【doc】淺析國有企業(yè)試行股份制

1、淺析國有企業(yè)試行股份制連云港職業(yè)大學(xué)第六卷1993第三期<總第十六期)淺析國有企業(yè)試行股份制石巖一,股份制是轉(zhuǎn)換企業(yè)機制的好形式八十午代中期以來,隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深f二,我國開始進行國有企業(yè)股份耕試驗.企業(yè)股份制.從本質(zhì)總義上講就是將我國股權(quán)單一的,經(jīng)營封閉式的傳統(tǒng)企業(yè)制度逐步改造為股權(quán)多元化經(jīng)營開放式,所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代股份公司制度.股份制這種企業(yè)組織形式,較好地適應(yīng)了當(dāng)今市場經(jīng)濟的發(fā)展,它具有產(chǎn)權(quán)盟晰自籌資金,自負(fù)盈虧,自主經(jīng)營.按股分紅,同股同利,風(fēng)險共擔(dān)等特點.隨著社會主義市場經(jīng)濟的日益發(fā)展,般f制在轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制,增強企業(yè)活力方面的作用越來越明顯.它是形成企業(yè)四自機

2、制的曼子形式.(一)實行股份制可以使企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系明瑰起來,有利于企業(yè)自主經(jīng)營.在目前轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制的改革中主要是把企業(yè)推向市場的改革.但在現(xiàn)行的產(chǎn)權(quán)制度下,娶把企業(yè)推向市場難以落到實處原因在于,現(xiàn)有國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度,具有行政性,封閉性和龔斷性的特征.而且這種國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是模溯的,全民所有實際上誰也不關(guān)心,誰也不負(fù)責(zé).股份制的最大優(yōu)點是把個人利益與企業(yè)利益緊緊地聯(lián)系在起,使生產(chǎn)資料形式上,觀念上的所有變?yōu)閷崒嵲谠诘乃?集資者之間利益共亨,風(fēng)險共擔(dān),有利于建立起風(fēng)險意識和競爭意識.(二)實行股份翩有利于企業(yè)真正地做到自負(fù)盈虧.實行承包經(jīng)營責(zé)任制雖然在一定程度上明確了國家與企業(yè)的分配關(guān)系

3、.但這種關(guān)系缺乏規(guī)范性和靛生,往往造成鞭打決牛,使國有企業(yè)不可能形成自負(fù)盈虧,優(yōu)勝劣汰的機制,無論經(jīng)營好壞,均難以自我發(fā)展.解決這個問題的有效途徑就是實行股份制.在實行股份制的條件下,國家不再是唯的所有者,企業(yè)股和職工個人殷的出現(xiàn),使企業(yè)和職工個人也成為所有者.這樣既能激發(fā)起生產(chǎn)所有者固有的愛財,理財,護財?shù)臒崆?又能使企業(yè)和職工獲得紅利的同時.承_j日經(jīng)營風(fēng)鹼的壓力,從而把企業(yè)真正弓f向自負(fù)盈虧之路.(三)實行股份制有利于企業(yè)的自我發(fā)展.從股份制規(guī)范化的組織領(lǐng)導(dǎo)體制看,由于股份制實行了董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制,就會形成比較科學(xué)合理的高效管理運行系統(tǒng),增強領(lǐng)導(dǎo)集體的團結(jié)進取力;從股份制企業(yè)面

4、向市場的基本特征看,由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動不受國家指令性計劃的限鉚,產(chǎn)品直接面向市場接受用戶監(jiān)督.因此股份制企業(yè)必然下大功夫提高產(chǎn)品質(zhì)量檔次和結(jié)構(gòu)調(diào)整能力,依靠產(chǎn)品質(zhì)量檔次的提高增強產(chǎn)品競爭能力,依靠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整能力的提高增強企業(yè)市場應(yīng)交能力;從股份制企業(yè)合法化的融資手法看,股份制上市企業(yè)可以向社會發(fā)行股票,吸收社會游資和外資,為企業(yè)解決資金不足問題開辟了新途徑,也為企業(yè)增強技術(shù)開發(fā)力創(chuàng)造了良好的條件;從股份制企業(yè)具有經(jīng)營聯(lián)合化的特性看,實行股份制可以在同類企業(yè)中進行,也可以在不同類但生產(chǎn)有密切聯(lián)系的企業(yè)問進彳亍,各入股企業(yè)將資金,設(shè)備,技術(shù),專利以及商標(biāo)等怍價投資,就形成了緊密型的資本經(jīng)營體

