第二章商業(yè)銀行資本

1、案例：日本幸福銀行破產(chǎn)案v日本金融再生委員會(huì)1999年5月23日正式宣布，總部設(shè)立在大阪的地方銀行幸福銀行破產(chǎn)，由政府接管。這是自日本金融破產(chǎn)法案生效以來(lái)第二家宣告破產(chǎn)倒閉并由金融再生委員會(huì)委任破產(chǎn)管理人的地方銀行。v金融當(dāng)局說(shuō)，在稽核幸福銀行的賬戶后發(fā)現(xiàn)，截止1998年9月，該銀行資本虧損達(dá)到569億日元，包括所持的證券的虧損；到1999年3月底，自有資金率只有0.5%。v幸福銀行有50年的歷史，在日本國(guó)內(nèi)有110家分支機(jī)構(gòu)，2000多名員工。過(guò)去三年一直虧損，日本金融監(jiān)管部門曾要求該銀行立即增加資本，該銀行總裁江川篤明也提出動(dòng)用私人財(cái)產(chǎn)挽救銀行，但該銀行終究還是逃脫不了倒閉的厄運(yùn)。第二章

2、商業(yè)銀行資本第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成第二節(jié) 銀行資本充足性及其測(cè)定第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策第四節(jié) 銀行并購(gòu)決策與管理第一節(jié) 銀行資本金的構(gòu)成一、銀行資本的概念及特點(diǎn)（一）定義1、資本是企業(yè)為購(gòu)置從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資產(chǎn)的資金來(lái)源，是投資者對(duì)企業(yè)的投入，出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的右側(cè)，它為債務(wù)資本與權(quán)益資本，分別歸債權(quán)人和公司所有者（股東）所有。 企業(yè)資本是屬于出資者所擁有的企業(yè)財(cái)產(chǎn)，是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金。它包括以下含義： 資本金是投入資金，一般不能退出 投資人分紅派息依據(jù) 承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的限額 依法登記、變更 企業(yè)資本金的籌集（投資資本形式） 現(xiàn)金：須驗(yàn)資 實(shí)物：須評(píng)估或合同、協(xié)

3、議確認(rèn) 無(wú)形資產(chǎn)等。一般不超過(guò)資本的20% 對(duì)籌集資本金的基本要求 股份有限公司：500萬(wàn) 有限責(zé)任公司：生產(chǎn)性及批發(fā)50萬(wàn)； 零售30萬(wàn) 科技開發(fā)、咨詢服務(wù)性10萬(wàn)2013年10月25日，國(guó)務(wù)院召開常委會(huì)議，研究部署公司注冊(cè)資本登記制度改革工作一是放寬注冊(cè)資本登記條件。除法律、法規(guī)另有規(guī)定外，取消有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本3萬(wàn)元、一人有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本10萬(wàn)元、股份有限公司最低注冊(cè)資本500萬(wàn)元的限制；不再限制公司設(shè)立時(shí)股東(發(fā)起人)的首次出資比例和繳足出資的期限。公司實(shí)收資本不再作為工商登記事項(xiàng)。 商業(yè)銀行的注冊(cè)資本有那些要求？ 商業(yè)銀行法第十三條：設(shè)立商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為十億

4、元人民幣。城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為一億元人民幣，農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為五千萬(wàn)元人民幣。注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。 金融機(jī)構(gòu)對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)10%。2、資產(chǎn)是企業(yè)用于從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以投資者帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的左側(cè)，歸企業(yè)所有。企業(yè)的所謂法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，就是指企業(yè)對(duì)其控制的資產(chǎn)擁有的所有權(quán)。3、商業(yè)銀行的資本通常指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等。銀行的資本是指銀行的股本、盈余（資本盈余、留存盈余），準(zhǔn)備金以及一些債務(wù)資本，屬于銀行資源的自有

5、來(lái)源。銀行的資產(chǎn)則是指銀行對(duì)其通過(guò)資本、負(fù)債（吸收存款等）籌集來(lái)的資金的運(yùn)用形式貸款、投資等等。4、監(jiān)管口徑的資本概念 即是1988年巴塞爾協(xié)議倡導(dǎo)，并廣為接受的監(jiān)管資本概念。監(jiān)管資本是指一家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)持有的或是必須持有的符合規(guī)定的資本，目的在于防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款者和一般債權(quán)人不受損失。其中包括核心資本和附屬資本。平常我們討論的資本充足率等，就是監(jiān)管口徑的資本概念。（二）特點(diǎn)1、銀行資本區(qū)別于企業(yè)資本，銀行資本被稱為“監(jiān)管資本”，為所有者權(quán)益加債務(wù)性資本。巴塞爾協(xié)議對(duì)于銀行資本的解釋就是從“監(jiān)管資本”出發(fā)的。2、資本金在全部資產(chǎn)中占比不同。一般企業(yè)負(fù)債率66%，自有資金約34%；銀行負(fù)債率8

