養(yǎng)老院財(cái)務(wù)分析[共19頁(yè)]

1、養(yǎng)老院財(cái)務(wù)分析分享以某養(yǎng)老院為例,優(yōu)老網(wǎng)小編分享。1. 資金來(lái)源與股本結(jié)構(gòu)：公司注冊(cè)資本 1200 萬(wàn)元,具體的資金來(lái)源與股本結(jié)構(gòu)如下：資金來(lái)源：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目 來(lái)源 金額權(quán)益資本 風(fēng)險(xiǎn)投資 950創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)投50資債務(wù)資本 銀行貸款 200在股本結(jié)構(gòu)中, 風(fēng)險(xiǎn)投資方面我們打算吸引一個(gè)或者多個(gè)大企業(yè)配合入股,資金為 950 萬(wàn),大企業(yè)的資金充足,愿意支持公益事業(yè),來(lái)提高企業(yè)名聲, 在日本這種模式很普遍, 而且大企業(yè)也能從公益事業(yè)中獲取到一些關(guān)聯(lián)的收益,總之,這種投資是一本萬(wàn)利的。團(tuán)隊(duì)投資 50 萬(wàn)元,充分考慮到我們作為大學(xué)生的資金來(lái)源有限。 我們主要靠吸引大企業(yè)做公益事業(yè)這種在內(nèi)地比較新的模式來(lái)

2、創(chuàng)立夕陽(yáng)紅養(yǎng)老院, 而我們創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)作為管理者經(jīng)營(yíng) 養(yǎng)老院 。此外我們還需要以養(yǎng)老院房產(chǎn)作抵押從銀行貸款 200 萬(wàn)元,為期兩年（金融機(jī)構(gòu) 2 年期的借款利率為 6.65%）。2. 投資分配：前期投資表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目 費(fèi)用房建費(fèi)用 850綠化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 80基本設(shè)施配備 200開(kāi)業(yè)儀式和相關(guān)宣傳10費(fèi)用其它費(fèi)用 10流動(dòng)資金 50合計(jì) 1200注:1、 房建投入：為考慮經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性,需要企業(yè)自己著手建設(shè)適合養(yǎng)老的標(biāo)準(zhǔn)房間, 一方面能讓老人住的更加舒適, 另一方面也有利于企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)成本的降低； 從長(zhǎng)期來(lái)看, 企業(yè)占用的土地增值會(huì)提高企業(yè)自身的價(jià)值,因此,雖然可能投資回收期長(zhǎng)些,但從長(zhǎng)期看是值

3、得投資的。因?yàn)閺氖路菭I(yíng)利事業(yè),可邀有愿意回報(bào)社會(huì)的房地產(chǎn)企業(yè)贊助,房建費(fèi)用控制在 850 萬(wàn)元。2、 綠化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：為了改善養(yǎng)老環(huán)境,企業(yè)發(fā)展初期以栽種桃樹(shù)、柳樹(shù)、槐樹(shù)這些經(jīng)濟(jì)實(shí)用的樹(shù)種,養(yǎng)殖些花卉、草坪,設(shè)置可在路上休憩的木椅等,投入控制在 80 萬(wàn)元。3、 基本設(shè)施配備：a) 床、床頭柜和一人一格的衣櫥,約計(jì) 600 元*200=12 萬(wàn)元。b) 床上用品 400*200=8 萬(wàn)元c) 室內(nèi)一個(gè)書(shū)桌、圈椅 400*200=4 萬(wàn)元d) 電視每房間一個(gè) 600*200=12 萬(wàn)元e) 活動(dòng)室設(shè)施家庭影院一套,麻將桌 20 個(gè),健身器材 20 件,預(yù)算約40 萬(wàn)元。f) 餐飲設(shè)施,灶具十