5、化,能夠使社會資金,技術(shù),生產(chǎn)資料和勞動力等生產(chǎn)要素在十分廣闊的空坶流動和組合,有利于企業(yè)的協(xié)作與聯(lián)合(四)實行股份鍘有干于企業(yè)真正做到自我約束.股份制企業(yè)能夠形成內(nèi)在的約豪機制與監(jiān)督功能,有利予克服傳統(tǒng)體制企業(yè)財務(wù)管理混亂狀態(tài).首先是股東的約束與監(jiān)督,股東作為企業(yè)的所有者,時刻關(guān)心企業(yè)財產(chǎn)運行的安全性與增值性.其次是專業(yè)與社會監(jiān)督.股份制企業(yè)年終經(jīng)營狀況要受會計師事務(wù)所審核,公開發(fā)行股票的要向社會公開財務(wù)報表,促進企業(yè)經(jīng)營透明化,分配合理化.最后,股份制企業(yè)的經(jīng)營者既壓力重大,又動力十足?因為股份制企業(yè)經(jīng)營者要受到社會公眾,特別是企業(yè)職工的密切關(guān)注,這種壓力下經(jīng)營者必盡力而為,運用股制企業(yè)靈

6、活運行機制,自主經(jīng)營,自主決策,自主投資,自主分配,使企業(yè)充滿活力.二,股份制試點中存在的問題股份制作為一種財產(chǎn)組織形式和企業(yè)管理模式,是國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制的現(xiàn)實選擇,它優(yōu)于承包制隨著市場經(jīng)濟體制的建立和發(fā)展,股份制必定會有更大更快的發(fā)展.近日我們連云港市制碘廠也改為股份制企業(yè)公開向社會摹集法人股了,募可見,股份制走近我們身情.坦是,股份制在試點中還存在許多問題.因此,我們必須對試點中存在的一些主要問題予以高度重視和深入討論研究,技出有效白翠決途徑,才能將股份制進一步全面推廣開來.(一)認(rèn)識問題解決認(rèn)識問題是深化金融體制改革的一個關(guān)鍵,也是擴大股票發(fā)行試點的關(guān)鍵.而這個關(guān)鍵中的焦點是所有制問

7、題.一方面人們希望20股份制來搞活大中型國有企業(yè),但另一方面又擔(dān)心股份制試點會帶來私有制.因此,不從理論上說清楚股份經(jīng)濟的所有制性質(zhì),就會束縛人們發(fā)展股份制的手腳.而且,不少人以為,炒賣股票貧富只在轉(zhuǎn)瞬間會助長人們的投機心理.股票又是狂漲暴跌,不乖i扦社會自磋;定.這種認(rèn)識也影響著股份制的推行.(二)法制問題許多國家的經(jīng)驗證明,建立規(guī)范的股份制企業(yè)和市場,沒有完備的法律和法規(guī)是不能成功的.我國盡管曾公布了一批涉及到股份制企業(yè)的暫行管理條例和規(guī)范性意見等,但有關(guān)法規(guī)尚未公布.有些地方也搞了一些政策規(guī)定,但其中相當(dāng)一部分并不符合股份制的般規(guī)則,而且地方特色過強,難以規(guī)范地指導(dǎo)全面工作.法規(guī)不健全,

