局勢。4、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)減緩下的“需求保持高位，增速放緩”2011年來，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)對航運(yùn)業(yè)的影響分析如下：經(jīng)濟(jì)減速下的運(yùn)輸需求保持在較高水平，但增速放緩。2011年1-12月水路累計(jì)貨運(yùn)量達(dá)42.33億噸，較2010年同期增長16.39%；月增速保持在14%左右，較2010年同期下降，但穩(wěn)定性提升；水路累計(jì)客運(yùn)量達(dá)2.43億人，略高于2010年同期水平；月平均增速在9%左右，較2010年同期情況好轉(zhuǎn)。固定資產(chǎn)投資相對高位，基礎(chǔ)設(shè)施投資

8、力度的政策傾向帶動了我國大宗散貨、原材料的需求力度，運(yùn)輸需求整體向好。尤其是水力、交通、能源、保障房等迎來大規(guī)模投資建設(shè)，鋼材需求保持旺盛。國內(nèi)鋼材產(chǎn)量保持快速增長，鐵礦石的需求也水漲船高，推動鐵礦石的運(yùn)量得以平穩(wěn)增長。2011年來，在控通脹的政策原則下，貨幣政策逐漸收緊，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)到歷史高點(diǎn)，加息政策也使用。在此政策影響下，企業(yè)融資成本大幅上升。航運(yùn)業(yè)作為一個資金密集型的行業(yè)，資金需求量大，貨幣政策的收緊使得企業(yè)資金成本增加，擠壓企業(yè)的利潤。5、我國2012年起外國公司禁止從事兩岸間海上運(yùn)輸對航運(yùn)業(yè)的影響：有利于兩岸航運(yùn)業(yè)的健康發(fā)展根據(jù)海峽兩岸海運(yùn)協(xié)議，兩岸間海上運(yùn)輸應(yīng)由兩岸的航運(yùn)企業(yè)

9、經(jīng)營。但由于直航初期兩岸化學(xué)品船運(yùn)力相對不足，特許了部分外國航運(yùn)企業(yè)通過繞經(jīng)第三地的方式從事兩岸間化學(xué)品運(yùn)輸。隨著近兩年來兩岸各種運(yùn)輸船型的發(fā)展和豐富，以及兩岸海上直航管理工作的不斷加強(qiáng)和完善，目前兩岸擁有的化學(xué)品船運(yùn)力已經(jīng)能夠滿足兩岸間海上運(yùn)輸?shù)男枰＝窈?，所有兩岸間貨物的海上運(yùn)輸均由兩岸航運(yùn)企業(yè)承擔(dān)，這是進(jìn)一步落實(shí)海峽兩岸海運(yùn)協(xié)議的需要，更是惠及兩岸航運(yùn)業(yè)者的好事，有利于兩岸航運(yùn)業(yè)的健康發(fā)展。6、我國水運(yùn)結(jié)構(gòu)調(diào)整思路的確定保障了國民經(jīng)濟(jì)、對外貿(mào)易和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展目前，我國已初步建成了布局合理、層次分明、功能齊全、河海兼顧、優(yōu)勢互補(bǔ)、現(xiàn)代化程度較高的港口體系，內(nèi)河航道基本形成以“兩橫一縱兩

10、網(wǎng)”國家高等級航道網(wǎng)為主骨架的航道體系；船隊(duì)大型化、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化趨勢明顯，海運(yùn)船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模位居世界第三，港口貨物吞吐量和集裝箱吞吐量連續(xù)8年居世界第一，水路貨運(yùn)量和貨物周轉(zhuǎn)量在綜合運(yùn)輸體系中分別占12%和48%，承擔(dān)了我國90%以上的外貿(mào)貨物運(yùn)輸量，港口接卸了95%的進(jìn)口原油和99%的進(jìn)口鐵礦石；港口服務(wù)和物流功能進(jìn)一步拓展，航運(yùn)服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，綜合服務(wù)能力逐步提升，有力地保障了國民經(jīng)濟(jì)、對外貿(mào)易和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表基本數(shù)據(jù)分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表基本數(shù)據(jù)分析圖表1 資產(chǎn)負(fù)債表 貨幣單位：元名稱日照港股份日照港股份代碼600017600017類型絕對比較值相對比較值報(bào)表日期201