4、套,餐具 200 套,消毒柜兩個(gè),冰箱若干臺(tái),總控制在 10 萬(wàn)元。（可在開(kāi)業(yè)時(shí)爭(zhēng)取區(qū)政府或贊助單位的捐贈(zèng)）g) 洗衣設(shè)備,預(yù)算 4 萬(wàn)元（可設(shè)置投幣式自動(dòng)洗衣機(jī)十臺(tái)和其他洗衣設(shè)備若干）。h) 洗澡設(shè)備,預(yù)算 8 萬(wàn)元。i) 辦公設(shè)施,電腦若干、打印機(jī)一臺(tái),面包車一部（可時(shí)機(jī)成熟時(shí)再增加） 。合計(jì)最小投入 20 萬(wàn)元。k) 醫(yī)療器械設(shè)備等,預(yù)計(jì)投入 80 萬(wàn)元。L）其它裝飾類費(fèi)用計(jì)提 2 萬(wàn)元。4、開(kāi)業(yè)儀式和相關(guān)宣傳費(fèi)用,約 10 萬(wàn)元。夕陽(yáng)紅養(yǎng)老院位于馬鞍山郊區(qū), 占地 5000 平方米, 共有床鋪 200 床,初步階段面向工人階層, 提供全方位醫(yī)療服務(wù)的中檔養(yǎng)老企業(yè)。招聘有專業(yè)知識(shí)的醫(yī)務(wù)人

5、員,和培訓(xùn)下崗職工做些簡(jiǎn)單的護(hù)理,一方面幫助下崗職工再就業(yè),另一方面減少成本。開(kāi)展宣傳活動(dòng),吸引需要社會(huì)上需要我們服務(wù)的顧客入住,鼓勵(lì)青年學(xué)生積極參加敬老的愛(ài)心活動(dòng)。3. 投資分析投資決策需要各種指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算判斷,為了更好地為投資者作參考,下面從投資凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、投資回收期三個(gè)方面作分析 , 由于開(kāi)辦養(yǎng)老院投資回報(bào)期比較長(zhǎng), 這也是特有的行業(yè)特征, 為了分析財(cái)務(wù)上的可行性,現(xiàn)考慮 10 年期內(nèi)財(cái)務(wù)上的指標(biāo)。年份項(xiàng) 初 第一 第二 第三 第四 第五 第六 第七 第八 第九 第十目 期 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年固定資產(chǎn)投-95資0流動(dòng)資金 -50凈利126. 195. 209.

6、 209. 209. 209.2 209. 209. 209. 209.潤(rùn)06 98 28 28 28 8 28 28 28 28+折舊 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23凈現(xiàn)金流-10 149. 218. 232. 232. 232. 232.2 232. 232. 232. 232.量00 06 98 28 28 28 8 28 28 28 28凈現(xiàn)-10 139. 191. 189. 177. 165. 154.7 144. 135. 126. 118.金00 31 27 61 21 61 78 65 19 34 08流量現(xiàn)值3.1 投資凈現(xiàn)值NPV=(CI-CO

7、)/(1+i)-t計(jì)算得：NPV=149.06*(1+7%)-1+218.98*(1+7%)-2+232.28*(1+7%)-3+232.28*(1+7%)-4+232.28*(1+7%)-5+232.28*(1+7%)-6+232.28*(1+7%)-7+232.28*(1+7%)-8+232.28*(1+7%)-9+232.28*(1+7%)-10-1000=542.05 萬(wàn)元3.2 內(nèi)含報(bào)酬率NCF(1+IRR)-t =CO149.06*(1+R)-1+218.98*(1+R)-2+232.28*(1+R)-3+232.28*(1+R)-4+232.28*(1+R)-5+232.28*(

8、1+R)-6+232.28*(1+R)-7+232.28*(1+R)-8+232.28*(1+R)-9+232.28*(1+R)-10=1000IRR17%3.3 投資回收期根據(jù)： Ik Ok回收期 =累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù) -1+ （未收到現(xiàn)金 / 當(dāng)年現(xiàn)值）=5-1+(167.4/232.28)=4.72 年根據(jù)以上三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析, 2012年銀行長(zhǎng)期貸款利率,一至三年（含）為6.65 %, 考慮到風(fēng)險(xiǎn)等因素,現(xiàn)把資金成本率定為7%,此時(shí)NPV=542.05萬(wàn)元,遠(yuǎn)大于 0,內(nèi)含報(bào)酬率為17%大于資金成本率 7%,投資回收期為4.72 年,這在投資回收期普遍長(zhǎng)的養(yǎng)老行業(yè)里算是非常好了,因

