主要技術分析指標.doc

1、主要技術分析指標一、K 線圖類型按時間單位不同，K 線圖又分為分鐘圖、小時圖、日線圖、周線圖、月線圖等。圖示1 中，橫軸代表時間，縱軸代表價格。日 K 線圖中的每一根蠟燭都表示出了一個交易日當中的開盤價、收盤價、最高價和最低價。釋義以日 K 線圖為例，蠟燭上端的線段是上影線，下端的線段是下影線，分別表示當日的最高價和最低價；中間的長方形被稱為實體或柱體，表示當日的開盤價和收盤價。圖示2 左圖表示低開高收的市況，即收盤價高于開盤價，稱為陽線。陽線通常用紅色表示。圖示2 中的右圖表示高開低收的市況，即開盤價高于收盤價，稱為陰線。陰線通常用綠色表示。觀察日K線圖，可以很明顯地看出該交易日的市況是“低

2、開高收”還是“高開低收”。二、布林通道釋義BOLL 指標是美國股市分析家約.布林先生根據(jù)統(tǒng)計學中的標準差原理設計出來的一種非常翰簡單實用的技術分析指標。一般而言，價格的運動總是圍繞某一價值中樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動，布林通道指標正事在上述條件的基礎上，引進了“價格通道”的概念，其認為價格通道的寬窄隨著價格波動幅度的大小而變化，而且價格通道又具有變異性，它會隨著價格的變化而自動調整。參考布林通道進行買賣，不僅能指示支撐，壓力位，顯示超買、超賣區(qū)域，進而指示運行趨勢，還能有效規(guī)避主力慣用的技術陷阱- 誘多或誘空。計算方法一般來說，布林通道線是由上、中、下三條軌道組成。日BOLL 指

3、標的計算公式為：中軌線 =N 日的移動平均線上軌線 =中軌線兩倍的標準差下軌線 =中軌線兩倍的標準差上、下軌位于通道的最外面，分別是該趨勢的壓力線與支撐線，中軌線為價格的平均線。多數(shù)情況下，價格總是在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間中運行，且隨價格的變化而自動調整軌道的位置。而帶狀的寬度可以看出價格變動的幅度，越寬表示價格的變動越大。一般而言，當價格在布林線的中軌線上方運行時，表明價格處于強勢趨勢；當價格在布林線的中軌線下方運行時，表明價格處于弱勢趨勢。意義2 BOLL 指標中的上、中、下軌線所形成的價格信道的移動范圍是不確定的，信道的上下限隨著價格的上下波動而變化。在正常情況下，價格應始終處于價格信

4、道內(nèi)運行。如果價格脫離價格信道運行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。2 在 BOLL 指標中，價格信道的上下軌是顯示價格安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對價格的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對價格的運行起到壓力作用。2 一般而言，當價格在布林線的中軌線上方運行時，表明價格處于強勢趨勢；當價格在布林線的中軌線下方運行時，表明價格處于弱勢趨勢。三、相對強弱指數(shù)RSI釋義相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。計算方法RSI(n)=n 日內(nèi)收盤價漲數(shù)平均值（ n 日內(nèi)收盤價漲數(shù)平均值+n 日

5、內(nèi)收盤價跌數(shù)平均值）100應用1短期RSI （一般為白色）值在20 以下，由下向上交叉長期RSI （一般為黃色）值時為買入信號。2白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時為賣出信號。3短期RSI值由上向下突破50 ，代表價格已經(jīng)轉弱。4短期RSI值由下向上突破50 ，代表價格已經(jīng)轉強。5當 RSI 值高于80 進入超買區(qū)，價格隨時可能形成短期回檔。6當 RSI 值低于20 進入超賣區(qū)，價格隨時可能形成短期反彈。7價格一波比一波高，而RSI 一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉下跌。用RSI 判斷底部圖形較不明顯。8將 RSI 的兩個連續(xù)低點A、 B 連成一條直線（見圖）

