電大金融市場學考試小抄【完整版】

1、金融市場學復習題: ep4 2 l * a1、基金證券：指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權、資產(chǎn)收益權和剩余財產(chǎn)分配權的有價證券。$ 4 o# u# p1 / d d2、封閉型投資基金：是相對于開放型投資基金而言的，它是基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 i j6 v0 0 a1 ?2 h! r3、外匯的遠期交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點等，并于將來某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。4、套利交易：利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率

2、較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。5、匯票：是由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)。6、回購協(xié)議交易：是指債券買賣雙方按預先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時期再以特定的價格買回這筆債券，并按商定的利率付息的一種交易形式。9 o) z) i8 y m7、套匯交易：指利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式。! x4 : _4 # 1 q9 5 q: p8、期權交易：是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買方在交付一定的期權費用（或保險費）后，即取得在特定時間內(nèi)，按

3、協(xié)議價格買進或賣出一定數(shù)量的證券的權利。但在協(xié)議合同生效前，購買期權的一方如不行使該權利，期權合同則自動失效。9、貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量。8 v* v, n! t2 6 e10、證券公司：是專門從事各種有價證券經(jīng)營及其相關業(yè)務的金融企業(yè)。11、同業(yè)拆借市場：指具有準入資格的金融機構之間進行臨時性資金通融的市場。% # q o7 t7 c) h12、金融期貨：種法律上具有約束力的金融交易合約，它是相對于商品期貨的一個經(jīng)濟范疇。6 p: j1 o- 4 q* v13、證券經(jīng)紀人：指在證券市場中，充當交易雙方中介和代理買賣而收取傭金的中間商人。- t.

4、 z3 o4 5 o1 . o14、貼現(xiàn)債券：指發(fā)行時依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。這種債券的利息是預付的，發(fā)行價格與面額的差價即為利息。9 b/ x# f- t u+ y15、匯票再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行和其他金融機構，以其持有的未到期匯票，向中央銀行所做的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。16、傭金經(jīng)紀人：是指接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代為客戶買賣有價證券，并按一定比率收取傭金的經(jīng)紀人。17、店頭市場或柜臺市場、第三市場：指未上市的證券或不足一個成交批量的證券進行交易的市場0 k u) d x3 k6 k6 n* s, x9 g5 f. a18、外匯經(jīng)紀人：指在

5、外匯市場上為了促成外匯買賣雙方交易的中介人。; l) 7 m n: s9 z. i; w19、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：是銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計息，到期前可以轉(zhuǎn)讓流通的證券化存款憑證。* ! 0 l. z+ a t20、期貨市場：指交易協(xié)議雖已達成，交割卻要在某一特定時間進行的市場。21、帽子期權：是指通過固定的一個最高利率以回避利率升高的風險。帽子期權交易主要應用于銀行同業(yè)市場上，它通過在未來特定時間內(nèi)確定帶有可變動利率或浮動利率的債務工具的利率最高限，從而確定了利息成本的上限。22、票據(jù)：指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。2

6、c! k5 o. h6 y# $ r1 h! b23、股票行市：指股票在流通市場上買賣的價格。24、銀行匯票：是由銀行受付款人委托而簽發(fā)的一種匯款支付命令。25、證券承銷：是指證券承銷人對政府或企業(yè)新發(fā)行的證券，按一定價格全部或部分買入，然后予以推銷的行為。) j# g3 w c* _26、外匯市場：狹義的外匯市場是指進行外匯交易的有形的固定場所，即由一些指定的外匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的外匯交易場所。廣義的外匯市場：指有形和無形的外匯買賣市場的總和，即由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的外匯經(jīng)營以及它們形成的外匯供求買賣關系的總和。1 o+ _9 / . q0 v27、債券：

7、指債務人在籌集資金時，依據(jù)法律手續(xù)發(fā)行，向債權人承諾按約定利率或日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權債務關系的有價證券28兩元經(jīng)紀人：專門接受傭金經(jīng)紀人的委托，代理買賣有價證券的經(jīng)紀人被稱為兩元經(jīng)紀人 29金融期貨市場：一般是指有組織的、有嚴密規(guī)章制度的金融期貨交易所。30金融工具：最初又稱信用工具，指表示債權、債務關系有價證券或憑證，是具有法律關系的契約。31、外匯：是指外國貨幣及其用外幣表示的用于國際間結算的支付手段。外匯的含義包括兩個方面：一是指外國貨幣，如美元、日元、德國馬克等；二是指以外幣表示的外國信用工具和有價證券，如商業(yè)匯票、銀行匯票以及在外國銀行的存款等。32、匯票

8、貼現(xiàn)：是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期的已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款，稱為貼現(xiàn)。33、金融市場：是辦理各種票據(jù)、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。34、股票價格指數(shù)：是指用以表示股票平均價格水平及其變動，并衡量股市行情的指標。35、證券交易所：證券交易所是指專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競價，通過出價與還價的程序來決定證券的成交價格。36 賣空：是指當投機者預

9、測某種金融商品價格會下跌，于是預先售出某一交割月份的金融商品期貨，一旦預測準確，他可將先前賣出的期貨再買入，以賺取合約的差價。37外匯即期交易。又稱現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣雙方在外匯買賣成交后，于當日或兩個營業(yè)日內(nèi)按成交時的匯率進行交割的一種交易方式。38掉期交易。是指在買進或賣出某種貨幣的同時，賣出或買進同種貨幣的一種外匯交易。39套期保值交易又稱抵補保值，是指為了對預期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或保值而進行的遠期交易，也就是在有預期外匯收入或外幣資產(chǎn)時賣出一筆金額相等的同一外幣的遠期，或者在有預期外幣支出或外幣債務時買入一筆金額相等的同一外幣的遠期，以達到保值的目的。40 投機交易

