金融理論與實務(wù)8

1、章節(jié)練習(xí)題螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈

2、螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿

3、薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃

4、蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄

5、袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈

6、蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿

7、蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀

8、袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄

9、薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞

10、蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿

11、袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀

12、薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁

13、螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅

14、衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆

15、薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀

16、螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁

17、袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)

18、薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆

19、螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇

20、蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅薁蚅羇肈蕆蚄聿芃莃蚃蝿肆荿螞羈莂芅螞肄膅薃蟻螃莀葿蝕袆膃蒞蠆羈莈芁螈肀膁薀螇螀羄蒆螆袂腿蒂螆肄羂莈螅螄羋芄螄袆肁薂螃罿芆蒈螂肁聿莄袁螁芄芀袀袃肇蕿袀肅芃薅衿膈膅蒁袈袇莁莇蒄羀膄芃蒃肂荿薁蒃螂膂蕆薂襖莇莃薁羆膀艿薀腿羃蚈蕿袈艿薄薈羀肁蒀薈肅芇莆 第八章 金融市場一、單項選擇題1.投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過程是()。a開放式基金的銷售b開放式基金的認(rèn)購c開放式基金的申購d開放式基金的贖回2.基金的累計單位凈值高，則說明基金在前期()。a獲得更多的增值b獲得的增值少c與獲得的

21、增值無關(guān)d獲得的增值可多可少3.某一時點上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額為()。a基金價值b基金凈值c基金凈現(xiàn)值d基金單位凈值4.將一部分資金投資于成長性好的股票，叉將一部分資金投資于業(yè)績長期穩(wěn)定的質(zhì)優(yōu)藍(lán)籌股的投資基金為()。a公司型基金b成長型基金c收入型基金d平衡型基金5.收入型基金適合于()。a較保守的投資者b厭惡風(fēng)險的投資者c喜好風(fēng)險的投資者d能承受高風(fēng)險的投資者6.成長型基金適合于()。a風(fēng)險規(guī)避者b厭惡風(fēng)險的投資者c能承受高風(fēng)險的投資者d較保守的投資者7.以追求資本的長期增值為目標(biāo)的投資基金為()。a對沖基金b成長型基金c平衡型基金d收入型基金8.依據(jù)一定的信托契約而組織起來的代

22、理投資行為，投資者通過購買收益憑證的方式成為基金的收益人的基金類型為()。a契約型基金b套利基金c集體型基金d公司型基金9.證券投資基金的投資原則是()。a利益共享、風(fēng)險共擔(dān)b自負(fù)盈虧、利益共享c獨立運(yùn)作、自負(fù)盈虧d風(fēng)險共擔(dān)、獨立運(yùn)作10.如果當(dāng)日收盤價高于開盤價則k線實體部分為空白或填以()。a紅色b黑色c黃色d藍(lán)色11.記錄一只股票一定時段價格波動情況的是()。ak線圖b反轉(zhuǎn)形態(tài)圖c趨勢分析圖d指標(biāo)分析圖12.反映不同時點上股價變動情況的相對指標(biāo)是()。a股票價值b股票價格c股票價格指數(shù)d股票市值13.規(guī)定買方在支付一定的期權(quán)費后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定

23、數(shù)量的股票的交易為()。a期權(quán)交易b期貨交易c保證金買長交易d保證金賣短交易14.在規(guī)定的期限以內(nèi)的任何時間都可以行使其購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)稱為()。a隨意期權(quán)b限期期權(quán)c歐式期權(quán)d美式期權(quán)15.買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價格及交割時間達(dá)成協(xié)議，但雙方并不馬上進(jìn)行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票的交易方式為()。a現(xiàn)貨交易b期貨交易c期權(quán)交易d信用交易16.股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣的交易稱為()。a現(xiàn)貨交易b期貨交易c期權(quán)交易d信用交易17.預(yù)期每股盈利與市盈率相乘可以得出()。a凈利潤b毛利潤c股票價值