6、0%-90%，資本約10%-20%。3、固定資產(chǎn)購(gòu)置能力與其資本金數(shù)量關(guān)聯(lián)性不同。一般企業(yè)可用自有資金和借入資金購(gòu)買，銀行只能用資本金而不能用負(fù)債購(gòu)買固定資產(chǎn)。二、商業(yè)銀行資本的分類1、根據(jù)資本投入的階段，分為兩部分：一是銀行創(chuàng)始初期投入的資本，二是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中補(bǔ)充的資本。2、根據(jù)資本來(lái)源渠道分為：一是內(nèi)源資本，二是外源資本。3、根據(jù)資本概念和內(nèi)容的理解程度，分為一級(jí)資本（核心資本）和二級(jí)資本（附屬資本）。三、商業(yè)銀行資本的功能銀行資本比重小，但意義重大1、經(jīng)營(yíng)功能：銀行開業(yè)的必要條件 最低法定注冊(cè)資本運(yùn)營(yíng)中：用于固定資產(chǎn)投資（購(gòu)置土地、建筑物、設(shè)備等；當(dāng)銀行擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，用于增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、辦公設(shè)

7、施、擴(kuò)大營(yíng)業(yè)場(chǎng)所。）2、保護(hù)功能：維護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，支持客戶對(duì)銀行的信心 銀行日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)緩沖器 當(dāng)銀行收益不足以抵補(bǔ)損失時(shí)，需要以資本來(lái)沖銷 資本在清算時(shí)的功能，權(quán)益資本凈值是補(bǔ)償虧損額的唯一來(lái)源，資本越大，銀行承受虧損的能力越強(qiáng)，越能有效地保護(hù)存款人和其他債權(quán)人利益。雄厚的資本可支持客戶對(duì)銀行的信心。銀行權(quán)益資本是銀行債權(quán)人的重要損失緩沖器。這種緩沖器的作用可以用下面的例子說(shuō)明。假定A銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下。初始資產(chǎn)負(fù)債表（1） 資資產(chǎn)產(chǎn) 負(fù)負(fù)債債 準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金 1000 萬(wàn)萬(wàn) 存存款款 10000 萬(wàn)萬(wàn) 貸貸款款 9000 萬(wàn)萬(wàn) 權(quán)權(quán)益益資資本本 1000 萬(wàn)萬(wàn) 債債券券 1000 萬(wàn)

8、萬(wàn) ￥11000 萬(wàn)萬(wàn) ￥11000 萬(wàn)萬(wàn) 核銷1200萬(wàn)呆賬后的平衡表 因?yàn)闄?quán)益資本為負(fù)數(shù)（-200萬(wàn)），該銀行已經(jīng)破產(chǎn)。資資產(chǎn)產(chǎn) 負(fù)負(fù)債債 準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金 ￥1000 萬(wàn)萬(wàn) 存存款款 ￥10000 萬(wàn)萬(wàn) 貸貸款款 ￥7800 萬(wàn)萬(wàn) 權(quán)權(quán)益益資資本本 -￥200 萬(wàn)萬(wàn) 債債券券 1000 萬(wàn)萬(wàn) ￥9800 萬(wàn)萬(wàn) ￥9800 萬(wàn)萬(wàn) 初始資產(chǎn)負(fù)債表（2）資資產(chǎn)產(chǎn) 負(fù)負(fù)債債 準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金 ￥1000 萬(wàn)萬(wàn) 存存款款 ￥10000 萬(wàn)萬(wàn) 貸貸款款 ￥9500 萬(wàn)萬(wàn) 權(quán)權(quán)益益資資本本 ￥1500 萬(wàn)萬(wàn) 債債券券 ￥1000 萬(wàn)萬(wàn) ￥11500 萬(wàn)萬(wàn) ￥11500 萬(wàn)萬(wàn) 核銷1200萬(wàn)呆賬后的資產(chǎn)負(fù)債表

9、在核銷1200萬(wàn)呆賬后，該銀行還有權(quán)益資本300萬(wàn)，雖然資本充足率可能不足，但是，該銀行還不至于破產(chǎn)。資資產(chǎn)產(chǎn) 負(fù)負(fù)債債 準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金 ￥1000 萬(wàn)萬(wàn) 存存款款 ￥10000 萬(wàn)萬(wàn) 貸貸款款 ￥8300 萬(wàn)萬(wàn) 權(quán)權(quán)益益資資本本 ￥300 萬(wàn)萬(wàn) 債債券券 ￥1000 萬(wàn)萬(wàn) ￥10300 萬(wàn)萬(wàn) ￥10300 萬(wàn)萬(wàn) 3、盈利功能：為股東贏得收益從股東的觀點(diǎn)看，銀行資本的職能就是獲得足夠的收益以彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)成本，并給所有者適當(dāng)?shù)膬艋貓?bào)。銀行資本的金融杠桿作用：即以較小的金融資本推動(dòng)效用大的資產(chǎn)數(shù)額，達(dá)到提高資本盈利水平的目的要擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，必須不斷增加資本量。4、管理功能：指金融管理當(dāng)局通過(guò)規(guī)定法定最低