10、。一般是指在預測價格將要上升時先買后賣，在預測價格將要下降時先賣后買以賺取利潤的行為。41完美市場：市場參與者數(shù)量龐大，任何單個參與者都無法對市場產(chǎn)生重大影響；所有參與者都具有完全的信息，有同樣的市場進入途徑，并作出各種理性行為；商品是同質(zhì)無差別的；不存在交易成本。42證券化-是指隨著金融結構的變化，作為一種持續(xù)性的籌資手段的證券化和貸款債權的證券化。43利率期權交易-是指為轉(zhuǎn)移利率變動所引起的證券價格變動的風險，而以金融 證券為交易對象的期貨合約。44“脫媒”危機-是指在通貨膨脹條件下，市場利率猛升，當存款者發(fā)現(xiàn)購買票據(jù)和有價證券能獲得更高收益時，紛紛提款，造成個別銀行因此虧損甚至倒閉。45

11、本票是由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。46支票是由出票人簽發(fā)，委托銀行于見票時無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。47、信用債券：是指僅憑借籌資者的信用而發(fā)行，沒有任何抵押品作擔保的債券。48、擔保債券：是以抵押財產(chǎn)作為擔保而發(fā)行的債券，包括抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。抵押的財產(chǎn)主要是各種動產(chǎn)和不動產(chǎn)。 49、公募債券：是以非特定的廣大投資者為對象廣泛募集的債券。50、私募債券：是公募債券的對稱，是指僅以與債券發(fā)行人有特定關系的投資群為對象而募集的債券。51股份公司：是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，企業(yè)為取得長期資本及投資的產(chǎn)物。企業(yè)作為獨立的商品

12、生產(chǎn)者和經(jīng)營者，其組織形式經(jīng)歷了由獨資、合伙到股份公司這樣一個演變過程。 52金融衍生品：又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是在基礎生金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價格指數(shù)的基礎上衍生出來的金融工具。53回購協(xié)議，指的是在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。54商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保承諾憑證。55銀行承兌匯票：由出票人開立一張遠期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人的匯票。56股票價格指數(shù)：是指用以表示多種股票平均

13、價格水平及其變動的指標。57 投資基金：是通過發(fā)行基金券，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有人的一種投資制度。58放型投資基金：原則上只發(fā)行一種基金單位，發(fā)行在外的基金單位或受益憑證沒有數(shù)額限制，可以隨時根據(jù)實際需要和經(jīng)營策略而增加或減少。59封閉型基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。60 匯率機制：是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關系的變化，而供求關系的變化又會引起外匯匯率的變化。61 效率機制：是外匯市場交易

14、中能夠促使實現(xiàn)公平競爭、公正、快速交易，同時能夠促進資金合理配置的機制。62外匯的即期交易也稱現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯交易雙方在外匯買賣成交后，于當日或兩個營業(yè)日內(nèi)按成交時的匯率進行交割的一種交易方式。63 遠期交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率及交割的時間、地點等，并于將來某個規(guī)定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。64保險：是具有同類風險的眾多單位或個人，通過繳納保險費積聚保險基金，用于對少數(shù)成員因自然災害、意外事故所致經(jīng)濟損失給予補償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟保障的一種制度。65人身保險：以人的身體、生命、健康為保險標的，當被保險人在合同約

15、定的期限內(nèi)發(fā)生死亡、傷殘、疾病等保險事件或達到合同約定的年齡、期限時保險人給付保險金66 保險營銷：是保險經(jīng)營的首要環(huán)節(jié)。狹義的保險營銷是指保險產(chǎn)品的銷售。廣義的保險營銷包括保險市場需求調(diào)研、保險市場細分、保險商品的開發(fā)設計、保險商品促銷策略、銷售渠道及售后服務等計劃的制定與實施。 67金融遠期，是指交易雙方簽訂的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項金融資產(chǎn)的合約68金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相交換現(xiàn)金流的合約。69 遠期利率協(xié)議是買賣雙方同意在未來一定時間（清算日），以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協(xié)定利率了與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。70

16、 遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期外匯買賣一定金額的某種外匯的合約。71 遠期股票合約：是指在將來某一特定日期按特定的價格交付一定數(shù)量單只股票或股票組合的協(xié)議。 72 金融期貨交易所：是專門組織各種金融期貨交易的場所，多為由會員出資聯(lián)合組成的一種非盈利團體，也有的以私人有限公司或股份公司形式注冊。73金融期權：是一種權利合約，它給予期權的持有人在一定時間按照規(guī)定價格購買或者出售一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的權利，也叫金融選擇權。三、單項選擇題1、由出票人簽發(fā)，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)是（ c ）a、支票b、本票c、匯票 d、遠期匯票2、股份公司

17、在發(fā)行股票時，以票面金額為發(fā)行價格，這種發(fā)行是（d）。d、溢價發(fā)行3、代理發(fā)行、代購代銷有價證券是（ b ）的主要業(yè)務。 a、商人銀行b、投資銀行 c、證券公司d、證券交易所+ nj0 z% n$ a8 e# r$ u0 c7 r/ g4、最重要、最普通的金融機構是：（a）、商業(yè)銀行, y5 h3 g# ! g5 h _# _0 w5 舊證券流通的市場稱之為(b)。b次級市場 : z2 b- |( 8 l6、普通股是指( b )。b、最基本的和最先發(fā)行的股票; a7 0 d% s+ 1 f4 # r2 b- k7、在外匯市場上，利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為 b、貼水8票據(jù)是一種要式證券，這里