24、d股票市場價格18.每股市價與每股盈利的比率是( )。a市凈率b市盈率c凈利率d收益率19.考慮了股份公司未來盈利能力，將股票未來收入進(jìn)行折現(xiàn)的現(xiàn)值是股票的()。a市場價值b預(yù)期價值c真實價值d潛在價值20.老的股份公司增發(fā)股票，采取的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式稱為（）。a增發(fā)b優(yōu)先認(rèn)股c認(rèn)購d配股21.()是指債券發(fā)行人不能按時還本付息的可能性。a違約風(fēng)險b流動性風(fēng)險c利率風(fēng)險d市場風(fēng)險22.由某一特殊的因素引起，只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響的風(fēng)險是()。a系統(tǒng)性風(fēng)險b政策性風(fēng)險c全局性風(fēng)險d非系統(tǒng)性風(fēng)險23.衡量債券收益率最重要的指標(biāo)是()。a票面收益率b現(xiàn)時收益率c持有期收益率d到期收益率24.

25、采用復(fù)利法計算的以當(dāng)期市場價格買入債券持有到債券到期能夠獲得的收益率稱為()。a票面收益率b現(xiàn)時收益率c持有期收益率d到期收益率25.從買入債券到賣出債券之間所獲得的收益率為()。a票面收益率b現(xiàn)時收益率c持有期收益率d到期收益率26.債券的票面年收益與當(dāng)期市場價格的比率為()。a票面收益率b現(xiàn)時收益率c持有期收益率d到期收益率27.由承銷商組織承銷團(tuán)將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式是()。a承銷發(fā)行b包銷發(fā)行c私募發(fā)行d公募發(fā)行28.債券以低于票面值的價格發(fā)行稱為()。a平價發(fā)行b溢價發(fā)行c折價發(fā)行d差價發(fā)行29.債券投資者認(rèn)購新發(fā)行債券的價格是債券的()。a購買價格b交易價格c發(fā)行價格

26、d買賣價格二、多項選擇題1.債券的發(fā)行價格的種類有()。a平價發(fā)行b補(bǔ)價發(fā)行c溢價發(fā)行d差價發(fā)行e折價發(fā)行2.基金的運(yùn)營費用主要包括()。a申購費b基金轉(zhuǎn)換費c管理費d托管費e包銷費3.目前國內(nèi)市場上類似集合理財產(chǎn)品的準(zhǔn)fof基金型產(chǎn)品有()。a招商基金寶b光大陽光2號c信達(dá)滿堂紅d華夏幸福基金e國信金理財經(jīng)典組合4.封閉式基金在投資操作上的優(yōu)勢主要有()。a可進(jìn)行長期投資和全額投資b可投資于流動性相對較弱的資產(chǎn)c更好的激勵約束機(jī)制d資產(chǎn)流動性好e收益率更高5.封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在()。a期限不同b份額限制不同c交易所不同d價格形成方式不同e交易對象不同6.根據(jù)投資目標(biāo)的不同

27、，證券投資基金可以分為()。a對沖基金b成長型基金c收入型基金d平衡型基金e共同基金7.根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可以分為()。a契約型基金b公司型基金c封閉型基金d開放型基金e共同基金8.證券投資基金的主要特點表現(xiàn)為()。a組合投資、分散風(fēng)險b集中管理c利益共享、風(fēng)險共擔(dān)d獨立托管e專業(yè)理財9.證券投資基金在美國被稱為()。a共同基金b互助基金c投資公司d行業(yè)信托基金e證券投資信托基金10.投資基金通?？梢苑譃?)。a產(chǎn)業(yè)投資基金b風(fēng)險投資基金c證券投資基金d行業(yè)投資基金e產(chǎn)品投資基金11.契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在()。a投資人不同b投資者的地位不同c法律主體資

28、格不同d基金的營運(yùn)依據(jù)不同e交易對象不同12.一般情況下，在股票交易中，常用的技術(shù)指標(biāo)有()。amacdbkdjcvrdfofelof13.股票交易技術(shù)分析建立在三項合理的市場假設(shè)條件之下，分別為()。a一切歷史會重演b證券價格沿趨勢移動c市場行為涵蓋一切信息d市場有效性假設(shè)e市場無效性假設(shè)14.股票交易技術(shù)分析的技術(shù)分析方法一般包括()。a形態(tài)分析b趨勢分析c行業(yè)分析d指標(biāo)分析e股票價格指數(shù)分析15.期權(quán)交易需要考慮的因素大體上有()。a期權(quán)費b期權(quán)的期限c買賣的另一方d交易股票的種類、數(shù)量e交易股票的協(xié)議價格16.信用交易可以分為()。a保證金交易b保證金賣短交易c保證金買長交易d保證金賣

