公司治理與會計信息質(zhì)量控制(1)

1、一、公司治理的基本概念，組成及我國的公司治理模（一）公司治理的基本概念（二）公司治理的組成III于公司治理是一門研究如何安排權(quán)利和分配利益的學(xué)科。有非常多的學(xué)者 認(rèn)為公司治理是山內(nèi)部治理和外部治理組成，認(rèn)為這是這是最完整的。股東大會, 董事會，監(jiān)事會，管理人員共同組成了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部治理就是分配好各個 組成結(jié)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，建立健全有效的機(jī)制，使得該企業(yè)正常健康的經(jīng)營，實(shí) 現(xiàn)股東財富最大化。從U前的形勢上看，要解決現(xiàn)代企業(yè)委托代理問題，通過建 立完善的公司內(nèi)部治理，只靠內(nèi)部治理是不足夠的。所以還需要依黑外部環(huán)境約 束，外部的組織來監(jiān)督，這說的就是外部治理。通過內(nèi)外結(jié)合來達(dá)到完善保障， 這樣

2、才能解決委托代理問題。外部治理是指股東和債權(quán)人，通過一系列合法合理 規(guī)則，手段來對企業(yè)的實(shí)際控制人進(jìn)行約束，以此來防止控制人損害股東利益， 實(shí)現(xiàn)股東財富最大化。在市場經(jīng)濟(jì)完善，發(fā)達(dá)的國家靠的是市場來約束企業(yè)，通 過具體的產(chǎn)品要素市場，經(jīng)理人市場，債權(quán)人是從等等。這些市場中的角色不一 定會了解企業(yè)的日常經(jīng)營事務(wù)，但是市場里的人們的H的從來都是追逐利益的， 因此這使得市場能夠自我調(diào)節(jié)。外部激烈的市場競爭和相關(guān)的法律法規(guī)等外部力 量使得管理人員受到約束和激勵，從而平衡各方的利益，是企業(yè)整體效益最大化。 即使外部治理能夠起到很好的提高效果，但是公司外部治理大多數(shù)都是事情發(fā)生 后被揭發(fā)才發(fā)生作用。所以不

3、能夠單單的只靠外部治理來對企業(yè)進(jìn)行鼓勵和制 約。外部治理和內(nèi)部治療相輔相成，兩者同時發(fā)揮作用才能得到權(quán)利的平衡，才 能兼顧利益相關(guān)者的平衡同時提高公司經(jīng)營效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。（三）我國公司治理模式現(xiàn)狀由于我國與其他的資本主義國家不大一樣，我們是走中國特色社會主義的道 路，發(fā)展中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)，因此我們國家與其他走資本主義國家的公司治 理模式不一樣。我國資本市場上大多數(shù)都是國有企業(yè)，我國的國有企業(yè)現(xiàn)在進(jìn)行 了國有企業(yè)的改革，改革的LI標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。截止到現(xiàn)在，我國大體上 完成了對中大型國有企業(yè)的深化改造，但是有一定功效的公司治理還沒有完善起 來。我國的股票市場里面各種各樣的股票并沒

4、有形成聯(lián)系流通起來，我國有不流 通的國家股，還流通股市場，法人股市場，還有外資股市場等等，但是不同的股 票各自獨(dú)立在自己的市場運(yùn)行，沒有形成相關(guān)的聯(lián)系。如今，國有股一股獨(dú)大， 在滬深市場上最多的就是不流通的國有股票。形成這樣的狀況是因?yàn)樯鲜泄敬?多數(shù)是山國有企業(yè)改革上市而形成的，所以這些企業(yè)的背后山國家來控制是很正 常的。山于國有股票不具有流通的特性，所以我國存在一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)是難 以改變的。我國股票市場里面的流通股的持有者主要就是普通個人和機(jī)構(gòu)投資 者。普通人的投資者是股票市場上最弱的一方，山于權(quán)益保護(hù)機(jī)制不夠完善，還 有很多個人投資者自身經(jīng)濟(jì)不足，訴訟成本對他們來說是非常高的，還有他

5、們信 息獲取能力最弱，在其權(quán)益受到企業(yè)大股東或者高級管理人員侵害時，往往只能 任其宰割。當(dāng)今情況下機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展仍然是不夠，機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)模不足，管 理不足所以違規(guī)操作多，導(dǎo)致我國股價波動幅度大，股票市場上投機(jī)氣氛很濃重。 因?yàn)閲泄善笔菄匈Y產(chǎn)，我國實(shí)行“國家所有，分級管理”的方法，導(dǎo)致了國 有企業(yè)缺乏真正的領(lǐng)導(dǎo)者。缺乏真正領(lǐng)導(dǎo)者是有原因的，因?yàn)楹鸵话愕乃接衅髽I(yè) 比起來，私人企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者的口標(biāo)是掙最多的錢。但是國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者就不是這 個口標(biāo)。他們不把掙最多的錢作為首要LI標(biāo)，他們的首要標(biāo)的官途的光明，能 夠做更大的官。由于目標(biāo)不一致，導(dǎo)致他們的行為也會不一致，從而影響企業(yè)的 經(jīng)營行為?！皟?nèi)部

6、人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，“內(nèi)部人控制”是指高級管理人員等利用 自身的優(yōu)勢損害股東的權(quán)益來為自己謀取利益的行為。按照我國的法律來看，股 東大會是行使最終控制權(quán)的，董事會是行使經(jīng)營決策權(quán)的，監(jiān)事會是行使監(jiān)督權(quán) 的，管理人員行使經(jīng)營權(quán)，但是山于存在股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，董事會和監(jiān)事會被大 股東控制或者被高級管理人員控制，從而導(dǎo)致董事會及監(jiān)事會應(yīng)該有的功能失去 效用。經(jīng)營者的選擇缺乏有效機(jī)制，大多數(shù)國企的老總都是山相關(guān)的政府部門或 者黨的組織部門任命的，他們選擇人的標(biāo)準(zhǔn)與市場的選擇不一樣。市場上承擔(dān)風(fēng) 險的的股東肯定會盡心盡力選擇有能力的人來擔(dān)當(dāng)經(jīng)營者，不用承擔(dān)風(fēng)險的政府 官員或黨組織官員行使他們的權(quán)利來選擇經(jīng)營