18、的“要式”是指( a)。a必須以法定方式作成 97 f1 i l+ a3 u6 g i# a # j0 _# n# v- m7 k2 q9999999從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務是(c )。c票據(jù)承兌業(yè)務10在同一城市或地區(qū)的金融機構通過中介機構進行拆借，多是以(a )作媒體。a支票11銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過( b )方式進行。d貼現(xiàn)( n* 5 j$ y* x9 d f& w* d+ n g, g* w: z% w12若采用折價發(fā)行方式，債券票面金額為100元，而實際發(fā)行價格確定為96元，債券到期時應按（b）償還。b 100元3 z e$ l9 q/ ?) p# v; c5 7

19、 a% q; m- m7 y2 z13基本分析與技術分析相對應，其核心目的是確定(a )。a股票的投資價值- _; 9 z) v# : _2 b; _- c# # w0 l9 i2 k, l14、債券的信用等級：（ d ）。、等級越低則發(fā)行利率越高7 z+ x$ i0 t; f( x! ) i15拆出資金者從拆進資金者手中買入高流動性證券進行資金拆借融通，屬于（ d）拆借。d. 無擔保/ w! . u0 w8 p3 # p3 s16、承兌是（匯票）獨有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責任。# v. 8 ?: m2 ?四、多項選擇題1、商業(yè)銀行主要參與以下哪些市場的活動（abc）。a、票據(jù)市場b

20、、同業(yè)拆借市場c、證券市場 2、在同業(yè)拆借市場上扮演資金供給者角色的主要有（bce ）。b、中小商業(yè)銀行 c、非銀行金融機構 e、境外代理銀行3、在西方發(fā)達國家，有價證券細分為（ abc ）。a商品證券b貨幣證券c資本證券d政府證券e外匯4證券公司主要從事以下哪些業(yè)務（abcd ）。a承銷業(yè)務b代理買賣業(yè)務c自營買賣業(yè)務d投資咨詢業(yè)務5商業(yè)票據(jù)的發(fā)行條件主要包括（abce ）。a貼現(xiàn)率b發(fā)行價格c發(fā)行期限d利率e兌付和手續(xù)費6金融期貨交易的主要中介機構包括（ abc ）。a經(jīng)紀行b結算與保證公司c金融期貨交易所d證券交易所7、貨幣經(jīng)紀人：（ abce）。( o* n3 a+ a/ u5 r 1

21、 2 y2 |8 f、包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀人、短期證券經(jīng)紀人、特指為同業(yè)拆借市場服務的中間商人% i# p+ l3 t4 d、其獲利途徑有二：收取傭金與賺取差價、其運作一般不需要自有資本8、我國證券市場自律性監(jiān)督管理機構主要有( cd )。c、上海證券交易所d、中國證券業(yè)協(xié)會: 9、當一國發(fā)生通貨膨脹時，下列哪些情況是正確的(ac )。a放松銀根匯率下跌 c緊縮銀根匯率堅挺+ 5 d# u6 d - i n2 c$ r10、證券經(jīng)紀人包括( acd )。a、證券自營商c、兩元經(jīng)紀人 d、傭金經(jīng)紀人) f/ i3 t% u& z/ m/ d& m11、金融市場監(jiān)督管理的原則是( abcd)。

22、a.合法性原則 b、公平性原則c、公開性原則 d、自愿性原則 w; w% h s# r* w |- x: u- _1 h) n, ?12、在證券交易中，經(jīng)紀人和客戶之間形成( abd )關系。a.買賣 b.債權債務c.信托 d.委托代理/ r/ 5 p+ b/ f/ o# f) s13、股票主要是在以下情況下非公開發(fā)行：（ bde ）。b、以發(fā)起方式設立公司 、內(nèi)部配股e、私人配股1 b: y1 a7 j/ u: m% |- r4 _14、金融機構資產(chǎn)的流動性和盈利性變化是( bc )。$ k$ q0 p; |. o) r2 ub、資產(chǎn)流動性越低，盈利性越高c資產(chǎn)流動性越高，盈利性越低7 .

23、n, g g3 s8 $ b15、會員制證券交易所的描述中正確的有（ acde ）、由會員自愿出資組成、會員必須是出資者、會員大會是其最高權力機構 g h2 c0 j# a、同政府的政策配合較差16、下列關于開放型與封閉型基金的選項正確的是（ acde ）。、開放型基金規(guī)模較大、封閉式基金的規(guī)?；臼遣蛔兊?、投資人可以隨時申購開放式基金e開放式基金的價格更接近于其資產(chǎn)凈值2 q, r6 v! p) s( |0 h1 k: p17、收入型投資基金：（ abcd ）。- h6 c( ?7 - j2 9 _2 s p g、其追求的目標是穩(wěn)定與較高的當期收入、包括債券基金、包括貨幣市場基金、包括平衡基