8、就不能有效地保護廣大投資者的利益,不能保護股份制企業(yè)的正常經(jīng)營活動.(三)政府管理問題股份制企業(yè)是一種與國有企業(yè),集體企業(yè)不同的企業(yè)形式.傳統(tǒng)的一套管理辦法,包括財務(wù),審計,稅務(wù),勞動,人事,32商,統(tǒng)計等制度以及物資管理和宏觀管理,都不適應(yīng)股份制企業(yè)的需要.特別是傳統(tǒng)會計制度不能準(zhǔn)確地反應(yīng)成本,利潤和整個經(jīng)營狀況,不利于保護廣大投資者的利益,也與國際會計慣例有很大的差異.由于國家股與企業(yè)法人肢難以界定,致使國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確.目前全國在這方面還沒有統(tǒng)一規(guī)范的做法,加上資產(chǎn)評估,分害!【本身的復(fù)雜性,各地企業(yè)的做法各異,這就難免造成目前國有資產(chǎn)與企業(yè)自有資產(chǎn)界定和股份化改造過程中侵吞,瓜

9、分國有資產(chǎn)的現(xiàn)象,既給國家?guī)砹藫p失,也加大了股份制改造的阻力.同時,股份制企業(yè)的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確,國家股的股東代表非常抽象,模糊,股權(quán)難以人格化,并且各級政府,有關(guān)部門多頭管理,股份制企業(yè)兩權(quán)難以分離.(四)規(guī)范化問題一般講,股份制企業(yè)規(guī)范化是指股份制企業(yè)主體行為所應(yīng)遵守的原則和法律.為f期2紛制試點行而有序,規(guī)范化是十分必要的,特別是國際上通用的規(guī)則要執(zhí)行.當(dāng)前社會上已有的非法公開發(fā)行股票行行包色,有的屬于不完善的股票,有的憾本不是股票,僅僅是帶有分紅權(quán)的債券相當(dāng)多的企業(yè)股份制很不規(guī)范.股份制的基本特征是股權(quán)收益與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險直接掛鉤,而有些試點企業(yè)不按股份制基本原則辦事,違背股權(quán)平

10、等,同股同利的原則,將個人股的分紅率高于國家股和法人膠,導(dǎo)致利益分配不公,國有資產(chǎn)流失.相當(dāng)一部分試點企業(yè)不管效益如何,對股票既保息又分紅,股息進成本,混淆了股權(quán)和債券權(quán),股權(quán)收益和利益收入的差別.一些企業(yè)沒有形成適應(yīng)股份制特點的企業(yè)內(nèi)部組織形式,即股東代表大會,董事會和監(jiān)事會.有些ei,使有也形同虛沒,甚至從來沒有開過股東會;有些試點企業(yè)沒有進行評潔,不少是以帳面凈資折服,既沒有計算設(shè)備重置價值,也未考慮企業(yè)的無形資產(chǎn).對企業(yè)資產(chǎn)不評估就發(fā)行股票,實際上就是個人殷侵占了部分國家股的收益.三,推進國有企業(yè)股份制改造的對策(一)從思想上轉(zhuǎn)交對般份制的認(rèn)識據(jù)不完全統(tǒng)計,至一九九一年底,全國有各種類

11、型股份制試點企業(yè)3220家.其中.法人持般的股份制試點企業(yè)380家,占i2;內(nèi)部職工持殷的股份制試點企業(yè)275l家,占86;向社會公眾發(fā)行股票的股份制試點企業(yè)89家,占2.在公開向社會發(fā)行股票89家試點企業(yè)的殷金總額中,國家股占47,其它企業(yè)投資的洼人股占29,個人般占14,外資股占9,可見公有股是處于主體地位的.從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的角度看,股份制是商品經(jīng)濟的產(chǎn)物,它不是資本主義所特有的.股份公司作為現(xiàn)代企業(yè)的典型組織形式,是種既可服務(wù)于資本主義經(jīng)濟,也可服務(wù)于社會主義經(jīng)濟的公司組織.道理在于:產(chǎn)權(quán)的社會化不等于產(chǎn)權(quán)的私有化,股權(quán)是實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)社會化的唯一途徑.首先,現(xiàn)代經(jīng)濟下的殷份公司已不同于資本主

