資產(chǎn)負(fù)債表及償債能力分析的一點(diǎn)看法

1、資產(chǎn)負(fù)債表及償債能力分析的一點(diǎn)看法資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)對(duì)外提供的主要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，是用以反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它表明企業(yè)在這一特定時(shí)日所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有及潛在的義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。通過對(duì)該表分析，可識(shí)別該企業(yè)擁有或控制的資產(chǎn)規(guī)模及資產(chǎn)構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、企業(yè)的償債能力、企業(yè)所有者權(quán)益構(gòu)成及財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和彈性、企業(yè)資本金保全及增值情況等等。但資產(chǎn)負(fù)債表有些項(xiàng)目并不反映其現(xiàn)實(shí)價(jià)值，它遺漏了企業(yè)很多無法用貨幣計(jì)量表示的重要資產(chǎn)或負(fù)債信息。第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表及其組成項(xiàng)目分析一、資產(chǎn)負(fù)債表涵義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債

2、和所有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，將企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并根據(jù)會(huì)計(jì)賬簿日常記錄的大量數(shù)據(jù)濃縮整理后編制而成的。它反映的是某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營活動(dòng)靜止后企業(yè)擁有和控制的資產(chǎn)、需償付的債務(wù)及所有者權(quán)益的金額，所以是一張靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)，是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。負(fù)債，是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)或潛在義務(wù)，履行該項(xiàng)義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出。包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債等。所有者權(quán)益，是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去

3、負(fù)債后的余額。包括實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。資產(chǎn)負(fù)債表由兩部分組成：一部分為資產(chǎn)及其構(gòu)成，它表明企業(yè)擁有或控制的各類經(jīng)濟(jì)資源，說明資金運(yùn)用到何處去，是企業(yè)投資的結(jié)果；另一部分為負(fù)債、所有者權(quán)益及其構(gòu)成，它表明企業(yè)現(xiàn)時(shí)的償債義務(wù)及自有資本的實(shí)力，說明企業(yè)的資金來自何處，是企業(yè)籌資的結(jié)果。通過該表不僅可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源和需要償還債務(wù)，正確地識(shí)別企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力，而且還有助于分析了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和資本結(jié)構(gòu)。二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)基本格式如表41所示：表41 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： 年 月 日 單位：元資 產(chǎn) 行次 年初數(shù) 期末數(shù) 負(fù)債和所有者權(quán)益(或

4、股東權(quán)益) 行次 年初數(shù) 期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 1 短期借款 68 短期投資 2 應(yīng)付票據(jù) 69 應(yīng)收票據(jù) 3 應(yīng)付賬款 70 應(yīng)收股利 4 預(yù)收賬款 71 應(yīng)收利息 5 應(yīng)付工資 72 應(yīng)收賬款 6 應(yīng)付福利費(fèi) 73 其他應(yīng)收款 7 應(yīng)付股利 74 預(yù)付賬款 8 應(yīng)交稅金 75 應(yīng)收補(bǔ)貼款 9 其他應(yīng)交款 80 存貨 10 其他應(yīng)付款 81 待攤費(fèi)用 11 預(yù)提費(fèi)用 82 一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資 21 預(yù)計(jì)負(fù)債 83 其他流動(dòng)資產(chǎn) 24 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 86 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 31 其他流動(dòng)負(fù)債 90 長期投資： 長期股權(quán)投資 32 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 100 長期債權(quán)投資

5、33 長期負(fù)債： 長期投資合計(jì) 38 長期借款 101 固定資產(chǎn)： 應(yīng)付債券 102 固定資產(chǎn)原價(jià) 39 長期應(yīng)付款 103 減：累計(jì)折舊 40 專項(xiàng)應(yīng)付款 106 固定資產(chǎn)凈值 41 其他長期負(fù)債 108 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 42 長期負(fù)債合計(jì) 110 固定資產(chǎn)凈額 43 遞延稅項(xiàng)： 工程物資 44 遞延稅款貸項(xiàng) 111 在建工程 45 負(fù)債合計(jì) 114 固定資產(chǎn)清理 46 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)： 固定資產(chǎn)合計(jì) 50 實(shí)收資本(或股本) 115 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 減：已歸還投資 116 無形資產(chǎn) 51 實(shí)收資本(或股本)凈額 117 長期待攤費(fèi)用 52 資本公積 118 其他長期資

6、產(chǎn) 53 盈余公積 119 無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)合計(jì) 60 其中：法定公益金 120 遞延稅項(xiàng)： 未分配利潤 121 遞延稅款借項(xiàng) 61 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 122 資產(chǎn)總計(jì) 67 負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì) 135 該表主要描述企業(yè)的兩種結(jié)構(gòu)：（1）資財(cái)結(jié)構(gòu)，即各種資產(chǎn)的主要類別和金額。資產(chǎn)及其構(gòu)成表明投入企業(yè)資源的運(yùn)用，是企業(yè)廣義的投資活動(dòng)（其中包括經(jīng)營活動(dòng)所需運(yùn)用和投放的資金，即各項(xiàng)經(jīng)營運(yùn)用的資產(chǎn)）的結(jié)果。（2）理財(cái)結(jié)構(gòu)，即各種負(fù)債和所有者權(quán)益的主要類別和金額。負(fù)債與所有者權(quán)益及其構(gòu)成，表明企業(yè)資金來自何處，是企業(yè)廣義的籌資活動(dòng)的結(jié)果?；I資與投資通常被理解為企業(yè)財(cái)務(wù)管

7、理活動(dòng)的內(nèi)容，因此，資產(chǎn)負(fù)債表可以理解為提供企業(yè)在某一時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系，借以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種資源存量的會(huì)計(jì)報(bào)表。這些信息不僅有助于股東和債權(quán)人等外部使用者評(píng)估企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力，而且有助于他們分析企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和資本結(jié)構(gòu)。三、資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的作用主要表現(xiàn)在以下幾項(xiàng)：（1）可了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，有助于分析、預(yù)測(cè)企業(yè)的短期償債能力企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。但企業(yè)的短期償債能力主要反映在資產(chǎn)的流動(dòng)性上。所謂流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，或負(fù)債到期清償所需的時(shí)間，也指企業(yè)資財(cái)及負(fù)債接近現(xiàn)金的程度。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，除