24、金18、證券投資基金相對于其他投資手段的優(yōu)勢有：( bcde)、小額投資、費用低廉、組合投資、風險較小、專家理財，省心省事、流動性高，變現(xiàn)性強8 d* n* v4 y+ y0 t/ r, s19、從主觀上分析，匯率及外匯交易風險主要產(chǎn)生于（ bd ）。b、政府的人為干預d、外匯投機活動的干預20、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率與哪些因素成反比( bd )。b、貼現(xiàn)期限d、發(fā)行價格21、基本分析主要包括下列方面（ abe ）。9 # ( o4 i. qw9 x: 、宏觀經(jīng)濟分析、上市公司所處行業(yè)的發(fā)展階段分析、上市公司的素質(zhì)分析22、在同業(yè)拆借市場中，拆借利率( bd )。b、一般低于中央銀行再貼現(xiàn)率d、就是貨

25、幣頭寸的價格23、各國票據(jù)制度都強調(diào)票據(jù)的流通性，所謂“流通。是指票據(jù)權利可以通過( ac )而轉(zhuǎn)讓。a.支付 c.背書五、判斷并改錯- 1、一般來說，凡專門從事各種金融活動的組織，均稱為銀行。錯誤，凡專門從事各種金融活動的組織，均稱為金融機構，包括銀行及其他一些非銀行中介機構，如證券公司、保險公司、租賃公司和財務公司等。2、 股票流通市場的核心是場內(nèi)交易，股票交易市場的主要組織方式是證券交易所。錯誤。證券交易所是股票流通市場的核心。3、金融市場相對于經(jīng)濟發(fā)展的過度超前或滯后發(fā)展，都是不可取的。正確。因為從總體上說，金融市場的發(fā)展必須同經(jīng)濟發(fā)展狀況相適應，否則，必然會給國民經(jīng)濟帶來破壞作用。4

26、、證券公司與證券交易所同為銀行金融機構，因此二者的性質(zhì)并無本質(zhì)區(qū)別。錯誤。因為證券公司是作為營利性的法人企業(yè)，而證券交易所是專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。5、參與銀行承兌匯票市場的交易者只能是中央銀行，商業(yè)銀行及非銀行金融機構。錯誤。因為參與銀行承兌匯票市場交易的除中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構外，還有工商企業(yè)公司。6、股票市場主要由發(fā)行市場與流通市場構成。正確。同債券市場一樣都由一級、二級市場組成。7、由于各國金融市場的發(fā)達程度不同，因此，市場本身的構成要素也不同。錯誤。相同。8、從本質(zhì)上講，對金融市場的監(jiān)管就是對金融市場交易者的監(jiān)管。錯誤。金融市場要素9、同普通股

27、相比，優(yōu)先股具有風險小、收益相對穩(wěn)定的特點。（對）優(yōu)先股在分紅及公司清算時分配財產(chǎn)方面，可以享受某些優(yōu)先權利，當公司破產(chǎn)時，具有優(yōu)先于普通股的求償權，因此風險較普通股小。此外，固定的股息也可使其持有者旱澇保收，但在公司經(jīng)營昌盛時，卻不能像普通股那樣獲較高股利。) l% c; m( d. m0 p$ q, w10、企業(yè)債券利率一般低于政府債券。錯企業(yè)債券利率應高于政府債券11、債券的期貨交易按交割時的債券價格進行清算，錯 ：按買賣契約成立時的債券價格計算。）12、商人銀行同商業(yè)銀行的業(yè)務逐漸靠近或重疊，二者之間幾乎沒有差距。錯：因為二者之間的差別仍很明顯，業(yè)務活動的側重點不同）; x* k8 d

28、4 m! a* 9 ?1 h13、當中央銀行放松銀根、增加貨幣供應量時，股價上漲。對：因為用于購買股票的資金增多。14、短期債務證券或者具有活躍的二級市場的中長期債券都具備較高的流動性。錯：基本不存在信用風險，期限較短，高于同期存款的利息，因此是貨幣市場上的投資工具。6 x$ g8 d, p) |. o/ $ k15、同業(yè)拆借市場利率變化可以成為中央銀行調(diào)整貨幣政策的重要參考指標。對：因為拆借市場利率能及時反映資金供求狀況、金融機構頭寸或銀根松緊，反映金融機構進一步擴張信貸及貨幣供應總量的能力。4 y, f3 g; 2 z16、機構投資者持有證券余額的增長，意味著家庭部門持有證券比例的減少。對

29、：機構投資者和家庭部門一樣都是金融市場上重要的資金供給者，或者說是金融工具的主要認購或投資者，兩部門在資本市場的地位是互為消長的。因此，如果機構投資者持有證券余額增長，家庭部門持有證券比例會減少。17、一般來說，資信等級越高，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行利率也越高。錯：因為資信等級越高說明安全性越好，所以發(fā)行利率可低些。( y! h0 b1 u3 u $ l; u1 _7 i18、商業(yè)票據(jù)承兌人的付款義務是絕對的，不能附加任何條件。對，因為商業(yè)票據(jù)是一種要式憑證，即匯票作為債務支付憑證，開出的匯票即是支付憑證，也是信用憑證4 v i9 q( s: i: i! ?5 j19、以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已

30、成為決定市場匯率的主要力量。對：外匯銀行進行的外匯交易占外匯市場交易總量的90%以上。- m% f/ s* d+ l% h5 5 z20、債券的持有人有權參與公司的經(jīng)營管理和決策。錯：債券表示債權債務關系，債券的分配優(yōu)先于股票，債券同表示所有權關系的股票在經(jīng)營責任上不同，債券持有人無權參與公司經(jīng)營決策。21、在會員制證券交易所，會員同交易所的關系是合同關系，而不是自治自律關系。錯：因為會員制交易所的最高權力機構是會員大會，會員是自愿出資共同組成的。2 g% 4 s% ; b! ?22、一般情況下，同業(yè)拆借市場的利率應該高于中央銀行的再貼現(xiàn)率。錯：拆借利率一般應低于中央銀行再貼現(xiàn)率。拆借利率如果

