上財(cái)系列 息票剝離法——課件_第1頁(yè)
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1、1版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興王安興上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院上海證券期貨學(xué)院Email: 息票剝離法例連續(xù)復(fù)利、復(fù)利、單利之間的關(guān)系2版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興債券價(jià)格市場(chǎng)數(shù)據(jù)債券價(jià)格市場(chǎng)數(shù)據(jù)注：假設(shè)每6個(gè)月支付所列息票數(shù)額的一半債券本金(元)到期期限(年)年息票(元)債券價(jià)格(元)1000.25097.51000.50094.51001.00090.01001.50896.01002.0012101.61002.751099.83版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興連續(xù)復(fù)利 債券價(jià)格與即期利率關(guān)系 所以：0.250.5010.51.

2、510.51.5120.250.5010.51.510.51.51297.510094.910090.010096.044104101.6666106rrrrrrrrrreeeeeeeeee0.51.510.51.5120.250.5010.51.510.51.512100ln0.250.10127123297.5100ln0.500.10469296194.9100ln10.10536051690.096.044104101.6666106rrrrrrrrrreeeeeee 1.520.1068,0.1081rr4版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興連續(xù)復(fù)利 債券價(jià)格與即期利率關(guān)系 問題：

3、 一個(gè)方案：線性插值0.250.751.251.752.252.750.2511.251.752.252.7599.855555105rrrrrreeeeee 0.750.511.2511.51.751.522.2522.75/2/2/22/3/3rrrrrrrrrrrr0.751.251.752.252.75?;?;?;?;?rrrrr0.751.251.752.7510.505%10.61%10.745%10.87%rrrr5版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興復(fù)利 債券價(jià)格與即期利率關(guān)系 所以：00.50110.511.50.511.50.511.520.511.

4、5297.5100194.9100190.0100196.041411041101.66161611061rrrrrrrrrr40.2520.50110.511.50.511.50.511.520.511.521001 0.1065767497.51001 0.11036963194.91001 0.111111190.096.0 41411041101.6 6161611061rrrrrrrrrr 6版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興復(fù)利 債券價(jià)格與即期利率關(guān)系 問題： 一個(gè)方案：線性插值0.2551.251.752.252.751.752.252.7599.85

5、1515151511051rrrrrr 0.750.511.2511.51.751.522.2522.75/2/2/22/3/3rrrrrrrrrrrr0.751.251.752.252.75?;?;?;?;?rrrrr7版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興單利 債券價(jià)格與即期利率關(guān)系 所以：10.2510.5011111.50.511.5111.520.511.5297.510010.2594.910010.5090.01001196.0410.54111041101.6610.5611611061rrrrrrrrrr 0.250.501111.50.511.5111.520.511.5210010.25 0.1025647497.510010.5 0.1074815694.91001 0.111111190.096.041 0.5411041101.661 0.561611061rrrrrrrrrr 8版權(quán)所有：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 王安興單利 債券價(jià)格與即期利率關(guān)系 問題： 一個(gè)方案：線性插值51.251.752.252.751.752.252.7599.8510.25515151511051rrrrrr

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