8、現(xiàn)金及銀行存款可隨時(shí)償還負(fù)債外，其余流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)越快，其流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力也越強(qiáng)，一般來講，有價(jià)證券投資的流動(dòng)性較應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款強(qiáng)，而應(yīng)收賬款又較存貨變現(xiàn)能力較強(qiáng)?？梢娡ㄟ^對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成的分析，可以識(shí)別企業(yè)的短期償債能力。短期償債能力低，進(jìn)而影響其長期償債能力，所有者的投資報(bào)酬也沒有保障，投資安全性也會(huì)受到威脅。（2）可了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，有助于分析識(shí)別企業(yè)的長期償債能力及穩(wěn)健性企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益相對(duì)比例、負(fù)債總額中流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)憤相對(duì)比例、所有者權(quán)益中投入資本與留存收益的相對(duì)比例，負(fù)債與所有者權(quán)益相對(duì)比例的大小，直接關(guān)系到債權(quán)人和所有者的相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，以及

9、企業(yè)的長期償債能力。負(fù)債比重越大、債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)也越大，企業(yè)的長期償債能力也越弱。相反，負(fù)債比重越小，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)、債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)也越小，企業(yè)財(cái)務(wù)也越穩(wěn)定?？梢娡ㄟ^資本結(jié)構(gòu)分析，可以識(shí)別企業(yè)的長期償債能力及企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。（3）可了解企業(yè)資源分布及對(duì)資財(cái)權(quán)益，有助于分析、識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性財(cái)務(wù)彈性指企業(yè)應(yīng)付各種挑戰(zhàn)、適應(yīng)各種變化的能力，包括進(jìn)攻性適應(yīng)能力和防御性適應(yīng)能力。所謂進(jìn)攻性適應(yīng)能力是指企業(yè)有財(cái)力去抓住突如其來的獲利機(jī)遇及時(shí)進(jìn)行投資；所謂防御性適應(yīng)能力是指企業(yè)在經(jīng)營危機(jī)中生存下來的能力。財(cái)務(wù)彈性強(qiáng)的企業(yè)不僅能從有利可圖的經(jīng)營中獲取大量資金，而且可以借助債權(quán)人的長期資金和所有者的追加資本

10、獲利，萬一需要償還巨額債務(wù)時(shí)，也不至于陷入財(cái)務(wù)困境，或遇到新的獲利能力更高的投資機(jī)會(huì)時(shí)，也能及時(shí)籌集所需資金，調(diào)轉(zhuǎn)船頭。財(cái)務(wù)彈性來自于：資產(chǎn)的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力；由經(jīng)營創(chuàng)造現(xiàn)金流入的能力；向投資者和債權(quán)人籌集資金的能力；在不影響正常經(jīng)營的前提下變賣資產(chǎn)取得現(xiàn)金的能力。可見通過對(duì)資財(cái)分布狀及資財(cái)權(quán)益分析、有助于識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)彈性。（4）可了解企業(yè)資源占用情況，有助于識(shí)別與評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績主要取決于其獲利能力，企業(yè)獲利能力大小，直接影響到企業(yè)盈利水平及其穩(wěn)定的增長，也關(guān)系到能否向債權(quán)人還本付息和向投資者支付較高股利。但企業(yè)要獲得盈利必須占用一定數(shù)額資源，資源分布狀況對(duì)獲利有一定影響，將

11、獲得利潤與占用資源相比稱為資金利潤率或投資利用率；它是衡量獲利能力的重要指標(biāo)。可見通過企業(yè)資源狀況，為分析、識(shí)別評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績奠定了基礎(chǔ)。四、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性資產(chǎn)負(fù)債表盡管有上述重要作用，但它也存在一定局限性，主要表現(xiàn)在：（1）資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量有些是人為估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是會(huì)計(jì)日常核算的繼續(xù)和總結(jié)，它所反映的內(nèi)容是遵循會(huì)計(jì)基本假設(shè)、基本準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)范形成的。例如，根據(jù)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會(huì)計(jì)分期假設(shè)、配比原則和實(shí)現(xiàn)原則等，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失、固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)提的折舊額、應(yīng)計(jì)提的產(chǎn)品保證金費(fèi)用等等都需要人為估計(jì)、判斷。因此，資產(chǎn)負(fù)債表所提供信息的質(zhì)量必然受到這些人為的估計(jì)是否準(zhǔn)確的影響。（

12、2）會(huì)計(jì)核算使用的程序和方法具有選擇性某一企業(yè)的各個(gè)會(huì)計(jì)期間本來應(yīng)當(dāng)用符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法，而且必須前后一致。但又允許企業(yè)根據(jù)自己特點(diǎn)選用不同的會(huì)計(jì)程序和處理方法。比如存貨流動(dòng)的先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法等等；計(jì)提固定資產(chǎn)折舊的直線法、加速折舊法等等都使企業(yè)之間的利潤計(jì)算和資產(chǎn)計(jì)價(jià)發(fā)生巨大差異。因此，從某種意義上說，資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息是關(guān)于個(gè)別企業(yè)的，而不是屬于行業(yè)或整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的，在不同企業(yè)之間往往不具有可比性。（3）資產(chǎn)項(xiàng)目采用的計(jì)價(jià)方法不一致資產(chǎn)項(xiàng)目的計(jì)量，受約于會(huì)計(jì)核算原則和計(jì)價(jià)方法。例如，根據(jù)穩(wěn)健性原則要求：現(xiàn)金按其賬面價(jià)值表示，應(yīng)收賬款按照扣除備抵壞賬后

13、的凈值表示，長期資產(chǎn)按照若干時(shí)期前的取得成本扣除減值準(zhǔn)備表示，存貨則按成本與可變現(xiàn)凈值孰低辦法表示等等。這樣，由于不同資產(chǎn)采用不同的計(jì)價(jià)方法，資產(chǎn)負(fù)債表上得出的合計(jì)數(shù)失去了可比的基礎(chǔ)，并變得難以解釋，它無疑影響了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。（4）有些資產(chǎn)與負(fù)債完全被忽略未計(jì)客觀性原則要求會(huì)計(jì)記錄、報(bào)告必須以客觀的確定的證據(jù)為基礎(chǔ)。但在資產(chǎn)負(fù)債表上，由于不能可靠地計(jì)量，使許多具有重要價(jià)值的項(xiàng)目被忽略了。比如資產(chǎn)有：礦物、天然氣或石油的已發(fā)現(xiàn)價(jià)值；牲畜、木材的增長價(jià)值；公司自創(chuàng)的商譽(yù)；企業(yè)自行設(shè)計(jì)的專利權(quán)等。負(fù)債有：各種執(zhí)行中的賠償合同，管理人員的報(bào)酬合約，信用擔(dān)保等。因而，嚴(yán)格說來是沒有達(dá)到充分披露會(huì)計(jì)信