10、資本比率，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴(kuò)張。維護(hù)公眾對(duì)銀行的信心 創(chuàng)辦時(shí)的最低資本金要求 制約貸款總規(guī)模：銀行資產(chǎn)不能無(wú)限制擴(kuò)張 制約銀行對(duì)單個(gè)客戶或項(xiàng)目的貸款規(guī)模銀行資本的構(gòu)成框架銀行資本核心資本股本永久、非累積的優(yōu)先股普通股公開儲(chǔ)備未分配利潤(rùn)（留存盈余）公積金（儲(chǔ)備金）資本盈余（股票發(fā)行溢價(jià)）附屬資本非公開儲(chǔ)備資產(chǎn)重估儲(chǔ)備普通準(zhǔn)備金混合資本工具長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)四、銀行資本金的構(gòu)成（一）股本：普通股、優(yōu)先股(或?qū)嵤召Y本) 商業(yè)銀行普通股和優(yōu)先股是銀行股東持有的主權(quán)證書。銀行通過(guò)發(fā)行普通股和優(yōu)先股所形成的資本是最基本、最穩(wěn)定的銀行資本。它屬于銀行的外源資本1、普通股：普通股是股份公司資本構(gòu)成中

11、最重要、最基本的股份，亦是風(fēng)險(xiǎn)最大的一種股份，但又是股票中最基本、最常見的一種。在我國(guó)上交所與深交所上市的股票都是普通股。2、優(yōu)先股：優(yōu)先股是相對(duì)于普通股 (ordinary share)而言的。主要指在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。主要特征有：享受固定收益、優(yōu)先獲得分配、優(yōu)先獲得公司剩余財(cái)產(chǎn)的清償、無(wú)表決權(quán)。非累積優(yōu)先股是指股息當(dāng)年結(jié)清不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。非累積優(yōu)先股是相對(duì)累積優(yōu)先股票而言的。（永久的、非累積的優(yōu)先股才可以視為核心資本）（二）盈余：資本盈余、留存盈余 盈余也是銀行資本的重要組成部分，這些資本并非為單一的外源資本，還包括了內(nèi)源資本。由外源資本渠道形成的盈余

12、稱為資本盈余，而由內(nèi)源資本渠道形成的盈余稱為留存盈余。它們是權(quán)益資本。 1、資本盈余：主要由投資者超繳資本形成，還包括資本增值，接受捐贈(zèng)等。 2、留存盈余：是尚未動(dòng)用的銀行累計(jì)稅后利潤(rùn)部分，是銀行所有者權(quán)益的一個(gè)項(xiàng)目。（三）債務(wù)資本：資本票據(jù)、債券 債務(wù)資本是70年代起被西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行廣泛使用的一種外源資本。這類資本被銀行列作補(bǔ)充資本。債務(wù)資本也稱為后期償付債券。通常有資本票據(jù)和債券兩類。 1、資本票據(jù)：是一種以固定利率計(jì)息的小面額后期償付證券，期限7-15年不等。 2、債券：通常包括可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動(dòng)利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券。（四）其他來(lái)源：v儲(chǔ)備金指為增強(qiáng)自身財(cái)產(chǎn)

13、能力，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和預(yù)防意外虧損，依法從公司利潤(rùn)中提取的一種款項(xiàng)，不作為股利分配的部分所得或收益。儲(chǔ)備金是為了防止意外損失而從收益中提留的資金，包括資本準(zhǔn)備金和放款與證券損失準(zhǔn)備金。v資本公積企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于接受捐贈(zèng)、股本溢價(jià)以及法定財(cái)產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。資本公積是與企業(yè)收益無(wú)關(guān)而與資本相關(guān)的貸項(xiàng)。一類是可以直接用于轉(zhuǎn)增資本的資本公積，它包括資本(或股本)溢價(jià)、接受現(xiàn)金捐贈(zèng)、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額和其他資本公積等。 一類是不可以直接用于轉(zhuǎn)增資本的資本公積，它包括接受捐贈(zèng)非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備和股權(quán)投資準(zhǔn)備等。v非公開儲(chǔ)備 指未公開但已反映在損益賬戶上，并為監(jiān)管當(dāng)局所認(rèn)可的儲(chǔ)備。 不

14、公開在資產(chǎn)負(fù)債表上標(biāo)明，反映在銀行損益帳上。 它與公開儲(chǔ)備具有相同的內(nèi)在質(zhì)量，可以自由而及時(shí)地用于應(yīng)付不可預(yù)料的損失。 由于它缺乏透明度，不包括在核心資本的成份中 在監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受的情況下，它才有資格包括在附屬資本之內(nèi)。并能自由隨時(shí)被用來(lái)應(yīng)付未來(lái)不可預(yù)見的損失。v重估儲(chǔ)備 商業(yè)銀行經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn),對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行重估時(shí),固定資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的正差額部分，以反映資產(chǎn)的市值。 重估作價(jià)是審慎的,這類重估儲(chǔ)備可以列入附屬資本,但計(jì)入附屬資本的部分不超過(guò)核心資本的100% 一是房產(chǎn)業(yè)重估儲(chǔ)備 二是證券重估儲(chǔ)備v普通呆賬準(zhǔn)備金 是銀行為了防備未來(lái)可能出現(xiàn)的虧損而設(shè)立的，以便一旦出現(xiàn)虧損而進(jìn)行彌

