國(guó)內(nèi)FPD上游產(chǎn)業(yè)鏈分析——液晶材料篇

1、國(guó)內(nèi)FPD上游產(chǎn)業(yè)鏈分析液晶材料篇 OFweek光電顯示網(wǎng)訊液晶材料是既具有液體的流動(dòng)性又具有晶體的各向異性物質(zhì)的一種高分子材料。液晶材料兩大分類：第一類為溶致液晶，將某些有機(jī)物放在一定的溶劑中，由于溶劑破壞結(jié)晶晶格而形成的液晶，被稱為溶致液晶。如簡(jiǎn)單的脂肪酸鹽、離子型和非離子型表面活性劑等。溶致液晶廣泛存在于自然界、生物體中，與生命息息相關(guān)，但在顯示中尚無應(yīng)用。第二類為.熱致液晶，熱致液晶是由于溫度變化而出現(xiàn)的液晶相，低溫下它是晶體結(jié)構(gòu)，高溫時(shí)則變?yōu)橐后w，這里的溫度用熔點(diǎn)(TM) 和清亮點(diǎn)( TC ) 來標(biāo)示。液晶單分子都有各自的熔點(diǎn)和清亮點(diǎn)，在中間溫度則以液晶形態(tài)存在。目前用于顯示的液晶材

2、料基本上都是熱致液晶。在熱致液晶中，又根據(jù)液晶分子排列結(jié)構(gòu)分為三種：近晶相(SMECTIC) 、向列相(NEMATIC) 和膽甾相(CHOLESTERIC) 。液晶材料分為液晶中間體、單體和成品液晶（混晶），只占液晶面板成本的約3.5%，但對(duì)液晶面板的質(zhì)量起著關(guān)鍵的作用，也是液晶顯示產(chǎn)業(yè)不可或缺的關(guān)鍵性材料。雖然液晶材料行業(yè)一直維持著穩(wěn)定的高毛利，由于其用量較少，下游液晶面板廠商對(duì)液晶材料的價(jià)格敏感性很低。液晶材料的生產(chǎn)過程往往需要幾十步合成步驟，因此它的生產(chǎn)工藝要求很高、對(duì)純度的要求也很高（99.95%）。另外，由于TFT-LCD面板對(duì)快速響應(yīng)、工作溫度范圍、顯示視角、穩(wěn)定性等顯示性能的高標(biāo)

3、準(zhǔn)，對(duì)液晶的旋轉(zhuǎn)粘、極性、電荷保持率等參數(shù)的要求很高，且下游液晶面板廠商對(duì)液晶材料的認(rèn)證往往需要三四年的時(shí)間，因此液晶材料廠商要做出性能優(yōu)良的液晶產(chǎn)品難度很大，同時(shí)企業(yè)間存在比較高的技術(shù)壁壘和客戶壁壘。下圖為液晶材料產(chǎn)業(yè)鏈分析：全球市場(chǎng)格局目前，國(guó)際上主要有四家液晶材料公司，它們分別是德國(guó)默克（Merck）公司、日本智索（Chisso）公司、大日本油墨和日本ADK公司，主要生產(chǎn)中高檔產(chǎn)品，如TFT、STN、中高檔TN液晶材料。由于TFT液晶材料的高技術(shù)壁壘，導(dǎo)致中高端液晶材料市場(chǎng)多年來一直處于壟斷狀態(tài)。目前默克、智索（Chisso）和DIC三家壟斷TFT液晶市場(chǎng)，市場(chǎng)份額分別為50%、40%和

4、6%。大陸液晶材料供應(yīng)商誠(chéng)志永華國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率雖達(dá)65%以上，全球五大液晶材料生產(chǎn)廠家中銷量位居第三，但主要為TN、HTN、STN型系列的低中端液晶材料。另外，大陸也是全球液晶單體和中間體的最大產(chǎn)地和供應(yīng)基地。 本土企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r目前，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)液晶材料的企業(yè)有10多家，盡管生產(chǎn)液晶材料的廠家越來越多，但大多以生產(chǎn)中間體、單體為主，具有混晶生產(chǎn)能力的只有極少的幾個(gè)企業(yè)。本土液晶材料產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是低端的TN(扭曲向列)、STN(超扭曲向列)液晶較強(qiáng)而TFT液晶材料方面很弱，液晶化學(xué)品、單體液晶較強(qiáng)而混合液晶較弱。中國(guó)大陸企業(yè)目前主要生產(chǎn)液晶化學(xué)品和單體液晶，這些產(chǎn)品出口給國(guó)外的液晶生產(chǎn)商。而終端TFT