7、者，肯定不會真正積極起來。相當(dāng) 多的上市公司思想作風(fēng)不夠良好，他們上市的LI的都是為了圈錢，通過出售自己 手頭上股票獲取暴利，把自己的公司當(dāng)作產(chǎn)品來賣。這種不良的思想導(dǎo)致上市公 司行為不夠規(guī)范，圈錢的H的性太明顯了，導(dǎo)致非常少考慮為股東創(chuàng)造利益的價 值。我國相關(guān)法律體制還需要不斷的完善，雖然我國制定了公司法,證券 法等相關(guān)法律，但是改革開放時間比起外國資本是從還是太短，存在漏洞也是 很正常的。中介機(jī)構(gòu)不健全。我國的會計師事務(wù)所，律師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu) 等等服務(wù)機(jī)構(gòu)，缺乏相應(yīng)的行業(yè)管理與約束，近年來發(fā)生很多中介機(jī)構(gòu)與上市公 司或機(jī)構(gòu)大戶合某進(jìn)行財務(wù)舞弊，損害投資者利益，從中取得非法利益的事情。

8、二、會計信息質(zhì)量的概念與會計信息質(zhì)量要求(-)會計信息的概念會計信息具體點(diǎn)就是以商品經(jīng)濟(jì)為客觀環(huán)境的會計系統(tǒng)提供的信息。會計信 息是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生出來的，是為了滿足管理者各方需求而存在的信 息。換個說法就是會計系統(tǒng)記錄著企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，向外界傳達(dá)企業(yè)財務(wù)狀 況和經(jīng)營成果的信息，這個信息就是會計信息。要是會計信息越能夠協(xié)助信息使 用者進(jìn)行相關(guān)決策，那么會計信息質(zhì)量就越高。會計信息是可以進(jìn)行計量的信息。 會計系統(tǒng)能夠?qū)ζ髽I(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行信息加工，最后得出規(guī)范的會計信息。會 計信息主要體現(xiàn)在會計的六個基本要素：所有者權(quán)益、收入、資產(chǎn)、負(fù)債、成本、利潤等。 會il將按照規(guī)宦的會汁準(zhǔn)則進(jìn)行

9、確認(rèn)、計量、記錄公司的業(yè)務(wù)活動信息，然后通過損益表、 現(xiàn)金流屋表、資產(chǎn)負(fù)債表.權(quán)益變動表等財務(wù)報表顯示，呈現(xiàn)給信息使用者使用。(二)會計信息質(zhì)量的要求 會計信息質(zhì)量要求指的是向公司股東或債權(quán)人和其他用戶提供會計信息的企業(yè) 財務(wù)報告的一些基本特性，這些特性包括：可黑性、相關(guān)性.可理解性.可比性、 實(shí)質(zhì)重于形式.重要性、謹(jǐn)慎性和及時性。在這些相關(guān)屬性中，會計信息最重要 的要求是相關(guān)性.可靠性、及時性和可比性。門然，可第性是最重要的?？煽啃?上要是根拯實(shí)際交易或事件進(jìn)行確認(rèn)、訃暈和報告，應(yīng)考慮客觀性和真實(shí)性?？?觀性是指客觀的如實(shí)反映事實(shí)，用相應(yīng)的會計準(zhǔn)則記錄下來。真實(shí)性是指發(fā)生的 經(jīng)營業(yè)務(wù)是真實(shí)的

10、，而不是造假來的。會計信息要有一定的質(zhì)量才行，可黑性就 是首要的條件，這是會計信息質(zhì)量的基礎(chǔ)。若果財務(wù)報表當(dāng)中會計信息是不可靠 的，肯定就會給股東，銀行等使用者的經(jīng)營活動的決策產(chǎn)生誤導(dǎo)從而帶來損失。 相關(guān)性，就是指會計信息能夠幫助相關(guān)使用者了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，并且對企 業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營狀況進(jìn)行評價，對企業(yè)的未來經(jīng)營情況做岀合理的預(yù)測， 幫助企業(yè)管理人員進(jìn)行有用經(jīng)營活動事務(wù)的決策，也幫助股東，銀行等債權(quán)人進(jìn) 行決策。簡單的來講就是為決策者提供有利于決策的信息。及時性，就是指上使 用者要在一定的時間內(nèi)使用這份財務(wù)報告，才能獲得有用的信息，才能有助于信 息使用者的決策，相關(guān)的會計信息及時的傳達(dá)

11、給使用者。如果財務(wù)報告太遲了， 用來決策的意義就不大。就好比你買該企業(yè)的流通股票肯定不會去看這間企業(yè)多 年前的財務(wù)報告，這樣的會計信息不夠及時就對決策沒有幫助?？杀刃?，有橫向 可比和縱向可比。在保證相同的事項(xiàng)會計政策，與會計年度的選擇一致的前提下， 縱向比較指的是該企業(yè)能夠前后年度相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，進(jìn)而達(dá)到分析決策 的H的?？v向比較就是指該企業(yè)能夠與別的同行業(yè)類型情況的企業(yè)進(jìn)行比較，分 析然后決策。謹(jǐn)慎性是指會汁人員在確認(rèn)、計量和報告時,不應(yīng)低估負(fù)% 悝度， 不要高估資產(chǎn)的價值，保持公正和謹(jǐn)慎?？衫斫庑允侵改切┯袝嬛R的人可以 閱讀并理解財務(wù)報告的內(nèi)容，而不是指出沒有會訃基礎(chǔ)知識的人都可