15、補(bǔ)的準(zhǔn)備金，按照風(fēng)險(xiǎn)貸款余額的一定比例計(jì)提。v混合資本工具 如可轉(zhuǎn)換債（convertible bond ）。兼有股權(quán)和債券的雙重性質(zhì)。 它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購(gòu)買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購(gòu)買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。 可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)點(diǎn)為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。 低利息的損失相當(dāng)購(gòu)買該公司股票的期權(quán)費(fèi)用v長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù) 原始期限最少在五年以上的次級(jí)債務(wù)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無(wú)擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本。 次級(jí)，

16、指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。 在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%。 如一筆十年期的次級(jí)債券，第六年計(jì)入附屬資本的數(shù)量為100%，第七年為 80%，第八年為60%，第九年為40%，第十年為20%。 在銀行因快速擴(kuò)張而暫時(shí)出現(xiàn)資本充足率下降,無(wú)法達(dá)到監(jiān)管要求的情況下適用。 次級(jí)債 or 可轉(zhuǎn)債v 對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)來(lái)講，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券要比發(fā)行次級(jí)債券更能從根本上解決資本不足問題。次級(jí)債券只是在一定期限內(nèi)具有資本的屬性，并非銀行的自有資本，最終仍需要償還。因而，次級(jí)債券并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問題，它只不過(guò)給銀行提供了一個(gè)改善經(jīng)營(yíng)

17、狀況、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的緩沖期。五、資本金補(bǔ)充方式的優(yōu)劣比較 資本金補(bǔ)充方式各有優(yōu)劣，補(bǔ)充資本金的幾種方式中，通過(guò)自我積累的方式速度太慢；通過(guò)私募方式又受到規(guī)模限制。要想盡快滿足迅速成長(zhǎng)的我國(guó)商業(yè)銀行的資本金需求，現(xiàn)實(shí)的可供選擇的方式是發(fā)行股票（包括首發(fā)、增發(fā)、配股）、可轉(zhuǎn)債和次級(jí)債。（一）從資金性質(zhì)來(lái)看p股票是股權(quán)性質(zhì)，收益不固定，清償順序排在最后。p可轉(zhuǎn)債兼有股權(quán)和債權(quán)的雙重性質(zhì)，在轉(zhuǎn)股之前是債權(quán)，轉(zhuǎn)股之后是股權(quán)。p次級(jí)債是純粹的債權(quán)，需要定期支付利息，到期還本，只是在期限上，次級(jí)債不得低于5年（包括5年）；在清償順序上，排在存款和其他負(fù)債之后。（二）從償還期限來(lái)看p股票沒有償還期限。p可轉(zhuǎn)債

18、如果轉(zhuǎn)股則沒有償還期限，如果持有到期則為轉(zhuǎn)債規(guī)定的償還期限。p次級(jí)債是固定不短于5年的償還期限。（三）從籌資規(guī)模和速度來(lái)看公開發(fā)股和轉(zhuǎn)債都要受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)籌資規(guī)模的總量限制，需要審批和排隊(duì)，規(guī)模有限，速度較慢。次級(jí)債，從目前規(guī)定來(lái)看，審批手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，只須向銀監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，提交可行性分析報(bào)告、招募說(shuō)明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料，尤其適用于缺乏籌資渠道的非上市銀行。但對(duì)于次級(jí)債，在規(guī)模上還是有嚴(yán)格的限制，即不得超過(guò)商業(yè)銀行核心資本的50%。 （四）從付息壓力來(lái)看p 次級(jí)債的付息壓力最大。一般來(lái)說(shuō)次級(jí)債的利率要大于存款利率和國(guó)債利率，對(duì)于發(fā)債銀行來(lái)說(shuō)，需要負(fù)擔(dān)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)成本。p 可轉(zhuǎn)債，利息一般會(huì)低于存

19、款利率和國(guó)債利率，與次級(jí)債相比付息壓力相對(duì)較小。p民生銀行2013.3發(fā)行的200億元可轉(zhuǎn)債期限為六年，按年付息，前三年票面利率0.6%，后三年為1.5%?？赊D(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束后六個(gè)月后可以轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為10.23元/股。 p工商銀行2012年6月在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行次級(jí)債券200億元，15年期固定利率債券，票面年利率為4.99%。p 因股票不需支付固定利息，所以付息壓力最小。（五）從資本金的計(jì)入方式來(lái)看p股票作為核心資本全額計(jì)入資本金。p可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股部分全額計(jì)入資本金，未轉(zhuǎn)股部分只能部分計(jì)入資本金。p次級(jí)債要根據(jù)剩余期限，按不同比例折算計(jì)入資本金，具體如下：剩余期限在4年（含4年）以上按1

