第九講 會計穩(wěn)健性

1、會計穩(wěn)健性會計穩(wěn)健性 小組分工：小組分工： 陸明月負責第一、二部分陸明月負責第一、二部分 周娟負責第三、四部分周娟負責第三、四部分 許慶玥負責第五部分許慶玥負責第五部分 會計穩(wěn)健性會計穩(wěn)健性 （一）（一）什么是會計穩(wěn)健性什么是會計穩(wěn)健性 （二）會計穩(wěn)健性與通常的會計謹慎性是何關系（二）會計穩(wěn)健性與通常的會計謹慎性是何關系 （三）（三）會計穩(wěn)健性研究的重要意義何在會計穩(wěn)健性研究的重要意義何在 （四）（四）如何度量會計的穩(wěn)健性如何度量會計的穩(wěn)健性 （五）（五）哪些因素會影響會計穩(wěn)健性哪些因素會影響會計穩(wěn)健性 一一.什么是會計穩(wěn)健性什么是會計穩(wěn)健性 （一）會計穩(wěn)健性定義的發(fā)展歷程（一）會計穩(wěn)健性定義

2、的發(fā)展歷程 （二）實證研究中的會計穩(wěn)健性定義（二）實證研究中的會計穩(wěn)健性定義 （三）（三）條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性 一一.什么是會計穩(wěn)健性什么是會計穩(wěn)健性 1.Basu(1997)認為，穩(wěn)健性對會計實務的影響至少 有500年以上的歷史。他將會計穩(wěn)健性定義為“會計人 員在財務報告中確認好消息比確認壞消息更能得到保 證”。 2.Bliss(1924)則將會計穩(wěn)健性表述為“遇見所有可 能的損失，但不預計任何不確定的收益”。 3.美國會計原則委員會（APB）1970年在其第4號公 告中指出;“歷史意義上，管理人員，投資者和會計人 員歷來都傾向于低估資產和利潤，以對付計量過程中的

3、 小偏誤。這導致了會計穩(wěn)健性的形成。” （一）會計穩(wěn)健性定義的發(fā)展歷程（一）會計穩(wěn)健性定義的發(fā)展歷程 4.美國財務會計標準委員會（FASB）在1980年發(fā)布 的財務會計概念公告第二輯中將會計穩(wěn)健性描述為 “對不確定的謹慎的反應，努力確保商業(yè)環(huán)境中存在的 不確定性和風險被充分考慮到。所以如果未來收到或支 付的兩個估計金額有同等的可能性，穩(wěn)健性要求使用較 為不樂觀的估計數”。 5.國際會計準則委員會(IASB)在其概念框架中是這 樣定義的:“謹慎性是在不確定的條件下，需要運用判 斷做出必要的估計中包含一定程度的審慎，比如資產或 收益的不可高估，負債和費用的不可低估”。然而需要 強調的是穩(wěn)健性并不意

4、味著報告最低的資產和收入，最 高的負債和費用，運用穩(wěn)健性不允許建立秘密準備或超 額準備，不允許蓄意低估資產或收益，或者蓄意高估負 債或費用。 6.2006年6月我國財政部發(fā)布了新的企業(yè)會 計準則體系。中國會計準則委員會（CASB）對 會計謹慎性定義為“企業(yè)對交易或事項進行會 計確認計量或報告應保持應有的謹慎性，不應 高估資產或者收益，低估負債或者費用” 回目錄 ( (二二) ).實證研究中的會計穩(wěn)健性定義實證研究中的會計穩(wěn)健性定義 1.最早對穩(wěn)健性進行系統(tǒng)研究的是Watts(1993),他 認為會計穩(wěn)健性主要來自于會計的契約作用，并同時受 到管制及法律的影響。2003年對會計穩(wěn)健性進行了綜述，

5、 并將會計穩(wěn)健性定義為“可驗證性”程度在收入/資產 和損失/負債上的不對稱應用，其結果是對每一會計期 間形成系統(tǒng)性的凈資產凈利潤的低估。 2.Basu認為會計穩(wěn)健性是指會計在確認收益時，較 之確認損失有更高的可證實性。也就是說，對于好消息 的確認要在基本確定可以發(fā)生時才能確認，或者分期確 認。對于壞消息應盡早確認。 3.Feltham和Ohlson，Beaver和Ryan從對資 產負債表的角度給出定義：會計穩(wěn)健性是對凈 資產賬面價值的持續(xù)低估 4.Givoly Hayn從對利潤表影響給出定義： 會計穩(wěn)健性是一種會計原則的選擇標準，會導 致最小的累積報告盈余。 5.Ball和Shivakumar

6、認為，穩(wěn)健性應分為 條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性，極大的幫助了人 們對于穩(wěn)健性的理解，并指出由于對于二者的 混淆，使穩(wěn)健性成為有爭議的財務報告特征。 回目錄 1.條件穩(wěn)健性條件穩(wěn)健性 又稱為損益表穩(wěn)健性，消息依賴穩(wěn)健性或者事后穩(wěn) 健性。 它取源于Basu對于會計穩(wěn)健性的定義，指盈余反應 當期的壞消息比好消息要快。是指在面臨充分不利的情 況下，將資產的賬面價值予以注銷，但在有利的情況下 卻不相應增加資產的賬面價值，對收入的確認較之損失 要求更高的可驗證性。 舉例：存貨期末計價采用成本和市價孰低法，對有 形或無形資產提取減值準備等等 (三)條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性 2 2無條件