14、息的要求。（5）未考慮物價(jià)變動(dòng)造成的影響根據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則計(jì)量資產(chǎn)的價(jià)值，有些資產(chǎn)的歷史成本可能大大低于現(xiàn)行的重置成本，使企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值得不到反映，并可能出現(xiàn)虛盈實(shí)虧狀況，由于一般價(jià)格水平的變化，貨幣成為一種不統(tǒng)一的計(jì)量單位；持有的非貨幣性資產(chǎn)發(fā)生的虧損，債權(quán)人或債務(wù)人的權(quán)益發(fā)生的盈虧，都不能做出報(bào)告；過去的費(fèi)用與有關(guān)的當(dāng)期收入相配比時(shí)，發(fā)生基礎(chǔ)不一致的情況。這些情況直接對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本假設(shè)、基本原則提出挑戰(zhàn)，既削弱了會(huì)計(jì)信息的可靠性，也降低了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。綜上所述，在分析、識(shí)別資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)必須注意它的作用及其存在的局限性，以便得出正確的判斷與結(jié)論。獲得正確會(huì)計(jì)信息。 五、資

15、產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，由流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)組成。（一）流動(dòng)資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度不同，對(duì)企業(yè)的償債能力會(huì)產(chǎn)生不同的影響，因此企業(yè)短期償債能力的分析特別強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析。1. 貨幣資金資產(chǎn)負(fù)債表中反映的貨幣資金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、銀行存款；外埠存款、銀行匯票、銀行本票、信用證、信用卡和在途資金等。其特點(diǎn)是：（1）流動(dòng)性最強(qiáng)，是現(xiàn)實(shí)的支付能力和償債能力；（2）是企

16、業(yè)各種收支業(yè)務(wù)的集中點(diǎn)，也是資金循環(huán)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。貨幣資金的分析要點(diǎn)：（1）判斷規(guī)模是否適當(dāng)。一般而言，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模應(yīng)當(dāng)越大；在相同的總資產(chǎn)規(guī)模條件下，不同行業(yè)（如工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)企業(yè)）的企業(yè)貨幣資金的規(guī)模也不同；同時(shí)，它還受企業(yè)對(duì)貨幣資金運(yùn)用能力的影響。企業(yè)過高的貨幣資金規(guī)模，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機(jī)會(huì)，也可能表明企業(yè)的管理人員生財(cái)無道。（2）分析貨幣資金內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量。包括企業(yè)貨幣資金收支的全過程，如客戶的選擇，銷售折扣與購貨折扣的談判與決定，付款條件的決定，具體收款付款環(huán)節(jié)以及會(huì)計(jì)處理等。2. 短期投資短期投資是指能夠隨時(shí)變

17、現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過一年的投資，包括短期股票投資、短期債券投資和其他短期投資。其特點(diǎn)是：（1）信用度高，市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)??；（2）變現(xiàn)能力強(qiáng)；（3）為企業(yè)產(chǎn)生一定的投資收益。短期投資的分析要點(diǎn)：（1）關(guān)注短期投資的目的性與報(bào)表金額的特點(diǎn)。因?yàn)槎唐谕顿Y具有易變現(xiàn)、持有時(shí)間短、盈利與虧損難以把握等特點(diǎn)，因此，短期投資在報(bào)表中的表現(xiàn)具有金額經(jīng)常波動(dòng)、投資收益與虧損易變等特點(diǎn)。如果報(bào)表中短期投資金額跨年度長期不變，“投資收益較固定，則有可能企業(yè)故意將長期投資的一部分人為地劃分為短期投資，以改善流動(dòng)資產(chǎn)狀況。（2）分析短期投資在報(bào)表中的計(jì)價(jià)。短期投資期末的計(jì)價(jià)方法有三種：成本法、市價(jià)法、成本與市價(jià)孰低法

18、。我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，短期投資在資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)以成本與市價(jià)孰低法列示，在利潤表中，市價(jià)低于成本的部分作為損失列入當(dāng)期損益。（3）與短期投資有關(guān)而取得的股利、利息，按照我國投資會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，并不形成企業(yè)的投資收益。短期投資的損益，一般僅隨著短期投資的處置（買賣）而實(shí)現(xiàn)。3. 應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款是指企業(yè)由賒銷商品、材料、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的商業(yè)債權(quán)。如在上述方式上收到的商業(yè)匯票而形成的債權(quán)，則叫應(yīng)收票據(jù)。其特點(diǎn)是：（1）賒銷商品項(xiàng)目是確定的；（2）信用交易的數(shù)量有限；（3）信用資產(chǎn)的回收期比較確定。其作用為：（1）通過延長付款期或增加信用資產(chǎn)數(shù)量，擴(kuò)大銷售量；（2）通過市場(chǎng)占有率的提高

19、和產(chǎn)量的增加，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。不利影響為：應(yīng)收賬款管理費(fèi)用上升、壞賬增多、企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大。應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的分析要點(diǎn)：（1）考慮決定其規(guī)模的主要因素。如企業(yè)的經(jīng)營方式及所處行業(yè)特點(diǎn)（是預(yù)收款的廣告業(yè)、賒銷的工業(yè)企業(yè)還是現(xiàn)銷的商業(yè)企業(yè)）和企業(yè)的信用政策（寬松的還是緊縮的）。（2）重點(diǎn)考察應(yīng)收賬款的質(zhì)量?？蓮囊韵聨讉€(gè)方面： 賬齡分析。一般而言，未過信用期或已過信用期但拖欠期較短的債權(quán)出現(xiàn)壞賬的可能性比已過信用期較長時(shí)間的債權(quán)發(fā)生壞賬的可能性要小。涉及到與其他企業(yè)比較時(shí)，應(yīng)參考其他企業(yè)的計(jì)算口徑、確定標(biāo)準(zhǔn)。 對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成分析。包括債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成、債務(wù)人的所有權(quán)性質(zhì)、債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)狀況和債

20、務(wù)人的穩(wěn)定程度，應(yīng)收賬款的大部分是否集中于少數(shù)幾個(gè)客戶。 對(duì)形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成分析。 分期付款應(yīng)收款較其他應(yīng)收款流動(dòng)性要差，對(duì)其分析要區(qū)別于一般應(yīng)收賬款。（3）考察應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)有無真實(shí)的貿(mào)易背景，分析企業(yè)是否利用虛無信用來創(chuàng)造銷售，或用無真實(shí)貿(mào)易背景的應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，加大企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。（4）判斷公司所處的市場(chǎng)狀況。如應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)之和遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資產(chǎn)負(fù)債表右方的預(yù)收賬款，說明公司的產(chǎn)品市場(chǎng)是一個(gè)典型的買方市場(chǎng)，產(chǎn)品銷售難度很大。（5）分析應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備提取的是否充足。4. 存貨存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的資產(chǎn)。在工業(yè)企業(yè)中包括庫存、加工和在途的各種原材料、燃