20、00%計(jì)；3-4年按80%計(jì)；2-3年，按60%計(jì)；1-2年，按40%計(jì)；1年以內(nèi)，按20%計(jì)。隨著債務(wù)到期日的臨近，資本金的計(jì)入比例也逐步降低。 以下三種發(fā)行方法，應(yīng)當(dāng)選擇哪一種呢？ 假定某銀行需要籌措2000萬(wàn)元的外部資本，該銀行目前已經(jīng)發(fā)行的普通股為800萬(wàn)股，總資產(chǎn)將近10億元，權(quán)益資本6000萬(wàn)元。如果該銀行能夠產(chǎn)生1億元的總收入，而營(yíng)業(yè)費(fèi)用不超過(guò)8000萬(wàn)元。 現(xiàn)在該銀行可以通過(guò)三種方式來(lái)籌措所需要的資本： 第一種：以每股本10元的價(jià)格發(fā)行200萬(wàn)股新股； 第二種：以8%的股息率和每股20元的價(jià)格發(fā)行優(yōu)先股100萬(wàn)股； 第三種：以票面利率為10%來(lái)出售2000萬(wàn)元的次級(jí)債務(wù)資本票據(jù)

21、。如果銀行的目標(biāo)是使每股收益最大化，那么應(yīng)選擇何種方式來(lái)籌措所需的資本？資本結(jié)構(gòu)不同的銀行，可以采取不同的方式從外部籌集資金。有多種方案時(shí)，通常選取對(duì)股東最有利的方案。第二節(jié) 銀行資本充足性及其測(cè)定一、銀行資本充足性及其意義 所謂銀行資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所須增資本的具體目的。因此銀行資本充足性有數(shù)量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面的內(nèi)容。 1、資本數(shù)量的充足性 2、資本結(jié)構(gòu)的合理性1、資本數(shù)量的充足性對(duì)于資本數(shù)量，各方（銀行家、銀行的債權(quán)人、監(jiān)管當(dāng)局）有著不同的要求。但要

22、滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的最低持有量。資本持有的原則是適度。2、資本結(jié)構(gòu)的合理性核心資本和附屬資本分別在總資本中所占的比重。不同的銀行可根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整比重。但是要符合管理當(dāng)局的相關(guān)規(guī)定。巴塞爾協(xié)議 是1975年2月成立的國(guó)際性常設(shè)跨國(guó)銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)-巴塞爾委員會(huì)頒布的一系列國(guó)際統(tǒng)一銀行監(jiān)督管理的重要文件的統(tǒng)稱。 自從巴塞爾委員會(huì)成立以來(lái)，先后頒布了一系列銀行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理的原則、指引和穩(wěn)健做法，包括1988年的資本協(xié)議、有效銀行監(jiān)管核心原則、新資本協(xié)議等重要銀行監(jiān)管制度，并為全球監(jiān)管當(dāng)局分享交流技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)提供了重要平臺(tái)，增強(qiáng)了全球銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性。 雖然巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的監(jiān)管文件對(duì)各經(jīng)濟(jì)體不具

23、有法律約束力，但為各經(jīng)濟(jì)體改進(jìn)銀行監(jiān)管提供了重要標(biāo)桿和參考，巴塞爾委員會(huì)實(shí)際上已經(jīng)成為銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定機(jī)構(gòu)。 這里重點(diǎn)介紹與資本有關(guān)的文件即1988年巴塞爾協(xié)議(I)；和2004年巴塞爾協(xié)議（ II ）； 2010年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了巴塞爾協(xié)議（ III）。二、巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本的測(cè)定（一）巴塞爾協(xié)議1、巴塞爾協(xié)議（1988年）的主要內(nèi)容重新界定資本，核心資本、附屬資本將銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)分類，規(guī)定各類的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)定不同表外資產(chǎn)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，折算成表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8%，核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)4%。2、巴塞爾協(xié)議對(duì)資本扣除的規(guī)定商譽(yù)是一種無(wú)形資產(chǎn)。它通常能增

24、加銀行的價(jià)值，但它又是一種虛擬資本，價(jià)值大小比較模糊。從總資本中扣除對(duì)從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動(dòng)的附屬機(jī)構(gòu)的投資。其目的是：避免銀行體系相互交叉控股，導(dǎo)致同一資本來(lái)源在一個(gè)集團(tuán)中重復(fù)計(jì)算的“雙重杠桿效應(yīng)” ；避免跨國(guó)銀行利用自己的全球網(wǎng)絡(luò)巧妙調(diào)撥資金，規(guī)避管制或進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。3、資本測(cè)定的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)巴塞爾協(xié)議 資本充足率=（核心資本+附屬資本）/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 表內(nèi)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù) 表內(nèi)資產(chǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)。 表外業(yè)務(wù)：表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。表外業(yè)務(wù)按其業(yè)務(wù)內(nèi)容可分為承諾類業(yè)務(wù)、擔(dān)保類業(yè)務(wù)、委托代理類業(yè)務(wù)、衍生金融工具類業(yè)務(wù)及咨詢服務(wù)類業(yè)務(wù)。（1）