5、混合液晶產(chǎn)品的市場(chǎng)則主要由德國(guó)默克和日本智索掌控，由于中間體化合物到成品液晶材料技術(shù)難度大，他們獲取了超過67%的壟斷利潤(rùn)。國(guó)內(nèi)的TFT混合液晶、特別是中高端的產(chǎn)品基本上從國(guó)外進(jìn)口，TFT混合液晶的國(guó)產(chǎn)化成為本土液晶顯示產(chǎn)業(yè)亟待提高國(guó)內(nèi)配套能力的重要環(huán)節(jié)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，西安瑞聯(lián)近代電子材料有限責(zé)任公司、煙臺(tái)萬潤(rùn)精細(xì)化工股份有限公司、上海康鵬化學(xué)有限公司、浙江永太科技有限公司、煙臺(tái)顯華化工科技有限公司等多家公司成為國(guó)外幾家TFT液晶材料生產(chǎn)廠商的主要供應(yīng)商；石家莊誠(chéng)志永華顯示材料有限公司、河北邁爾斯通電子材料有限公司、江蘇和成顯示科技股份有限公司等通過多年的積累，解決了多項(xiàng)技術(shù)難題，在掌握了大量

6、TFT液晶材料中間體和單體生產(chǎn)技術(shù)，不斷地?cái)U(kuò)大在TFT混合液晶領(lǐng)域的研究成果。打通液晶產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)業(yè)政策扶持的重點(diǎn)。根據(jù)國(guó)家發(fā)布的電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃中“突破新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸”、“完善新型顯示產(chǎn)業(yè)體系”的重點(diǎn)就是面板材料。近兩年，本土液晶面板環(huán)節(jié)獲得突破性進(jìn)展，同時(shí)也拉動(dòng)了上游液晶材料廠商的發(fā)展。2012年本土液晶材料取得很好的成績(jī)，繼2011年在石家莊高新區(qū)舉行TFT液晶材料基地項(xiàng)目奠基儀式后，2012年一期項(xiàng)目投產(chǎn)，年產(chǎn)TFT液晶能力達(dá)50噸，2014年二期完成后，年產(chǎn)TFT液晶100噸，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年銷售收入16.7億元，凈利潤(rùn)2.6億元。目前，誠(chéng)志永華再次力推主流液晶材料，包

7、括：IPS-TFT、3D眼鏡用液晶/裸眼3D液晶、車載顯示用液晶及OLED液晶單體，緊跟產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)；位于南京白下高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)的江蘇和成顯示科技也成功開發(fā)出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TFT-LCD液晶材料，并在六合區(qū)上馬液晶材料生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2013年年產(chǎn)量將達(dá)30噸。以后將逐年增加，預(yù)計(jì)2014年項(xiàng)目全部完成后將達(dá)到年產(chǎn)100噸的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力；目前龍騰光電所進(jìn)行的藍(lán)相液晶研發(fā)，其液晶顯示材料提供者即為江蘇和成與日本JNC。通過不斷調(diào)試工藝，已經(jīng)成功點(diǎn)亮國(guó)內(nèi)第一款5.2英寸藍(lán)相無源驅(qū)動(dòng)顯示屏。煙臺(tái)萬潤(rùn)作為國(guó)內(nèi)單晶和液晶中間體的最大企業(yè)，現(xiàn)有單晶產(chǎn)能130噸/年，液晶中間體產(chǎn)能300噸/年，公司募投項(xiàng)

8、目將在2013年三季度達(dá)產(chǎn)，屆時(shí)單晶和液晶中間體產(chǎn)能將分別達(dá)到300噸/年和400噸/年。 本土液晶材料的技術(shù)研發(fā)我國(guó)液晶材料開發(fā)研究工作雖然從七十年代初期就已經(jīng)開始，但由于受國(guó)內(nèi)LCD工業(yè)整體技術(shù)設(shè)備水平和投入資金的限制，液晶行業(yè)也一直沒有被國(guó)家列入重點(diǎn)科技攻關(guān)項(xiàng)目，研究經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足和人才短缺限制了該行業(yè)的發(fā)展。液晶顯示器件和液晶材料研究開發(fā)以TN型和中低檔STN型為主。僅就液晶顯示器方面而言，到了九十年代初，隨著我國(guó)數(shù)十家LCD生產(chǎn)線的引進(jìn)，以中科院長(zhǎng)春物理所、電子部南京五十五所、清華大學(xué)和深圳天馬微電子公司為龍頭的LCD技術(shù)研究開發(fā)工作才得以開展，但其研究課題主要集中在TN-LCD、ST

