擔保風險認識基礎與風險識別、評估和控制講稿

1、擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 1 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 2 l1、對風險認識以及風險特征、對風險認識以及風險特征 l2、風險的基本分類、風險的基本分類 l3、風險信息調查與識別、風險信息調查與識別 l4、客戶的資信評價、客戶的資信評價 l5、融資項目風險評審、融資項目風險評審 l6、風險等級確定和控制、風險等級確定和控制 l7、主要反擔保資源挖掘、主要反擔保資源挖掘 l8、風險管理的分散、測試方法、風險管理的分散、測試方法 l9、后期風險監(jiān)管方法、后期風險監(jiān)管方法 擔保風

2、險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 3 1、風險的定義、風險的定義 l損失的可能性損失的可能性 l偏離預期收益的波動性，收益均方差偏離預期收益的波動性，收益均方差 l不確定性因素不確定性因素 l客觀風險和主觀風險客觀風險和主觀風險 l運用非財務因素和財務的方法綜合分析風險主體而運用非財務因素和財務的方法綜合分析風險主體而 得到的主觀認識，以反映客觀風險大小得到的主觀認識，以反映客觀風險大小 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 4 2、產生風險的原因、產生風險的原因 l未來的不確定性因素未來的不確定

3、性因素 l商品內部基本矛盾商品內部基本矛盾 l信息不對稱及其產生的兩大風險信息不對稱及其產生的兩大風險 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 5 3、風險的衡量、風險的衡量 l過去現(xiàn)在過去現(xiàn)在時間邏輯關系時間邏輯關系推斷未來推斷未來 l信息的數(shù)量和質量信息的數(shù)量和質量減少不確定性因素減少不確定性因素 l風險等級，綜合分析而得到的粗略風險量認識風險等級，綜合分析而得到的粗略風險量認識 l風險的預期損失損失概率與風險暴露的乘積。風險的預期損失損失概率與風險暴露的乘積。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控

4、制講稿 6 4、風險的特征、風險的特征 l大數(shù)概率性大數(shù)概率性 l矢量性矢量性，對沖調整可降低，對沖調整可降低 l組合分散，可降低組合分散，可降低 l風險與收益的對稱性風險與收益的對稱性 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 7 4、風險的特征、風險的特征 設設A、B相關系數(shù)為，根據(jù)現(xiàn)代資產組合理論相關系數(shù)為，根據(jù)現(xiàn)代資產組合理論 和數(shù)理統(tǒng)計原理可知：和數(shù)理統(tǒng)計原理可知： ABBABABBAAP XXXX2 2 2 222 ABBABABBAAP XXXX2 2 2 222 RB=14 RA=8 B =3 =6 10 =+1 =0.5 =0 =

5、 -1 A 融資項目組合在各種相關系數(shù)條件下的預期收益與標準差圖析 P RB=14 RA=8 B =3 =6 10 =+1 =0.5 =0 = -1 A 融資項目組合在各種相關系數(shù)條件下的預期收益與標準差圖析 0 8 10 15 概 率 % 收益率% 擔保貸款收益率分布 擔保項目收益率分布 無擔保貸款項目收益率分布 一、對風險的認識一、對風險的認識風險與收益風險與收益 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 10 l1.信用風險信用風險 到期不能履約的風險，也稱違約風險。包括道德風險和到期不能履約的風險，也稱違約風險。包括道德風險和 償債能力風險

6、。因此，控制信用風險，必須開展信用調查，償債能力風險。因此，控制信用風險，必須開展信用調查， 識別出影響信用水平的各種因素，采取各種技術手段剔除虛識別出影響信用水平的各種因素，采取各種技術手段剔除虛 假信息。綜合評價信用水平。假信息。綜合評價信用水平。 l2.操作風險操作風險 控制操作風險，最為重要的是制定風險責任制度，既要控制操作風險，最為重要的是制定風險責任制度，既要 控制操作風險，又要有利于業(yè)務發(fā)展。特別要防止行政干預控制操作風險，又要有利于業(yè)務發(fā)展。特別要防止行政干預 和人情影響。和人情影響。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 11

7、 l3.市場風險市場風險 是系統(tǒng)性風險，是指宏觀經濟下滑使所有企業(yè)經營都出是系統(tǒng)性風險，是指宏觀經濟下滑使所有企業(yè)經營都出 現(xiàn)困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所現(xiàn)困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所 帶來的風險。系統(tǒng)性風險是無法控制，只能回避或補償。帶來的風險。系統(tǒng)性風險是無法控制，只能回避或補償。 l4.法律風險法律風險 指機構簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到指機構簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到 法律保護而造成損失的風險。目前關于金融法律很不完善，法律保護而造成損失的風險。目前關于金融法律很不完善， 執(zhí)法環(huán)境也存在一定問題，故法律風險很大。

8、執(zhí)法環(huán)境也存在一定問題，故法律風險很大。 因此，控制法律風險，一是要熟悉相關法律，二是要兼因此，控制法律風險，一是要熟悉相關法律，二是要兼 顧法律實施的有效性。顧法律實施的有效性。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 12 l5.流動性風險。流動性風險。 它包括擔保資本的流動性和變現(xiàn)性，保證一旦出現(xiàn)代償它包括擔保資本的流動性和變現(xiàn)性，保證一旦出現(xiàn)代償 時有足夠的現(xiàn)金，也包括反擔保資產的變現(xiàn)性。否則，將嚴時有足夠的現(xiàn)金，也包括反擔保資產的變現(xiàn)性。否則，將嚴 重影響擔保機構的信用水平和擔保能力。重影響擔保機構的信用水平和擔保能力。 因此，控制流動