25、表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的求法 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)額風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分為四類，即0%、20、50和100。 具體劃分見課本P48。案例：A商業(yè)銀行某年12月31日的表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債情況，如下表所示，計(jì)算該行的資本充足率。 A銀行資產(chǎn)負(fù)債表 單位：百萬(wàn)美元v分析 該銀行資本充足率的計(jì)算如下： 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=05+05+010+0.210+0.210+0.540+150 =74(百萬(wàn)美元) 資本充足率=(10/74)*100%=13.5%（2）表外業(yè)務(wù)的規(guī)定 擔(dān)保類業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行接受客戶的委托對(duì)第三方承擔(dān)責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。

26、 承諾業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行在未來(lái)某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等。 金融衍生交易類業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進(jìn)行的貨幣（包括外匯）和利率的遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)。信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 巴塞爾協(xié)議將所有表外業(yè)務(wù)都包括在衡量資本充足率的指標(biāo)中，而且把表外業(yè)務(wù)分為八大類，并規(guī)定了不同業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的不同指標(biāo)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。 通過(guò)這個(gè)系數(shù)把各類表外業(yè)務(wù)折算成資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)金額，然后按表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，用這些權(quán)數(shù)將折算出的金額進(jìn)行加權(quán)，匯總到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額中，最后按標(biāo)準(zhǔn)資本充足比率對(duì)這些表外業(yè)務(wù)數(shù)值分配資本。這使表外業(yè)務(wù)與

27、資本比率要求掛鉤，以此約束商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，促使其積極審慎地開展表外業(yè)務(wù)。（3）表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的求法表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)= 表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)相同性質(zhì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)如：銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)資產(chǎn)為1000萬(wàn)美元，轉(zhuǎn)化系數(shù)為100%，權(quán)數(shù)為50%。 則表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為： 10000100%50%=500萬(wàn)美元對(duì)1988年巴塞爾協(xié)議評(píng)價(jià)巴塞爾協(xié)議的目的 制定統(tǒng)一的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，以消除國(guó)際銀行間的不平等競(jìng)爭(zhēng)；為國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個(gè)有力的工具，保障國(guó)際金融業(yè)健康有序穩(wěn)定的發(fā)展。巴塞爾協(xié)議的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：促進(jìn)了國(guó)際銀行業(yè)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)；為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理提供了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；改變了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的觀念與

28、方式方法；拓寬了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。 缺點(diǎn)：忽視了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ；對(duì)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的判定有欠妥之處；巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率不是防范風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法和尺度。（二）（二）2004年巴塞爾協(xié)議 2004年：資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架2004年巴塞爾資本協(xié)議 新協(xié)議的目標(biāo)： 繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全與穩(wěn)定；促進(jìn)平等競(jìng)爭(zhēng)； 構(gòu)建一個(gè)更為全面的風(fēng)險(xiǎn)解決方法。 主要內(nèi)容實(shí)施期限：2006年底實(shí)施范圍：國(guó)際活躍銀行（Internationally Active Banks） 三大支柱（Three Pillars）最低資本充足率（Minimum Capital Requirements）監(jiān)管部門監(jiān)督檢

29、查（Supervisory Review Process）市場(chǎng)約束（Market Discipline） 四大創(chuàng)新新協(xié)議下資本充足率計(jì)算公式 資本充足率= 假定某一銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為$875，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求為$10，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求為$20，那么總資本比率的分母則等于875+(10+20)12.5，即$1 250。新協(xié)議中要求的資本總額與總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率仍然為8。%85 .12操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求）（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資本總額監(jiān)管部門監(jiān)督檢查（Supervisory Review Process） 原則之一：監(jiān)管部門希望銀行的資本水平高于最低資本標(biāo)準(zhǔn)，并有能力要求

30、銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。 原則之二：銀行應(yīng)有一套程序，可以根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度來(lái)評(píng)估資本充足率，并具備將資本保持在適當(dāng)水平的相應(yīng)策略。 原則之三：監(jiān)管部門審查并評(píng)審銀行對(duì)其資本充足率的評(píng)估結(jié)果和相應(yīng)的資本策略以及其遵循資本標(biāo)準(zhǔn)的情況。 原則之四： 監(jiān)管部門能夠盡早干預(yù)，以防止資本下滑到審慎水平之下。市場(chǎng)約束（Market Discipline） 就是市場(chǎng)參與者在了解銀行經(jīng)營(yíng)狀況基礎(chǔ)上所采取的相應(yīng)行動(dòng)，對(duì)銀行產(chǎn)生的激勵(lì)或制裁效果。 有效市場(chǎng)約束實(shí)質(zhì)：充分的信息披露增強(qiáng)透明度v市場(chǎng)約束內(nèi)容： 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 財(cái)務(wù)狀況 風(fēng)險(xiǎn)管理辦法和操作 風(fēng)險(xiǎn)暴露 會(huì)計(jì)方法 基本業(yè)務(wù)管理和公司治理信息 重點(diǎn)是：信用風(fēng)險(xiǎn)

