國(guó)家金融安全與銀行風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)

1、國(guó)家金融安全與銀行風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，引發(fā)了人們對(duì)金融安全的高度關(guān)注和深刻思考。對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)而言，探索建立和不斷完善一系列風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，以構(gòu)筑銀行機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行的堅(jiān)實(shí)屏障，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融安全和穩(wěn)定的重大課題，必須予以高度重視。虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)從表面上看，這次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)，問(wèn)題出在次貸上，但根子卻在虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡，具體表現(xiàn)為逐利驅(qū)動(dòng)下的過(guò)度金融創(chuàng)新和過(guò)度杠桿化造成金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期積聚。事實(shí)上，虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相互依存、對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系。良性運(yùn)行的虛擬經(jīng)濟(jì)可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供有效支持，提升資源配置效率；而一旦虛擬經(jīng)濟(jì)出了問(wèn)題特別是出了結(jié)構(gòu)性的重大問(wèn)

2、題，就不僅會(huì)制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且可能導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。因此，基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，厘定虛擬經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行的合理邊界，是防范整體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。從我國(guó)來(lái)看，銀行業(yè)作為聯(lián)結(jié)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)最直接的橋梁，第一重要的任務(wù)就是構(gòu)建和完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)?！按蠖荒艿埂迸c流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)在這次國(guó)際金融危機(jī)中有這樣一個(gè)突出現(xiàn)象：當(dāng)花旗銀行、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、蘇格蘭皇家銀行等大型金融機(jī)構(gòu)陷入流動(dòng)性困境時(shí)，為防止金融市場(chǎng)恐慌迅速蔓延和流動(dòng)性枯竭，美英等國(guó)央行不得不迅速提供規(guī)?？涨暗牧鲃?dòng)性支持，以維持金融體系的運(yùn)行。這是金融理論中“大而不能倒”規(guī)則的鮮活體現(xiàn)。從中可以看出，雖然大型金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危

3、機(jī)的起因各不相同，但直接表現(xiàn)形式都是流動(dòng)性出了問(wèn)題?！按蠖荒艿埂币?guī)則，就是大型金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)尤其是良好的流動(dòng)性狀況，對(duì)于維護(hù)整個(gè)金融和經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定具有不言而喻的重要性。從根本上管理好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要標(biāo)本兼治。對(duì)于大型銀行而言，既要在管理上滿(mǎn)足各項(xiàng)監(jiān)管指引和底線(xiàn)要求，更要確立科學(xué)的發(fā)展理念；“大而不能倒”不能成為有恃無(wú)恐、盲目擴(kuò)張、任意放大杠桿效應(yīng)的反向激勵(lì)，而應(yīng)成為嚴(yán)格約束、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、努力實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。?duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，必須對(duì)大型銀行采取特別的監(jiān)管措施，在資本充足率、撥備覆蓋率、貸款集中度等指標(biāo)上有更嚴(yán)格、更審慎的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)要求。可持續(xù)發(fā)展與銀行生存風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)深入考察這次國(guó)際金融

4、危機(jī)可以發(fā)現(xiàn)，過(guò)于甚至片面重視即期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)增長(zhǎng)和股東回報(bào)，是引發(fā)危機(jī)的深層次原因之一。就銀行監(jiān)管來(lái)說(shuō)，危機(jī)處置固然重要，關(guān)注銀行的可持續(xù)發(fā)展、提升銀行的基本素質(zhì)、形成常態(tài)化管理機(jī)制、建立一整套防范破產(chǎn)的銀行生存風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)更為重要。如何確定影響銀行生存的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，需要在監(jiān)管實(shí)踐中不斷探索。從實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)看，影響銀行生存和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)至少包括這樣幾個(gè)方面：一是資本底線(xiàn)。資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)、防范破產(chǎn)的最后一道屏障，銀行在任何時(shí)候都必須確保資本充足，有多少資本做多大生意。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。嚴(yán)格管控貸款集中度和風(fēng)險(xiǎn)限額，“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。三是風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)。在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類(lèi)的基礎(chǔ)上做實(shí)