9、性風險，就必須保持擔保資本中有足夠因此，控制流動性風險，就必須保持擔保資本中有足夠 的現(xiàn)金水平，充分考慮反擔保資產的變現(xiàn)風險和變現(xiàn)成本，的現(xiàn)金水平，充分考慮反擔保資產的變現(xiàn)風險和變現(xiàn)成本， 要防止擔保資本的固滯化，防止對外過度投資。要防止擔保資本的固滯化，防止對外過度投資。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 13 l 對風險遞減轉移的認識對風險遞減轉移的認識 必須把自己承擔的風險大部分按照風險遞減轉移原必須把自己承擔的風險大部分按照風險遞減轉移原 則轉移出去，才能做到可持續(xù)發(fā)展風險遞減轉移原則轉移出去，才能做到可持續(xù)發(fā)展風險遞減轉移原 則按

10、照信息、信心、能力三要素確定。則按照信息、信心、能力三要素確定。 l遞減轉移的對象：遞減轉移的對象： 一是債權人，適當承擔一點風險；二是債務人；一是債權人，適當承擔一點風險；二是債務人； 三是債務人的關鍵人物；四是債務人的關聯(lián)企業(yè)，特三是債務人的關鍵人物；四是債務人的關聯(lián)企業(yè)，特 別是債務人的債務人。別是債務人的債務人。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 14 l貸款用途：風險可估、道德風險、短債長用；貸款用途：風險可估、道德風險、短債長用； l還款意愿：信用記錄、債務成本、逃債成本；還款意愿：信用記錄、債務成本、逃債成本； l還款能力：盈

11、利、現(xiàn)金流、抵押物變現(xiàn)；還款能力：盈利、現(xiàn)金流、抵押物變現(xiàn)； l其他非財務因素：重要性、經驗、民主決策。其他非財務因素：重要性、經驗、民主決策。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 15 l咨詢登記。信用體驗教育互動、降低信息虛假成份，咨詢登記。信用體驗教育互動、降低信息虛假成份， 信息質量第一次約束，填寫咨詢登記表。信息質量第一次約束，填寫咨詢登記表。 l資料清單準備，財會人員負責和承諾，會計證復印資料清單準備，財會人員負責和承諾，會計證復印 件，信息質量的第二次約束，工作底稿建立。件，信息質量的第二次約束，工作底稿建立。 l初審資料，第一

12、次檢測信息質量，確定初審資料，第一次檢測信息質量，確定B角、財務體角、財務體 檢、資料分類整理分析、制作調查提綱，預審會。檢、資料分類整理分析、制作調查提綱，預審會。 l立項調查，工作底稿，現(xiàn)場測試、角簽字復核，立項調查，工作底稿，現(xiàn)場測試、角簽字復核， 控制操作風險，調查結果第二次檢測信息質量?？刂撇僮黠L險，調查結果第二次檢測信息質量。 l社會公用信息采集。社會公用信息系統(tǒng)。社會公用信息采集。社會公用信息系統(tǒng)。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 16 l交流溝通的環(huán)境營造交流溝通的環(huán)境營造 l了解企業(yè)發(fā)展史，注意贊揚、注意財產積累了解企業(yè)

13、發(fā)展史，注意贊揚、注意財產積累 l了解企業(yè)發(fā)展夢想，主動參與解決問題、注意未來了解企業(yè)發(fā)展夢想，主動參與解決問題、注意未來 可能風險行為可能風險行為 l乘機宣傳本企業(yè)的融資服務能力和特色，互動增信乘機宣傳本企業(yè)的融資服務能力和特色，互動增信 l壓力測試：請教企業(yè)存在問題，進一步分析原因，壓力測試：請教企業(yè)存在問題，進一步分析原因， 注意風險點注意風險點 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 17 l調查內容：調查內容： l1、了解關鍵人的縱向歷史和不同的橫截面（關聯(lián)性）、了解關鍵人的縱向歷史和不同的橫截面（關聯(lián)性） l2、了解市場、業(yè)務模式、盈

14、利模式、技術競爭力、了解市場、業(yè)務模式、盈利模式、技術競爭力 l3、了解資產分布、真實性、現(xiàn)值、擔保物及其依據(jù)、了解資產分布、真實性、現(xiàn)值、擔保物及其依據(jù) l4、結合創(chuàng)業(yè)歷史，分析負債的真實性、結合創(chuàng)業(yè)歷史，分析負債的真實性 l5、了解主要變動成本定額和固定費用，分析盈利、了解主要變動成本定額和固定費用，分析盈利 l6、核實有關財務信息和訪談的一致性、核實有關財務信息和訪談的一致性 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 18 l信息采集方法信息采集方法 l任何一種科學的風險評價方法，必須確保信息的真實性和完任何一種科學的風險評價方法，必須確保信