29、長交易e保證金買短交易17.評估股票內(nèi)在價值的常用方法有()。a成本法b收益法c貼現(xiàn)法d市盈率估值法e現(xiàn)金流貼現(xiàn)法18.股票流通市場主要包括()。a證券交易所b貨幣市場c資本市場d銀行間市場e場外交易市場19.公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序有()。a清算b發(fā)行定價c準(zhǔn)備招股說明書d選擇承銷商e認(rèn)購與銷售股票20.我國債券市場包括()。a交易所市場b銀行間市場c商業(yè)銀行柜臺市場d場外交易市場e中長期債券市場21.一般情況下，衡量債券收益的指標(biāo)有()。a名義收益率b現(xiàn)時收益率c名義利率d到期收益率e持有期收益率三、簡答題1.簡述公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序2.股票的交易方式主要有？各自的特點？3.簡述證券投資基

30、金的特點。四、計算題1.某基金于2007年6月1日發(fā)行，發(fā)行時的基金單位凈值為1元。至2011年6月1 日，該基金的總資產(chǎn)市值為l80億元，總負(fù)債為20億元，當(dāng)日共有基金份額為l00億份。期間該基金共有4次分紅，每次每份基金分紅依次為02元、018元、012元、018元。求該基金在2010年6月1日的單位凈值與累計單位凈值。2.投資者宮先生持有某基金100萬份，2010年6月5日贖回，贖回當(dāng)日單位基金凈值為2.2元，贖回費率為0.8。計算宮先生的贖回金額為多少？3.假設(shè)某一債券的票面額為10000元，5年償還期，年利息為600元，投資者以其市場價格11000元買入，買入時該債券償還期剩余4年，

31、則該證券的持有期收益率為多少？五、名詞解釋。1.信用交易2.證券投資基金3.資本市場4.國家基金六、簡答題1.金融交易主要有哪些組織方式？ 并各舉一例。2.金融市場有哪些基本功能？ 3.金融工具的基本特征是什么？ 4.優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么 答案部分一、單項選擇題1.d2.a3.b4.d5.a6.c7.b8.a9.a10.a11.a12.c13.a14.d15.b16.d17.c18.b19.c20.d21.a22.d23.d24.d25.c26.b27.d28.c29.c二、多項選擇題1.ae2.cd3.abe4.ab5.abcd6.bd7.ab8.abce9.abc10.abc11

32、.bcd12.abc13.abc14.abd15.abde16.bc17.de18.ae19.bcde20.abc21.abce三、簡答題1.(1)選擇承銷商。 公開發(fā)行股票一般都需要承銷商的參與。投資銀行通常充當(dāng)承銷商這個角色。 (2)準(zhǔn)備招股說明書。 招股說明書是股份公司公開發(fā)行股票計劃的書面說明，是投資者決定是否購買該股票的主要依據(jù)。招股說明書包括公司的財務(wù)信息和公司經(jīng)營歷史的陳述。高級管理人員的狀況，籌資目的和使用計劃，公司內(nèi)部懸而未決的問題如訴訟等。 (31)發(fā)行定價。 發(fā)行定價是股票發(fā)行的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)：如果定價過奇，會使股票的發(fā)行數(shù)量減少，進(jìn)而使發(fā)行公司不能籌到所需資金；如果定價過

33、低，發(fā)行公司則會蒙受損失。股票發(fā)行價格主要有平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種。平價發(fā)行是以股票票面所標(biāo)明的價格發(fā)行股票；溢價發(fā)行是以超過票面金額的價格發(fā)行股票折價發(fā)行則是按低于票面金額的價格發(fā)行股票。 (4)認(rèn)購與銷售股票。 股票發(fā)行公司完成準(zhǔn)備工作之后。即可按照預(yù)定的方案發(fā)售股票。承銷商執(zhí)行承銷合同，以包銷或代銷兩種方式向投資者銷售股票。包銷是指承銷商以低于發(fā)行定價的價格把股份公司發(fā)行的股票全部買進(jìn)，再將其轉(zhuǎn)賣給投資者的發(fā)行方式。2.在證券交易所里，股票的交易方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。 (1)現(xiàn)貨交易。現(xiàn)貨交易是指股票買賣成交后，交易雙方在13個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的