5、撥備，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)抵補(bǔ)能力。四是良好的治理和運(yùn)行機(jī)制。建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)和決策機(jī)制，確保銀行發(fā)展戰(zhàn)略的科學(xué)性和前瞻性。五是有效的激勵(lì)約束機(jī)制。兼顧即期和遠(yuǎn)期目標(biāo)，避免誘發(fā)短期行為或反向激勵(lì)，控制銀行不負(fù)責(zé)任的冒險(xiǎn)行為。在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核方面，應(yīng)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整覆蓋后的真實(shí)業(yè)績(jī)，并使風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在所有業(yè)績(jī)考核指標(biāo)中具有較高權(quán)重。綜合化經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)有效隔離底線(xiàn)近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)展了綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。應(yīng)該說(shuō)，綜合化經(jīng)營(yíng)對(duì)于銀行轉(zhuǎn)變依賴(lài)?yán)畹膫鹘y(tǒng)盈利模式具有促進(jìn)作用，也增強(qiáng)了銀行對(duì)客戶(hù)的綜合服務(wù)能力，在一定程度上發(fā)揮了協(xié)同效應(yīng)。但必須認(rèn)識(shí)到，綜合化經(jīng)營(yíng)降低了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的透明度，滋生出利益沖突和內(nèi)部交易等弊端，

6、增加了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、金融監(jiān)管的難度。尤其是在當(dāng)前我國(guó)金融生態(tài)還不完善、監(jiān)管專(zhuān)業(yè)化程度還不夠高的情況下，一旦出現(xiàn)監(jiān)管疏漏，容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的跨業(yè)傳染乃至連鎖反應(yīng)。加強(qiáng)對(duì)綜合化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)隔離，主要應(yīng)做好以下兩點(diǎn)：一是著力構(gòu)建“防火墻”機(jī)制。構(gòu)建良好的公司治理結(jié)構(gòu)，落實(shí)銀行董事會(huì)在跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范方面的最終責(zé)任，確保銀行和銀行所投資的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)場(chǎng)所、經(jīng)營(yíng)決策、人員、財(cái)務(wù)、信息系統(tǒng)等方面的有效風(fēng)險(xiǎn)隔離。完善內(nèi)部交易“防火墻”，嚴(yán)格管理控制相互交叉持股、授信和擔(dān)保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收應(yīng)付、服務(wù)收費(fèi)以及代理交易等各種形式的內(nèi)部交易。特別是完善相互擔(dān)保“防火墻”，在任何情況下都堅(jiān)持“信貸資金不進(jìn)股市，銀行貸款不托房市”

7、的監(jiān)管鐵律。二是進(jìn)一步加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)化的分業(yè)監(jiān)管。大力提升監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化水平，尤其要對(duì)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的并表監(jiān)管制度。大力加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)作，厘清監(jiān)管職責(zé)，進(jìn)一步完善聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，消除監(jiān)管銜接縫隙和真空地帶。需要指出的是，在現(xiàn)階段各金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)還不是很充分的情況下，不宜過(guò)分強(qiáng)調(diào)綜合經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)專(zhuān)注于自己的主業(yè)，致力于搞好內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，在提升服務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)效益上下功夫。銀行業(yè)開(kāi)放與獨(dú)立自主底線(xiàn)改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)的開(kāi)放程度不斷提高。一些銀行大力推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，積極“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”，部分銀行通過(guò)引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者加快自身改革發(fā)展，取得了顯著成績(jī)。這是應(yīng)當(dāng)充分肯定的。但

8、是，在對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中必須注意把握風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，保證國(guó)家金融安全。在實(shí)施“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略方面，必須堅(jiān)持自主開(kāi)放原則，牢牢掌握國(guó)家對(duì)金融的控制權(quán)。這是最基本、最關(guān)鍵的底線(xiàn)。在這次國(guó)際金融危機(jī)中，中東歐一些國(guó)家之所以成為重災(zāi)區(qū)，一個(gè)重要原因就在于這些國(guó)家在金融開(kāi)放中喪失了對(duì)本國(guó)銀行的控制權(quán)。危機(jī)襲來(lái)時(shí)，西方金融機(jī)構(gòu)大量撤資，導(dǎo)致這些國(guó)家金融體系立即陷入困境，并拖累實(shí)體經(jīng)濟(jì)跌至低谷。我國(guó)法律法規(guī)明確規(guī)定，外資入股中資銀行“單家不超過(guò)20，多家合計(jì)不超過(guò)25”。這是一個(gè)必須堅(jiān)持的底線(xiàn)。在“引進(jìn)來(lái)”的過(guò)程中，還要重視“引資”和“引智”相結(jié)合。目前，我國(guó)的銀行業(yè)已經(jīng)成為高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域，單純的“引資”已沒(méi)