31、高于再貼現(xiàn)利率，銀行不僅會拒絕向客戶辦理貼現(xiàn)，也會爭相向中央銀行申請再貼現(xiàn)貸款，引起金融秩序混亂。且同業(yè)拆借市場上的利率是一種市場利率，可由雙方協(xié)定。. 1 i7 s; y% x* d23、一般情況下，外國發(fā)生嚴重的通貨膨脹，匯率上升。錯：外國貨幣對內(nèi)貶值，也意味著對外貶值，因此匯率應該下降。( k7 c* i4 d; z24、債券市場上資金供求雙方存在的是一種借貸關系。錯：是一種買賣關系，公平、平等、公開競爭的關系( f k9 u: k: t. ( r; s# v/ 9 p2 n+ p 6 ! x: z25、所有公開發(fā)行的股票都可以在證券交易所上市交易。錯。并非所有公開發(fā)行的股票都可以在證券

32、交易所上市交易;# h/ y7 r/ , j/ % m$ n: y+ c26、公司債券只是公司證券的一部分。正確。因為公司證券不僅包括公司債券，還有普通股和優(yōu)先股股票5 g6 o5 5 g% g w* 27、從世界范圍來看，證券交易所毫無例外的都是金融市場的主要監(jiān)管機構。錯誤。金融市場的主要監(jiān)管機構是中央銀行而非證券交易所。證券交易所雖然也要對金融市場進行監(jiān)管，但它本身就屬于金融市場，因而只屬于自律性監(jiān)管機構28、如果預測利率將下降，通常可讓存單的日期稍長些。錯。預測利率下降，一般可讓存單的日期稍短些，這樣可以少付利息。29、我國金融市場上非金融企業(yè)部門(包括住戶、企業(yè)和政府部門)可統(tǒng)計的融資

33、方式主要有貸款和企業(yè)債兩種。錯 融資方式主要有國債和股票兩種! 30、股份公司的小股東，由于持股數(shù)量過少，不享有選舉權和被選舉權。( 3 z8 n3 ; b4 s; m錯 股票是所有權憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權，可以通過選舉董事行使對公司的經(jīng)營決策權和監(jiān)督權。/ v% n2 s. k9 , w/ i g5 m) i7 c31、股價指數(shù)期貨可實物交割，又可現(xiàn)金結算。錯 股價指數(shù)期貨不可實物交割，只可現(xiàn)金結算六、簡答與論述1同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點1、定期存款記名、不可流通轉(zhuǎn)讓；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，可以流通轉(zhuǎn)讓。2、定期存款金額不固定，可大

34、可??；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單金額較大。3、定期存款利率固定；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單既有固定的，也有浮動的。4、定期存單可以提前支??；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不能提前支取2、短期政府債券的市場特征1、違約風險小2、流動性強3、面額小4、收入免稅。3、我國國內(nèi)證券投資基金的作用。b, j f* p& f, u答： 投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道 投資基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定 投資基金有力地推動了證券市場的發(fā)展 投資基金促進了證券市場的國際化。4、簡述股票市場的功能。 j% m+ l3 x3 te2 i答： 發(fā)行股票，可以使股份公司獲得創(chuàng)立的初始資本發(fā)行股票，可以使股份公司得以不斷擴充資本 發(fā)行股票募集

35、資金，可以使股份公司減輕債務還本付息的壓力，降低資金成本和經(jīng)營成本，從而改善財務狀況，增加利潤積累，提高競爭力。發(fā)行股票，可以為投資者提供一種新的、高風險與高收益并存的投資工具，增加一種新的金融資產(chǎn)。股票市場，特別是股票流通市場的價格變化，可以綜合反映股票發(fā)行公司的經(jīng)營狀況及國民經(jīng)濟的運行情況，成為企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟狀況的“晴雨表”。5、簡述外匯管制的利與弊。答：利：可以防止資本逃避，有助于資本項目的外匯收支平衡。在一國外匯資金短缺的情況下，可以集中外匯資財，節(jié)約外匯支出，有利于國際收支平衡。雙重匯率制有利于克服國內(nèi)價格的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算，促進本國出口部門的經(jīng)濟增長。保護本國新興工

36、業(yè)發(fā)展對所需外匯予以充分的保證，或按優(yōu)惠條件供應外匯。一方面可以保障貨源，另一方面可以緩和進口商品的國內(nèi)價格水平。弊： 外匯的供求受到嚴格的限制 整個經(jīng)濟很難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動的條件下實現(xiàn)均衡 資金的余缺狀況有很大不同，客觀上有調(diào)節(jié)余缺的必要。使進出口貿(mào)易手續(xù)繁多，拖延時日，增加費用開支，提高管理成本。6、試論實行外匯管制的重要性。答案要點：實行外匯管制是為一國的政治、經(jīng)濟服務的，一般來說，實行外匯管制的目的主要表現(xiàn)在以下幾個方面：實行外匯管制主要是為了維持國際收支平衡，改善國際收支狀況，維持本國貨幣和匯率的穩(wěn)定，維持本國經(jīng)濟及市場的穩(wěn)定，因此國家還將外匯管制作為一種對外關系中