12、以讀懂。一 般來講，會計報表按會計準(zhǔn)則來岀，就保證了可理解性。實(shí)質(zhì)不僅僅是形式，實(shí) 質(zhì)性的會計記錄應(yīng)該是商業(yè)事務(wù)的實(shí)質(zhì)，而不是法律認(rèn)定的內(nèi)容。重要性是指會 計報表應(yīng)該反映影響企業(yè)決策的重要問題，而不是所有的事情，其至小事悄都要 反映出來。三、公司治理的對會計信息質(zhì)量的影響一一以雅百特 財務(wù)造假為例(-)雅百特公司財務(wù)造假事件描述證監(jiān)會查到并處罰了江蘇雅口特科技股份有限公司，因?yàn)檠虐滋匾蕴摌?gòu)海外 工程項(xiàng)LI和國內(nèi)外建材貿(mào)易的方式造假來增業(yè)務(wù)收入，使得利潤增加達(dá)到粉飾財 務(wù)報表的效果。經(jīng)過細(xì)致縝密地調(diào)查和審理工作，通過對涉案主體復(fù)雜業(yè)務(wù)和資金往來的抽 絲剝繭、層層深挖，我會查明，雅白特于2015至

13、2016年9月通過虛構(gòu)巴基斯坦 旁遮普省木爾坦公交工程項(xiàng)II、虛構(gòu)國際貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易等手段，累計虛增營業(yè) 收入達(dá)58億元，虛增利潤約26億元，其中2015年虛增利潤占當(dāng)期披露利潤 總額達(dá)73, 2016年前三季虛增利潤占當(dāng)期披露利潤總額約20。上述虛假財務(wù)數(shù) 據(jù)通過雅白特2015年年報、2016年半年報及三季報公布，已構(gòu)成信息披露違法。雅白特會汁信息造假并違法披露的案建是證監(jiān)會查處的一起性質(zhì)非常惡劣 的上市公司跨境財務(wù)造假案，山于這個違法的案件事實(shí)涉及境外項(xiàng)Lh證監(jiān)會調(diào) 查時啟動了跨境執(zhí)法合作程序，請求巴基斯坦、香港、芙國等境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供 相關(guān)法律規(guī)定的協(xié)助，相關(guān)的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會提供的

14、證據(jù)與證監(jiān)會在境內(nèi) 寧握的證據(jù)組合成完整的證據(jù)鏈條，證監(jiān)會查到了真實(shí)情況并認(rèn)定了雅白特公司 的違法進(jìn)行財務(wù)造假的行為，案件取得重大突破。截至LI前，證監(jiān)會已與60多 個國家和地區(qū)合作開展監(jiān)管合作備忘錄的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)跨境信息交換和證券期 貨領(lǐng)域的監(jiān)管合作和執(zhí)法合作，機(jī)制不斷完善，越來越少的相關(guān)漏洞。我認(rèn)為， 金融詐騙案件反映了上市公司實(shí)施跨境金融詐騙罪的最新動向,該項(xiàng)U的成功與 檢拎在跨國執(zhí)法合作框架下的任何犯罪行為都不長，必須依法嚴(yán)懲。應(yīng)當(dāng)事人要 求，雅白特造假的案件在行政處罰事先通知，然后召開了聽證會，證監(jiān)會依法對 相關(guān)證據(jù)進(jìn)行了質(zhì)證，充分的聽取了當(dāng)事人的陳述、申辯意見，并且對相關(guān)意見 進(jìn)

15、行了復(fù)核。綜合證監(jiān)會已經(jīng)查明的相關(guān)當(dāng)事人虛構(gòu)參與木爾坦項(xiàng)LJ的相關(guān)事實(shí) 證據(jù)，證監(jiān)會不采納當(dāng)事人提出的有關(guān)申辯意見，對當(dāng)事人提交的相應(yīng)證據(jù)，決 定不予采信。上述違法行為，涉及數(shù)額巨大，惜節(jié)嚴(yán)重的Baxtero根據(jù)這起案事 實(shí)證據(jù)和相關(guān)法律規(guī)定，證監(jiān)會決定，按照證券法的規(guī)定對雅白特處以頂格 罰款60萬元，對雅廳特直接負(fù)責(zé)的主管人員陸永處以30萬元頂格罰款，并且終 身禁止陸永進(jìn)入市場，對其他相關(guān)責(zé)任人員依法分別予以行政處罰或采取市場禁 入措施。對雅白特造假案涉及中介機(jī)構(gòu)涉嫌未勤勉盡責(zé)等違法行為，證監(jiān)會將嚴(yán) 查到底，絕不姑息：對于雅口特造假案件涉及到了刑法的部分，證監(jiān)會將移送司 法機(jī)關(guān)進(jìn)一步追究刑事

16、責(zé)任。證監(jiān)會將加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管，嚴(yán)格治理金融詐 騙、虛假陳述等違法違規(guī)行為，嚴(yán)格執(zhí)法，嚴(yán)格控制市場秩序，努力保護(hù)投資者, 特別是中小投資者的合法權(quán)益。（二）從雅百特造假案例中找出有關(guān)公司治理對會計信息質(zhì) 量的影響的問題1=不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)會降低會計信息質(zhì)量。股權(quán)結(jié)構(gòu)是指不同身份的人持有一 定數(shù)量股份公司的股票，這些不同身份的人持有的股票數(shù)量占股份公司的總股票 比例及其關(guān)系。股票所有人有權(quán)分享股票的利益和承擔(dān)一定責(zé)任，他們有權(quán)根據(jù) 自己作為股東的地位對公司主張自己的權(quán)利。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要基 礎(chǔ)之一，不同的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)是山不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定的，它決定著不同的公司 治理結(jié)構(gòu)，最終導(dǎo)致