9、有多少實(shí)質(zhì)性意義。因此，必須以“引智”作為對(duì)價(jià)，在引進(jìn)資本的同時(shí)更加注重引進(jìn)先進(jìn)的管理和技術(shù)以及高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才。在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略方面，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)堅(jiān)持四條基本底線(xiàn)。一是服務(wù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略?！白叱鋈ァ北仨毩⒆阌谧陨戆l(fā)展和戰(zhàn)略需要，不符合發(fā)展戰(zhàn)略的項(xiàng)目即使有利可圖也不宜出手。二是緊跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)。原則上是客戶(hù)走到哪里，銀行金融服務(wù)跟進(jìn)到哪里。三是有富余的自有資本，有這個(gè)本錢(qián)去做這個(gè)買(mǎi)賣(mài)。四是有必要的管理國(guó)際化金融機(jī)構(gòu)的能力，主要是國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的判斷和控制能力。應(yīng)該說(shuō)，目前我國(guó)符合這些條件的銀行并不多。因此，從戰(zhàn)略上講，“走出去”的步伐應(yīng)該更加穩(wěn)妥，我們的重點(diǎn)還是應(yīng)放在做好自己的事情、維護(hù)自身金

10、融體系的安全穩(wěn)定上。信息對(duì)稱(chēng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)披露底線(xiàn)在銀行整體風(fēng)險(xiǎn)狀況、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)等方面，確保監(jiān)管部門(mén)與銀行之間、銀行與社會(huì)公眾之間的信息對(duì)稱(chēng)至關(guān)重要。缺乏完整、可靠的信息支持，監(jiān)管政策乃至國(guó)家重大經(jīng)濟(jì)金融決策都將因依據(jù)的不準(zhǔn)確、不充分而發(fā)生偏差。做到信息對(duì)稱(chēng)，既需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)手段的監(jiān)督檢查，更需要銀行主動(dòng)、盡職地搞好風(fēng)險(xiǎn)信息披露。因此，建立一套銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露的底線(xiàn)不可或缺。就信息披露的要求來(lái)說(shuō)，除了內(nèi)容完整、披露及時(shí)，當(dāng)前需要重點(diǎn)關(guān)注的是數(shù)據(jù)真實(shí)性。如果數(shù)據(jù)真實(shí)性得不到保證，貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不準(zhǔn)確，那么，銀行的資產(chǎn)、利潤(rùn)、不良資產(chǎn)率、資本充足率、資產(chǎn)回報(bào)率、資本回報(bào)率等就缺乏可靠基礎(chǔ)

11、。銀行監(jiān)管與金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)金融創(chuàng)新如果過(guò)度，脫離必要的監(jiān)管，大搞結(jié)構(gòu)極為復(fù)雜且不透明的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，就非常容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控。這是這次國(guó)際金融危機(jī)帶給我們的一個(gè)深刻啟示?？陀^(guān)地看，目前我國(guó)銀行業(yè)不是創(chuàng)新過(guò)多，而是創(chuàng)新不足。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新日趨活躍，在一定程度上拓寬了銀行盈利來(lái)源，逐步改變了銀行業(yè)過(guò)去以存貸款為主導(dǎo)的同質(zhì)化、低層次競(jìng)爭(zhēng)格局。但應(yīng)該明確，我們鼓勵(lì)的創(chuàng)新是遵循法律法規(guī)、符合金融內(nèi)在原理、“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、利潤(rùn)可得”的創(chuàng)新。同時(shí)應(yīng)當(dāng)看到，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)在推進(jìn)金融創(chuàng)新中也出現(xiàn)過(guò)一些不規(guī)范的做法，引發(fā)客戶(hù)的投訴乃至訴訟，給銀行帶來(lái)經(jīng)濟(jì)、聲譽(yù)上的損失。因此，對(duì)于銀行業(yè)的金融創(chuàng)新設(shè)定規(guī)范、明晰的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管和創(chuàng)新“正和博弈”、促進(jìn)銀行服務(wù)水平和盈利能力提升的一個(gè)關(guān)鍵?；诋?dāng)前的實(shí)際，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)至少包括以下方面：一是規(guī)制底線(xiàn)。銀行所有的創(chuàng)新活動(dòng)都必須在法律法規(guī)的框架內(nèi)開(kāi)展，這是剛性約束。其中，特別要