6、，當 RSI 向下跌破這條線時，為賣出信號。9將RSI的兩個連續(xù)峰頂C、D連成一條直線（見上圖），當RSI向上突破這條線時，為買入信號。10 為了確認 RSI 減少騙線的發(fā)生。走勢并未改變，下穿是否進入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了 50 中界線應盡量使用長期 RSI，以如圖白色的短期 RSI 下穿 50 中界， 但黃色的長期 RSI 未下穿， 說明其上升的短期 RSI 為 騙線 ，價格后期的逐波上揚證實了這一點。11在價格盤整期間應放棄使用RSI 指標，轉而觀察 DMI 指標中的 ADX 是否已經(jīng)走出泥潭。12在較強的強勢漲跌行情中，如果 VR 及 ROC 指標顯示價格為強勢，RSI 指則放棄使用

7、標。評價2 相對強弱指數(shù)能顯示市場超賣和超買，預期價格將見頂回軟或見底回升等，但只能作為一個警告訊號，并不意味著市勢必然朝這個方向發(fā)展，尤其在市場劇烈震蕩時，超賣還有超賣，超買還有超買，這時須參考其他指標綜合分析，不能單獨依賴的訊號而作出買賣決定。2 背離走勢的訊號通常者都是事后歷史，而且有背離走勢發(fā)生之后，行情并無反轉的現(xiàn)象。有時背離一，二次才真正反轉，因此這方面研判須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗。2 在牛皮行情時徘徊于之間，雖有時突破阻力線和壓力線，但價位無實際變化。四、移動平均線MA釋義移動平均線(MA) 是以道瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎，采用統(tǒng)計學中 移動平均的原理，將一段時期內(nèi)的

8、價格平均值連成曲線，用來顯示價格的歷史波動情況，進而反映價格指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術分析方法。計算方法N: 天數(shù)MA= （ P1+P2+P3+.+Pn)/NP: 當期價格N：天數(shù)應用1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而價格從移動平均線下方向上方突破，為買進信號。2、價格位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。3、價格位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進時機。4、價格位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近 (物極必反，下跌反彈)，此時為買進時機。5、價格位于移動平均

9、線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內(nèi)購買者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出。6、移動平均線從上升逐漸走平，而價格從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應賣出所持單子。7、價格位于移動平均線下方運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。8、價格反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持單子。五、平滑異同移動平均線MACD釋義MACD 主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但由于該指標對價格變

10、動的靈敏度不高，屬于中長線指標，所以在盤整行情中不適用。計算方法MACD 由正負差（DIF ）和異同平均數(shù)（DEA ）兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA 是輔助。先介紹DIF 的計算方法。DIF 是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF 的正負差的名稱由此而來。快速和慢速的區(qū)別是進行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù)12和 26為例，對DIF 的計算過程進行介紹。（1）快速平滑移動線（EMA ）是12 日的，計算公式為：今日 EMA （ 12 ） =2/ （ 12+1 ）今日收盤價+11/ （ 12+1 ）昨日EMA （ 12）（2）慢速

11、平滑移動平均線（EMA ）是 26 日的，計算公式為：今日 EMA （ 26 ） =2/ （ 26+1 ）今日收盤價+25/ （ 26+1 ）昨日EMA （ 26）以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和 2/27 。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。DIF=EMA （ 12 ） -EMA （ 26 ）有了 DIF 之后， MACD 的核心就有了。 單獨的 DIF 也能進行行情預測，但為了使信號更可靠，我們引入了另一個指標DEA 。2 DEA 是 DIF 的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF 的算術平均。這樣，DEA 自己又有了個參數(shù)，那就是作算術平均的DIF 的個數(shù)，即天數(shù)。對 D

12、IF 作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結論更可靠。3此外，在分析軟件上還有一個指標叫柱狀線（BAR ）：BAR=2 （ DIF-DEA ）應用DIF 與 DEA 均為正值時，大勢屬多頭市場，DIF 與 DEA 均為負值時，大勢屬空頭市場，DIF 向上突破DEA 時，可買進，DIF 向下突破DEA 時，應賣出。六、隨機指數(shù)KDJ釋義隨機指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術分析工具。隨機指數(shù)在設計中綜合了動量觀念，強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走