11、1123120121231資產(chǎn)總計(jì)10,428,684,136.8913,816,471,938.283,387,787,801.3932.49%流動資產(chǎn)合計(jì)2,129,262,879.752,564,970,932.49 435,708,052.74 20.46%其中：貨幣資金1,069,395,448.29868,515,579.65-200,879,868.64 -18.78%應(yīng)收賬款323,301,746.35441,853,512.94118,551,766.59 36.67%其他應(yīng)收款16,520,854.88344,422,017.78327,901,162.90 1984.77

12、%存貨145,210,845.25132,676,374.49-12,534,470.76 -8.63%非流動資產(chǎn)合計(jì)8,299,421,257.1411,251,501,005.792,952,079,748.65 35.57%其中：工程物資0.000.000.00 遞延所得稅資產(chǎn)12,167,620.1431,338,468.6719,170,848.53 157.56%負(fù)債合計(jì)3,605,291,283.374,786,121,719.711,180,830,436.34 32.75%其中：流動負(fù)債合計(jì)1,446,019,150.553,110,781,715.481,664,762,5

13、64.93 115.13%非流動負(fù)債合計(jì)2,159,272,132.821,675,340,004.23-483,932,128.59 -22.41%股東權(quán)益合計(jì)6,823,392,853.529,030,350,218.572,206,957,365.05 32.34%負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)10,428,684,136.8913,816,471,938.283,387,787,801.39 32.49% 2012年底資產(chǎn)總額比期初增長32.49%，在公司的流動資產(chǎn)中，主要是由于本期應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收賬款的增加引起資產(chǎn)總額的增加，與2011年底相比，應(yīng)收賬款增長了36.67%，其他應(yīng)收款增長了19

14、84.77%；在非流動資產(chǎn)中，主要是由于遞延所得稅資產(chǎn)的增加引起資產(chǎn)總額的增加，增長了157.56%，說明公司2012年增加了銷售，減少了存貨。但是在一定意義上應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的收回存在一定風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)盡快收回，確保企業(yè)利益。 （二）利潤表基本數(shù)據(jù)分析 圖表 2 利潤表 貨幣單位：元名稱日照港日照港代碼600017600017類型絕對比較值相對比較值報(bào)表日期2011-12-312012-12-31營業(yè)收入3,561,769,474.814,798,872,357.48123710288334.73%營業(yè)成本2,562,502,551.893,434,290,124.21871787572.

15、334.02%營業(yè)利潤625,081,949.91900,037,417.30274955467.443.99%利潤總額629,283,720.16903,576,940.21274293220.143.59%凈利潤499,404,124.05809,752,018.99310347894.962.14%未分配利潤1,760,785,967.08 2,247,542,058.79 486756091.727.64% 2011年底，日照港實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4,798,872,357.48元，2012年底相比2008年底提高了34.73%，營業(yè)成本也相應(yīng)提高了34.02%，利潤總額增長了43.59%，凈

16、利潤提高了62.14%，未分配利潤提高了27.64%。收入、成本和利潤提高的最大的原因就是銷售規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)地成本和利潤也提高。 （三）現(xiàn)金流量表基本數(shù)據(jù)分析 表格 3 現(xiàn)金流量表 貨幣單位：元 名稱日照港股份日照港股份代碼600017600017類型絕對比較值相對比較值報(bào)表日期2011-12-312012-12-31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額824,693,072.77981,654,784.11156961711.319.03%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-978,819,048.62-1,195,116,280.82-216297232.222.10%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額886,644,