12、義早期的經(jīng)典股份公司.在資本主義早期,殷份公司的股份由單個資本家或家族所控制.因而具有私人占有的性質(zhì).但在現(xiàn)代經(jīng)濟下,隨著股權(quán)逐步社會化,每位公民均可購買股票,股份公司開始轉(zhuǎn)為公眾持般公司,經(jīng)濟成份上已經(jīng)具有股東集體所有的性質(zhì).從這個意sciz講,股份制是符合公有制原則的.其次,正是基于股權(quán)的社會化,股份公司就成為一種超越資本主義經(jīng)濟而服務(wù)于商品經(jīng)濟的經(jīng)濟形式,成為一種中性的東西.可服務(wù)于社會主義市場經(jīng)濟.最后,既然股份綢是以其全部資本劃分為等額股份為基本特的股東持有般份的多少,決定其所有權(quán)大小,秀舷只要保持國家控殷殷份榭巍是非資本主義的,因此,把股份制與私有制直接聯(lián)系起來,是一種觀念上的誤解

13、.由此可見,殷份制是一種企業(yè)組織形式,它與所有制屬性本身并不存在內(nèi)在聯(lián)系.實際上決定所有制性質(zhì)的并非組織形式,而是其內(nèi)部股份結(jié)構(gòu).在資本主義鍘度下是以私有割為基礎(chǔ)的,因此,股份澍的股份結(jié)構(gòu)是社會上單個私有資本的結(jié)合,它是一個私有股份結(jié)構(gòu).在社會主義翩度下是以公有制為基礎(chǔ)的,社會總體是以公有毒4為基礎(chǔ)的,從股份制企業(yè)的股份結(jié)構(gòu)來看,也是以公有股份為主體,因此它無疑是公有企業(yè)的一種組織形式.至于炒賣股票和股價暴jl暴跌問題,正如市場經(jīng)濟里的任何事物一樣,股票,股市既有促進企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機翩,讓經(jīng)濟飛速增長的神奇魔力,也有可能變成黑投機與非法牟取暴利的法術(shù).而禁止和限制這一經(jīng)羊形式,實踐證明,是不可取

14、的i,我耵】:是如何制止一般的膠票買賣行0,麗應(yīng)是加強法規(guī)建設(shè),防止某些投機者通過不正當(dāng)內(nèi)手段謀取私利.鄢/二股票投機會不會引起市場波動以至釀成社會經(jīng)濟危機呢?答案是否定的.因為在公有制占主導(dǎo)的股汾經(jīng)濟活葫中,國家和政府完全有能力左右市場活動的大局;而且,隨著試點的展開,特別是有關(guān)法規(guī)的任全及管理方法的完善,社會主義股票市場的可控住將逐漸增強.(二)切實解決股鍘試點中的一些具體問題l,實行股權(quán)平等,同膠同利.部分股份制企業(yè)中存在著同股不同利的情況,其原因是多方面的.最主要的是財政政策不配套.原來企業(yè)在所得稅完稅后,余下自強墑屬于企業(yè),可作為發(fā)展基金,獎勵基金等.企業(yè)在實行股份制以后,既繳納所得

15、稅,又要分紅,秀么國家在得至u所稅后,還要從勞紅中拿走國家股該得的紅利j這就成了兩筆收入,勢必影響企業(yè)利益和個人利益.這個問題沒有解決.就會造成在收入有限的情況下,企業(yè)只能采取育保有壓的傲法.為此,首先必須堅持同股同酬,共擔(dān)風(fēng)險,改革國家稅,紅并收,稅制混淆的財稅體制,實行稅利分流,.把國家作為國有資產(chǎn)所有宅應(yīng)獲得的收益同每個企業(yè)必須繳納的稅金分開,明確體現(xiàn)國有資產(chǎn)所有者的收益權(quán),從而為包括國家股和職工個人殷在內(nèi)的各種股份同股同利創(chuàng)造必要的條件.其次,股份制改造的試點企業(yè),要選擇稅利分流i,稅后還貸,稅后承包的企業(yè)來進行,并把稅后承包改為稅后分紅.國家稅務(wù)部門依法征稅,資產(chǎn)所有者分享利潤,避免