15、息的真實性和完 整性。其主要內容包括：整性。其主要內容包括： l一是根據(jù)風險評價體系中指標計算或評價所需的數(shù)據(jù)，確定一是根據(jù)風險評價體系中指標計算或評價所需的數(shù)據(jù)，確定 信息采集范圍；信息采集范圍； l二是按審計準則要求，制訂數(shù)據(jù)采集的標準、方法等，包括二是按審計準則要求，制訂數(shù)據(jù)采集的標準、方法等，包括 帳、證、表、物之間的稽核、抽樣等；帳、證、表、物之間的稽核、抽樣等； l三是實行三是實行A、B角分工牽制制度，確保數(shù)據(jù)采集工作標準落到角分工牽制制度，確保數(shù)據(jù)采集工作標準落到 實處。實處。 l四是在不同工作環(huán)節(jié)采用不同信息來源，安排適量的重點數(shù)四是在不同工作環(huán)節(jié)采用不同信息來源，安排適量的重

16、點數(shù) 據(jù)重復性錄入，并對數(shù)據(jù)進行邏輯性稽核，旨在提高數(shù)據(jù)的據(jù)重復性錄入，并對數(shù)據(jù)進行邏輯性稽核，旨在提高數(shù)據(jù)的 真實性。真實性。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 19 l信息核實要求信息核實要求 l1、以上所有指標除下列特別說明外，均按審計準則規(guī)、以上所有指標除下列特別說明外，均按審計準則規(guī) 定扣除不良資產后填列，包括所有者權益。定扣除不良資產后填列，包括所有者權益。 l2、不良資產是指資產中存在問題，不能或難以參加正、不良資產是指資產中存在問題，不能或難以參加正 常生產經營周轉的部分，主要包括：常生產經營周轉的部分，主要包括： 三年以上

17、應收帳款、呆死應收款項三年以上應收帳款、呆死應收款項 超儲積壓存貨、三年以上存貨、存貨空掛超儲積壓存貨、三年以上存貨、存貨空掛 非正常大額的掛帳費用和遞延資產非正常大額的掛帳費用和遞延資產 無回報的不良投資、待處理財產損失無回報的不良投資、待處理財產損失 毀損及待報廢資產、虛增資產水分等毀損及待報廢資產、虛增資產水分等 審查分析時按應收帳款、存貨、其他流動資產、長審查分析時按應收帳款、存貨、其他流動資產、長 期投資、固定資產、其他資產六部分分別記錄于工作底期投資、固定資產、其他資產六部分分別記錄于工作底 稿中，以便分析填列有關指標。稿中，以便分析填列有關指標。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔

18、保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 20 l3、漏計少計負債要加計，流動負債中的內部負債超過、漏計少計負債要加計，流動負債中的內部負債超過 一年期部分或超過一年付出的部分調計到長期負債。一年期部分或超過一年付出的部分調計到長期負債。 l4、固定資產總額包括固定資產凈值和在建工程。、固定資產總額包括固定資產凈值和在建工程。 l5、損益性指標要按規(guī)定審核后填列。、損益性指標要按規(guī)定審核后填列。 l6、有關指標審核要隨機抽查、有關指標審核要隨機抽查10筆左右的業(yè)務或記錄。筆左右的業(yè)務或記錄。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿

19、21 l基本原則：基本原則： l全面系統(tǒng)、突出重點；全面系統(tǒng)、突出重點； l科學合理、適合操作；科學合理、適合操作； l財務分析與非財務因素分析相結合；財務分析與非財務因素分析相結合； l科學依據(jù)：系統(tǒng)論，運籌學、會計學和統(tǒng)計學?？茖W依據(jù)：系統(tǒng)論，運籌學、會計學和統(tǒng)計學。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 22 l財務指標體系財務指標體系+非財務因素指標體系。非財務因素指標體系。 l財務指標體系，反映評價財務情況：財務指標體系，反映評價財務情況： 企業(yè)盈利能力；企業(yè)盈利能力； 資產運轉能力；資產運轉能力； 企業(yè)償債能力；企業(yè)償債能力； 企業(yè)

20、成長能力。企業(yè)成長能力。 1.非財務因素指標體系，是對影響企業(yè)經營的非財務的、長期非財務因素指標體系，是對影響企業(yè)經營的非財務的、長期 的、基礎的因素進行專業(yè)技術判斷，以此形成企業(yè)資信的非的、基礎的因素進行專業(yè)技術判斷，以此形成企業(yè)資信的非 財務因素評估結論。財務因素評估結論。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 23 l非財務因素指標體系評估內容包括十大方面非財務的、長期非財務因素指標體系評估內容包括十大方面非財務的、長期 的、基礎的指標：的、基礎的指標： 業(yè)主信用品質；業(yè)主信用品質； 管理團隊素質；管理團隊素質； 企業(yè)管理水平；企業(yè)管理水

21、平； 競爭能力強弱；競爭能力強弱； 企業(yè)成熟度；企業(yè)成熟度； 行業(yè)前景；行業(yè)前景； 公共關系；公共關系； 信用基礎強弱；信用基礎強弱； 企業(yè)風險程度企業(yè)風險程度 1. 資信等級綜合判斷資信等級綜合判斷 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 24 l（一）、如何確定企業(yè)盈利能力指標？（一）、如何確定企業(yè)盈利能力指標？ 1、總資產報酬率：是指企業(yè)一定時期內獲得的報酬總額與、總資產報酬率：是指企業(yè)一定時期內獲得的報酬總額與 平均資產總額的比率，反映總資產獲利能力平均資產總額的比率，反映總資產獲利能力,是衡量能否貸款的標志。是衡量能否貸款的標志。 總資