17、企業(yè)的行為和績效。在上市公司中，X大股東擁有一定比例 栗時，該股東將在公司中處于支配地位。大股東向公司投入了大筆的資金，這 樣的投資方式存在很大的風(fēng)險，這往往導(dǎo)致了大股東很想自己參與公司的管理借 此來補(bǔ)償山投資風(fēng)險可能造成的經(jīng)濟(jì)損失。如果大股實(shí)際掌控公司，在公司內(nèi)部 乂沒有有效的機(jī)制對大股東進(jìn)行制衡，他們往往會利用自己在公司的有利地位通 過操縱會計信息去獲得自己的私利，在這一過程中使小股東的利益遭受了很大損 失，也即出現(xiàn)了利益侵占效應(yīng)。如果控股股東利用手中的控制權(quán)謀得的私下收入 比他們的股利收入高岀很多的話，那么控股股東操縱會計信息的行為將發(fā)生得更 頻繁。一般的情況下，控股股東會利用自己的權(quán)力

18、使自己的親信加入公司董事會,借助這些親信參與治理公司。與外部投資者相比，他們可以輕易地搜集到公司的 內(nèi)部信息，這種情況下，公司對外披露信息質(zhì)量的高低對他們沒有什么影響，他 們也就沒有了管控公司的增強(qiáng)會計信息披露的積極性，會計信息的質(zhì)量就會變 差。單獨(dú)一個中小股東不能影響上市公司的決策，中小股東自身的能力不足，愿 意以及能夠承擔(dān)的成本很有限，他們預(yù)期對公司信息披露的監(jiān)督收益大于成本。 因此，他們最后會放棄對會計信息質(zhì)量的監(jiān)督。這樣做就會很可能使公司的會計 信息質(zhì)量變差。接下來看看雅百特股票情況，我認(rèn)為雅口特的股權(quán)過度集中，導(dǎo) 致股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，存在一股獨(dú)大的情況。下圖為雅白特十大股東所占雅白特股

19、 權(quán)比例圖（來源東方財富網(wǎng)，2018年2月）名次股東名稱股份類型持股數(shù)（股）占總股本 持股比例1拉薩瑞鴻投資管理有限 公司限售流通A股333,179, 37644. 68%2季奎余流通A股73, 257, 7009. 82%3瑞都有限公司流通A股60,216, 0008. 07%4拉薩智度徳誠創(chuàng)業(yè)投資 合伙企業(yè)（有限合伙）限售流通A股50, 636, 9856. 79%L0拉薩納賢投資合伙企業(yè) （有限合伙）限售流通A股39, 149, 2955. 25%6中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限 責(zé)任公司流通A股4,143, 3000. 56%7中國工商銀行股份有限 公司-匯添富成長多因 子量化策略股票型證券 投

20、資基金流通A股1, 990, 6000. 27%8上海華敏置業(yè)（集團(tuán)）有 限公司流通A股1, 730, 2000. 23%9陸永流通A股，限售流 通A股1, 282, 5000. 17%10王琛流通A股1, 260, 0000. 17%合計566, 845, 95676. 01%和訊網(wǎng)獲得的數(shù)據(jù)，陸永先生出生于1969年，他有中國國籍但無境外永久居留權(quán)，是離級 匸程師，擁有碩L學(xué)位，曾經(jīng)擔(dān)任濟(jì)南國璜裝飾工程有限公司的總經(jīng)理、擔(dān)任深圳 南利裝飾工程有限公司山東分公司的總經(jīng)理。2011年8月到現(xiàn)在擔(dān)任佳鋁實(shí)業(yè) 董事長。2014年9月到現(xiàn)在擔(dān)任瑞鴻投資執(zhí)行董事。2009年4月至2014年9 月期間擔(dān)

21、任雅白特特執(zhí)行董事，2014年10月至今擔(dān)任雅百特董事長。根據(jù)東方 財富網(wǎng)查看雅白特2017年9月30日的十大股東表可以看岀，拉薩瑞鴻投資管理 有限公司持有非常多的雅口特限售流通A股，占據(jù)總股本的44. 68%o山于拉薩 瑞鴻投資管理有限公司的執(zhí)行董事是陸永，陸永通過這一層關(guān)系，從而導(dǎo)致了陸 永實(shí)際上就是雅口特的最大股東。而第二大股東也占據(jù)著不到10的總股本，即 使是其他九大股東加起來31.33的股本也還是比拉薩瑞鴻投資管理有限公司少 13. 35的股本。從上面的簡單分析就可以看出，陸永擁有對雅白特的話語權(quán)，其 他九大股東的所占據(jù)的比例比陸永小，十大股東以外的中小股東人數(shù)太多，每個 人持有的股

22、份數(shù)量占據(jù)總股本的比例非常的小，他們很難形成統(tǒng)一的意見，無法 在決策的時候起到作用。第一大股東陸永的行為很難受到其他股東的約束。這就 使得雅白特的股權(quán)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的情況，這就為陸永操縱企業(yè)經(jīng)營業(yè)績, 進(jìn)行財務(wù)造假打下了基礎(chǔ)。2. 獨(dú)立董事形同虛設(shè)降低會計信息質(zhì)量。莆事會通過設(shè)定公司的LI標(biāo)和監(jiān)測公司 經(jīng)營成果來代表股東的利益。股東選舉推出董事會，然后董事會對公司的管理層 進(jìn)行監(jiān)督。正因如此，公正嚴(yán)明的董事會是可以提高會計信息質(zhì)量的。但是一般 情況下很多的董事成員是持有該企業(yè)不少股份的。他們自己監(jiān)督自己等同于自己 是籃球賽場上的球員同時也是裁判，從人性的角度出發(fā)，這顯然有很大的弊端， 很