16、稅利合一的不規(guī)范做法6同時改變稅前歹ij支股利和稅前還貸的做法.實行稅利分流,降低所得稅率,既是規(guī)范整個股份試點工作的基本要求.也是建立和完善職工持股的基本要求.最后是建立和完善國有資產(chǎn)管理一一經(jīng)營體系,強化國有資產(chǎn)所有者的職能,在股份制企業(yè)里形成國家股東,個股東以及法人股東等各方面所有者相互制約,相互依靠的關(guān)系,以實現(xiàn)同殷同利提供組織保證.2,做好資產(chǎn)評估.目前在股份制試點企業(yè)中有些問題不明確.其一,現(xiàn)有的有關(guān)資產(chǎn)評估的文件沒有明確,股份制試點企業(yè)的資產(chǎn)評估后是按原帳面價值入帳,還是按評估后的價值入帳.其二,對于一個企業(yè)內(nèi)分屬兩個預(yù)算級次的資產(chǎn)進行評估后,由哪一級資產(chǎn)管理部門立項,確認(rèn)?特別

17、是對雙方資產(chǎn)比例各占50的企業(yè)應(yīng)由哪一級資產(chǎn)管理部門立項確認(rèn)?對于實行股份制企業(yè)資產(chǎn)評估后的價值入帳問題,應(yīng)做出統(tǒng)規(guī)定,不可各自行事.按現(xiàn)在情況來看,以評估后的價值入帳后為好,以反映資產(chǎn)的真實價值,保障國有資產(chǎn)臺法權(quán)益.否則仍按評估前的價值出資,必然要損害國家權(quán)益.對于一個企業(yè)內(nèi)兩個預(yù)算級次的資產(chǎn)評估立項,確認(rèn)問題,應(yīng)以投資顴較大一方的同級國有資產(chǎn)管理部門辦理,雙方資產(chǎn)所有者代表充分協(xié)商.3,完善股票增值機制.由于在一級市場上占絕對比重的公有殷,在三級市場上不能自由流通轉(zhuǎn)讓,法人般權(quán)的不流動性,不僅導(dǎo)致股市供求矛盾加尉,而且拖延了股市的發(fā)展.如前所述,至1l9.i91烏ij全國股份制企業(yè)為三千

18、汆家,但能向社會公開發(fā)行的僅占.2,絕大多數(shù)股俐企業(yè)的股冪還黜市場交易,股票的增值沒有體現(xiàn)出來,股東特別是職工股東_也藏感受不到企業(yè)資產(chǎn)增值帶來的實惠,勢必把=i主意力集中在股息上,:并同銀行儲蓄利率攀比.因此,有必要完善殷霉增值機制,增強職工段東的投資意識,改變股東單一化的投資預(yù)期.在具體做法上,主要應(yīng)定期進行資產(chǎn)評估,及時準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)的增值情況,企業(yè)可以用資產(chǎn)的增值音分,采取有償增資或無償增資的辦法給股東增發(fā)新股,使他們得到資產(chǎn)增值的實惠.另一方面也可以考慮,在般票不上市的情況下.企業(yè)為職工之問轉(zhuǎn)讓股票提供必要的條件,使股票可以在公司職工內(nèi)黼償?shù)剞D(zhuǎn)讓,或由公司中的法人股東購回.一些較