37、使用的武器和手段。實行外匯管制可以防止資本逃避，有助于資本項目的外匯收支平衡；由于外匯管制可以控制外匯流到國外，所以在一國外匯短缺的情況下，可以集中外匯資財、節(jié)約外支出，有利于資本項目的外匯收支平衡；在一國實施外匯管制時，通常在實行官方匯率的同時還實行獎出限入的貿(mào)易法算定匯率，這種雙重匯率制有利于克服國內(nèi)價格的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算，促進本國出口部門的經(jīng)濟增長；保護本國新興工業(yè)部門的商品在國內(nèi)市場的流通；保障必需進口原料、消費物資和選進技術設備的貨源，緩和進口商品的國內(nèi)價格水平。72 v b# d6 5 v) s/ vpu6 b4 v( g7777、簡述同業(yè)拆借市場的特點與功能。9 b$

38、 # k1 q1 o* 答：特點： 對進入市場的主體即進行資金融通的雙方都有嚴格的限制，即必須都是金融機構或指定的某類金融機構。 融資期限較短，最初多為1日或幾日的資金臨時調(diào)劑，是為解決頭寸臨時不足或頭寸臨時多余所進行的資金融通。 交易手段比較先進，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時間也較短。 交易額較大，而且一般不需要擔?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易。 利率由供求雙方議定，可以隨行就市。( f a9 n4 l$ u! q+ x9 u6 r5 b. ?6 p功能： 為金融機構提供了一種實現(xiàn)流動性的機制。 提高金融機構的資產(chǎn)盈利水平。 及時反映資金供求的變化。 成為中央銀行有效實施貨幣政

39、策和市場機制。8、試述證券交易所的兩種組織形式及各自的優(yōu)缺點。; y7 ze1 x2 x0 p! m答：證券交易所的組織形式有兩種，即會員制和公司制。會員制證券交易所是一個由會員自愿出資共同組成，不以盈利為目的的法人團體。公司制證券交易所是采取股份公司組織形式，由股東出資組成，以盈利為目的的法人團體。（6分）- j# a, a! e8 t（1）會員制證券交易所的優(yōu)缺點! x) y3 s2 m! a$ 8 n優(yōu)點：交易所在交易上受到的一切損害，均由買賣雙方自己負責，交易所內(nèi)只限于會員進場交易，會員制在交易中不以盈利為目的，因而買賣成交后收取的傭金較低，有利于吸引更多的市場主體。會員制證券交易所的

40、缺點：風險較大，同政府的經(jīng)濟政策配合較差，存在不利于投資者的因素。; , p i1 t! b r （2）公司制證券交易所的優(yōu)缺點 y7 6 z0 - zu優(yōu)點：股東均不參加證券交易，有利于保證交易活動的公正性，易于取得社會的信任，容易同政府的經(jīng)濟政策配合，便于國家管理。公司制證券交易所的缺點：收取的費用較高，有可能因經(jīng)營不善而破產(chǎn)。（6分）95 |! a0 k4 e- r, g% 4 _999、試述債券轉(zhuǎn)讓價格的影響因素。答：1市場利率2經(jīng)濟發(fā)展情況 3物價水平面 4中央銀行的公開市場操作 5新債券的發(fā)行量度6投機操縱7匯率10 8 v1 s; m/ s$ e7 ?. k1 10、簡述金融市場

41、的主要功能？答： 轉(zhuǎn)化儲蓄為投資的功能 改善社會經(jīng)濟福利的功能 提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結為長期資金的功能 提高經(jīng)濟金融體系競爭性和效率的功能 引導資金流向的功能 11、開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。答： 基金規(guī)模的可變性不同 基金單位的買賣方式不同 基金單位的買賣價格形成方式不同 基金的投資策略不同。、( k, h; w% w1 g0 t0 _$ f) a12、我國國內(nèi)證券投資基金的作用。 把眾多投資者的零星資金匯集起來，交由專門的投資機構進行投資，使基金增殖，投資者獲取投資收益，而代理投資機構作為資金管理者則收取一定的服務費用。 投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道 投資基

42、金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定 投資基金有力地推動了證券市場的發(fā)展 投資基金促進了證券市場的國際化# 0 d+ c) s( # d133 t+ j0 o9 u * ! b12、外匯投資與外匯投機有什么區(qū)別？答： 在行為決策的態(tài)度方面，外匯投資比較有理性，外匯投機是一種比較缺乏理性的投資行為。 在承擔風險方面，投資者把風險轉(zhuǎn)嫁出去，盡量少承擔風險；投機者明知風險存在，卻愿意承擔。 在對外匯變動的看法方面：投資者不是很關切，而投機者十分關切。 在投資的時間方面：外匯投資是長期投資方式，而外匯投機屬于短期投資方式。l u8 v0 eu w14、試述影響匯率的主要因素。答： 國民經(jīng)濟發(fā)展情況 國際收支狀

43、況 各國政治局勢的影響 通貨狀況 外匯投機及人們心理預期的影響 各國匯率政策的影響。15、影響匯率變動的因素購買力平價理論只能說明匯率的長期決定基礎，在現(xiàn)實中并不能很好地解釋匯率的短期波動。事實上，外匯市場匯率是由現(xiàn)實的外匯供求狀況所決定的，而影響外匯供求的因素錯綜復雜，既包括經(jīng)濟因素，又包括政治因素和心理因素，并且各種因素之間又相互聯(lián)系、相互制約。1國際收支狀況當一國國際收支出現(xiàn)逆差，在外匯市場表現(xiàn)為外匯需求大于供給，從而引起外匯升值，本幣貶值。反之，當國際收支順差時，外匯貶值、本幣升值。2通貨膨脹率差異當一國通貨膨脹高于其他國家，意味著該國貨幣的對內(nèi)貶值和對外貶值。這種傳導機制主要是通過以