23、容易會出現(xiàn)為自己的利益侵害其他中小股東權(quán)益的現(xiàn)象。所以必須要有專門的 人來行使監(jiān)督的職能，必須有人來維護(hù)中小股東的權(quán)益，參與公司的決策，防止 大股東損害其他經(jīng)營者的行為，而獨(dú)立董事就是為此誕生出來的。獨(dú)立董事，就 是指對該企業(yè)來說是獨(dú)立于該公司股東存在的，不在該公司中內(nèi)部擔(dān)任職務(wù)，并 與公司或公司經(jīng)營管理者沒有相關(guān)的重大聯(lián)系，能夠?qū)窘?jīng)營行為做岀獨(dú)立判 斷的董事。總的來說這個制度設(shè)計是為了防止大股東及管理層進(jìn)行內(nèi)部控制，為 謀取自身福利而損害公司整體利益。山于獨(dú)立董事存在著明顯的獨(dú)立性，所以對 經(jīng)營者監(jiān)督的時候就能起到公平公正的作用，從而提高了會計信息質(zhì)量。山于存 在著信息不對稱的狀況，大股

24、東與遠(yuǎn)離企業(yè)的中小股東存在信息不對稱，企業(yè)外 部監(jiān)管的機(jī)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)部信息不對稱，獨(dú)立董事的存在就能防止大股東及內(nèi)部高 級管理人員利用信息不對稱來謀取自身利益進(jìn)而損害中小股東的權(quán)益。獨(dú)立董事 還有另外一個特點(diǎn)，那就是專業(yè)性。一般的獨(dú)立董事都是有著多年的相關(guān)從業(yè)經(jīng) 驗(yàn)及擁有相關(guān)專業(yè)知識，所以獨(dú)立董事比起一般董事更能讀懂會計信息的內(nèi)容， 起到一定的監(jiān)督作用，防止財務(wù)舞弊的發(fā)生，進(jìn)而提高會計信息質(zhì)量。從雅白特 的案例來看，12名成員組成了董事會，其中獨(dú)立董事就達(dá)到了 6名。從表面上 看，獨(dú)立董事人數(shù)足夠，能對董事會的行為產(chǎn)生決定性的影響，按理獨(dú)立董事應(yīng) 該發(fā)揮作用從而提高會計信息質(zhì)量。但是上文提到過陸

25、永就是雅白特的大股東， 山于陸永擁有著對雅白特的實(shí)際控制權(quán)，所以他可以利用自身擁有的這種優(yōu)勢， 投票選出服從自己決策的人進(jìn)入董事會，那么董事會就會失去了應(yīng)有的制衡作 用，成為陸永控制雅白特的傀儡，那么這就能為陸永進(jìn)行財務(wù)舞弊減少障礙。莆 事會是有權(quán)利提名獨(dú)立董事的，山于存在制度上的缺陷，這完全可能存在董事會 選岀“聽話”的人來擔(dān)任獨(dú)立董事的可能。還有一個原因，就是獨(dú)立董事的薪酬 是山企業(yè)來支付的，那么就可以認(rèn)為有可能存在購買獨(dú)立董事意見的的行為。山 于上文分析過雅百特股權(quán)結(jié)構(gòu)存在“一股獨(dú)大”的問題，控制著雅白特的大股東 可以影響提名獨(dú)立董事這件事，所以我覺得這樣選出來的獨(dú)立董事這個獨(dú)立性是 不

26、夠的，在后來雅白特財務(wù)舞弊獨(dú)立董事也受到證監(jiān)會相應(yīng)的處罰可以一定程度 上證明這一點(diǎn)。董事會沒有發(fā)揮出應(yīng)有的職能作用，降低了會計信息質(zhì)量。3監(jiān)事會，內(nèi)部審計委員會沒有發(fā)揮應(yīng)有的功能，從而降低會計信息質(zhì)量。我 認(rèn)為監(jiān)事會有助于提高會計信息質(zhì)量。監(jiān)事會的職責(zé)是監(jiān)督公司的經(jīng)營活動和會 訃事務(wù)。監(jiān)事會的刃名稱是監(jiān)察委員會。法律規(guī)定了股份公司的必要監(jiān)督機(jī)關(guān)。 它是在股東大會的領(lǐng)導(dǎo)下，與董事會并列的內(nèi)部組織，對莆事會和總經(jīng)理的行政 管理行為進(jìn)行監(jiān)督。為了保證企業(yè)的有序經(jīng)營，防止大股東和拓級管理人員的舞 弊行為，許多公司依法設(shè)立監(jiān)事會，所以監(jiān)事會具有一定的法定性。從公司治理 結(jié)構(gòu)的角度看，監(jiān)事會與董事會并存，

27、監(jiān)事會行使對董事會和烏級管理人員，M 至是整個公司的監(jiān)督權(quán)利。山于監(jiān)督的需要，監(jiān)事需要有一定的獨(dú)立性才能行使 職能，因此監(jiān)事不得擔(dān)任董事或經(jīng)理。監(jiān)事會對股東大會負(fù)債任，對生產(chǎn)經(jīng)營過 程進(jìn)行全面監(jiān)督，包括了解和檢查企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。然后還要對股東 大會提供有關(guān)監(jiān)督的報告，監(jiān)事會有權(quán)對領(lǐng)導(dǎo)干部的職務(wù)和解聘提出意見。在我 看來，正是因?yàn)楸O(jiān)事會的存在，如果大股東或高級管理人員有舞弊行為，就可能 會被監(jiān)事會發(fā)現(xiàn)，因此它有提高會計信息質(zhì)量的作用。中國的公司法規(guī)定， 監(jiān)事會成員不得少于三人，這是因?yàn)槿藬?shù)較多的監(jiān)事會對企業(yè)信息的收集和監(jiān)管 會更加的全面，但是雅百特監(jiān)事會成員只有有四個人，比法定人數(shù)要求