22、產報酬率總資產報酬率=（利潤總額（利潤總額+利息支出）利息支出）/平均資產總額平均資產總額 100% 2、凈資產回報率：是指企業(yè)一定時期內的凈利潤與平均凈資產的比率，、凈資產回報率：是指企業(yè)一定時期內的凈利潤與平均凈資產的比率， 反映投資與回報的關系，是衡量企業(yè)盈利水平的重要標志。反映投資與回報的關系，是衡量企業(yè)盈利水平的重要標志。 凈資產回報率凈資產回報率= 年凈利潤年凈利潤/平均凈資產平均凈資產 100% 3、營業(yè)收入毛利率，是指產品每增加一份收入與所增加的利潤之間的、營業(yè)收入毛利率，是指產品每增加一份收入與所增加的利潤之間的 比率，反映產品的附加值水平和盈利能力。比率，反映產品的附加值水

23、平和盈利能力。 營業(yè)收入毛利率營業(yè)收入毛利率 =（營業(yè)收入（營業(yè)收入-變動總成本）變動總成本）/營業(yè)收入營業(yè)收入100% =1-變動成本率變動成本率 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 25 l（二）、如何確定資產運轉能力指標？（二）、如何確定資產運轉能力指標？ 1、流動資產周轉次數(shù)，是指企業(yè)一定時期營業(yè)收入凈額與平均流動資產、流動資產周轉次數(shù)，是指企業(yè)一定時期營業(yè)收入凈額與平均流動資產 總額的比值，反映流動資產的經營質量和利用效率?？傤~的比值，反映流動資產的經營質量和利用效率。 流動資產周轉次數(shù)流動資產周轉次數(shù)=年營業(yè)收入年營業(yè)收入/平均流

24、動資產總額平均流動資產總額 2、應收帳款周轉次數(shù)，是企業(yè)一定時期內營業(yè)（銷售）收入凈額同平均、應收帳款周轉次數(shù)，是企業(yè)一定時期內營業(yè)（銷售）收入凈額同平均 應收帳款余額的比率，反映應收帳款的回籠速度。應收帳款余額的比率，反映應收帳款的回籠速度。 應收帳款周轉次數(shù)應收帳款周轉次數(shù)=年營業(yè)收入年營業(yè)收入/平均應收帳款平均應收帳款 3、總資產周轉次數(shù)，是指企業(yè)一定時期營業(yè)（銷售）收入凈額同平均資、總資產周轉次數(shù)，是指企業(yè)一定時期營業(yè)（銷售）收入凈額同平均資 產總額的比值，反映全部資產的經營質量和利用效率。產總額的比值，反映全部資產的經營質量和利用效率。 總資產周轉次數(shù)總資產周轉次數(shù)=營業(yè)收入營業(yè)收入

25、/平均流動資產總額平均流動資產總額 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 26 l（三）、如何確定企業(yè)償債能力指標？（三）、如何確定企業(yè)償債能力指標？ 1、資產權益率，是指企業(yè)一定時期所有者權益總額同資產總額的比率，、資產權益率，是指企業(yè)一定時期所有者權益總額同資產總額的比率， 反映企業(yè)自有資金水平或負債水平。反映企業(yè)自有資金水平或負債水平。 資產權益率資產權益率= 年末所有者權益年末所有者權益/年末資產總額年末資產總額 100% 2、流動比率，是企業(yè)一定時期流動資產同流動負債的比率，反映企業(yè)、流動比率，是企業(yè)一定時期流動資產同流動負債的比率，

26、反映企業(yè) 短期償債能力。短期償債能力。 流動比率流動比率=年末流動資產年末流動資產/年末流動負債年末流動負債 3、速動比率，是企業(yè)一定時期的速動資產同流動負債的比率，反映企、速動比率，是企業(yè)一定時期的速動資產同流動負債的比率，反映企 業(yè)流動資產短期變現(xiàn)能力。業(yè)流動資產短期變現(xiàn)能力。 速動比率速動比率=（年末流動資產年末存貨帳齡一年以上的年末各種（年末流動資產年末存貨帳齡一年以上的年末各種 應收款項）應收款項）/ 年末流動負債年末流動負債 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 27 l（四）、如何確定企業(yè)成長能力指標？（四）、如何確定企業(yè)成長能力

27、指標？ 1、營業(yè)收入增長率，是指企業(yè)本年營業(yè)收入增長額同上年營業(yè)收入總、營業(yè)收入增長率，是指企業(yè)本年營業(yè)收入增長額同上年營業(yè)收入總 額的比率，反映企業(yè)成長能力。額的比率，反映企業(yè)成長能力。 營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率 =（當年營業(yè)收入（當年營業(yè)收入/上年營業(yè)收入上年營業(yè)收入-1 ） 100% 2、總資產增長率，是企業(yè)本年總資產增長額同年初資產總額的比率，反、總資產增長率，是企業(yè)本年總資產增長額同年初資產總額的比率，反 映企業(yè)擴張能力。映企業(yè)擴張能力。 總資產增長率總資產增長率 = （年末資產總額（年末資產總額/年初資產總額年初資產總額-1 ）100% 3、凈資產增長率，是指企業(yè)本年所有者權益