34、交易方式。現(xiàn)貨交易是股票交易中最古老的交易方式。最初的股票交易都是采用這種方式進(jìn)行。現(xiàn)貨交易有以下幾個顯著的特點：成交和交割基本上同時進(jìn)行。是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉(zhuǎn)移證券，沒有對沖。在交割時，購買者必須支付現(xiàn)款。交易技術(shù)簡單，易于操作，便于管理。 (2)期貨交易。期貨交易是相對于現(xiàn)貨交易而言的。在期貨交易中，買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價格及交割時間達(dá)成協(xié)議，但雙方并不馬上進(jìn)行交割，麗是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票。 (3)期權(quán)交易。股票期權(quán)交易是西方股票市場中相當(dāng)流行的一種交易策略。期權(quán)的英文為option，也常譯為選擇權(quán)。期權(quán)實際上是一種選擇權(quán)交易，

35、規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或豳售一定數(shù)量的股票。期權(quán)交易需要考慮的因素大體上有三方面：期權(quán)的期限，即期權(quán)的有效期，它是期權(quán)交易的重要內(nèi)容，一般為3個月左右，各交易所對此都定有上限。交易股票的種類、數(shù)量和協(xié)議價格。期權(quán)費，亦稱保險費，是指期權(quán)的價格。 期權(quán)交易最顯著的特點：交易的對象是一種權(quán)利，一種關(guān)于買進(jìn)或賣出股票權(quán)利的交易，而不是任何實物。這種權(quán)利，具有很強(qiáng)的時間性，它只能在合約規(guī)定的有效日期內(nèi)行使，一旦超過合約規(guī)定的期限。就被視為自動棄權(quán)而失效。交易雙方享受的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)不一樣。對期權(quán)的買入者，享有選擇權(quán)，他有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)，

36、根據(jù)市場情況，決定是否執(zhí)行合約。期權(quán)買方的風(fēng)險較小。對于期權(quán)合約的買方來說，利用期權(quán)交易進(jìn)行股票買賣其最大的風(fēng)險不過是購買期權(quán)的費用。 (4)信用交易。信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。 信用交易分為保證金買長交易和保證金賣短交易兩種。 保證金買長交易，是指對某一股票市場行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金，其余款項由經(jīng)紀(jì)人墊付，為他買進(jìn)指定股票的交易。 保證金賣短交易，是指對某一股票行情看跌的投資者在本身沒有股票的情況下，向經(jīng)紀(jì)人交納一定比率的初始保汪金(現(xiàn)金或證券)，從經(jīng)紀(jì)人處借入股票在市場上賣出，并在

37、未來股價下跌后買回該股票歸還經(jīng)紀(jì)人的交易。3.與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點： (1)組合投資、分散風(fēng)險。 證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實力，可以將資金分散投到多種證券或資產(chǎn)上，通過有效組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。 (2)集中管理、專業(yè)理財。 基金資產(chǎn)由專業(yè)的基金管理公司負(fù)責(zé)管理，基金管理公司配備了大量的投資理財專業(yè)人員，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領(lǐng)域也積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗，可以更好地抓住資本市場的投資機(jī)會，創(chuàng)造更好的收益。 (3)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。 證券投資基金實行“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的投資原則。基金投資

38、者是基金所有者，基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。同樣，投資風(fēng)險也由基金投資者承擔(dān)。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。四、計算題1.該基金單位凈面值（180-20）1001.6元累計單位凈值1.6+0.2+0.18+0.12+0.182.28（元）2.贖回金額（10000002.2）（1-0.8）2182400（元）3.持有期收益率6004-（11000-10000）4110001003.18。五、名詞解釋。(1)信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的

39、買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。 (2).證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。(3).與貨幣市場相對應(yīng)，資本市場是以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長期資金融通的市場，因此也被稱為中長期資金市場。在現(xiàn)實的概念使用中，資本市場有廣義和狹義之分。狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，我們通常稱其為證券市場；廣義的資本市場除了證券市場外，還包括銀行的中長期借貸市場。 (4).國家基金是指在境外發(fā)