19、大的,有條件的公司還可以建立公司內(nèi)部的殷票轉(zhuǎn)讓小市場,進行程票內(nèi)部買賣過產(chǎn).職工參股的股票可以根據(jù)情況決定是否允許直接繼承,若不允許直接繼承,在發(fā)生繼承問題時,可先由法人股東將殷票購回,再以貨幣形式參與繼承程序.4,健全股東代表大會,董事會和監(jiān)事會.切實加強三會的建設(shè).要保障職工股東代表在股東表大會中正確地發(fā)揮作用在有職工持股的企業(yè)里,職工股東代表作為一個方面的殷東代表,經(jīng)過股東代表大會的選舉應(yīng)進入董事會和監(jiān)事會,這將有助于實現(xiàn)股份割企業(yè)管理的民主化和科學(xué)化.在實際工作中還要理順股東代表大會與職工代表大會的關(guān)系.股東代表大會要站在所有者立場上,維護全體職工(包括入股的職工和未入股的職工)的權(quán)益

20、.兩個機構(gòu)的性質(zhì),職能,工作方式各不相同,不能互相替代.職工中當(dāng)選股東代表和職工代表的條件也有區(qū)別.因此,不宜采取代表一身二任的做法,來協(xié)調(diào)兩個代表大會的關(guān)系.(三)完善股份制試點的外部條件1,努力培育股份制企業(yè)所必須具備的各觸產(chǎn)賺暢.股撇慟法人一,應(yīng)具有相應(yīng)的自主權(quán).而要傲到這一點,必須要有相應(yīng)的外部條件做保證,使企業(yè)有相應(yīng)的使用權(quán),產(chǎn)品定價權(quán),產(chǎn)品進出口權(quán),投資決策權(quán)等.以深q為例,它在推行股份割試點之前就進行了以市場調(diào)節(jié)為主的各項改革.從l981年起,逐年放開了用工制度,建立了勞務(wù)市場從l982年起陸續(xù)放開了生活資料和生產(chǎn)資料的價格,現(xiàn)在全部消費資料和97的生產(chǎn)資料的價格經(jīng)有市場調(diào)節(jié).l

21、985年還成立了外匯調(diào)劑中心.這些要素學(xué)市場的培育和發(fā)展為深圳的股份制改革創(chuàng)造了基本的條件.這就告訴我們,股份制改革要與價格改革,勞動制度改革,社會保障制度改革,漉通體割改革以及其它方面的改革綜合配套進行.在外部條件尚不具備的條件下,股份制必備式點,而不能普遍推行.2,抓緊證券市場的法制建設(shè).股份制的發(fā)展,促進了證券市場的發(fā)展,但由于我國有關(guān)證券市場的法律,法規(guī),和監(jiān)督體系還不健全,證券市場的操作經(jīng)驗不足,投資者缺乏必要的風(fēng)險意識,一些地方推行股份制改革和發(fā)展證券市場存在著一哄而上的頰向擁上證券市場管理政出多門,力量分散和管理薄弱,使證券市場出現(xiàn)了一些混亂現(xiàn)象.健全法規(guī)是證券市場鏈康發(fā)展的法律保障.為此,.我們應(yīng)抓緊有關(guān)法規(guī)的起草,實旎,諸如:<殷票發(fā)行與交易規(guī)定,證券從業(yè)人員行為規(guī)范,殷票發(fā)行資格審查管理辦法,<證券經(jīng)營機構(gòu)管理辦法,投資基金管理方法等.3,按照國際標(biāo)準(zhǔn),建立股份制企業(yè)的會計制度和財務(wù)制度.財政部l992年l2月5日發(fā)布的,于l993年7月1日起正式施行的<企業(yè)財務(wù)通則和企業(yè)會計準(zhǔn)則是這項工作的具體體現(xiàn).與此同時,要抓緊組建和改建一批符合國際規(guī)范,經(jīng)過確認(rèn)的,有威望的會計事務(wù)所和律師事務(wù)所.沒有健全的財務(wù)會計制度并經(jīng)過合格的會計事務(wù)所審計,沒有律師事務(wù)所的公證,股份企業(yè)就不具備公開發(fā)行股票和上市交易的基本條件.(下轉(zhuǎn)第6頁)23毛澤