中國銀行業(yè)風(fēng)險管理綜述

1、中國銀行業(yè)風(fēng)險管理綜述全面風(fēng)險管理已經(jīng)成為整個金融行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)和工作重心，無論是監(jiān)管層、投資者，還是金融機(jī)構(gòu)本身，都對全面風(fēng)險管理提出了明確的目標(biāo)和更高的要求。德勤公司于2008年下半年至2009年初對全球金融行業(yè)風(fēng)險管理狀況進(jìn)行了問卷調(diào)查。本次調(diào)查囊括了全世界總資產(chǎn)超過19萬億美元的111家金融機(jī)構(gòu)，其中包括9家中國大中型銀行和保險公司。是次調(diào)查征求了上述公司首席風(fēng)險官或同等職務(wù)人員的意見。本次調(diào)研聚焦于金融風(fēng)暴下的風(fēng)險管理，從風(fēng)險治理、企業(yè)風(fēng)險管理（erm）、巴塞爾新資本協(xié)議與資本管理、關(guān)鍵風(fēng)險管理（包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險），以及風(fēng)險管理系統(tǒng)與技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等五大領(lǐng)域

2、展現(xiàn)了目前全球金融機(jī)構(gòu)及中國大型金融機(jī)構(gòu)取得的成績、面臨的挑戰(zhàn)及亟待完善的方面。中國監(jiān)管層在推進(jìn)金融業(yè)全面風(fēng)險管理建設(shè)的過程中功不可沒，其堅定的決心和清晰的合規(guī)目標(biāo)要求是中國各大銀行實(shí)施新資本協(xié)議乃至全面風(fēng)險管理的最重要的外在動力。隨著中國成為巴塞爾委員會新的成員國，中國金融體系將在世界經(jīng)濟(jì)舞臺上扮演更重要的角色，并承擔(dān)更重要的職責(zé)。這樣的機(jī)遇恰恰也同樣對中國金融體系本身的風(fēng)險管控能力和水平的提升提出了更高的要求。除了應(yīng)對嚴(yán)格的監(jiān)管要求外，面對日益復(fù)雜的全球金融環(huán)境，以及給全世界帶來重大影響的金融危機(jī)，國內(nèi)主要金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的管理要求和發(fā)展需求也是推動全面風(fēng)險管理建設(shè)的核心動力。目前，幾家大型銀

3、行及部分規(guī)模較大的股份制銀行都已經(jīng)結(jié)合新資本協(xié)議的實(shí)施，根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)及管理特色，制定了科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、合理、可行、具操作意義的全面風(fēng)險管理建設(shè)規(guī)劃，并正在積極開展具體的實(shí)施工作。而其他的股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行都已經(jīng)將全面風(fēng)險管理建設(shè)作為銀行未來幾年的戰(zhàn)略性工作重點(diǎn)，納入議事日程，很多銀行正在或者準(zhǔn)備開展相關(guān)的建設(shè)規(guī)劃的工作。風(fēng)險治理加強(qiáng)董事會監(jiān)管職能已經(jīng)越來越得到銀行的重視。接受調(diào)查的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中，董事會都承擔(dān)著重要的職責(zé)，包括負(fù)責(zé)風(fēng)險偏好制定，風(fēng)險政策審批，設(shè)立風(fēng)險管理委員會，接受并審核常規(guī)風(fēng)險管理報告，以及總體的風(fēng)險管理監(jiān)督等。越來越多的銀行開始設(shè)立cro（首席風(fēng)險官）或與之相

4、當(dāng)?shù)穆毼?。受訪的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中，絕大部分設(shè)有cro或與之相當(dāng)?shù)穆毼?。在這些機(jī)構(gòu)中，絕大部分的cro均是向董事會（或董事會下的風(fēng)險管理委員會）及ceo匯報，在日常風(fēng)險管理中承擔(dān)著制定風(fēng)險管理政策和方法論，對風(fēng)險進(jìn)行總體控管，限額制定和監(jiān)控，制定風(fēng)險報告機(jī)制，向董事會和ceo匯報風(fēng)險狀況等職責(zé)。風(fēng)險政策與風(fēng)險偏好的集中建立已經(jīng)成為趨勢。所有的受訪機(jī)構(gòu)都表示，風(fēng)險政策和風(fēng)險偏好均有建立。6070的機(jī)構(gòu)表示，風(fēng)險政策和風(fēng)險偏好制定的職能都是集中型；3040的機(jī)構(gòu)表示，這些職能不一定是完全集中型的，有可能分散于業(yè)務(wù)層面，也有可能是分散和集中相結(jié)合。重大風(fēng)險的管理成效已有進(jìn)展，但尚需完善。30的受訪機(jī)構(gòu)表