28、增長額同年初所有者權益的、凈資產增長率，是指企業(yè)本年所有者權益增長額同年初所有者權益的 比率，反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿?。比率，反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?資本積累率資本積累率 = （年末所有者權益（年末所有者權益/年初所有制權益年初所有制權益-1 ） 100% 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 28 l（一）基本思路：劃分檔次，合理計分。（一）基本思路：劃分檔次，合理計分。 1、將財務指標標準值劃分為、將財務指標標準值劃分為A、B、C三個檔次。制定三個檔次。制定 資信評價財務指標標準值表資信評價財務指標標準值表。 2、定義得分系數(shù)，確定各檔基本分。得分系數(shù)

29、是指標、定義得分系數(shù)，確定各檔基本分。得分系數(shù)是指標 實際值所處檔次應得基本分與滿分的比例，具體規(guī)定為：實際值所處檔次應得基本分與滿分的比例，具體規(guī)定為： A檔檔0.8； B檔檔0.5； C檔及其以下檔及其以下0.1； 3、運用功效系數(shù)法、運用功效系數(shù)法 ，計算檔內指標值的加分。，計算檔內指標值的加分。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 29 l（三）評分計算：將指標實際值對照相應評價標準值，計算（三）評分計算：將指標實際值對照相應評價標準值，計算 各項指標實際得分，計算公式：各項指標實際得分，計算公式： 1、當指標值、當指標值A檔上限值時

30、，該指標得滿分；檔上限值時，該指標得滿分； 2、當指標值、當指標值A檔上限值時，檔上限值時， 單項指標得分單項指標得分=本檔基本分本檔基本分+本檔加分本檔加分 （0單項指標得分單項指標得分滿分）滿分） 其中：本檔基本分其中：本檔基本分=指標滿分指標滿分本檔得分系數(shù)本檔得分系數(shù) 本檔加分本檔加分=（指標實際值（指標實際值-本檔下限值）本檔下限值） （本檔上限值（本檔上限值-本檔下限值）本檔下限值） （上檔基本分（上檔基本分-本檔基本分）本檔基本分） 指標總分指標總分=各單項指標得分之和各單項指標得分之和 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 30

31、 l功效系數(shù)模型評價的優(yōu)點功效系數(shù)模型評價的優(yōu)點 連續(xù)性連續(xù)性 靈敏性靈敏性 合理性合理性 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 31 （一）業(yè)主信用品質（一）業(yè)主信用品質 l1知識經驗豐富程度知識經驗豐富程度 l2性格習慣影響好壞性格習慣影響好壞 l3個人財富擁有多少個人財富擁有多少 l4信用道德記錄優(yōu)劣信用道德記錄優(yōu)劣 l5健康精力充沛如何健康精力充沛如何 l6思維能力強弱思維能力強弱 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 32 （二）管理團隊素質（二）管理團隊素質 l1團隊結構是否合理團隊

32、結構是否合理 l2團隊素質平均高低團隊素質平均高低 l3溝通機制靈活程度溝通機制靈活程度 l4動力激勵程度大小動力激勵程度大小 l5權力約束是否完善權力約束是否完善 （三）企業(yè)管理水平（三）企業(yè)管理水平 l1管理制度化程度管理制度化程度 l2管理的有效性管理的有效性 l3權責明確程度權責明確程度 l4戰(zhàn)略和計劃是否完善戰(zhàn)略和計劃是否完善 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 33 （四）競爭能力強弱（四）競爭能力強弱 l1業(yè)內競爭的比較優(yōu)勢業(yè)內競爭的比較優(yōu)勢 l2對抗新加入者競爭能力對抗新加入者競爭能力 l3與替代品的比較優(yōu)勢與替代品的比較優(yōu)勢

33、 l4產品差異的核心技術產品差異的核心技術 l5技術裝備水平技術裝備水平 （五）企業(yè)成熟度（五）企業(yè)成熟度 l1企業(yè)凝聚力企業(yè)凝聚力 l2企業(yè)文化影響企業(yè)文化影響 l3產品周期生命力產品周期生命力 l4企業(yè)成長能力企業(yè)成長能力 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 34 （六）行業(yè)前景（六）行業(yè)前景 l1行業(yè)競爭程度行業(yè)競爭程度 l2行業(yè)發(fā)展周期影響行業(yè)發(fā)展周期影響 l3行業(yè)規(guī)范影響行業(yè)規(guī)范影響 l4行業(yè)增長能力行業(yè)增長能力 （七）公共關系（七）公共關系 l1政府支持程度政府支持程度 l2產業(yè)政策適應程度產業(yè)政策適應程度 l3社會形象好壞社會形

34、象好壞 l4企業(yè)知名度企業(yè)知名度 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 35 （八）信用基礎強弱（八）信用基礎強弱 l1自有資產多少自有資產多少 l2銀行信用記錄好壞銀行信用記錄好壞 l3其他付款記錄好壞其他付款記錄好壞 l4外部信用支持程度外部信用支持程度 （九）企業(yè)風險程度（九）企業(yè)風險程度 l1經營規(guī)模大小經營規(guī)模大小 l2經營多樣化程度經營多樣化程度 l3風險意識強弱風險意識強弱 l4經營退出成本經營退出成本 （十）信用等級綜合判斷（十）信用等級綜合判斷 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制