28、三個人多 一個，人數(shù)不足以應(yīng)對上市公司繁多的工作內(nèi)容。監(jiān)事會成員沒有發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊, 沒有發(fā)揮岀應(yīng)該有的功能，這是失職的。審計委員會的職責(zé)就是監(jiān)督公司的會計、 財務(wù)報告以及公司會計報表的審計，防止財務(wù)舞弊的發(fā)生，從雅百特發(fā)生財務(wù)舞 弊，內(nèi)部審計委員會失職難辭其咎。從結(jié)構(gòu)上看，審計委員會是設(shè)立在董事會之 下，山于董事會已經(jīng)被大股東控制，自上而下，審計委員會功能失效也是在所難 免的，所以監(jiān)事會，內(nèi)部審計委員會都沒有發(fā)揮應(yīng)有的功能，從而降低了會計信 息質(zhì)量。4. 高級管理人員可能會為自身某福利的行為會降低會計信息質(zhì)量，山于現(xiàn)代企 業(yè)的一個特征，就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)發(fā)生了分離，所以導(dǎo)致了股東遠(yuǎn)離企業(yè)，不

29、能直接了解企業(yè)的基本狀況。相反高級管理人員就有了這個優(yōu)勢，那么會計信息 披露就成為所有者與經(jīng)營者之間的主要溝通橋梁，通過會計信息披露的內(nèi)容來評 定高級管理人員經(jīng)營的好壞。山于高級管理人員也是”經(jīng)濟(jì)人J所以會存在“道 徳風(fēng)險”和“逆向選擇”的兩個問題，“道德風(fēng)險”指的在不影響金錢報酬的情 況下高級管理人員會選擇偷懶，或者不那么認(rèn)真完成工作任務(wù)來使自身獲得更多 的時間逆向選擇”是指高級管理人員為了自身謀取利益導(dǎo)致股東權(quán)益受到損 害。山于高級管理人員有著對企業(yè)的經(jīng)營權(quán)，那么對于會計政策的選擇自然傾向 于有利高級管理人員，通過一系列具體的會計處理，粉飾財務(wù)報表來達(dá)到利潤每 年平穩(wěn)的現(xiàn)象。而并不是從股東

30、的角度出發(fā)。這樣做并沒有違反相關(guān)會計準(zhǔn)則及 法律法規(guī)，這樣做會計水平不高的股東是很難發(fā)現(xiàn)的。高級管理人員的職業(yè)道德 缺失，從結(jié)果上看，證監(jiān)會按照證券法的規(guī)定對雅白特處以頂格罰款60萬 元，罰了直接負(fù)責(zé)的主管人員陸永處30萬元的頂格罰款，并終身禁止陸永進(jìn)入 市場。對其他有關(guān)責(zé)任人員依法分別予以相關(guān)的行政處罰或采取禁止進(jìn)入市場的 措施。山于“一股獨(dú)大”的原因，陸永控制著雅百特，陸永責(zé)任最大，所以受到 頂格處罰。從雅白特從2015年到2016年9月通過虛構(gòu)了巴基斯坦旁遮普省木爾 坦公交工程項(xiàng)H、虛構(gòu)了國際貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易等，造假增加2. 6億元利潤來看， 做這件事是明顯處心積慮。這和雅白特借殼上市業(yè)績

31、對賭有關(guān)，為了自身的利益, 高級管理人員選擇提而走險進(jìn)行財務(wù)造假，損人利己，職業(yè)道德蕩然無存，降低了會計信息質(zhì)量。5. 注冊會計師獨(dú)立性缺失降低會計信息質(zhì)量。注冊會計師作為外部治理申中重要 的一環(huán)，是直接影響著會計信息質(zhì)量的，這是公司治理的關(guān)鍵之一。上市公司向 資本市場提供財務(wù)報告，并且對會計信息的可靠性承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。上市企業(yè)年度 財務(wù)報告需要有注冊會計師岀具審計意見的，注冊會計師需要對會計信息的可幕 性承擔(dān)審計責(zé)任。最終投資者通過網(wǎng)絡(luò)看到的財務(wù)報告時已經(jīng)經(jīng)過注冊會計師審 計并給岀相關(guān)審計意見的。當(dāng)注冊會計師具有足夠的獨(dú)立性時，外部審計所發(fā)揮 岀來的作用肯定有保證的。一開始的時候我們的注冊會計

32、師只是提供審計業(yè)務(wù)， 但是近些年來，注冊會計師不單單只向公司提供審計業(yè)務(wù)，往往還向同一間公司 提供其他非審計業(yè)務(wù)。如果會計師事務(wù)所向一間公司提供審計業(yè)務(wù)的同時，也提 供相應(yīng)的財務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)，那么當(dāng)會計師事務(wù)所審計的時候發(fā)現(xiàn)了問題而無法出 具無保留意見時，就是自己否定了自己，證明自己向該企業(yè)提供的財務(wù)咨詢業(yè)務(wù) 是無效的。從近些年的情況來看，會計師事務(wù)所向企業(yè)提供很多非審計服務(wù)。非 審計業(yè)務(wù)收入上升，超過了審計服務(wù)收入。當(dāng)注冊會計師熱衷于提供非審計業(yè)務(wù) 時，那么他們的利益很可能與企業(yè)管理當(dāng)局綁在一起，就可能導(dǎo)致審計的獨(dú)立性 缺失。當(dāng)獨(dú)立性缺失時后果我們都會知道的，那就是注冊會計師作為公司治理的 一

