企業(yè)集團財務管理模式的種類及其選擇原則(一).doc

1、企業(yè)集團財務管理模式的種類及其選擇原則(一)隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國由若干企業(yè)通過資本結合而形成的企業(yè)集團已成為一種重要的經(jīng)濟主體。財務管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，成為集團管理的核心。然而，傳統(tǒng)的財務管理模式已經(jīng)不能適應集團經(jīng)濟的發(fā)展，如何在其內部建立起一套科學、合理、高效的財務管理模式，是企業(yè)集團財務管理當前的迫切任務。一、企業(yè)集團財務管理模式的種類企業(yè)集團財務管理模式， 按管理權限的集中度劃分， 主要有三種模式：集權式、分權式和相融式。1.集權式管理模式。該模式是一種完全 “垂直 ”的模式，采用這種財務管理模式的企業(yè)集團，財權絕大部分集中于母公司，母公司對子公司采取嚴格控制和統(tǒng)一管理。

2、集權模式的優(yōu)點如下： (1)有利于發(fā)揮母公司的資金和財務調節(jié)功能，優(yōu)化了資源的合理配置； (2)降低行政管理成本； (3)通過集團產品結構和組織結構的整體優(yōu)化，便于取得規(guī)模效益； (4)有利于發(fā)揮母公司財務專家的作用，降低了公司財務風險和經(jīng)營風險。但該模式也有其缺點： (1)子公司財權的相對獨立性不能得到尊重； (2)容易導致財權使用中脫離實際的官僚化傾向； (3)財務管理權限高度集中于母公司，容易挫傷子公司經(jīng)營者的積極性，抑制子公司的靈活性和創(chuàng)造性。2.分權式管理模式。分權式模式是指子公司法人財產權基本上歸于子公司支配與行使，母公司只保留對子公司的重大財務決策權或審批權。財務管理權限集中與分

3、散互為反正， 由此產生的利弊也大致相反。 分權型模式的優(yōu)點： (1) 子公司財權的獨立得到充分尊重，有利于調動子公司的積極性；可以減少財權運用中的盲目性和官僚化，提高準確性和效率； (2)分散母公司的融資風險，各子公司自行籌措資金，減少企業(yè)集團統(tǒng)一籌資帶來的還貸壓力； (3)減輕母公司的決策壓力，減少母公司直接干預的負面效應。分權型模式的缺點： (1)不利于整個集團公司的協(xié)同性，會增加成本；母公司對子公司的財權使用狀況無法進行有效地監(jiān)控，自己的利益無法得到保證； (2)難以統(tǒng)一指揮和協(xié)調，有的子公司因追求自身利益而忽視甚至損害集團整體利益； (3)弱化母公司財務調控功能，不能及時發(fā)現(xiàn)子公司面臨

4、的風險和重大問題。3.集團總部指導下的分散管理模式。集團總部指導下的分散管理模式強調分權基礎上的集權，是一種集資金籌集、運用、回收與分配于一體，參與市場競爭，自下而上的多層決策的集權模式。此模式優(yōu)點如下：(1)能發(fā)揮集團母公司財務調控功能，激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造性；(2)能有效控制經(jīng)營者及子公司風險，有利于克服過分集權或過分分權的缺陷，有利于綜合集權與分權的優(yōu)勢，是很多企業(yè)集團追求的相對理想模式。缺陷主要是在實際管理工作中較難把握集權與分權的平衡點，特別是經(jīng)營環(huán)境變化較大時需要及時修正管理權限。二、確立企業(yè)集團財務管理模式的影響因素企業(yè)集團財務管理模式的選擇必須充分考慮企業(yè)集團當前所處的發(fā)展

5、階段、集團內部的組織結構形式、成員企業(yè)所在地的外部環(huán)境以及集團整體發(fā)展戰(zhàn)略等因素。任何一種財務管理模式都各有利弊，對于企業(yè)集團財務管理模式的選擇，要因地制宜和因時制宜。就我國目前大多數(shù)企業(yè)集團的實際情況而言，在確立財務管理模式時應考慮以下因素：1.企業(yè)集團的發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)集團在不同的階段發(fā)展戰(zhàn)略各異，因而各時期管理模式也不相同。在公司實施擴張戰(zhàn)略階段，應采取集約經(jīng)營方針，積極鼓勵子公司開拓外部市場，逐漸改善經(jīng)營品種、提高質量，形成集團內多個新的經(jīng)濟和利潤增長點，分權程度就應該大一些。在穩(wěn)定型戰(zhàn)略下，投融資權力必須從嚴把握，而對資金運營方面的權力可以適當下放。在緊縮戰(zhàn)略下，必須強調高度集權，嚴格

6、控制各子公司資金籌集、使用、分配權，嚴格控制其生產經(jīng)營管理權。在混合戰(zhàn)略下，集團財務管理實行相融型管理模式，如為滿足迅速擴大母公司生產規(guī)模所需要的大量資金，母公司就要集中資金管理和投資決策權限。2.企業(yè)集團的發(fā)展階段。在初創(chuàng)階段，企業(yè)集團面臨的最大問題是管理不規(guī)范，各成員企業(yè)對管理總部戰(zhàn)略意圖缺乏充分的認同，市場競爭優(yōu)勢尚未確立等。因此該階段完全有必要通過集權方式，促使企業(yè)集團從無序逐步走向有序。在發(fā)展階段，隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)職能的增多，總部的資產日益龐大，高度集中的管理體制難以適應開拓新市場的需要。因此要對各成員單位適當下放經(jīng)營管理權力，將對日常經(jīng)營的財務管理權分離出去。在成熟階段，企業(yè)集團發(fā)展到一定規(guī)模，企業(yè)集團對占領新市場的期望值越來越小， 發(fā)展速度減慢甚至停滯， 但收益仍有提高。由于規(guī)模的空前擴大，管理協(xié)調難度的加大和全球性跨區(qū)域的多樣化經(jīng)營對管理體制的效率性靈活性提出了更高的要求，促使企業(yè)集團的管理體制進一步向分權制發(fā)展。在衰退階段，由于企業(yè)只貪圖穩(wěn)定的收益