13、勢的強弱勢和超買超賣現(xiàn)象。隨機指數(shù)還在設計中充分考慮價格波動的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數(shù)敏感。因此，隨機指數(shù)作為股市的中，短期技術測市工具，頗為實用有效。計算方法以 5 天為例：%K=100X(C L5)/(H5 L5)%D=100X(H3/L3)。C：最后一天收盤價。H5 ：最后五天內(nèi)最高價。L5 ：最后五天內(nèi)最低價。H3 ：最后三個(C L5) 數(shù)的總和。L3 ：最后三個(H5 L5) 數(shù)的總和。計算的區(qū)間在0100 ，簡單地求得當天收盤價在過去5 天內(nèi)的全部價格范范圍內(nèi)的相對位置，如超過70 ，表明當天

14、收盤價接近該價格區(qū)間的上端；如低于30 ，表明當天收盤價接近該價位區(qū)間的下端。應用1. 超買超賣區(qū)域的判斷%K值在80 以上，%D值在70 以上為超買的一般標準。%K值輕 20 以下， %D 值在 30 以下，即視為超賣的一般標準。2、背馳判斷當價格走勢一峰比一峰高時，隨機指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或價格走勢一底比一底低時，隨機指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機指數(shù)與價格走勢產(chǎn)生背馳時，一般為轉勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。3. %K 線與 %D 線交叉突破判斷當%K 值大于 %D 值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此 %K 線從下向上突破%

15、D 線時，是買進的訊號，反之，當%D 值大于 %K 值，表明當前的趨勢向下跌落，因而%K 線從上向下跌破%D 線時，是賣出訊號。%K 線與 %D 線的交叉突破，在 80 以上或20 以下較為準確，KD 線與強弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交叉突破在50 左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。4、 K 線形狀判斷當%K 線傾斜度趨于平緩時，是短期轉勢的警告訊號，這種情況在大型熱門品種及指數(shù)中準確度較高；而在冷門品種或小型合約準確度則較低。5、另外隨機指數(shù)還有一些理論上的轉向訊號：K 線和D 線上升或下跌的速度減

16、弱，出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉勢；K 線在上升或下跌一段時期后，突然急速穿越D 線，顯示市勢短期內(nèi)會轉向：K 線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至20 至 25 之間， 短期內(nèi)應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果K 線升至100 ，情況則剛好相反。KDJ 與 MACD 綜合運用目前市場最常用的技術指標是KDJ 與 MACD 指標。 KDJ 指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而MACD 又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。理論上分析，KDJ 指標的超前主要是體現(xiàn)在對價格的反映速度上，在80 附近屬于強勢超買區(qū)， 價格有一定風險； 50為徘徊區(qū)； 20

17、 附近則較為安全區(qū)域，屬于炒賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；MACD 指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結合起來判斷市場的好處是：可以更為準確地把握住KDJ 指標短線買入與賣出的信號。同時由于MACD 指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定價格的中、短期波動。當MACD 保持原有方向時，KDJ 指標在超買或超賣狀態(tài)下，價格仍將按照已定的趨勢運行。因此在操作上， 投資者可以用此判斷市場是調整還是反轉，同時也可以適當?shù)鼗乇芏唐谡{整風險，以博取短差。而觀察該股，目前的橫盤調整已經(jīng)接近尾聲，

18、可以看到MACD 仍然在維持原有的上升趨勢，而KDJ 指標經(jīng)過調整后也已在50 上方向上即將形成金叉，預示著價格短線上依然有機會再次上揚?？偟膩碚f，對于短期走勢的判斷，KDJ 發(fā)出的買賣信號需要用MACD 來驗證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準確率將較高。KDJ 與 BOLL 綜合運用KDJ 指標是超買超賣指標，而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是：可以使KDJ指標的信號更為精準，同時，由于價格日線指標體系中的布林線指標，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底是短期見頂（底），還是進入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。但要注意的是，