9、N-LCD生產(chǎn)相關(guān)技術(shù)以及少數(shù)TFT-LCD基礎(chǔ)性課題方面。在液晶材料方面，由于受國(guó)內(nèi)LCD工業(yè)整體技術(shù)設(shè)備水平限制，雖然有很多科研單位投入力量研究開發(fā)液晶顯示器或液晶材料，但除了中科院上海有機(jī)所在全氟苯炔類液晶化合物合成方面取得一些突破性成就外，在新材料開發(fā)和應(yīng)用研究方面同國(guó)外相比，差距很大。特別在STN、TFT-LCD配套液晶材料的研究開發(fā)工作進(jìn)展非常緩慢，同日本、德國(guó)和英美國(guó)家相比，至少落后八至十年左右，使得我國(guó)在世界液晶顯示行業(yè)市場(chǎng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)目前中高檔產(chǎn)品品種相對(duì)偏少，尚不能滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，急待增加科研開發(fā)力度，尤其是TFT-LCD用液晶材料，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)井噴狀態(tài)，急需

10、盡快占領(lǐng)；中高檔液晶材料技術(shù)含量高，售價(jià)及利潤(rùn)相對(duì)來說也較高。面對(duì)著國(guó)內(nèi)TFT混合液晶的井噴和液晶生產(chǎn)難度大、技術(shù)壁壘高等情況，本土企業(yè)迎難而上，誠(chéng)志股份的子公司誠(chéng)志永華從1987年開始研究液晶材料，擁有TFT混晶配方、提純、混配等工藝，車間潔凈等級(jí)達(dá)到100級(jí)，是國(guó)內(nèi)唯一有TFT生產(chǎn)能力的企業(yè)。誠(chéng)志永華承擔(dān)了并出色完成多項(xiàng)國(guó)家和省部級(jí)項(xiàng)目并獲獎(jiǎng)，申報(bào)國(guó)家發(fā)明專利幾十項(xiàng)，在國(guó)內(nèi)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)非常明顯。公司研發(fā)的中高檔STN、CSTN、TFT液晶材料的國(guó)產(chǎn)化打破了Merck、Chisso等外企的壟斷，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐美、日韓、東南亞等地區(qū)。江蘇和成顯示科技在TFT混合液晶研發(fā)領(lǐng)域成績(jī)斐然，目前已與國(guó)內(nèi)一線

11、面板大廠進(jìn)行技術(shù)合作，推廣自身的TFT液晶材料產(chǎn)品。在材料的開發(fā)方面，業(yè)界也有一個(gè)共識(shí)，就是需要材料廠和面板廠的通力合作，通過多年的努力，應(yīng)該說液晶材料是國(guó)內(nèi)TFT產(chǎn)業(yè)在上游材料當(dāng)中發(fā)展最好的。京東方科技集團(tuán)技術(shù)副總監(jiān)董友梅解釋說：“因?yàn)樗夹g(shù)門檻很高，雖然規(guī)模很大，但是組裝的含量很低，所以我們一直在說液晶是我們國(guó)家在上游材料當(dāng)中技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展最好的一種材料。” 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)由于下游TFT-LCD行業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期。據(jù)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2011-2014年全球TFT-LCD的產(chǎn)量(按出貨面積核算)將進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期，年均復(fù)合增速在10%左右。由于單位面積的液晶面板對(duì)液晶單體的消耗維持一定的正比

12、例關(guān)系，2012 年單體液晶的全球用量從2009年的531噸，增長(zhǎng)到705噸。預(yù)計(jì)未來3年全球液晶單體的需求也將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。按1萬平方米消耗液晶單體5噸左右估算，預(yù)計(jì)2014年全球液晶單體的需求量超過800噸，市場(chǎng)規(guī)模接近50億元，2010-2014年年均復(fù)合增長(zhǎng)率接近10%。液晶面板研究機(jī)構(gòu)群智咨詢最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)大尺寸液晶面板出貨量將達(dá)7600萬片，占全球大尺寸出貨量的9.8%；預(yù)估2013年出貨量將保持47.6%的同比增速，達(dá)到1.1億片，全球市場(chǎng)占有率將達(dá)13.3%，同比上升3.5個(gè)百分點(diǎn)。這是一個(gè)被業(yè)界看好的需求潛力巨大的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)32英寸級(jí)別的液晶面板將繼續(xù)成為主

13、流，2013年年需求量將達(dá)4300萬張左右。面對(duì)著大陸液晶面板產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大，TFT液晶材料市場(chǎng)前景十分廣闊，僅大陸大尺寸液晶面板對(duì)TFT混合液晶材料的年需求量也新增200噸。當(dāng)今我國(guó)液晶材料仍以大路貨TN和STN為主，因競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格以每年20%的速度下跌，其中低檔TN液晶材料已跌至0.15美元/克。而TFT液晶材料市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛，價(jià)格被國(guó)外廠商壟斷。從液晶材料價(jià)格來看，由于液晶材料具有高技術(shù)含量和高附加值特性，并且TFT 用液晶材料的關(guān)鍵技術(shù)又由德國(guó)和日本壟斷，所以一直保持著較高的價(jià)格。不過受LCD 面板整體售價(jià)下降因素的影響，TFT 用液晶材料的平均價(jià)格應(yīng)該會(huì)微幅調(diào)整。液晶材料在LCD 成