9、此值得投資。財(cái)務(wù)分析1. 住房及服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（每人 / 每月 / 元）養(yǎng)老區(qū)類型 房費(fèi)伙食 水電護(hù)理費(fèi)合計(jì)費(fèi) 費(fèi)怡心苑（生活自理區(qū)） 900 550 50 0 1500孝心苑（生活半自理區(qū)） 900 550 50 500 2000愛(ài)心苑（半護(hù)理服務(wù)區(qū)） 900 550 50 1000 2500靜心苑（全護(hù)理服務(wù)區(qū)） 900 550 50 1300 2800注：以上數(shù)據(jù)是依據(jù)問(wèn)卷調(diào)查總結(jié)得到,設(shè)計(jì)的問(wèn)卷調(diào)查表見(jiàn)下文2. 收益預(yù)估表：根據(jù)調(diào)查,我們發(fā)現(xiàn) 養(yǎng)老院 的入住率很高,考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素,我們假設(shè)第一年的入住率為 80%,各養(yǎng)老區(qū)（怡心苑、孝心苑、愛(ài)心苑、靜心苑）人數(shù)分別按入住人數(shù)的 2

10、0%、50%、20%、10%計(jì)算, 以后假設(shè)每年入住率為 90%。其中,第一年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)算如下：200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399.36萬(wàn)元/年二至五年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)算如下：200*90%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=449.28萬(wàn)元/年成本費(fèi)用的有關(guān)項(xiàng)目：第一年 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 / 年/ 萬(wàn)元折 水 醫(yī)員工 舊 伙食 電 用 其它合計(jì) 薪水 費(fèi) 成本 成 用 費(fèi)用用 本 品成本125 20 57.6 8 20 4.4 235二至五年 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 / 年/ 萬(wàn)元醫(yī)

11、折 水 用員工 舊 伙食 電 用 其它合計(jì) 薪水 費(fèi) 成本 成 品 費(fèi)用用 本 成本125 20 57.6 8 15 4.4 230第一年 管理費(fèi)用/ 年/ 萬(wàn)元管理人員折舊費(fèi) 其它開(kāi)支 合計(jì) 薪水40 3 2 45二至五年 管理費(fèi)用/ 年/ 萬(wàn)元管理人員折舊費(fèi) 其它開(kāi)支 合計(jì) 薪水48 3 9 60薪水（第一年） / 年/ 萬(wàn)元人數(shù) 薪水/ 年 小計(jì)兼職員工 20 1 20普通員工 17 2 34醫(yī)護(hù)員工 13 3 39銷售人員 4 3 12專業(yè)醫(yī)生 8 4 32管理人員 8 5 40合計(jì) 70 18 177薪水（二至五年） / 年/ 萬(wàn)元人數(shù) 薪水 小計(jì)兼職員工 20 1 20普通員工 1

12、7 2 34醫(yī)護(hù)員工 13 3 39銷售人員 5 3 15專業(yè)醫(yī)生 8 4 32管理人員 8 6 48合計(jì) 71 19 188收益表（萬(wàn)元）第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 399.36 449.28 449.28 449.28 449.28減：主營(yíng)235 230 230 230 230 業(yè)務(wù)成本二. 主營(yíng)業(yè)164.36 219.28 219.28 219.28 219.28 務(wù)利潤(rùn)加：其他20 20 20 20 20 業(yè)務(wù)利潤(rùn)減 ：銷售30 20 20 20 20費(fèi)用管理45 60 60 60 60 費(fèi)用財(cái)務(wù)13.3 13.3 0 0 0 費(fèi)用三. 營(yíng)業(yè)利96.06