33、個重要環(huán)節(jié)，并沒有對企業(yè)的會計信息是否進(jìn)行客觀的鑒證功效，獨(dú)立審計的 缺失會助長財務(wù)舞弊的出現(xiàn)。最為典型的例子就是安然事件，安然公司和安信達(dá) 進(jìn)行了合謀，使得公司治理注冊會計師環(huán)節(jié)形同虛設(shè)，失去了鑒別會計信息是否 存在財務(wù)舞弊的功能。也正正是因?yàn)榘残胚_(dá)失去了應(yīng)有的獨(dú)立性，導(dǎo)致了安然公 司有機(jī)會提供虛假的財務(wù)報告來欺騙投資者，使投資者遭受巨大損失。從事后來 看，安信達(dá)公司向安然公司提供的非審計服務(wù)的同時提供審計服務(wù)，獨(dú)立性的喪 失導(dǎo)致了安然公司購買審計意見，安然事件的發(fā)生導(dǎo)致了安信達(dá)破產(chǎn)，五大會計 師事務(wù)所少了一間，變成了現(xiàn)在的四大會計師事務(wù)所，事件轟動全球。山此看來 注冊會計師提供審計業(yè)務(wù)的同

34、時提供非審計業(yè)務(wù)是導(dǎo)致注冊會計師獨(dú)立性缺失 的主要原因之一。審計業(yè)務(wù)收取的費(fèi)用過低，也會導(dǎo)致獨(dú)立性缺失近年來我國 會計師事務(wù)所的數(shù)量大大增加，山于供求關(guān)系，面對激烈的市場競爭，會計師事 務(wù)所為了能夠接到更多的審計業(yè)務(wù)，通過一個有效的途徑吸引客戶，那就是降低 收費(fèi)。審計收入降低了，注冊會計師要獲取利潤，必然要降低審計成本，審計成 本的降低很可能是來源于審計程序的減少，那么審計就不夠全面，從而降低了審 計的質(zhì)量，那就降低了發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊的可能性，導(dǎo)致注冊會計師的獨(dú)立性缺失。 從雅白特財務(wù)舞弊來看，眾華會計師事務(wù)所未勤勉盡職。雅白特聘請的眾華會計 師事務(wù)所于2015年出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見；2016

35、年出具了 “帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng) 段的無保留意見”的審計意見。從事后可以看出，或許由于審計費(fèi)用等把眾華會 計師事務(wù)所與雅白特的利益綁在一起，也有可能是審計費(fèi)用不夠?qū)е卤娙A會計師 事務(wù)所降低審計程序來減少審計成本，從而導(dǎo)致注冊會計師的獨(dú)立性缺失，助長 財務(wù)舞弊，欺騙了投資者，使得投資者受到巨大的損失。6. 證監(jiān)會懲罰力度過小，財務(wù)造假成本低，降低會計信息質(zhì)量。證監(jiān)會懲罰機(jī) 制無力。雅白特公司在這次財務(wù)舞弊事件當(dāng)中受證監(jiān)會60萬元頂格罰款，主要 負(fù)責(zé)人陸永在這次舞弊當(dāng)中受到30萬元的頂格罰款。對公司的罰款最頂格只有 60萬元，對個人的罰款最頂格只有30萬元，對于市場來說這個金額實(shí)在是太小。 雅白特財務(wù)舞弊

36、獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于財務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)所受到的處罰的成本，這種 無力的懲罰機(jī)制沒有起到應(yīng)有的治理作用，從而助長白雅特公司進(jìn)行財務(wù)舞弊， 降低了會計信息質(zhì)量。7我國資本市場尚未完善降低會計信息質(zhì)量。我國資本市場從從改革開放以來才 40余年，資本市場成型比較晚。到了 2015年底，滬深市場股票市值高達(dá)41.8 萬億元，在全球排名第二，是全市當(dāng)中不可或缺的市場之一。但是從2015年股 票市場大幅度波動的情況來看，我國市場尚未成熟。市場法律體系不夠完善，而 且投資者和西方資本市場比較特別的明顯。我國的投資者結(jié)構(gòu)就是典型的散戶過 多的類型。在股票市場當(dāng)中，大多數(shù)投資者都是散戶，機(jī)構(gòu)投資者很少。國外的 情況則相

37、反，基本上都是機(jī)構(gòu)投資者，少部分是散戶。市場退市機(jī)制有待完善， 通過業(yè)績來判斷是否符合退市要求，過于缺乏靈活性。市場不完善會出現(xiàn)更多的 財務(wù)造假，從而導(dǎo)致會計信息降低。（三）優(yōu)化公司治理，從而提升會計信息質(zhì)量的個人見解1. 合理化股權(quán)結(jié)構(gòu)。我國上市公司普遍存在” 一股獨(dú)大”的狀態(tài)，由于大股東權(quán) 利過大，容易侵害中心股東的利益，導(dǎo)致會訃信息質(zhì)量降低。所以我建議國家應(yīng) 岀政策帶頭改善持股結(jié)構(gòu)，朝著多元化的方向發(fā)展，使得不同的股東之間能夠達(dá) 到相互制衡，從而提高會訃信息質(zhì)量。比如鼓勵銀行和機(jī)構(gòu)投資者持有股票以及 外部公司。引進(jìn)這些有資金有實(shí)力的投資者，那么公司的股權(quán)就會分的比較均勻, 多方持股，各自

38、會為自身的利益監(jiān)督其他股東，達(dá)到相互監(jiān)督的作用。他們作為 外部投資者，客觀的分析和監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營行為，從而避免經(jīng)營舞弊。外部投資者 依賴會計信息披露來判斷企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)成果，所以外部投資者必然重視會計信息質(zhì) 量，進(jìn)而正向影響會計信息質(zhì)量。建議政府允許民間并鼓勵金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場， 鼓勵銀行作為投資者投資企業(yè)，鼓勵基金的發(fā)展等等。改進(jìn)投票規(guī)則，讓中小股 東同樣可以行使自身的權(quán)利?，F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，大可通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行股東大會，讓中 小股東在家通過互聯(lián)網(wǎng)就能參與公司決策。還有委托授權(quán)的問題，通過網(wǎng)絡(luò)將自 己的投票權(quán)委托授權(quán)給自己心儀的其他大股東，讓大股東幫忙投票，實(shí)現(xiàn)間接投 票，間接行使自己投票的權(quán)利。2. 完善