17、546.24-82,090,072.96-968734619.2-109.26%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1,068,243,448.29868,420,712.55-199822735.7-18.71% 從公司2011年底和2012年底現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的比較可以看出，2012年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額增長了19.03%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加了22.1%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少了109.26%，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物月減少了18.71%?；I資活動的現(xiàn)金流量凈額減少了一倍多，這表明籌資活動在2012年流出明顯大于流入，這也說明金融危機(jī)下，投資者大多數(shù)不愿意進(jìn)行過多的投資活動，由于整

18、個市場形勢不好而導(dǎo)致的籌資費(fèi)用的大幅度增高。 三、主要財(cái)務(wù)比率分析（一）企業(yè)獲利能力分析圖表4 財(cái)務(wù)比率表 貨幣單位：元名稱日照港股份日照港股份報(bào)表名稱代碼600017600017財(cái)務(wù)比率表類型絕對比較值財(cái)務(wù)比率表報(bào)表日期2011-12-312012-12-31財(cái)務(wù)比率表總資產(chǎn)利潤率0.01300.07450.0615財(cái)務(wù)比率表銷售利潤率0.17670.18830.0116財(cái)務(wù)比率表成本費(fèi)用利潤率0.21980.23770.0179財(cái)務(wù)比率表總資產(chǎn)報(bào)酬率0.08680.0854-0.0014財(cái)務(wù)比率表流動資產(chǎn)利潤率0.29190.34500.0531財(cái)務(wù)比率表固定資產(chǎn)利潤率0.10780.12

19、850.0207財(cái)務(wù)比率表銷售收入報(bào)酬率0.23260.23780.0052財(cái)務(wù)比率表成本變動速度0.14360.16750.0239財(cái)務(wù)比率表銷售成本費(fèi)用率0.05730.10360.0463財(cái)務(wù)比率表權(quán)益乘數(shù)0.01740.0163-0.0011財(cái)務(wù)比率表權(quán)益報(bào)酬0.09220.10010.0079財(cái)務(wù)比率表凈資產(chǎn)收益率0.08740.09620.0088財(cái)務(wù)比率表主營業(yè)務(wù)利潤率0.24580.24890.0031財(cái)務(wù)比率表盈余現(xiàn)金費(fèi)用率H0.03580.06740.0316財(cái)務(wù)比率表貨幣資金增長率2.1808-0.1878-2.3686與2011年相比，2012年公司盈利能力指標(biāo)，總資產(chǎn)

20、報(bào)酬率、權(quán)益乘數(shù)、貨幣資金增長率都有一定程度的下降，下降比率分別為0.14%，0.11%，236.86%。其中，貨幣資金增長率下降幅度比較大。說明公司在2012年度產(chǎn)品的獲利性、資產(chǎn)整體（或者說公司全部資金）的獲利性以及所有者投入資金的獲利性都比2011年度有所減弱，公司的獲利空間變小，投資者實(shí)際上獲得的報(bào)酬減少。（二）企業(yè)償債能力和營運(yùn)能力分析1企業(yè)償債能力分析 圖表5 財(cái)務(wù)比率表 貨幣單位：元名稱日照港股份日照港股份報(bào)表名稱代碼600017600017財(cái)務(wù)比率表類型絕對比較值相對比較值財(cái)務(wù)比率表報(bào)表日期2011-12-312012-12-31財(cái)務(wù)比率表資本負(fù)債比率0.34570.34640

21、.00070.20%財(cái)務(wù)比率表股東權(quán)益負(fù)債率1.79611.80780.01170.65%財(cái)務(wù)比率表凈現(xiàn)金流量對負(fù)債率0.43750.73820.300768.73%財(cái)務(wù)比率表產(chǎn)權(quán)比率0.55670.5531-0.0036-0.65%財(cái)務(wù)比率表流動比率0.01470.0082-0.0065-44.22%財(cái)務(wù)比率表速動比率0.01370.0078-0.0059-43.07%財(cái)務(wù)比率表企業(yè)血壓0.47250.1755-0.2970-62.86%財(cái)務(wù)比率表貨幣資金比率0.50220.3386-0.1636-32.58%財(cái)務(wù)比率表營運(yùn)資金與流動負(fù)債比率0.4725-0.1755-0.6480-137.