5、示，對重大風(fēng)險的管理取得了一定的成效；60的機(jī)構(gòu)表示，對重大風(fēng)險中的大部分風(fēng)險類型都取得了一定的管理成效，但對于戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和地緣政治風(fēng)險等風(fēng)險類型的管理成效不甚理想；10的銀行表示，對于重大風(fēng)險的管理成效不佳。另外，大型銀行的重大風(fēng)險管理成效在一般情況下普遍好于中小型銀行和保險公司。風(fēng)險職責(zé)與績效的掛鉤應(yīng)引起進(jìn)一步重視。50的受訪機(jī)構(gòu)表示,絕大部分員工風(fēng)險管理責(zé)任在很大程度上納入了業(yè)績目標(biāo)和報酬中；20的機(jī)構(gòu)表示,對于部分員工實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險與績效在一定程度上的掛鉤,另外30表示在風(fēng)險職責(zé)與績效掛鉤方面,效果不甚理想。另外,受訪機(jī)構(gòu)中,大型銀行和領(lǐng)先保險公司在風(fēng)險職責(zé)與績效掛鉤方面比較領(lǐng)先。

6、企業(yè)風(fēng)險管理企業(yè)風(fēng)險管理（erm）體系建設(shè)成為銀行業(yè)的頭等大事。70的受訪機(jī)構(gòu)表示，具備erm管理體系或者正在實(shí)施該體系；30則表示，目前尚不具備erm管理體系，但是未來可能計劃實(shí)施。目前尚不具備erm管理體系的機(jī)構(gòu)絕大部分是保險公司，少部分是小型銀行。此外，在上述70具備或者正在實(shí)施erm體系的金融機(jī)構(gòu)中，相關(guān)的政策、職責(zé)和匯報機(jī)制都已經(jīng)被董事會或董事會下屬的風(fēng)險管理委員會審批通過。金融機(jī)構(gòu)對erm建設(shè)的收益基本持正面觀點(diǎn)。具備或正在實(shí)施erm體系的機(jī)構(gòu)中，盡管所有的機(jī)構(gòu)對于erm體系實(shí)施都沒有量化的價值分析體系，但從總體層面考量，50的機(jī)構(gòu)表示總價值遠(yuǎn)大于成本，20則表示總價值略大于成本。

7、erm體系建設(shè)中的最大挑戰(zhàn)在于人力資源、文化和組織架構(gòu)調(diào)整。絕大部分機(jī)構(gòu)在實(shí)施erm體系的過程中，人力資源、文化、組織架構(gòu)調(diào)整和數(shù)據(jù)方面將面臨巨大挑戰(zhàn)。另外，風(fēng)險方法論、風(fēng)險量化工具、系統(tǒng)實(shí)施及erm價值展示方面也會面臨一定程度的挑戰(zhàn)。在未來erm管理體系的定位方面，絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)傾向于涵蓋比較全面的風(fēng)險類型，包括除信用、市場和操作風(fēng)險外的其他重大風(fēng)險。巴塞爾新資本協(xié)議與資本管理新協(xié)議實(shí)施的定位大部分以高級方法為目標(biāo)。通過對適用于新資本協(xié)議實(shí)施的國內(nèi)銀行的調(diào)查情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，在目標(biāo)定位方面，信用風(fēng)險領(lǐng)域，有2/3的銀行目前正在使用或未來計劃使用內(nèi)部評級高級法；1/6的銀行目前正在使用或未來計劃

8、使用內(nèi)部評級初級法；還有1/6的銀行目前正在使用或未來計劃使用標(biāo)準(zhǔn)法。市場風(fēng)險領(lǐng)域，絕大部分銀行目前正在使用或未來計劃使用內(nèi)部模型法。操作風(fēng)險領(lǐng)域，絕大部分銀行目前正在使用或未來計劃使用標(biāo)準(zhǔn)法或者標(biāo)準(zhǔn)法的替代形式，有一家四大國有銀行計劃使用高級計量法（ama）。從各銀行的新資本協(xié)議實(shí)施建設(shè)情況來看，大部分銀行在歷史數(shù)據(jù)積累、模型建設(shè)、模型分析和校準(zhǔn)、模型使用測試、風(fēng)險治理和內(nèi)部控制、資產(chǎn)證券化和風(fēng)險緩釋政策原則等方面都開展了不同深度和廣度的工作，后續(xù)還有一定的工作需要完成，但是在模型驗證、操作風(fēng)險損失事件數(shù)據(jù)積累、操作風(fēng)險高級計量法（ama）建設(shè)、系統(tǒng)實(shí)施、壓力測試、rwa引擎建設(shè)和第三支柱報

9、告等方面，基本處于起步階段，尚有比較多的工作需要完成。從進(jìn)度上來看，國內(nèi)大型銀行的實(shí)施進(jìn)度整體處于領(lǐng)先地位。經(jīng)濟(jì)資本已經(jīng)在一定程度上應(yīng)用到銀行的各個管理領(lǐng)域。受訪的金融機(jī)構(gòu)中，經(jīng)濟(jì)資本在不同的領(lǐng)域都有一定程度的應(yīng)用，約20的機(jī)構(gòu)已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本用于董事會的戰(zhàn)略和政策制定；約40已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本用于資本分配；約40已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本用于績效考核；約30已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本用于組合管理中；約30已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本用于風(fēng)險定價；約20已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)資本用于準(zhǔn)備金計提領(lǐng)域。而那些尚未能夠?qū)⒔?jīng)濟(jì)資本運(yùn)用于上述相關(guān)領(lǐng)域的銀行表示，未來將出臺行動計劃，將經(jīng)濟(jì)資本的運(yùn)用覆蓋到這些領(lǐng)域。關(guān)鍵風(fēng)險管理本次調(diào)研的重點(diǎn)是針對當(dāng)前金融危機(jī)的