21、料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、自制半成品、產(chǎn)成品以及分期收款發(fā)出商品等。其特點(diǎn)是：（1）占流動(dòng)資產(chǎn)的比例較大，占用資金多；（2）對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理性的影響較大；（3）不僅影響資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，還對(duì)企業(yè)利潤的計(jì)量作用較大。存貨資產(chǎn)的作用在于：（1）適當(dāng)?shù)拇尕浻欣诮M織均衡生產(chǎn)；（2）儲(chǔ)備必要的原材料，可保證生產(chǎn)原料供應(yīng)；（3）儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；（4）可防止意外事故造成的停產(chǎn)損失。存貨資產(chǎn)過多所帶來的不利影響有：（1）增加存貨，則存貨成本增加；（2）存貨占用資金多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，因此，存貨也存在著一個(gè)合理的數(shù)量問題。存貨的分析要點(diǎn)是：（1）對(duì)存貨物理質(zhì)量的分析。如商業(yè)企業(yè)的商品是

22、否完好無損，制造業(yè)的產(chǎn)成品質(zhì)量是否符合相應(yīng)的等級(jí)要求。（2）存貨的時(shí)效狀況分析。如食品是否超過保質(zhì)期，出版物的內(nèi)容是否過時(shí)，工業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)是否落伍。（3）存貨的品種構(gòu)成結(jié)構(gòu)分析。即盈利產(chǎn)品占企業(yè)品種構(gòu)成的比例及市場(chǎng)發(fā)展前景和產(chǎn)品抗變能力。（4）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。存貨披露是否遵循成本與市價(jià)孰低法，存貨有無相應(yīng)的所有權(quán)證。（5）存貨的計(jì)價(jià)問題。各種不同的存貨計(jì)價(jià)方法會(huì)使存貨數(shù)額產(chǎn)生極大的差異，尤其是在通貨膨脹導(dǎo)致存貨價(jià)格大幅度波動(dòng)的時(shí)候。對(duì)于著重分析企業(yè)短期償債能力的報(bào)表使用者來說，企業(yè)利潤的虛實(shí)影響不大，關(guān)鍵是要了解存貨的變現(xiàn)價(jià)值，因而對(duì)于采用后進(jìn)先出法的企業(yè)，其存貨數(shù)額應(yīng)該以現(xiàn)行重置成

23、本進(jìn)行合理的重新計(jì)價(jià)。（6）存貨的日常管理分析。企業(yè)存貨的質(zhì)量，不僅取決于存貨的賬面數(shù)字，還與存貨的日常管理密切相關(guān)。只有恰當(dāng)保持各項(xiàng)存貨的比例和庫存周期，材料存貨才能為生產(chǎn)過程消化，商品存貨才能及時(shí)實(shí)現(xiàn)銷售，從而使存貨順利變現(xiàn)。5. 其他流動(dòng)資產(chǎn)包括預(yù)付賬款、應(yīng)收補(bǔ)貼款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息等。其中，其他應(yīng)收款號(hào)稱企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的“垃圾桶”包括企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)，如應(yīng)收的各種賠款、各種罰款、存放的保證金、應(yīng)收出租包裝物的租金、預(yù)付給企業(yè)內(nèi)個(gè)人或單位的備用金、應(yīng)向職工個(gè)人收取的各種墊付款項(xiàng)等。 （二）非流動(dòng)資產(chǎn)分析非流動(dòng)資產(chǎn)是指除流動(dòng)資產(chǎn)以外的所

24、有資產(chǎn)，主要包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。1. 長期投資長期投資是指不可能或不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資和其他長期投資。其方式分為兩種：一種是直接投資，即企業(yè)作為投資者與其他投資者協(xié)議投資，創(chuàng)辦一個(gè)新企業(yè)，通過簽訂協(xié)議規(guī)定各方權(quán)利義務(wù)，共享利潤、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?？梢圆捎矛F(xiàn)金和實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)作價(jià)投入。另一種是間接投資方式，即長期證券投資，包括長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資。企業(yè)長期投資的作用在于：（1）出于戰(zhàn)略性考慮（如兼并競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，控制原料供應(yīng)商），形成企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；（2）通過多元化經(jīng)營而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)營收益；（3）為將來某些特定目的積累資金。長期投資

25、的分析要點(diǎn)：（1）資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資項(xiàng)目的金額，在很大程度上代表企業(yè)長期不能直接控制的資產(chǎn)流出，其投資方案是否合理，關(guān)鍵看能否獲得較高收益、是否可分散風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的安全性如何。（2）資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資項(xiàng)目，代表的是企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)區(qū)域，要看其是否與企業(yè)的總體發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營方針一致，也就是說，長期投資的增加應(yīng)以不影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)和提高企業(yè)資金效益為前提，長期投資的減少應(yīng)以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值為前提。（3）長期投資收益的增加，有可能引起企業(yè)貨幣狀況的惡化。因?yàn)閷?duì)債權(quán)投資來說，投資收益的確定先于利息的收取，企業(yè)需對(duì)此部分收益上交所得稅；對(duì)股權(quán)投資收益，在權(quán)益法確認(rèn)投資收益時(shí)，企業(yè)確認(rèn)的投資收

26、益總會(huì)大于企業(yè)收回的股利，這樣就會(huì)出現(xiàn)企業(yè)利潤分配所需貨幣大于收回貨幣的情況。（4）長期債權(quán)投資的質(zhì)量分析，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：對(duì)長期債權(quán)投資的賬齡、債務(wù)人構(gòu)成、對(duì)利潤表中債權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因利息收入而收到的現(xiàn)金之間差異的分析。（5）長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：長期股權(quán)投資構(gòu)成分析（投資方向、投資規(guī)模、持股比例等）、對(duì)利潤表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間差異的分析。（6）判斷長期投資減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足。2. 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是指使用期限較長、單位價(jià)值較高、并在使用過程中保持其實(shí)物形態(tài)基本不變的資產(chǎn)項(xiàng)目。其特點(diǎn)是：（1）長期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)