44、下三個途徑實現(xiàn)的：一是通貨膨脹使得本和國物價上漲，從而導致出口減少、進口增加，外匯供不應求，引起貿(mào)易收支逆差，導致本幣貶值；二是通貨膨脹使得本幣的實際利率減少和本幣的國際地位下降，導致本國資金外流，這使本國對外匯的需求增加，國際市場上對本幣的需求減少，引起資本項目逆差，本幣貶值；三是通貨膨脹表明該國貨幣內(nèi)在價值減少，人們會預期該國貨幣將趨于疲軟，出于保值的目的，交易者將拋售該國貨幣，從而造成該國貨幣的貶值。 3利率差異在一國經(jīng)濟基本正常時，本國利率高于外國利率，將導致資本流入，外匯供過于求，本幣升值；當本國利率低于外國利率時，將導致資本流出，外匯供不應求，本幣貶值。4政府干預當中央銀行買入某種

45、貨幣時，將使該貨幣在短期內(nèi)需求增加，從而升值；而當中央銀行賣出某種貨幣時，將使該貨幣在短期內(nèi)供應增加，從而貶值。中央銀行進行外匯干預前應建立外匯平準基金，并儲備一定規(guī)模的外匯。當中央銀行的外匯交易難以實現(xiàn)政府匯率政策目標時，政府還可以借助外匯管制關于匯率。當然，政府的其他經(jīng)濟政策也會見間接影響匯率。5重大國際事件當重大的國際事件發(fā)生后，對一國有利時，則該國的貨幣即會升值；當重大的國際事件發(fā)生后對一國不利時，則該國的貨幣即會貶值。6心理預期當人們心理上普遍認為某種貨幣將要升值時，即使這種貨幣在此之前并沒有升值的跡象，出于投機的需要，人們也會在外匯市場上大量買入該種貨幣，導致這種貨幣人為供不應求，

46、從而升值；相反，可能導致這種貨幣人為的供過于求，從而貶值。- v # a+ y# o! h+ ?16、金融市場監(jiān)督管理要遵循哪些原則?5 i0 c) l- o( v) t8 n/ 9 d答： 依法合規(guī)原則 公平原則 公開原則 自愿原則 17、試述外匯市場的運行機制。+ 3 g8 s1 w+ o% ) m答：包括供求機制、匯率機制、效率機制及風險機制。18、金融期貨交易有哪些主要規(guī)則? g3 | f, a; q: gq. d答： 規(guī)范的期貨合約 嚴格的保證金制度 期貨價格制度 交割期制度 期貨交易時間制度 傭金制度19、簡述金融機構在金融市場的特殊地位。3 q5 v; c3 y3 ?答：首先，金

47、融機構是金融市場上最重要的中介機構；其次，金融機構還是金融市場上資金的需求者；再次，金融機構是金融市場上資金的供給者。7 h* n5 u6 20、債券市場的性質(zhì)特點及其功能是什么?答：功能： 成為政府企業(yè)、金融機構及公共團體籌集穩(wěn)定性資金的重要渠道。 為投資者提供了一種新的具有流動性及盈利性的金融商品或金融資產(chǎn)。 為中央銀行間接調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供應量，提供了市場機制。 為政府干預經(jīng)濟、實現(xiàn)宏觀調(diào)控經(jīng)濟提供了重要的機制。( - u s2 g# p( r3 r性質(zhì)特點：2 o; $ w$ g3 % h1 h: 0 h( m$ u21、證券投資基金有什么優(yōu)勢？, ) r# u$ m6 e# t答：

48、小額投資，費用低廉 組合投資，分散風險 專家理財，省心省事 流動性高，實現(xiàn)性強種類繁多，任意選擇22% g6 w1 j5 v1 i# _6 r22、簡述套期保值的原則。/ h2 ! i4 e( a1 t- w. 7 m答：“均等且相對”。所謂“均等”就是指外匯期貨市場上交易的外匯和現(xiàn)匯市場上交易的外匯在種類和數(shù)量上一致。所謂“相對”是指在兩個市場上采取相反的交易行為，在現(xiàn)匯市場上買入的同時，在外匯期貨市場上賣出；在現(xiàn)匯市場上賣出的同時在外匯期貨市場上買入。避險的不完全性。套期保值可以盡力做到避免風險，但不等于能完全避免或消除外匯風險。238 p+ c- ry: z1 w! s% k+ v23、

49、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款有何區(qū)別？ 8 h r8 q$ 8 4 答：存單雖然是銀行定期存款的一種，但與定期存款又有區(qū)別：定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓，存單則通常是不記名和可轉(zhuǎn)讓的；定期存款金額不固定，大小不等，可能為零，存單金額都是整數(shù)，按標準單位發(fā)行；定期存款的利率是固定的，到期才能提取本息，提前支取要損失部分利息，存單則有固定利率也有浮動利率，不得提前支取，但可在二級市場上轉(zhuǎn)讓。24、股票與債券的主要區(qū)別有哪些？一、 相同點：1、兩者都是有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。7 _ h9 m2 v, s二、 區(qū)別5 i/ k m- 4 d$ - f1、 兩者的權利不同。債