35、講稿 36 l（一）評分原則：（一）評分原則： 1、符合人腦思維習慣、符合人腦思維習慣 2、高效快捷、高效快捷 l（二）評分方法：（二）評分方法： 1、模糊分級判斷法，將每個非財務因素指標按、模糊分級判斷法，將每個非財務因素指標按“好、中、差好、中、差” 總評分為總評分為A、B、C三個等級，再細評分為三個等級，再細評分為A、B、C三個等級。三個等級。 2、非財務因素判斷的固定賦值法，總細評每個組合等級對應、非財務因素判斷的固定賦值法，總細評每個組合等級對應 的分數(shù)分別賦值：的分數(shù)分別賦值： AA=100、AB=94、AC=88、BA=82、 BB=76、BC=70、CA=64、CB=58、CC

36、=52 3、按項權和人權的綜合加權法、按項權和人權的綜合加權法 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 37 l（三）具體評分方法：（三）具體評分方法： 1、由評估人員以綜合分析判斷的方式確定各項評估指標、由評估人員以綜合分析判斷的方式確定各項評估指標 應取總評等級和細評等級，根據(jù)每個評價組合等級對應的分應取總評等級和細評等級，根據(jù)每個評價組合等級對應的分 數(shù)，首先簡單平均得該大項指標的二級要素得分，再與該大數(shù)，首先簡單平均得該大項指標的二級要素得分，再與該大 項一級要素得分簡單平均，得該大項修正得分。項一級要素得分簡單平均，得該大項修正得分。

37、2、將各大項修正得分按各項權數(shù)加權平均，得到某位評、將各大項修正得分按各項權數(shù)加權平均，得到某位評 估人員的加項權平均得分。估人員的加項權平均得分。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 38 l（三）具體評分方法：（三）具體評分方法： 3、將每位評估人員的個人評估表重疊放置，將各項分數(shù)垂、將每位評估人員的個人評估表重疊放置，將各項分數(shù)垂 向按人權加權平均，得到各項指標的最終分數(shù)見。按照以下向按人權加權平均，得到各項指標的最終分數(shù)見。按照以下 公式計算每項指標公式計算每項指標 每項非財務因素指標分數(shù)每項非財務因素指標分數(shù)=Xifj /fj 非財

38、務因素指標得分非財務因素指標得分=單項非財務因素指標分數(shù)單項非財務因素指標分數(shù) 其中：其中：xi為為i大項要素評分，大項要素評分，fj為為j評估人員的權數(shù)，評估人員的權數(shù)， i從從110，j從從13,表示參加評估的人員數(shù)，一般不少于表示參加評估的人員數(shù)，一般不少于3人。人。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 39 l（三）具體評分方法：（三）具體評分方法： 4、評估人員權數(shù)的確定、評估人員權數(shù)的確定,按信息充分性和評估能力確定。按信息充分性和評估能力確定。 項目經理項目經理3,主審主審2,副審副審2;高級分析師高級分析師5，分析師，分析師3

39、，分析員，分析員1。 5、計算評估標準差、計算評估標準差 6、計算填制信用非財務因素要素評估修正得分表。、計算填制信用非財務因素要素評估修正得分表。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 40 l1、財務與非財務因素的加權綜合、財務與非財務因素的加權綜合 資信評估得分資信評估得分=財務評價得分財務評價得分60%+非財務因素評估得分非財務因素評估得分40% l2、信用等級確定、信用等級確定 信用評分（信用評分（X） 信用等級信用等級 X95分分 AAA 90X95 AA 85X90 A 80X85 BBB 75X80 BB 70X75 B 65X

40、70 CCC 60X65 CC 55X60 C X55 無等級無等級 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 41 l3、授信額度不超過下列、授信額度不超過下列A與與B中較小者中較小者 A=信用評分信用評分100凈資產凈資產1.5 B=4凈資產負債凈資產負債 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 42 l基本原則和基本方法與資信評價一致，財務指標體系基本原則和基本方法與資信評價一致，財務指標體系+非財非財 務因素指標體系，它們相互補充較正，形成項目財務評估務因素指標體系，它們相互補充較正，形成項目

41、財務評估 結論。結論。 l財務指標體系，反映評價財務情況：財務指標體系，反映評價財務情況： 企業(yè)短期償債能力企業(yè)短期償債能力 近期風險承受能力近期風險承受能力 近期資產運轉能力近期資產運轉能力 企業(yè)近期盈利能力企業(yè)近期盈利能力 1.非財務因素指標體系，是對影響企業(yè)經營的非財務的、短非財務因素指標體系，是對影響企業(yè)經營的非財務的、短 期的因素進行專業(yè)技術判斷，以此形成融資項目的非財務期的因素進行專業(yè)技術判斷，以此形成融資項目的非財務 因素評估結論。因素評估結論。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 43 l非財務因素指標體系評估內容包括十大方面

42、的指標：非財務因素指標體系評估內容包括十大方面的指標： 市場需求市場需求 供應條件供應條件 營銷能力營銷能力 人力資源保障人力資源保障 生產組織能力生產組織能力 金融支持條件金融支持條件 或有事項風險或有事項風險 風險控制條件風險控制條件 現(xiàn)金流量大小現(xiàn)金流量大小 1. 項目風險綜合判斷項目風險綜合判斷 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 44 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 1、預期現(xiàn)金與貸款比率，是指企業(yè)在預期內預計可、預期現(xiàn)金與貸款比率，是指企業(yè)在預期內預計可 增加的經營、籌資、投資三方面的現(xiàn)金凈流入與貸款之間增加的經營、籌資、