27、營中發(fā)揮作用；（2）投資數(shù)額大，風(fēng)險(xiǎn)也大；（3）反映企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)水平、工藝水平；（4）對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大；（5）變現(xiàn)能力差。其作用為：（1）提高勞動(dòng)生產(chǎn)率；（2）改善工作條件；（3）擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模；（4）降低生產(chǎn)成本。與它相聯(lián)系的一個(gè)項(xiàng)目為在建工程；它是企業(yè)進(jìn)行的與固定資產(chǎn)有關(guān)的各項(xiàng)工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程、大修理工程等。資產(chǎn)負(fù)債表中的在建工程項(xiàng)目，反映了企業(yè)期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出和尚未使用的工程物資的實(shí)際成本，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)新建、改擴(kuò)建、更新改造、大修理等情況和規(guī)模。固定資產(chǎn)的分析要點(diǎn)：（1）它是企業(yè)長期償債能力的直接物資保證。除一小部分流動(dòng)資產(chǎn)外，

28、長期負(fù)債物資保證的絕大部分為固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、完整和保值都制約著企業(yè)的長期償債能力。（2）識(shí)別判斷企業(yè)固定資產(chǎn)投資是戰(zhàn)略性投資還是戰(zhàn)術(shù)性投資。戰(zhàn)術(shù)性投資不涉及企業(yè)的發(fā)展前途，投資金額小，見效快，以實(shí)際需要和經(jīng)驗(yàn)為依據(jù)。戰(zhàn)略性投資則要涉及到企業(yè)的轉(zhuǎn)產(chǎn)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，投資額大，回收期長，以預(yù)期收益為依據(jù)，決策風(fēng)險(xiǎn)大。（3）其質(zhì)量好壞的關(guān)鍵在于看它是否能給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益，是否具有增值潛力。這種增值，或是由特定資產(chǎn)的稀缺性（如土地）引起，或是有特定資產(chǎn)的市場(chǎng)特征表現(xiàn)出較強(qiáng)的增值特性（如房屋、建筑物等）而引起，或是由于會(huì)計(jì)處理的原因?qū)е沦~面上雖無凈值但對(duì)企業(yè)仍有可進(jìn)一步利用價(jià)值而

29、引起（如已經(jīng)提足折舊，企業(yè)仍可在一定時(shí)間內(nèi)使用的固定資產(chǎn)）。（4）資產(chǎn)負(fù)債表列示的累計(jì)折舊項(xiàng)目，僅僅代表企業(yè)已認(rèn)定的已經(jīng)轉(zhuǎn)移到其他資產(chǎn)（如在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）或費(fèi)用（如管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用）的固定資產(chǎn)價(jià)值量。在企業(yè)折舊政策多樣化的條件下，固定資產(chǎn)的累計(jì)折舊不代表企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際貶值程度。固定資產(chǎn)原值與凈值之間的對(duì)比也不能反映其新舊程度，更不反映固定資產(chǎn)的使用效能。（5）固定資產(chǎn)原值在年內(nèi)的變化可以在一定程度上反映其質(zhì)量的變化；各類固定資產(chǎn)在某會(huì)計(jì)期間的變化，不外乎增加、減少（投資轉(zhuǎn)出、清理、轉(zhuǎn)移）。但是，由于特定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的特點(diǎn)，企業(yè)對(duì)各類固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)有不同要求。各個(gè)期間固定資產(chǎn)原值的變

30、化，應(yīng)朝著優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善固定資產(chǎn)質(zhì)量、提高固定資產(chǎn)利用效果的方向努力。因此，從年度固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化與生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)之間的吻合程度，就可以對(duì)固定資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況做出判斷。（6）判斷固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足。3. 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。它包括可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)，可辨認(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)和轉(zhuǎn)讓技術(shù)等，不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)為商譽(yù)。其特點(diǎn)是：（1）沒有物質(zhì)形態(tài)；（2）自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本難以確定；（3）提供的經(jīng)濟(jì)利益具有較大的不確定性，受益期難以確定；（4）潛在價(jià)值與賬面價(jià)值（取得成本）之間往往沒有直接的

31、聯(lián)系；（5）商譽(yù)難以離開特定企業(yè)而獨(dú)立存在；（6）不易變現(xiàn)。無形資產(chǎn)的分析要點(diǎn)：（1）、資產(chǎn)負(fù)債表列示的無形資產(chǎn)基本上是企業(yè)外購的無形資產(chǎn)，因?yàn)榕c無形資產(chǎn)自創(chuàng)有密切關(guān)系的研究和開發(fā)費(fèi)用基本上已經(jīng)做為發(fā)生會(huì)計(jì)期間的費(fèi)用，并沒有作為無形資產(chǎn)處理。（2）無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值只是無形資產(chǎn)的攤余價(jià)值，因而往往不能全面反映其真正的價(jià)值和潛力。研究和開發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理并不能影響自創(chuàng)無形資產(chǎn)的成功與否，因此企業(yè)已經(jīng)成功的無形資產(chǎn)就難以在資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)，只能表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表外。因此，歷史悠久、并重視研究和開發(fā)的企業(yè)，有可能存在多項(xiàng)已經(jīng)成功、且能為企業(yè)未來的發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)的無形資產(chǎn)。此外，作為無形資產(chǎn)重要組成部

32、分的人力資源，也未在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)。（3）無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在特定企業(yè)內(nèi)部的利用價(jià)值和對(duì)外投資或轉(zhuǎn)讓的價(jià)值上。4. 長期待攤費(fèi)用和其他長期資產(chǎn)長期待攤費(fèi)用是指不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出、固定資產(chǎn)大修理支出、籌建期匯兌凈損失等。其他長期資產(chǎn)是指企業(yè)正常使用的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等以外的，由于某種特殊原因，企業(yè)不得隨意支配的資產(chǎn)。這種資產(chǎn)一經(jīng)確定，未經(jīng)許可，企業(yè)無權(quán)支配和使用，但仍應(yīng)加強(qiáng)管理，單獨(dú)核算。主要包括：特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資以及涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn)。（三）表外資產(chǎn)和或有資產(chǎn)分析資產(chǎn)負(fù)債表的表外資產(chǎn)是指那些因會(huì)

33、計(jì)處理原因或計(jì)量手段的限制而未能在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)凈值，但可以為企業(yè)在未來做出貢獻(xiàn)的資產(chǎn)項(xiàng)目。包括：1. 已經(jīng)提足折舊，但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)；2. 企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費(fèi)用中去、資產(chǎn)負(fù)債表尚未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)；3. 已經(jīng)成功的研究和開發(fā)項(xiàng)目的成果；4. 人力資源。或有資產(chǎn)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的潛在資產(chǎn)，其存在需通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。或有資產(chǎn)具有以下特征：1. 或有資產(chǎn)由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生比如，1999年12月25日，甲企業(yè)狀告乙企業(yè)侵犯了其專利權(quán)。至2000年12月31日，法院還沒有對(duì)訴訟案件進(jìn)行公開審理，甲企業(yè)是否勝訴尚難判斷。對(duì)于甲企