40、行基金份額籌集資金，然后投資于某一特定的國家或地區(qū)資本市場的投資基金。六、簡答題1.金融交易主要有哪些組織方式？并各舉一例。 金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時采用的方式。受市場本身的發(fā)育程度、交易技術(shù)的發(fā)達(dá)程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織方式：（1）有固定場所的有組織、有制度、集中進(jìn)行交易的方式，如交易所方式；（2）在各金融機(jī)構(gòu)柜臺上買賣雙方進(jìn)行面議的、分散交易的方式，如柜臺交易方式；（3）電訊交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來完成交易的方式。這幾種組織方式各有特點，分別可以滿足不同的交易需求。一個完善的金融市場上這幾種組織

41、方式應(yīng)該是并存的，彼此之間保持一個合理的結(jié)構(gòu)。 2.金融市場有哪些基本功能？ 金融市場在市場體系中具有特殊的地位，有其獨特的運(yùn)作規(guī)律和特點，使得金融市場具有多方面功能，其中最基本的功能是滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進(jìn)資本的集中與轉(zhuǎn)換。具體來看，主要有以下五個方面的功能：（1）有效動員和籌集資金。資金供給者投資時，要求兼顧安全性、流動性和盈利性；資金需求者在籌集資金時，也要求在降低成本的同時，在數(shù)量和時間上也得到滿足。金融市場上有多種融資形式可供雙方進(jìn)行選擇，是投資和籌資的理想場所；（2）合理配置和引導(dǎo)資金。金融市場通過利率的差異和上下波動，通過市場上優(yōu)勝劣汰的競爭以及對有價證券價格的影

42、響，能夠引導(dǎo)資金流向，優(yōu)化配置資源。（3）靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。金融市場上多種形式的金融交易，可以不受行業(yè)、部門、地區(qū)或國家的限制，靈活地調(diào)度資金，充分運(yùn)用不同性質(zhì)、不同期限、不同額度的資金。同時還能轉(zhuǎn)化資金的性質(zhì)和期限。（4）實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本。金融工具通過市場向社會投資者的發(fā)行，以及二級市場上的交易，將風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移給廣大投資者。金融市場的集中交易、中介機(jī)構(gòu)和信息披露等運(yùn)作機(jī)制有利于降低交易成本。（5）實施宏觀調(diào)控。現(xiàn)代金融市場不僅是中央銀行實施宏觀金融間接調(diào)控的理想場所，而且財政政策的實施也離不開金融市場，金融市場的培育和成長還可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實施創(chuàng)造條件。 3.金融工具的基本特

43、征是什么？ 金融工具一般具備以下幾個基本特征：（1）期限性。期限性是指一般金融工具有規(guī)定的償還期限。償還期限是指債務(wù)人從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所經(jīng)歷的時間。金融工具的償還期還有零期限和無限期兩種極端情況。（2）流動性。流動性是指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具的流動性與償還期成反比。金融工具的盈利率高低以及發(fā)行人的資信程度也是決定流動性大小的重要因素。（3）風(fēng)險性。風(fēng)險性是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。風(fēng)險可能來自信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩個方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能夠帶來價值增值的特性。對收益率大小的比較要將銀行存款利率、通貨

44、膨脹率以及其他金融工具的收益率等因素綜合起來進(jìn)行分析，還必須對風(fēng)險進(jìn)行考察。 4.優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么？ 按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。二者的區(qū)別主要是：（1）風(fēng)險不同。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時分享紅利，因此收益較高，風(fēng)險也較大。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風(fēng)險低，收入穩(wěn)定。（2）權(quán)利不同。普通股享有廣泛的經(jīng)營管理決策權(quán)

45、，而優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。 蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀

46、莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇

47、芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄

48、艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂

49、膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿

50、肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇

51、肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂

52、莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿

53、芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆

54、芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖

55、膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄蚅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃肅肆薅螞膈莂蒁螞袇膅莇蟻羀莀芃蝕肂膃薁蠆螂莈蕆螈襖膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈肂薄螅羀羋蒀螄肅肁莆螃螂芆節(jié)螂裊聿薁袁羇芄蕆袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羈膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿蒞蒃羈膂芁薂肀莇薀薁螀膀蒆薀羂莆蒂蕿肄艿莈薈膇肁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