22、14%財(cái)務(wù)比率表即付比率0.73950.2792-0.4603-62.25%財(cái)務(wù)比率表有形凈值債務(wù)率0.65740.6286-0.0288-4.38%財(cái)務(wù)比率表固定資產(chǎn)權(quán)益比率1.13991.1173-0.0226-1.98%財(cái)務(wù)比率表利息保障倍數(shù)0.04160.04800.006415.38%財(cái)務(wù)比率表現(xiàn)金流量比率0.00570.0032-0.0025-43.86%財(cái)務(wù)比率表易變現(xiàn)率4.89785.38660.48889.98%財(cái)務(wù)比率表簡化財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)1.29721.2508-0.0464-3.58%財(cái)務(wù)比率表負(fù)債經(jīng)營可行性系數(shù)1.01760.9427-0.0749-7.36%財(cái)務(wù)比率表付

23、息負(fù)債比率2.07051.2126-0.8579-41.43%財(cái)務(wù)比率表權(quán)益乘數(shù)0.01740.0163-0.0011-6.32% 從上表中可以看出，2011年公司的流動比率為0.0147，2012年公司的流動比率為0.0082，比11年降低了0.65%，說明公司的短期償債能力較弱.與2011年相比，2012年公司的速動比率下降了0.59%，其值小于1，說明公司緊張清償短期債務(wù)的能力弱。2企業(yè)營運(yùn)能力分析 表格6 財(cái)務(wù)比率表 貨幣單位：元名稱日照港股份日照港股份報(bào)表名稱代碼600017600017財(cái)務(wù)比率表類型絕對比較值財(cái)務(wù)比率表報(bào)表日期2011-12-312012-12-31財(cái)務(wù)比率表流動資

24、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.08181.9363 -0.1455財(cái)務(wù)比率表存貨周轉(zhuǎn)率18.057124.27246.2153財(cái)務(wù)比率表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10.9446 11.76020.8156財(cái)務(wù)比率表現(xiàn)金比率73.954427.9195-46.0349財(cái)務(wù)比率表流動資產(chǎn)占用率0.52330.85430.331財(cái)務(wù)比率表商品存貨變現(xiàn)能力_次數(shù)11.534114.35142.8173財(cái)務(wù)比率表固定資產(chǎn)更新率5.14135.02429.883財(cái)務(wù)比率表固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率_次數(shù) 0.6099 0.5895-0.024財(cái)務(wù)比率表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.3732 0.3591-0.0141財(cái)務(wù)比率表銷售資金率0.34580.241

25、6-0.1042財(cái)務(wù)比率表盈余現(xiàn)金費(fèi)用率-0.0242-0.03230.0033財(cái)務(wù)比率表現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率12.406713.4616-0.1419總資產(chǎn)的營運(yùn)能力可以通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來反映：2012年底企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2011年底低3.78%，說明企業(yè)2012年資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)減少，周轉(zhuǎn)速度變慢，企業(yè)的銷售能力減弱，資產(chǎn)利用效率減弱，分析其原因，可能是營業(yè)收入降低，導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度可以通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來進(jìn)行分析。2012年底應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2011年高7.45%，說明應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期變短，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變快，應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度變