34、業(yè)而言，將來可能勝訴而獲得的資產(chǎn)屬于一項(xiàng)潛在資產(chǎn)，它是由過去事項(xiàng)（乙企業(yè)“可能侵犯”甲企業(yè)的專利權(quán)并受到起訴）形成的。但是，如果某企業(yè)計(jì)劃在三個(gè)月后購入一批原材料，那么因此獲得的資產(chǎn)并不是或有資產(chǎn)，因?yàn)槠髽I(yè)的計(jì)劃并不是過去的交易或事項(xiàng)。2. 或有資產(chǎn)的結(jié)果具有不確定性上例甲企業(yè)的或有資產(chǎn)，是否真的會(huì)轉(zhuǎn)換成真正的資產(chǎn)，要由訴訟案件的調(diào)解或判決結(jié)果確定。如果甲企業(yè)勝訴，那么或有資產(chǎn)便轉(zhuǎn)換為一項(xiàng)基本可以肯定收到的資產(chǎn)。如果甲企業(yè)敗訴，那么或有資產(chǎn)便消失了。相反，還應(yīng)相應(yīng)具有承擔(dān)一項(xiàng)支付訴訟費(fèi)的義務(wù)。 六、負(fù)債項(xiàng)目分析負(fù)債是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。包括流

35、動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。（一）流動(dòng)負(fù)債分析流動(dòng)負(fù)債是指將在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。它包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付稅金、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款、其他應(yīng)交款、一年內(nèi)到期的長期負(fù)債、預(yù)提費(fèi)用等。由于流動(dòng)負(fù)債的清償期短，通常以發(fā)生時(shí)的成本表述，即按預(yù)定的或雙方同意的金額作為企業(yè)今后的償付義務(wù)，而不考慮事后提供的資產(chǎn)和服務(wù)的貨幣價(jià)值是否發(fā)生變動(dòng)。其特點(diǎn)是：（1）償還期限短；（2）償還數(shù)量和金額確定；（3）債權(quán)人確定。其作用是：（1）向企業(yè)提供低息資金來源；（2）是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用資金的主要來源渠道；（3）是促使企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的主要力量。從流動(dòng)負(fù)債的形成

36、環(huán)節(jié)來看，可將流動(dòng)負(fù)債分為營業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)債、融資環(huán)節(jié)負(fù)債和收益分配環(huán)節(jié)負(fù)債。1. 營業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)債營業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)債，如應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、預(yù)提費(fèi)用等，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的負(fù)債，其特點(diǎn)是在規(guī)定的付款期限內(nèi)一般不支付利息，但在到期時(shí)必須償還。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能夠提供資金來源的多少，主要與企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)的采購和付款政策有關(guān)。（1）應(yīng)付票據(jù)，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。（2）應(yīng)付賬款，反映企業(yè)購買原材料、商品和接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。（3）預(yù)收賬款，反映企業(yè)預(yù)收購買單位的賬款。（4）

37、其他應(yīng)付款，反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個(gè)人的款項(xiàng)。如應(yīng)付租人固定資產(chǎn)的租金、包裝物的租金、應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金等。（5）應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)，反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資，企業(yè)提取的福利費(fèi)的期末余額，以及外商投資企業(yè)按凈利潤提取的職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金的期末余額。（6）其他應(yīng)交款，反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付股利等以外的各種款項(xiàng)。包括教育費(fèi)附加、能源交通重點(diǎn)建設(shè)基金等。（7）預(yù)提費(fèi)用，反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用而尚未支付的各項(xiàng)費(fèi)用。（8）預(yù)計(jì)負(fù)債，反映企業(yè)因或有事項(xiàng)（如商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證等）而確認(rèn)的負(fù)債。2. 融資環(huán)節(jié)負(fù)債融資環(huán)節(jié)

38、負(fù)債，如短期借款和一年內(nèi)到期的長期負(fù)債，其特點(diǎn)是要支付一定的利息費(fèi)用，但到期后一般可以協(xié)商延期償還。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)依賴金融機(jī)構(gòu)的程度，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)波動(dòng)性大小的反映。（1）短期借款，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下（含一年）的借款，包括短期流動(dòng)資金借款、結(jié)算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等。（2）一年內(nèi)到期的長期負(fù)債。反映企業(yè)長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項(xiàng)目一年內(nèi)到期的那部分金額。長期負(fù)債應(yīng)于一年內(nèi)到期的部分，應(yīng)在流動(dòng)負(fù)債類別中單獨(dú)列示，除非企業(yè)打算以長期融資來替補(bǔ)這部分負(fù)債，而且企業(yè)確有這樣的能力。這種能力表現(xiàn)在：在資產(chǎn)負(fù)債表日以后發(fā)行股票或長期債券，或者簽訂一項(xiàng)在資產(chǎn)負(fù)債表日后一年以上到期

39、的不能取消的融資協(xié)議，而且貸款人或投資人在財(cái)力上有能力履行。3. 收益分配環(huán)節(jié)負(fù)債收益分配負(fù)債，如應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金，其特點(diǎn)是這些收益分配負(fù)債一旦形成就應(yīng)按期支付，否則影響企業(yè)信譽(yù)。它與企業(yè)的盈利情況有關(guān)。（1）應(yīng)交稅金，反映企業(yè)期末應(yīng)交未交的各種稅金。包括增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、所得稅、資源稅、固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅等。（2）應(yīng)付利潤，反映企業(yè)期末應(yīng)付未付給投資者的利潤。（3）應(yīng)付股利，反映企業(yè)尚未支付的現(xiàn)金股利。流動(dòng)負(fù)債的分析要點(diǎn)：（1）分析流動(dòng)負(fù)債組成項(xiàng)目階性質(zhì)和數(shù)額，進(jìn)而判斷企業(yè)流動(dòng)負(fù)債主要來自何方，償還緊迫程度如何。（2）要同企業(yè)的經(jīng)營形勢(shì)