43、投資三方面的現(xiàn)金凈流入與貸款之間 的比率，從未來現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)短期償債能力。的比率，從未來現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)短期償債能力。 預期現(xiàn)金與貸款比率預期現(xiàn)金與貸款比率= 其中預期內三項現(xiàn)金凈流入之和包括經營現(xiàn)金凈流入、其中預期內三項現(xiàn)金凈流入之和包括經營現(xiàn)金凈流入、 籌資現(xiàn)金凈流入，投資現(xiàn)金凈流入?；I資現(xiàn)金凈流入，投資現(xiàn)金凈流入。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 45 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 2、營運資金與貸款的比例，是指企業(yè)營運、營運資金與貸款的比例，是指企業(yè)營運 資金與貸款后的比例關系，從長期資金來源角度，資金與貸款

44、后的比例關系，從長期資金來源角度， 聯(lián)系貸款數(shù)額大小，反映企業(yè)對貸款的風險承受聯(lián)系貸款數(shù)額大小，反映企業(yè)對貸款的風險承受 能力。能力。 營運資金與貸款的比例營運資金與貸款的比例=營運資金營運資金貸款貸款 其中，營運資金其中，營運資金=上月末流動資產上月末流動資產上月末上月末 流動負債流動負債 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 46 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 3、月營業(yè)收入與貸款比率，是指企業(yè)近三個月平均、月營業(yè)收入與貸款比率，是指企業(yè)近三個月平均 月營業(yè)收入規(guī)模與貸款的比例，從月銷售規(guī)模角度，反映月營業(yè)收入規(guī)模與貸款的比例，從

45、月銷售規(guī)模角度，反映 企業(yè)對貸款的風險承受能力。企業(yè)對貸款的風險承受能力。 月營業(yè)收入與貸款比率月營業(yè)收入與貸款比率= 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 47 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 4、貸款后資產權益率，是指企業(yè)獲得貸款、貸款后資產權益率，是指企業(yè)獲得貸款 后形成的資產權益率，反映企業(yè)自有資金比例或后形成的資產權益率，反映企業(yè)自有資金比例或 資產負債率的最新水平。資產負債率的最新水平。 貸款后資產權益率貸款后資產權益率= 100% 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 48

46、 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 5、邊際收入利潤率，是指產品每增加一份收入與所、邊際收入利潤率，是指產品每增加一份收入與所 增加的利潤之間的比率，反映產品的附加值水平和盈利能增加的利潤之間的比率，反映產品的附加值水平和盈利能 力。力。 邊際收入利潤率邊際收入利潤率= 100% 產品平均價格為近三個月末的價格簡單平均。產品平均價格為近三個月末的價格簡單平均。 或邊際收入利潤率或邊際收入利潤率= 100% =1-變動成本率變動成本率 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 49 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 6、貸款預期周轉率，是

47、反映貸款期限長短的正向指標，、貸款預期周轉率，是反映貸款期限長短的正向指標， 期限越長，預期周轉率越小。期限越長，預期周轉率越小。 貸款預期周轉率貸款預期周轉率= 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 50 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 7、其他六項指標的含義與、其他六項指標的含義與資信評估財務指標解釋資信評估財務指標解釋 相同。其計算公式特征如下：相同。其計算公式特征如下： 速動比率速動比率= 流動比率流動比率= 應收帳款周轉率應收帳款周轉率= 4 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講

48、稿 51 l主要指標涵義和計算主要指標涵義和計算 7、其他六項指標的含義與、其他六項指標的含義與資信評估財務指標解釋資信評估財務指標解釋 相同。其計算公式特征如下：相同。其計算公式特征如下： 流動資金周轉率流動資金周轉率= 4 營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率= 100% 權益回報率權益回報率= 4100% 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 52 l（一）市場需求，權重（一）市場需求，權重6 1細分市場需求量大小細分市場需求量大小 2市場需求的價格彈性市場需求的價格彈性 3購買者的分散程度購買者的分散程度 4購買者的競爭能力購買者的競爭能力 l

49、（二）供應條件，權重（二）供應條件，權重5 1供應者的集中程度供應者的集中程度 2對供應商的依賴程度對供應商的依賴程度 3原材料供應保障程度原材料供應保障程度 4水電等基礎設施保障程度水電等基礎設施保障程度 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 53 l（三）營銷能力，權重（三）營銷能力，權重7 1市場占有率市場占有率 2質量可靠性質量可靠性 3成本價格競爭力成本價格競爭力 4人員促銷能力人員促銷能力 5主要對手競爭力主要對手競爭力 l（四）人力資源保障，權重（四）人力資源保障，權重6 1核心骨干數(shù)量和能力發(fā)揮核心骨干數(shù)量和能力發(fā)揮 2員工技術

50、熟練程度員工技術熟練程度 3員工態(tài)度和積極性員工態(tài)度和積極性 4員工收入福利水平員工收入福利水平 5勞資關系協(xié)調程度勞資關系協(xié)調程度 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 54 l（五）生產組織能力，權重（五）生產組織能力，權重5 1生產連續(xù)穩(wěn)非財務因素生產連續(xù)穩(wěn)非財務因素 2工藝流程技術成熟性工藝流程技術成熟性 3安全生產保障安全生產保障 4環(huán)境保護程度環(huán)境保護程度 l（六）金融支持條件，權重（六）金融支持條件，權重6 1銀行授信額度銀行授信額度 2銀行貸款支持強弱銀行貸款支持強弱 3銀行轉嫁風險可能性銀行轉嫁風險可能性 4貸款政策優(yōu)惠程度貸