31、的披露四大創(chuàng)新 除最低資本充足率8%的數(shù)量規(guī)定外，提出了監(jiān)管部門的檢查和有效的市場(chǎng)約束，構(gòu)成了三大支柱； 風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率； 采用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重； 把操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管。（二）巴塞爾協(xié)議1、產(chǎn)生背景2007年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，給國(guó)際社會(huì)造成巨大的恐慌，這場(chǎng)全球性金融海嘯，引發(fā)了全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。本次金融危機(jī)的產(chǎn)生和發(fā)展深化，充分暴露出此前的銀行業(yè)監(jiān)管體系中存在的諸多不足。舊有的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則中，對(duì)于核心資本充足率的要求過(guò)低，使得銀行體系難以抵御突如其來(lái)的全球性金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此2009年年初，美國(guó)銀行監(jiān)管業(yè)者就提出了回

32、歸于最為原始也是最為有效的監(jiān)管規(guī)則，即強(qiáng)調(diào)提高銀行業(yè)的核心資本充足率，以使銀行體系有充分的自有資金應(yīng)付可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。2010年12月16日，巴塞爾委員會(huì)正式頒布了巴塞爾III，對(duì)原有的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和體系實(shí)施全面改革，改革的根本目的在于提高銀行業(yè)應(yīng)對(duì)來(lái)自金融和經(jīng)濟(jì)壓力沖擊的能力和吸收損失的能力，從而減少金融風(fēng)險(xiǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的溢出。2、主要內(nèi)容 2010年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），并要求各成員經(jīng)濟(jì)體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作，2013年1月1日開始實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2019年1月1日前全面達(dá)標(biāo)。主要變化 在以下兩個(gè)方面： 第一，提高了銀行一級(jí)資

33、本充足率的要求。全球商業(yè)銀行在2015年之前一級(jí)資本充足率下限由4%提至6%，普通股構(gòu)成的核心一級(jí)資本占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下限由2%提至4.5%。銀行還需另設(shè)“資本防護(hù)緩沖資金”，且總額不低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%。 第二，實(shí)施時(shí)間和過(guò)渡期安排。在2015年之前普通股構(gòu)成的核心一級(jí)資本占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)最低限到4.5%。一級(jí)資本充足率最低限至6%。緩沖資本要求相對(duì)寬松，要求銀行在2016年1月至2019年1月間予以落實(shí)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于新資本協(xié)議的意見 經(jīng)過(guò)認(rèn)真考慮，至少在十國(guó)集團(tuán)2006年底開始實(shí)施新協(xié)議的幾年內(nèi)，我們?nèi)詫⒗^續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議。 如果在中國(guó)實(shí)施新協(xié)議，與實(shí)施老協(xié)議相比，新協(xié)議只能在很小程度

34、上提高資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，但同時(shí)會(huì)提高整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的資本要求。各銀行應(yīng)該開始著手收集借款人和債項(xiàng)的所有必要的信息，為今后采用定量分析方法監(jiān)測(cè)、管理信用風(fēng)險(xiǎn)做好基礎(chǔ)性工作。2007年2月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見的通知 -實(shí)施新資本協(xié)議的時(shí)間表 銀監(jiān)會(huì)將于2008年底前，陸續(xù)發(fā)布有關(guān)新資本協(xié)議實(shí)施的監(jiān)管法規(guī)，修訂現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定，在業(yè)內(nèi)征求意見。 銀監(jiān)會(huì)將于2009年進(jìn)行定量影響測(cè)算，評(píng)估新資本協(xié)議實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響。 新資本協(xié)議銀行從2010年底起開始實(shí)施新資本協(xié)議。如果屆時(shí)不能達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底

35、。 商業(yè)銀行至少提前半年向銀監(jiān)會(huì)提出實(shí)施新資本協(xié)議的正式申請(qǐng)，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施新資本協(xié)議。銀監(jiān)會(huì)自2010年初開始接受新資本協(xié)議銀行的申請(qǐng)。 其他商業(yè)銀行可以從2011年后提出實(shí)施新資本協(xié)議的申請(qǐng)，申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序與新資本協(xié)議銀行相同。 其他商業(yè)銀行自2010年底開始實(shí)施經(jīng)修訂后的資本監(jiān)管規(guī)定。屆時(shí)，若新資本協(xié)議銀行尚未實(shí)施新資本協(xié)議，也將執(zhí)行該資本監(jiān)管規(guī)定。中國(guó)關(guān)于資本金管理的有關(guān)法規(guī) 2004年3月開始實(shí)行的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 2003年11月，銀監(jiān)會(huì)參考巴塞爾協(xié)議對(duì)附屬資本中“長(zhǎng)期次級(jí)定期債務(wù)”的規(guī)定，發(fā)布了關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知，推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)補(bǔ)