26、快；同時(shí)，說明資產(chǎn)流動性變強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)率企業(yè)2012年底高出2011年34.422%，說明企業(yè)2012年的存貨周轉(zhuǎn)速度變快，存貨占用水平低，流動性強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金的速度加快。企業(yè)2012年底固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于2011年的3.94%，說明企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步提高廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率。（三）企業(yè)發(fā)展能力分析 表格 7 財(cái)務(wù)比率表 貨幣單位：元名稱日照港股份日照港股份報(bào)表名稱代碼600231600231財(cái)務(wù)比率表類型絕對比較值財(cái)務(wù)比率表報(bào)表日期2011-12-312012-12-31財(cái)務(wù)比率表利潤總額增長率49.0797 5.8506-43.2291財(cái)務(wù)比率表凈利潤增

27、長率49.944322.9336-27.0107財(cái)務(wù)比率表權(quán)益收益率2.43663.88541.4488財(cái)務(wù)比率表公積金增長率18.567716.255-2.3127財(cái)務(wù)比率表權(quán)益收益率增長率-0.8265-0.15740.6691財(cái)務(wù)比率表自有資金增長率15.665442.652126.9867財(cái)務(wù)比率表資本金增值率5.55645.76410.2077-財(cái)務(wù)比率表經(jīng)營資產(chǎn)收益率32.764625.3477-7.4169財(cái)務(wù)比率表資本保值增值率1.40551.2209-0.18462012年底的凈利潤增長率比2011年下降了54.08%，權(quán)益收益率下降了15.74%，公積金增長率下降了12.4

28、3%，企業(yè)利潤總額下。，但是企業(yè)在償債能力方面，營運(yùn)能力方面還是高于2011年的，如在償債能力中，2012年的產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)均比2011年的低；在營運(yùn)能力方面，2012年的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均比2011年的高。這也說明了企業(yè)在擴(kuò)大市場需求、提高經(jīng)濟(jì)效益方面還是有進(jìn)步的。所以，企業(yè)應(yīng)在提高利潤方面做出更大的努力。四、綜合財(cái)務(wù)分析（一）修正杜邦分析2012年杜邦分析圖：2011年杜邦分析圖：銷售利潤率越高，說明企業(yè)總的最終盈利能力越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)總的最終盈利能力越弱。（二）企業(yè)競爭力分析排名名稱每股收益銷售凈利率%凈資產(chǎn)收益率%資產(chǎn)負(fù)債率%流動比率%1山 航1.215.4917.

29、3075.580.442廈門空港1.1035.0113.4310.624.563上海機(jī)場0.7637.658.8416.717.694深赤灣0.6933.8811.4734.640.435深赤灣0.6933.8811.4734.640.4347日照港0.2016.346.5933.830.82行業(yè)平均-0.00-五、綜合評價(jià)（一）優(yōu)勢通過對日照港股份有限公司2011年和2012年的財(cái)務(wù)分析可以看出，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期變短，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變快，應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度變快；同時(shí)，說明資產(chǎn)流動性變強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)速度變快，存貨占用水平低，流動性強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金的速度加快。從總體上看，

30、企業(yè)的發(fā)展空間大，發(fā)展?jié)摿Υ螅髽I(yè)在未來會有更大的利潤增長空間。 （二）不足市場環(huán)境方面：港口的經(jīng)營主要受國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的影響。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、國際經(jīng)濟(jì)增長緩慢，我國經(jīng)濟(jì)深層次的結(jié)構(gòu)性矛盾和CPI持續(xù)上漲帶來的壓力仍很突出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的形勢更加復(fù)雜，國內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易受此影響增速可能回落，海運(yùn)需求動蕩風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。行業(yè)競爭方面：隨著港口能力和腹地范圍的不繼擴(kuò)大，港口之間競爭日趨激烈，港口在市場開發(fā)、功能建設(shè)、資源整合、項(xiàng)目爭引、優(yōu)惠政策和先進(jìn)技術(shù)等方面的競爭加劇。公司的市場份額和核心競爭力可能會受到影響。公司自身方面：面臨的成本壓力比較大。2011年以來，物流、運(yùn)營、水電、人