51、款政策優(yōu)惠程度 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 55 l（七）或有事項風險，權重（七）或有事項風險，權重7 1提供信息可靠性提供信息可靠性 2涉及訴訟風險涉及訴訟風險 3或有債務大小或有債務大小 4稅務風險大小稅務風險大小 5還款意愿強弱還款意愿強弱 l（八）風險控制條件，權重（八）風險控制條件，權重8 1擔保數(shù)量價值多少擔保數(shù)量價值多少 2擔保價值穩(wěn)非財務因素擔保價值穩(wěn)非財務因素 3擔保變現(xiàn)成本擔保變現(xiàn)成本 4擔保變現(xiàn)難度擔保變現(xiàn)難度 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 56 l（九）

52、現(xiàn)金流量大小，權重（九）現(xiàn)金流量大小，權重10 1邊際利潤大小邊際利潤大小 2臨時籌資能力臨時籌資能力 3資金預算管理能力資金預算管理能力 4還款來源保障還款來源保障 l（十）項目風險綜合判斷，權重（十）項目風險綜合判斷，權重40 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 57 l項目評分方法與資信評價完全相同項目評分方法與資信評價完全相同 l風險系數(shù)確定風險系數(shù)確定： 項目風系數(shù)項目風系數(shù)=1-項目評分項目評分100 l貸款額度確定：貸款額度確定： 貸款額度貸款額度=（營運資金（營運資金+預期凈現(xiàn)金）預期凈現(xiàn)金） 項目評分項目評分100 擔保風險

53、認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 58 l風險等級是由企業(yè)資信級別和項目風險系數(shù)綜合考慮形風險等級是由企業(yè)資信級別和項目風險系數(shù)綜合考慮形 成的風險等級概念：成的風險等級概念： l 風險等級風險等級 l 92 一一 l 8492 二二 l 7684 三三 l 6876 四四 l 6068 五五 l 60 特別風險特別風險 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 59 l1、反擔?？偨痤~比例。為控制不同等級的擔保風險，、反擔?？偨痤~比例。為控制不同等級的擔保風險， 采取不同的反擔保金額比例。反擔保金額比

54、例是指反擔采取不同的反擔保金額比例。反擔保金額比例是指反擔 保金額占擔保貸款金額的比例。保金額占擔保貸款金額的比例。 l2、主要反擔保措施強度。為了控制擔保風險，被擔保、主要反擔保措施強度。為了控制擔保風險，被擔保 的客戶必須與擔保公司簽訂若干主要反擔保合同，作為的客戶必須與擔保公司簽訂若干主要反擔保合同，作為 主要反擔保措施。主要反擔保措施按控制強度分為五級，主要反擔保措施。主要反擔保措施按控制強度分為五級， 對應不同擔保風險等級。制定對應不同擔保風險等級。制定主要反擔保措施強度分主要反擔保措施強度分 級標準級標準。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿

55、估和控制講稿 60 l3、個人反擔保金額。針對公司有限責任制度特點，規(guī)、個人反擔保金額。針對公司有限責任制度特點，規(guī) 定有限責任公司的業(yè)主，（包括法人代表和領導班子成定有限責任公司的業(yè)主，（包括法人代表和領導班子成 員等關鍵人物，以法人代表為主）必須根據(jù)不同風險等員等關鍵人物，以法人代表為主）必須根據(jù)不同風險等 級，用個人家庭財產（附清單）提供相應的反擔保額度。級，用個人家庭財產（附清單）提供相應的反擔保額度。 l4、履約保證金。為了分散降低擔保風險，抽樣測試客、履約保證金。為了分散降低擔保風險，抽樣測試客 戶臨時的支付能力或籌信用用，規(guī)定擔保被客戶在保前戶臨時的支付能力或籌信用用，規(guī)定擔保被

56、客戶在保前 必須交納一定的履約保證金，保證金占擔保額的比例由必須交納一定的履約保證金，保證金占擔保額的比例由 風險級次確定。風險級次確定。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 61 l5、保后檢查措施。為了控制貸款的風險，對每筆擔保、保后檢查措施。為了控制貸款的風險，對每筆擔保 貸款都應實施檢查。保后檢查強度分為五級，對應不同貸款都應實施檢查。保后檢查強度分為五級，對應不同 風險等級。制定風險等級。制定保后檢查強度分級標準保后檢查強度分級標準 l6、收費標準。按照有關規(guī)定，機構應依據(jù)擔保額的一、收費標準。按照有關規(guī)定，機構應依據(jù)擔保額的一 定

57、比例收取費，具體比例根據(jù)風險等級確定。定比例收取費，具體比例根據(jù)風險等級確定。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 62 l7、違約金比例。為了對違約行為的懲罰，加大違約成、違約金比例。為了對違約行為的懲罰，加大違約成 本，根據(jù)不同風險等級規(guī)定不同的違約金比例，并在本，根據(jù)不同風險等級規(guī)定不同的違約金比例，并在 協(xié)議協(xié)議中明確。中明確。 l8、審批權限控制。為了控制風險，對不同風險、不同、審批權限控制。為了控制風險，對不同風險、不同 擔保金額規(guī)定不同的審批權限。審批權限控制共分五級。擔保金額規(guī)定不同的審批權限。審批權限控制共分五級。 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 63 擔保風險認識基礎與風險識別、評擔保風險認識基礎與風險識別、評 估和控制講稿估和控制講稿 64 擔保風險認