36、充附屬資本。 2004年6月，銀監(jiān)會(huì)與人民銀行聯(lián)合發(fā)布了商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法，允許商業(yè)銀行在銀行間市場(chǎng)發(fā)行次級(jí)債券，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行融資渠道，明顯改變了我國(guó)商業(yè)銀行資本不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。 銀監(jiān)會(huì)2005年12月下發(fā)關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補(bǔ)充附屬資本有關(guān)問題的通知，允許符合條件的商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券，并按照規(guī)定計(jì)入附屬資本。2008年9月18日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引 為推動(dòng)新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作，確保2010年底新資本協(xié)議如期實(shí)施，銀監(jiān)會(huì)制定了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引，包括商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)

37、體系監(jiān)管指引、商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計(jì)量指引、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引和商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引 2009年11月日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引，本指引自2011年1月1日起實(shí)施。 2011年4月27日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見。 2011年準(zhǔn)備修訂2004年3月開始實(shí)行的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法案例：利用下面給出的某銀行的數(shù)據(jù)，根據(jù)舊巴塞爾協(xié)議規(guī)定的國(guó)際資本標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算出該銀行的最低資本金水平。該銀行有充足的資本嗎？ 單位：萬(wàn)元 如果：（1）該銀行對(duì)企業(yè)貸款增長(zhǎng)11%，備用信用證下降5%，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期貸款承諾下降3%，該銀行的

38、資本狀況如何？（2）銀行增加對(duì)政府短期債券的投資，增長(zhǎng)比率為10%，對(duì)銀行的資本狀況會(huì)有什么影響？（3）如果市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本的要求分別為50萬(wàn)元和70萬(wàn)元，該銀行的資本狀況又會(huì)如何？ （4）要使該銀行的資本充足率達(dá)到最低的要求8%，該如何調(diào)整該銀行的表內(nèi)、表外項(xiàng)目？請(qǐng)你給出方案？ 第三節(jié) 銀行的資本管理與對(duì)策 根據(jù)巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本的規(guī)定，銀行的最低資本限額應(yīng)與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，資本限額則越高；同時(shí)，銀行持股人的股本被認(rèn)為是最重要的第一類資本或核心資本。因此銀行資本的要求量與銀行資本結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)直接有關(guān)。v對(duì)于資本金未達(dá)到控制標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行，一般采取對(duì)

39、應(yīng)措施是兩條途徑：一是分子對(duì)策：通過(guò)多種渠道來(lái)擴(kuò)充資本金二是分母對(duì)策：要盡可能降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平 壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模 調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 一、分子對(duì)策（一）內(nèi)源資本策略 1、銀行通過(guò)增加利潤(rùn)留存進(jìn)而增加資本金。優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單易行，節(jié)省費(fèi)用；權(quán)益仍為普通股股東所有，普通股股東的控制權(quán)不受影響。缺點(diǎn)：過(guò)多的留存盈余補(bǔ)充資本金必然減少股利分配，可能會(huì)帶來(lái)銀行普通股股價(jià)的下跌，會(huì)影響到銀行的市場(chǎng)價(jià)值；同時(shí)，必須正視這種方法的限制條件：適度資本數(shù)額、銀行創(chuàng)利能力及銀行股利政策是使用時(shí)的三大限制因素。 2、銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝勒于1978年提出的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型。銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)率為：

40、 式中： SG1 銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率； ROA銀行資產(chǎn)收益率 DR銀行紅利分配比例 EC1/TA1資本資產(chǎn)比例 如果考慮外源資本因素： 式中： EK外源資本增加額 該模型顯示： SG1與ROA正相關(guān)關(guān)系，與DR負(fù)相關(guān)關(guān)系，同時(shí)，與EC1/TA1成反方向關(guān)系，且與EK/TA1成正方向關(guān)系 SG1、ROA、DR、EC1/TA1、EK/TA1中已知四個(gè)變量，可求出另一個(gè)量公式推導(dǎo)： 式中：SG銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率 TA銀行總資產(chǎn) TA銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)額SG1=TA1 - TA0 TA TA0 TA0=EC0+ROA TA1（1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中

41、，EC為銀行股本增加額。資產(chǎn)收益率報(bào)告期總資產(chǎn)SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例內(nèi)源股本增加額=SG1 =ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1 =ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR）式中：ROA銀行資產(chǎn)收益率 DR銀行紅利分配比例 EC1/TA1資本比例ROA（1-DR）+ EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1 =式中： EK外源資本增加額案例：例如：假設(shè)某銀行的資產(chǎn)總額現(xiàn)為100億元，原有資本金為4億元，紅利分配比例為40%，未分配利潤(rùn)為4億元。 當(dāng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為8%時(shí)，其他條件不變，需要多高的資產(chǎn)收益率？ 當(dāng)資產(chǎn)收益率為0.99%，資本比率不變，實(shí)現(xiàn)12%的資產(chǎn)增長(zhǎng)需要多高的紅利分配比例？ROA=(EC1/TA1)SG1/(1+SG1)(1-DR)=0.99%DR=1-(EC1/TA1)SG1/ROA(1+SG1)=13.42% 如果把外源資本考慮在內(nèi)： 式中， 外源資本增加額 外源資本管理 發(fā)行普通股、優(yōu)先股、資本票據(jù)和債券1111(1)/(/)(1)ROADREK TASGECTAROADREK 當(dāng)