13、145.98 159.28 159.28 159.28潤(rùn)營(yíng)業(yè)外收30 50 50 50 50入四. 凈126.06 195.98 209.28 209.28 209.28 利潤(rùn)注：1. 企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例規(guī)定,符合條件的非營(yíng)利組織的收入為免稅收入。2. 主要項(xiàng)目變動(dòng)解釋：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)在成遞增趨勢(shì),主要因?yàn)橐恍┥痰甑拈_(kāi)辦,還有臨時(shí)照管業(yè)務(wù)的開(kāi)展；財(cái)務(wù)費(fèi)用在第三年的大幅下跌,是因?yàn)殂y行貸款的到期償還。3 資產(chǎn)負(fù)債表 : 第 第 第 第 第 第 第 第 第 第初 初 一 二 三 四 五 一 二 三 四 五期 期年 年 年 年 年 年 年 年 年 年貨 長(zhǎng)幣資50199.06218.04450.3

14、2682.6914.88期借0 200 0 0 0 0金 款流動(dòng) 負(fù)資 債199 218 450 682 91450 0 200 0 0 0 0 產(chǎn) 合.06 .04 .32 .6 .88合 計(jì)計(jì)固 實(shí)定 收95 115 115 115 115 115 10 100 100 100 100 100資 資0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0產(chǎn) 本減： 盈累 余 0 23 46 69 92 115 0計(jì) 公25. 64. 106 148 18921 41 .26 .12 .98折 積舊固 未定 分95 112 110 108 105 103 100 257 425 592 7590 資

15、 配0 7 4 1 8 5 .85 .63 .06 .48 .90產(chǎn) 利凈 潤(rùn)值非 所流 有動(dòng) 者112 132 153 194資產(chǎn) 益6 4 2 895011271104108110581035權(quán)10006.02.01.31740.69.8合 合計(jì) 計(jì)負(fù)債和資產(chǎn)總132 132 153 19410 174006.062.041.320.69.88所有者10001326.061322.041531.321740.61949.88計(jì) 權(quán)益總計(jì)注：固定資產(chǎn)以房屋為主,房屋的使用年限為 50 年,按 2%計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。4 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表分析（萬(wàn)元）5. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析5.1 償債能力分析公式

16、：利息支付倍數(shù) ( 利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 ) 財(cái)務(wù)費(fèi)用第一 第二年 第三 第四 第五年末 末 年末 年末 年末利息保障8.22 11.98 - - -倍數(shù)5.2 營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 X100%第一 第二 第三 第四 第五年末 年末 年末 年末 年末流動(dòng)資產(chǎn)3.21 2.15 1.34 0.79 0.56周轉(zhuǎn)率5.3 盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn)/ 平均凈資產(chǎn)第一 第二 第三 第四 第五年末 年末 年末 年末 年末凈資0.12 0.16 0.15 0.13 0.11 產(chǎn)收益率5.4 生長(zhǎng)性分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =（總資產(chǎn)年末數(shù) - 總資產(chǎn)年初

17、數(shù)） / 總資產(chǎn)年初數(shù)第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 0.33 0.00 0.16 0.14 0.12通過(guò)以上對(duì)公司財(cái)務(wù)分析,可以看到：償債能力分析,公司償債能力較強(qiáng),能輕松地?fù)Q還上銀行貸款。營(yíng)運(yùn)能力分析,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低,但是有公司發(fā)展戰(zhàn)略上的原因,主要因?yàn)楣镜哪繕?biāo)是不斷擴(kuò)大養(yǎng)老規(guī)模,形成規(guī)模效益,因此要留有的銀行存款較多,以備后面的擴(kuò)張性建設(shè)投資,另外在具體時(shí)期,可以利用貨幣資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y,以增加企業(yè)收入。盈利能力分析,凈資產(chǎn)收益率反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系,是評(píng)價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)。 一般認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率越高, 企業(yè)自有資產(chǎn)獲取收益的能力越強(qiáng), 但由于