31、工等成本費(fèi)用都在漲價(jià)。再者，打造現(xiàn)代化的信息化港口，也許投入大量資金人力資源。（三）建議對策：公司需積極采取措施轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。強(qiáng)化經(jīng)營，降低成本，提升企業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益；培育新的利潤增長點(diǎn)；強(qiáng)化調(diào)度指揮、生產(chǎn)組織和生產(chǎn)要素，以服務(wù)質(zhì)量和裝卸效率為主要內(nèi)涵提升品牌競爭力，促進(jìn)港口吞吐量持續(xù)增長。此外，公司2011年底對港口基準(zhǔn)費(fèi)率作了一次上調(diào)，這將提升公司的經(jīng)營成果。而且前兩年在建的項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，可以進(jìn)一步促進(jìn)公司的發(fā)展。目前，大多數(shù)評級機(jī)構(gòu)對其股票持增持意見。資產(chǎn)負(fù)債表 貨幣單位：元名稱日照港股份日照港股份代碼600017600017類型資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)表日期2011-

32、12-312012-12-31貨幣資金1,069,395,448.29868,515,579.65交易性金融資產(chǎn)0.0.短期投資0.0.應(yīng)收票據(jù)569,689,811.38734,102,222.54應(yīng)收股利0.0.應(yīng)收利息0.0.應(yīng)收賬款323,301,746.35441,853,512.94壞賬準(zhǔn)備0.0.應(yīng)收賬款凈額0.0.預(yù)付貨款5,144,173.6043,401,225.09應(yīng)收補(bǔ)貼款0.0.其他應(yīng)收款16,520,854.88344,422,017.78一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.0.內(nèi)部應(yīng)收款0.0.待攤費(fèi)用0.0.存貨145,210,845.25132,676,374.49其中

33、_消耗性生物資產(chǎn)0.0.準(zhǔn)備存貨變動損失準(zhǔn)備0.0.存貨凈額0.0.待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出0.0.待處理流動資產(chǎn)損失0.0.一年內(nèi)到期的長期債券投資0.0.影響流動資產(chǎn)其他科目0.0.其他流動資產(chǎn)0.0.流動資產(chǎn)合計(jì)2,129,262,879.752,564,970,932.49可供出售金融資產(chǎn)0.0.持有至到期投資0.0.長期應(yīng)收款0.0.長期股權(quán)投資609,314,724.50766,290,870.39投資性房地產(chǎn)0.0.長期債權(quán)投資0.0.長期投資減值準(zhǔn)備0.0.長期投資0.0.合并價(jià)差0.0.固定資產(chǎn)原價(jià)0.0.累計(jì)折舊0.0.固定資產(chǎn)凈值5,985,919,895.308,082,441

34、,056.68工程物資0.0.在建工程689,549,164.441,268,870,987.94生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.0.油氣資產(chǎn)0.0.固定資產(chǎn)清理0.0.待處理固定資產(chǎn)凈損失0.0.其他0.0.固定資產(chǎn)合計(jì)0.0.無形資產(chǎn)946,712,487.71974,522,257.06遞延資產(chǎn)0.0.開發(fā)支出0.0.商譽(yù)32,937,365.0532,937,365.05開辦費(fèi)0.0.長期待攤費(fèi)用0.0.無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)0.0.其他長期資產(chǎn)0.0.遞延所得稅資產(chǎn)12,167,620.1431,338,468.67其他非流動資產(chǎn)22,820,000.0095,100,000.00影響非流動資產(chǎn)其

35、他科目0.0.非流動資產(chǎn)合計(jì)8,299,421,257.1411,251,501,005.79資產(chǎn)總計(jì)10,428,684,136.8913,816,471,938.28短期借款438,600,000.001,000,000,000.00交易性金融負(fù)債0.0.應(yīng)付賬款83,757,701.44103,442,664.55應(yīng)付票據(jù)0.0.應(yīng)付職工薪酬64,235,093.9082,267,119.28應(yīng)付福利費(fèi)0.0.預(yù)收賬款64,487,346.18144,662,757.27其他應(yīng)付款0.0.一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.0.內(nèi)部應(yīng)付款0.0.應(yīng)交稅費(fèi)177,283,454.2936,410,2