39、董事會制度。山于之前分析已經(jīng)知道，董事會成員身兼企業(yè)高管會加度 舞弊的風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致會計信息質(zhì)量低下。所以我的建議是盡量企業(yè)避免出現(xiàn)董 事會成員同時也是企業(yè)高管這種情況，必要時可以立法，限制這種情況的發(fā)生。 至于獨(dú)立董事方面，我建議取消董事會提名獨(dú)立董事的權(quán)利，山有信譽(yù)的第三方 提名獨(dú)立董事，這個第三方可以是證監(jiān)會，也可以是注冊會計師協(xié)會。并且第三 方自身可以設(shè)立一些合理?xiàng)l件，把符合作為獨(dú)立董事條件的人，放到這個獨(dú)立董 事候選人名單中。第三方8提名獨(dú)立董事的時候，可以從這個名單當(dāng)中選擇合適 的人?；蛘哂龅教貏e優(yōu)秀與符合的人，進(jìn)行特別申請，同樣可以成為獨(dú)立董事提 名的人。讓企業(yè)從中選取獨(dú)立董事，

40、如果這些人都不選。企業(yè)可以給出正常并且 合理的理山，然后申請再次走同樣的流程，第三方得從新再提名另一批獨(dú)立董事 候選人。通過這個有效的方法來提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性，進(jìn)而提高會計信息質(zhì)量。3. 改善監(jiān)事會及審計委員會制度。對于大型的企業(yè)，要增加監(jiān)事會成員人數(shù)， 這樣才能更加有利于相關(guān)工作的順利展開。監(jiān)事代表要顧及到各個層面，具體比 如增加中小股東代表等，這樣也能更好的保障中小股東的權(quán)益。監(jiān)事會，內(nèi)審計 委員會對成員的要求要高一些，比如具體較高學(xué)歷，相關(guān)領(lǐng)域豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)， 提高他們的專業(yè)性。還有重要的一點(diǎn)，就是監(jiān)事會現(xiàn)在一般都是董事會管的，這 樣獨(dú)立性就不太夠。我覺得應(yīng)該改成監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)，

41、監(jiān)事會管著審計委 員會。這樣就可以加強(qiáng)監(jiān)事會獨(dú)立性，發(fā)揮好監(jiān)事會的監(jiān)督職能。4. 適當(dāng)激勵高級管理人員以及提高管理人員職業(yè)道德素養(yǎng)。一般的上市公司的高 級管理人員的工資薪酬都是月薪加績效獎金，績效獎金一般就看財務(wù)報表上的利 潤。這樣的考核就比較的單一，為了防止高級管理人員不那么認(rèn)真工作甚至是逆 向選擇，可是適當(dāng)?shù)姆窒砥髽I(yè)的所有權(quán)，也就是分給高級管理人員相應(yīng)的股票。 山于股東擁有著該工時的股票，就代表著擁有該公司的所有權(quán)。山于企業(yè)的企業(yè) 的經(jīng)營者不需要也不可能將企業(yè)經(jīng)營活動大大小小全部的事務(wù)都向企業(yè)股東報 告。如果這樣做還不如股東直接來經(jīng)營。所以企業(yè)所有權(quán)就會進(jìn)而產(chǎn)生出剩余索 取權(quán)和剩余控制權(quán)。

42、剩余索取權(quán)是指企業(yè)總的收益扣除固定一部分收益之后的要 求權(quán)。山于存在著代理成本的問題，這意味著管理人員出現(xiàn)只是承擔(dān)任何非金錢 收益的成本，那么管理人員就可能犧牲股東的利益來追求自身的利益。山于其他 的監(jiān)督都不能完全杜絕這種情況。剩余索取代表著股東獲得自我監(jiān)督動力的源 泉，所以給予高級管理人員一部分股票，當(dāng)管理人員擁有剩余索取權(quán)，就能夠從 股東的角度出發(fā)考慮利益。那么企業(yè)價值最大化或股東財富最大化與高級管理人 員利益都相同。當(dāng)利益一致時，那么財務(wù)報告就代表著企業(yè)經(jīng)營成果，高級管理 人員作為股東的一員，會計信息質(zhì)量自然而然會提高。5提高注冊會計師獨(dú)立性。山于注冊會計師的收費(fèi)模式，導(dǎo)致了企業(yè)有權(quán)利自

43、行 選擇合適的會計師事務(wù)所的權(quán)利。俗語有云：拿人手短，吃人嘴軟。這句俗語的 意思就是我們得了別人給予的好處，就要替別人做事。我建議可以改變這種收費(fèi) 模式，被審計單位把審計費(fèi)用交給注冊會計師協(xié)會，注冊會計師協(xié)會再安排合適 的會計師事務(wù)所到被審計單位做審計，審計業(yè)務(wù)完成后，注冊會計師協(xié)會再把審 計費(fèi)用交給相應(yīng)的會計師事務(wù)所。乂或者可以給執(zhí)業(yè)注冊會計師每年一定金額的 補(bǔ)貼，那么收到補(bǔ)貼的注冊會計師就多了一份收入來源，就可以不那么依賴審計 費(fèi)用作為生活來源。注冊會計師自身收入多了就會對審計得更加獨(dú)立。就更加不 易讓被審計單位用金錢來購買審計意見。政府還可以設(shè)立最低審計費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，建 立一套標(biāo)準(zhǔn)，來保證注冊會計師的審計收入，收入充足了就自然而然的不用去降