40、相聯(lián)系，分析企業(yè)采購政策、付款政策、分利政策及其他經(jīng)營特點(diǎn)。對(duì)于商業(yè)企業(yè)，正常情況下是流動(dòng)負(fù)債和銷售收入或?qū)崿F(xiàn)利潤都有所增長；而對(duì)于工業(yè)企業(yè)，常常是長期負(fù)債和實(shí)現(xiàn)利潤都在增長，而流動(dòng)負(fù)債卻并無明顯變化。（3）要同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成、實(shí)現(xiàn)利潤相聯(lián)系，來判斷流動(dòng)負(fù)債組成的變化是好轉(zhuǎn)還是惡化。（二）長期負(fù)債分析長期負(fù)債是指償還期在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期以上的債務(wù)。包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。由于長期負(fù)債的償還期較長，受貨幣時(shí)間價(jià)值影響較大，長期負(fù)債的價(jià)值一般應(yīng)根據(jù)合同或契約規(guī)定的在未來必須支付的本金和所付利息之和按適當(dāng)貼現(xiàn)率折現(xiàn)后的折現(xiàn)值來確定。其特點(diǎn)是：金額大、償還期長、企業(yè)使用成

41、本高。其作用為：（1）是企業(yè)長期資產(chǎn)占用資金的主要來源渠道；（2）是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長期資金需要的主要保證。1. 長期借款，反映企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年期以上（不含一年）的借款本息。一般用于固定資產(chǎn)的購建、固定資產(chǎn)改擴(kuò)建工程、固定資產(chǎn)大修理工程等。2. 應(yīng)付債券，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。3. 長期應(yīng)付款，反映企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款、融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付款等。長期負(fù)債的分析要點(diǎn)：（1）如果企業(yè)在長期負(fù)債增長的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)利潤明顯提高，說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營正確，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展良好。（2）對(duì)其變化也要與流動(dòng)負(fù)債的變化結(jié)

42、合起來分析。企業(yè)長期負(fù)債增加，流動(dòng)負(fù)債減少，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金有長期保證，是擴(kuò)大業(yè)務(wù)的好機(jī)會(huì)。在這種情況下，如果銷售收入確實(shí)增長，則表明企業(yè)抓住了機(jī)會(huì)，經(jīng)營有方；如果銷售收入并末增長，有兩種可能：一是企業(yè)通過增加在建工程進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這時(shí)要分析項(xiàng)目的預(yù)期效益；否則，表明企業(yè)通過惡化資金結(jié)構(gòu)、用降低結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的辦法，暫時(shí)回避短期資金緊張。（3）考察企業(yè)長期負(fù)債的關(guān)鍵是借得適度，實(shí)現(xiàn)既能利用長期借款彌補(bǔ)資金缺口，獲得杠桿收益，而又不至于因此而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。（4）關(guān)注其入賬金額的確定。按照我國目前的有關(guān)規(guī)定，不同的長期負(fù)債項(xiàng)目其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是有所不同的：長期借款應(yīng)按實(shí)際從銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的款

43、項(xiàng)金額進(jìn)行計(jì)價(jià)；長期外幣借款，則應(yīng)按企業(yè)選定的外匯牌價(jià)折合為記賬本位幣計(jì)價(jià)入賬；長期應(yīng)付公司債券，應(yīng)按企業(yè)發(fā)行時(shí)實(shí)際收到的價(jià)款分面值、債券溢價(jià)或折價(jià)單獨(dú)反映；采用補(bǔ)償貿(mào)易方式應(yīng)付的引進(jìn)國外設(shè)備款，應(yīng)按實(shí)際應(yīng)付的設(shè)備、工具等價(jià)款以及國外運(yùn)雜費(fèi)的外幣金額和規(guī)定的折合匯率折算為人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)；對(duì)融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付款，按照稅法的規(guī)定，應(yīng)按照租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)以及投入使用前發(fā)生的利息支出和匯兌損益等作為固定資產(chǎn)原價(jià)。（5）由于融資租賃對(duì)企業(yè)用作保證的自有資金的數(shù)量要求比長期借款低得多，租賃公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)需要從企業(yè)支付較高的費(fèi)用中補(bǔ)償，因而特別關(guān)注企業(yè)運(yùn)用融資租賃

44、資金來源的風(fēng)險(xiǎn)性。（6）關(guān)注其費(fèi)用的歸屬。長期負(fù)債費(fèi)用的歸屬問題，即長期負(fù)債產(chǎn)生的利息、匯兌損益，應(yīng)歸屬于發(fā)生當(dāng)期的費(fèi)用，還是予以資本化（指有關(guān)負(fù)債費(fèi)用在會(huì)計(jì)處理上將其作為購建長期資產(chǎn)的歷史成本），我國會(huì)計(jì)對(duì)負(fù)債費(fèi)用的處理有如下規(guī)定：為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的長期負(fù)債費(fèi)用在固定資產(chǎn)完工交付使用，辦理竣工決算手續(xù)前所發(fā)生的負(fù)債費(fèi)用，予以資本化，即計(jì)人固定資產(chǎn)價(jià)值；在固定資產(chǎn)竣工決算后所發(fā)生的，直接計(jì)入當(dāng)期損益。屬于流動(dòng)負(fù)債性質(zhì)的借款費(fèi)用，或者雖然是長期負(fù)債性質(zhì)，但不是用于購建固定資產(chǎn)的負(fù)債費(fèi)用，直接計(jì)入當(dāng)期損益。即使負(fù)債是與需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間才能達(dá)到可銷售狀態(tài)的存貨相連，也不將負(fù)債費(fèi)用計(jì)入所制造的存

45、貨成本內(nèi)。與對(duì)外投資有關(guān)而發(fā)生的負(fù)債費(fèi)用，不予以資本化，直接計(jì)入當(dāng)期損益。在籌建期發(fā)生的長期負(fù)債費(fèi)用（購建固定資產(chǎn)除外）計(jì)入開辦費(fèi)，作為長期待攤費(fèi)用處理。 （三）表外負(fù)債和或有負(fù)債分析1. 表外負(fù)債表外負(fù)債是企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中未予以反映的負(fù)債，即資產(chǎn)負(fù)債表的右方無該項(xiàng)目，左方也無相應(yīng)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)，而表外負(fù)債所形成的費(fèi)用以及取得的經(jīng)營成果卻在利潤表中反映出來，其具體形式有以下三種：（1）直接表外負(fù)債。是指企業(yè)以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的特殊借款形式直接負(fù)債，如經(jīng)營租賃、代銷商品、來料加工等。經(jīng)營租賃，是出租方以自己經(jīng)營的設(shè)備租給承租方使用，承租方由于租入設(shè)備而擴(kuò)大了自身生產(chǎn)能力。這種生產(chǎn)能力，即經(jīng)濟(jì)資源，