10、特性而設(shè)計的，包括風(fēng)險緩釋、交易對手信用風(fēng)險管控以及信貸組合管理的壓力測試，以分析和研究金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)環(huán)境下信用風(fēng)險管理的程度和狀況。銀行賬戶方面，絕大部分受訪銀行使用銀團(tuán)貸款、貸款保證、抵質(zhì)押品作為其信用風(fēng)險緩釋工具，只有個別銀行嘗試使用凈扣、信用衍生工具和信用保險計劃等新興手段作為其信用風(fēng)險緩釋工具；交易賬戶方面，各銀行使用的風(fēng)險緩釋工具有很高的相似性，基本都是保證、資產(chǎn)證券化工具和信用衍生工具等。對于交易對手信用風(fēng)險暴露的計算，國內(nèi)大部分金融機(jī)構(gòu)采取的方法較為簡單，基本上就是本金加固定比率的方法，但是各銀行也表示，目前正在采取行動或計劃，未來采用潛在風(fēng)險暴露法計算。目前，大多數(shù)國內(nèi)銀

11、行都或多或少地開展了信貸組合的壓力測試，而選取的壓力測試風(fēng)險因素多數(shù)集中在利率、違約率和回收率等，也有少數(shù)銀行采用相關(guān)性和利差等因素對信貸組合進(jìn)行壓力測試。但基本上沒有銀行對于信貸產(chǎn)品尾部風(fēng)險進(jìn)行與市場事件相關(guān)的壓力測試。2009年1月，巴塞爾委員會發(fā)布了更新的市場風(fēng)險管理框架，強(qiáng)調(diào)了市場風(fēng)險var模型對新增風(fēng)險（包括counterparty default risk和credit migration）的計量以及壓力測試后的var值的應(yīng)用。目前，國內(nèi)僅有個別銀行能用var覆蓋大部分產(chǎn)品，包括固定收益產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品、股票、資產(chǎn)支持證券、信用衍生產(chǎn)品以及商品等，其他金融機(jī)構(gòu)var模型的產(chǎn)品覆蓋情況

12、比較不理想，僅能覆蓋個別產(chǎn)品。絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都在實(shí)際風(fēng)險管理實(shí)踐中開展了市場風(fēng)險壓力測試，其中大部分金融機(jī)構(gòu)將壓力測試結(jié)果運(yùn)用到了解總體風(fēng)險輪廓、限額制定以及高級管理層匯報中，個別銀行還將壓力測試結(jié)果運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)資本分配和詳細(xì)行動計劃制訂中。關(guān)于壓力測試頻率，對于交易賬戶和銀行賬戶市場風(fēng)險，80的金融機(jī)構(gòu)可以做到至少每季度進(jìn)行一次壓力測試，對于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品賬戶和其他賬戶，70的金融機(jī)構(gòu)可以做到至少每年一次進(jìn)行壓力測試。絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)基本都采取了凈利息收入（nii）的敏感性分析、股權(quán)經(jīng)濟(jì)價值（eve）的敏感性分析、風(fēng)險收益分析和缺口分析進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理分析，但是頻率從每日到每年不等。針對金融危機(jī)

13、，絕大部分金融機(jī)構(gòu)都加強(qiáng)了對流動性風(fēng)險管理的要求。特別是在部門職能及相關(guān)政策完善方面。受訪的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中，30建立了整套的操作風(fēng)險管理體系；60的銀行建立了操作風(fēng)險管理政策框架體系，但是涵蓋面并不完整，但在調(diào)研中均表示對于沒有涵蓋的層面，目前正在實(shí)施中；另有10的金融機(jī)構(gòu)尚未搭建起操作風(fēng)險管理框架平臺。從調(diào)研的情況看，國內(nèi)絕大部分金融機(jī)構(gòu)在操作風(fēng)險方法論體系的建設(shè)上基本處于較傳統(tǒng)管理的階段，并沒有充分建立起相關(guān)的科學(xué)管理手段，如：風(fēng)險評估、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)、損失事件、風(fēng)險數(shù)據(jù)庫、情景分析等。需要在后續(xù)的工作中逐步提升。國內(nèi)絕大部分金融機(jī)構(gòu)在操作風(fēng)險管理信息系統(tǒng)方面都處于不具備或者初步具備，這部分也是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)目前比較欠缺的領(lǐng)域，可能需要在后續(xù)的工作中逐步提升。風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)從調(diào)研的情況看,有70的銀行認(rèn)為,信息系統(tǒng)的嚴(yán)重問題主要集中在系統(tǒng)之間的整合不足,不能整合來自多個風(fēng)險系統(tǒng)的