36、32.99未付股利0.800,000.00其他未交款208,228,888.070.預(yù)提費(fèi)用1,026,666.6726,693,333.30待扣稅金0.0.住房周轉(zhuǎn)金0.0.一年內(nèi)到期的長期負(fù)債408,400,000.001,464,061,653.05其他流動負(fù)債0.0.流動負(fù)債合計(jì)1,446,019,150.553,110,781,715.48其他非流動負(fù)債0.0.影響非流動負(fù)債其他科目0.0.非流動負(fù)債合計(jì)2,159,272,132.821,675,340,004.23長期負(fù)債1,358,621,113.241,181,193,532.09應(yīng)付債券800,651,019.58494,1

37、46,472.14長期應(yīng)付款0.0.其他長期負(fù)債0.0.待轉(zhuǎn)銷匯稅收益0.0.長期負(fù)債合計(jì)0.0.遞延所得稅負(fù)債0.0.負(fù)債合計(jì)3,605,291,283.374,786,121,719.71少數(shù)股東權(quán)益347,814,378.18377,949,401.66影響所有者權(quán)益其他科目0.0.實(shí)收資本2,630,631,660.003,075,653,888.00資本公積1,836,388,127.972,955,824,159.04減_庫存股0.0.盈余公積247,772,720.29347,745,637.22其中_公益金0.0.未分配利潤1,760,785,967.082,247,542,0

38、58.79外幣報(bào)表折算差額0.0.股東權(quán)益合計(jì)6,823,392,853.529,030,350,218.57負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)10,428,684,136.8913,816,471,938.28利潤表 貨幣單位：元名稱日照港日照港代碼600017600017類型報(bào)表日期2011-12-312012-12-31營業(yè)收入3,561,769,474.814,798,872,357.48折扣與折讓0.0.營業(yè)收入凈額3,561,769,474.814,798,872,357.48營業(yè)成本2,562,502,551.893,434,290,124.21營業(yè)稅金及附加123,670,870.41170,

39、256,543.83銷售費(fèi)用00營業(yè)費(fèi)用00管理費(fèi)用113,512,053.37140,367,909.19財(cái)務(wù)費(fèi)用187,042,536.22226,649,142.02其中利息費(fèi)用00勘探費(fèi)用00資產(chǎn)減值損失10,922,099.1910,132,440.82公允價(jià)值變動收益00投資收益60,962,586.1882,861,219.89其中_對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益60,962,586.1882,861,219.89其他業(yè)務(wù)利潤00營業(yè)利潤625,081,949.91900,037,417.30補(bǔ)貼收入00營業(yè)外收入4,640,258.124,070,504.48營業(yè)外支出438,

40、487.87530,981.57其中_非流動資產(chǎn)處置損失0500,727.80影響營業(yè)利潤的其他科目00利潤總額629,283,720.16903,576,940.21所得稅129,879,596.1193,824,921.22少數(shù)股東損益00影響利潤總額的其他科目00凈利潤499,404,124.05809,752,018.99年初未分配利潤00盈余公積轉(zhuǎn)入00其中一歸屬于母公司所有者的凈利潤480,625,125.73786,500,758.81其中二少數(shù)股東損益18,778,998.3223,251,260.18未分配利潤1,760,785,967.082,247,542,058.79現(xiàn)金流量表 貨幣單位：元名稱日照港日照港代碼600017600017類型報(bào)表日期2011-12-312012-12-31銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2,999,090,222.783,992,358,878.44收到的租金00收到的稅費(fèi)返還00收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金327,022,686