50、券是債權憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權，可以通過選舉董事行使對公司的經(jīng)營決策權和監(jiān)督權。- o4 u1 r; j9 2、 兩者的目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司為創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌集的資金列入公司資本。 n% i$ uo1 l. d7 p9 l; u: e3、 兩者的期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資入股，股東便不能從股

51、份公司抽回本金，因此，股票是一種無期投資，或稱永久投資。1 : l. q/ # u, r% a7 g6 j2 f4、 兩者的收益不同。債券有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息；而股票的股息紅利不固定，一般視公司的經(jīng)營情況而定。 兩者的風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小25、簡述債券的交易方式。（1）現(xiàn)貨交易，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。（2）期貨交易，在將來規(guī)定日期進行交割清算。（3）回購協(xié)議交易，進行一種短期的資金借貸融通。26、簡述股票公開發(fā)行的基本條件。（1）必須是經(jīng)國家有關部門批準設立并注冊登記的股份公司，股東人數(shù)要在一定數(shù)量以上；（2）公司的生產(chǎn)經(jīng)營要符合國家及地區(qū)的發(fā)展政策；（3

52、）公司的資產(chǎn)總值及凈值要達到一定數(shù)額以上；（4）公司具有良好的財務狀況和一定年限的營業(yè)記錄。（5）新成立的公司發(fā)起人認繳股份不得少于一定的數(shù)額；6向非特定個人公開發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定比例；（7）股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量；（8）發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有違法違紀行為或損害公眾利益的記錄。27、簡述外匯管制的內(nèi)容。（1）設立專門的外匯管制機構；（2）外匯管制的對象，主要對外匯交易，國際結算，本國貨幣對外匯率等。（3）外匯管制的方法及措施，在方法上采用直接、間接管制，以便在價格上管制，數(shù)量上管制，綜合管制。28、貨幣經(jīng)紀人的獲利途徑有哪些，作用如何。答：（1）貨幣經(jīng)紀人的獲利途徑有

53、兩條：一是收取傭金，二是賺取差價。（2）經(jīng)紀人的存在使貨幣頭寸的交易變得更有效率，尤其是在同業(yè)拆借數(shù)額較大時，尋找交易對手的費用通常要比支付中間人的傭金多，這說明貨幣經(jīng)紀人在特殊情況下存在的必要性。29、我國內(nèi)證券投資基金的作用。答：（1）投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道；（2）投資基金的發(fā)展有利于證券市場的發(fā)展；（3）投資基金有力地推動了證券市場的發(fā)展；（4）投資基金促進了證券市場的國際化。30、論述債券發(fā)行利率及發(fā)行價格的確定。答：確定發(fā)行利率及發(fā)行價格，是債券發(fā)行市場的重要環(huán)節(jié)。（1）債券的發(fā)行利率。發(fā)行利率，一般指債券的票據(jù)利率。確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個方面：a.債券的期

54、限，一般來講，期限越長，利率越高；b.債券的信用等級，信用等級高，利率低；c.有無可靠的抵押或擔保，有抵押或擔保，利率低；d.當前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢、同類證券及其他金融工具的利率水平等；e.債券的利息支付方式，單列計息的債券，票面利率應高于復利計息和貼現(xiàn)計息的票面利率；f.金融管理當局對利率的管制結構，債券的發(fā)行利率一旦確定，按此利率向持有人支付利息，為調(diào)整債券的實際收益率，應調(diào)整債券的發(fā)行價格。(2)債券的發(fā)行價格。債券發(fā)行時，其發(fā)行價格未必與債券的票面金額相等，按其價格與票面金額的關系，債券的發(fā)行價格大致有：平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行?？傊?，投資者認購時不僅要考慮以上

55、因素，還要考慮實際收益率。31、試論外匯市場的運行機制。答：外匯市場是由多種要素組成的有機整體，它有自己的形成和運行機制，包括交易機制、匯率形成機制、供求機制及風險機制等。（1）供求機制，外匯的供求關系是市場匯率形成的主要基礎，匯率又反過來調(diào)節(jié)外匯的供求，這是供求機制的核心。（2）匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關系變化的聯(lián)系及相互作用。（3）效率機制是外匯市場交易中能夠促使實現(xiàn)公平、公正、快速交易，同時能夠促進資金合理配置的機制。（4）風險機制，主要是指外匯交易中風險的增減同匯率變動之間的相互聯(lián)系和相互作用。總之，以上四種機制并不是相互孤立的，而是相互聯(lián)系，相互作用的32、金融市

56、場及其構成要素金融市場是辦理各種票據(jù)、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。金融市場的要素主要有：金融市場主體、金融市場客體、金融市場媒體和金融市場價格。33、金融市場的分類按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場。按交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場。按證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場，即發(fā)行市場和流通市場，一級市場和二級市場。按成交與定價方式分為公開市場、議價市場、店頭市場和第四市場。按金融工具的屬性分為基礎性金融市場和金融衍生品市場。按交易雙方在地理上的距離而劃分為地方性的、全國性的、區(qū)域性的金融市場和國際金融市場。34、金融市場監(jiān)督管理的目標與原則各國金融市場監(jiān)督管理的目標十分相近。從宏觀經(jīng)濟角度看，是為了保證金融市場機制、進而保證整個國民經(jīng)濟秩序的正常運轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達的金融制度推動經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。從金融市場本身看，是為了限制和消除一切不利于市場運行的因素，以維持市場價