46、并沒有反映在承租方的資產(chǎn)負(fù)債表中（融資性租賃，其資產(chǎn)、負(fù)債均反映在資產(chǎn)負(fù)債表中），承租方只為取得這種生產(chǎn)能力支付了一定的使用費(fèi)，即租金。代銷商品，是一種免費(fèi)的表外負(fù)債，代銷方在收到代銷商品時(shí)，只登記代銷商品登記簿，而不做增加資產(chǎn)、負(fù)債的賬務(wù)處理。代銷方式優(yōu)于賒購商品，盡管兩者都不需支付現(xiàn)金，但后者卻背上了債務(wù)責(zé)任，并且反映在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。代銷商品是很多無本經(jīng)營或資本不足企業(yè)采用的籌資方式。（2）間接表外負(fù)債。是指由另一個(gè)企業(yè)的負(fù)債代替本企業(yè)負(fù)債，使本企業(yè)表內(nèi)負(fù)債保持在合理限度內(nèi)。最常見的方法是：投資于子公司或附屬公司，母公司把應(yīng)由自己經(jīng)營的產(chǎn)品，撥給一個(gè)子公司或附屬公司，子公司或附屬公司將生產(chǎn)

47、出的產(chǎn)品銷售給母公司。子公司或附屬公司負(fù)債經(jīng)營。這里子公司或附屬公司的負(fù)債，實(shí)際上是母公司的負(fù)債，本應(yīng)由母公司負(fù)債經(jīng)營的部分，由于母公司負(fù)債的限度，轉(zhuǎn)由附屬公司或子公司作為與母公司同樣獨(dú)立的法人負(fù)債，使得各方的負(fù)債都能保持在合理范圍內(nèi)。如某公司自有資本1000萬元，借款1000萬元，該公司想要追加借款，但目前表內(nèi)借款比例已達(dá)到最高限度。再以本公司名義借款已不可能。于是，該公司以500萬元投資于新公司，新公司又以本公司名義借款500萬元。新公司實(shí)質(zhì)上是母公司的一個(gè)車間，但車間改為公司后，具有了法人資格，可以獨(dú)立向外借款。這樣，母公司實(shí)際的負(fù)債比例不再是50%，而是60%。因?yàn)?，兩個(gè)公司實(shí)際資產(chǎn)總

48、額為2500萬元，有500萬元是母公司投給子公司的，不應(yīng)重復(fù)計(jì)算在內(nèi)。兩個(gè)公司共向外借入1500萬元，其中，在母公司報(bào)表內(nèi)，只反映1000萬元的負(fù)債，另外500萬元反映在子公司報(bào)表內(nèi)，但這500萬元卻仍為母公司服務(wù)。（3）轉(zhuǎn)移表外負(fù)債。它是將表內(nèi)的項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到表外進(jìn)行負(fù)債。有應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款和資產(chǎn)的回租等形式。應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)。它實(shí)質(zhì)上是一種以應(yīng)收票據(jù)作為抵押的借款，尤其當(dāng)企業(yè)將商業(yè)承兌匯票予以貼現(xiàn)時(shí)，企業(yè)基本形成了一種或有負(fù)債，但很多企業(yè)并不把它作為負(fù)債處理，而是沖減應(yīng)收票據(jù)，即借銀行存款、貸應(yīng)收票據(jù)。出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款。它是一種以應(yīng)收賬款抵押的借款，與應(yīng)收票據(jù)同樣性質(zhì)，在

49、出售時(shí)，應(yīng)收賬款應(yīng)在表中以負(fù)債的形式反映，而實(shí)際上企業(yè)大多數(shù)直接沖減應(yīng)收賬款，即借銀行存款、貸應(yīng)收賬款。資產(chǎn)的回租。企業(yè)在資金短缺時(shí)，為獲取急需的資金，可將其使用中的一部分設(shè)備出售給其他單位，以獲得流動(dòng)資金，同時(shí)再簽訂一份租賃協(xié)議，租回該設(shè)備。2. 或有負(fù)債或有負(fù)債是指過去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在需通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量。具體形式有：商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證、擔(dān)保、應(yīng)收賬款抵押等。企業(yè)的或有負(fù)債有可能同時(shí)滿足以下三個(gè)條件：（1）該義

50、務(wù)是承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。指與或有事項(xiàng)有關(guān)的義務(wù)為企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)而非潛在義務(wù)；（2）該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)（很可能指發(fā)生的可能性“大于50%但小于或等于95%”）；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。在此情況下，或有負(fù)債可以按預(yù)計(jì)負(fù)債項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)。對(duì)于其他的不能同時(shí)滿足以上三個(gè)條件的或有負(fù)債，均不得在會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)。七、所有者權(quán)益項(xiàng)目分析所有者權(quán)益是指企業(yè)的投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，亦稱凈權(quán)益。根據(jù)所有者權(quán)益的永久性程度一般將其分為投入資本和留存收益兩大類。其中投入資本是指企業(yè)所有者實(shí)際投入企業(yè)的資本，包括實(shí)收資本和資本公積。而留存收益是指通過企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而形成的

51、資本，即經(jīng)營所得凈收益的積累。它包括盈余公積和未分配利潤兩部分。（一）投入資本分析1. 實(shí)收資本實(shí)收資本是指股份有限公司以外的企業(yè)投資者實(shí)繳的并經(jīng)注冊(cè)的出資額，也稱資本金。對(duì)股份有限公司而言，實(shí)收資本即股本，表現(xiàn)為已投入企業(yè)的資本中相當(dāng)于股票面值或設(shè)定價(jià)值的部分。我國的資本金制度從法律上明確了建立企業(yè)必須有合法投資者最低限額的人資。2. 資本公積資本公積包括股本溢價(jià)、接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值、法定財(cái)產(chǎn)重估增值等項(xiàng)目。其用途有兩方面：第一，是按法定程序轉(zhuǎn)化為資本，其中準(zhǔn)備項(xiàng)目不能轉(zhuǎn)增資本（或股本）；第二，用于彌補(bǔ)虧損。其具體的項(xiàng)目包括：（1）資本（或股本）溢價(jià)，是指企業(yè)投資者投人的資金超過潛在注冊(cè)資本中所占份額的部分；（2）接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備，是指企業(yè)接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)而增加的資本公積；（3）接受現(xiàn)金捐贈(zèng)，是指企業(yè)因接受現(xiàn)金捐贈(zèng)而增加的資本公積；（4）股權(quán)投資準(zhǔn)備，是指企業(yè)對(duì)被投資單位的長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí)，因被投資單位接受捐贈(zèng)等原因增加的資本公積，企業(yè)按其持股比例計(jì)算而增加的資本公積；（5）撥款轉(zhuǎn)入，是指企業(yè)收到國家撥入的專門用于技術(shù)改造、技術(shù)研究等的撥款項(xiàng)