14、本中的比例很低，LCD價(jià)格的變化不會(huì)對(duì)液晶材料產(chǎn)生較大的影響。雖然TFT 用液晶材料的平均價(jià)格預(yù)計(jì)呈下降趨勢(shì)，但是由于生產(chǎn)工藝改進(jìn)、生產(chǎn)效率提高、生產(chǎn)成本降低，并且生產(chǎn)企業(yè)不斷研發(fā)出附加值更高的新產(chǎn)品，液晶材料行業(yè)的利潤(rùn)率仍將保持穩(wěn)定。 點(diǎn)評(píng)：1、誠(chéng)志永華：目前國(guó)內(nèi)的老大誠(chéng)志永華底蘊(yùn)仍然是最深厚的，品種也最齊全，產(chǎn)能最大，綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)，希望其協(xié)調(diào)好機(jī)制問題，聚集行業(yè)優(yōu)秀人才在TFT混合液晶研發(fā)方面有所突破。2、八億液晶：研發(fā)實(shí)力較弱，在混晶方面雖然靠低價(jià)策略搶了不市場(chǎng)份額，但缺乏持久的盈利能力；由于投資規(guī)模太小，生產(chǎn)全靠人力的小瓶操作，缺乏持久的供貨保障能力和品質(zhì)保障能力。盡管目前已開始籌

15、備建設(shè)大生產(chǎn)車間，但北京的環(huán)?？刂茖⑹且粋€(gè)大障礙。最關(guān)鍵的是，缺乏新品開發(fā)能力將從根本上限制死了其進(jìn)一步發(fā)展的空間；3、和成顯示：相對(duì)于誠(chéng)志永華和八億液晶，和成最大優(yōu)勢(shì)在于混晶的開發(fā)能力，和成在單晶合成和混晶產(chǎn)品的開發(fā)方面具有較強(qiáng)的實(shí)力，其新推出的STN液晶性能指標(biāo)不錯(cuò)，公司的運(yùn)營(yíng)機(jī)制尚可，另外其在銷售方面有較強(qiáng)的攻關(guān)能力和不錯(cuò)的人脈關(guān)系，具備一定的發(fā)展空間。合成的問題有以下幾方面：首先是生產(chǎn)問題，和成缺乏生產(chǎn)管理人員和有本行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)工人，產(chǎn)能低，因此不得不采購(gòu)部分單晶，產(chǎn)能的制約將在很大程度上影響和成的發(fā)展壯大；其次是機(jī)制問題，太多的股東導(dǎo)致決策拖沓，難以形成合力；最后是其投資規(guī)模不

16、大，地理位置也不佳（四面環(huán)水，空氣濕度太大，對(duì)高檔液晶的生產(chǎn)提純不利）；4、清華亞王：亞王的產(chǎn)品相對(duì)檔次低、品質(zhì)保障能力不佳，盈利能力也有限，技術(shù)人員的流失也比較大，大股東對(duì)亞王的發(fā)展信心也不足，未來的發(fā)展空間很小，估計(jì)未來幾年有被兼并或者倒閉的可能；5、西安瑞聯(lián)：瑞聯(lián)的強(qiáng)項(xiàng)是單晶和中間體的生產(chǎn)，近幾年瑞聯(lián)在混晶方面雖說推出了幾款產(chǎn)品，但銷量不大，市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)品的性能也一般，目前的TN市場(chǎng)已飽和，瑞聯(lián)在STN方面又沒有拿得出手的產(chǎn)品，再加上混晶開發(fā)能力相對(duì)欠缺，估計(jì)未來幾年瑞聯(lián)在混晶方面的發(fā)展空間不大；如果瑞聯(lián)在TFT方面能有所突破，那就另當(dāng)別論了；6、邁爾斯通：邁爾斯通成立較晚，但在混晶研發(fā)、單晶和中間體的生產(chǎn)以及品質(zhì)保障能力方面都有一定的優(yōu)勢(shì)，其主要目標(biāo)產(chǎn)品是中高檔STN產(chǎn)品和TFT液晶，其投資規(guī)模僅次于永生華清，公司的投資組合是國(guó)內(nèi)幾家液晶材料公司中最合理的。但由于超凈車間設(shè)施延后問題，目前還沒有混晶產(chǎn)品推向市場(chǎng)，未來能取得多大的成績(jī)，將拭目以待； 7、煙臺(tái)萬潤(rùn)：煙臺(tái)萬潤(rùn)主要產(chǎn)品是用于液晶單體合成的液晶中間體和用于配置混合液晶的液晶單體，