7、穩(wěn)定性無條件穩(wěn)定性 又稱為資產負債表穩(wěn)健性，獨立消息的穩(wěn)健性， 事前穩(wěn)健性 無條件穩(wěn)健性是一個總體的偏見，和當期消息沒 有關系，而是在資產或負債產生之初就決定采用的會 計處理方法，使用這種會計處理方法產生了預期未入 賬的商譽，使股東權益的賬面價值低于其市場價值。 舉例：內部形成無形資產的發(fā)生的支出，研發(fā)支 出和廣告支出在發(fā)生時就被費用化，直接計入當期損 益，對固定資產采用加速折舊法等等。 回目錄 二二.會計穩(wěn)健性與通常的會計謹慎性會計穩(wěn)健性與通常的會計謹慎性 是何關系是何關系 （一）（一）無條件穩(wěn)健性和有條件穩(wěn)健性的相無條件穩(wěn)健性和有條件穩(wěn)健性的相 互作用和相互影響互作用和相互影響 （二）會計

8、謹慎性和會計穩(wěn)健性的關系（二）會計謹慎性和會計穩(wěn)健性的關系 二二會計穩(wěn)健性與通常的會計謹慎性會計穩(wěn)健性與通常的會計謹慎性 是何關系是何關系 （一）無條件穩(wěn)健性和有條件穩(wěn)健性的相互作用（一）無條件穩(wěn)健性和有條件穩(wěn)健性的相互作用 和相互影響和相互影響 1.兩種穩(wěn)健性的共同點：兩種穩(wěn)健性的共同點： 存在的基礎相同，都源于經濟環(huán)境內在的不確定性 和風險，最終造成凈資產賬面價值的低估;捕捉到投資 者和其它信息使用者不對稱的損失函數，即從利得所 獲得的收益要小于相同數量損失所產生的影響：最小 化訴訟成本，稅收成本和監(jiān)管成本；使會計者和監(jiān)督 者最小化經濟不確定性并免受監(jiān)管不力的批評 2區(qū)別： (1)核心區(qū)別

9、體現在和當期消息的關系上 條件穩(wěn)健性要求會計政策能夠反映當期的經濟事項, 并且是一種不對稱的反映。會計上是否穩(wěn)健是以壞消息 ( 經濟損失) 比好消息( 經濟收益) 被更及時地反映為 條件的。 無條件穩(wěn)健性和當期的消息無關, 它是事前的和總 體的偏見。 (2) 在契約和公司治理的背景下, 兩者的作用和性質 有明顯的不同 條件穩(wěn)健性最初的動因是抵消經理向上虛報會計數 字的動機, 增進締約的有效性, 其“損失確認的及時性” 觀點有助于更好地理解穩(wěn)健性在締約時扮演的角色。 在無條件穩(wěn)健性原則下, 探究穩(wěn)健性在締約過程中 扮演的角色卻是很困難的。 綜上所述, 正是條件穩(wěn)健性增進了債務契約、報酬 契約和公

10、司治理的有效性。條件穩(wěn)健性突出了經理在接 收到消息時做出的政策抉擇, 其行為體現了特定歷史條 件下各種制度因素的相互作用, 反映了會計信息質量內 生性的本質?？梢哉f,條件穩(wěn)健性概念的提出將會計穩(wěn) 健性研究帶入了一個更廣闊的領域。 (3)條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性的關系是同時增進還 是相互替代, 目前還沒有一致的結論。 條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性確實存在相互作用條件穩(wěn)健性和無條件穩(wěn)健性確實存在相互作用, 在 度量條件穩(wěn)健性時需要控制無條件穩(wěn)健性的影響。條件 穩(wěn)健性是理解會計穩(wěn)健性在契約背景下性質和作用的一 把鑰匙。 回目錄 ( (二二) )會計謹慎性和會計穩(wěn)健性的關系會計謹慎性和會計穩(wěn)健性的關系 會

11、計謹慎性是企業(yè)會計核算中一項重要原則，運用廣 泛.它是會計信息質量要求的一項重要內容，也是會計 人員在實際工作中發(fā)揮職業(yè)判斷應遵循的重要原則。我 們通常所說的會計謹慎性是針對會計政策的選擇。 而會計穩(wěn)健性則是影響財務報告 實證中的研究方向多是指條件穩(wěn)健性 回目錄 三.會計穩(wěn)健性研究的重要意義會計穩(wěn)健性研究的重要意義 ( (一一) )穩(wěn)健性原則在會計核算中的具體運用穩(wěn)健性原則在會計核算中的具體運用 （二）謹慎性原則研究的重要意義（二）謹慎性原則研究的重要意義 三.會計穩(wěn)健性研究的重要意義會計穩(wěn)健性研究的重要意義 1.1.存貨的期末計價法存貨的期末計價法 在市場經濟作用下，存貨原材料的市場價格的將

12、不 斷變化，恰當地選擇存貨計價方法，對于真實反映存貨 的價值是非常重要的。因此，企業(yè)會計準則第號存 貨準則第十五條規(guī)定：“資產負債表日，存貨應當按 照成本與可變現凈值孰低法計量?！?( (一一) )穩(wěn)健性原則在會計核算中的具體運用穩(wěn)健性原則在會計核算中的具體運用 2.固定資產折舊方法的選用固定資產折舊方法的選用 企業(yè)會計準則第號固定資產準則第十七條規(guī)定： “企業(yè)應當根據與固定資產有關的經濟利益的預期實現 方式，合理選擇固定資產折舊方法。”可選用的折舊方 法包括平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數 總和法等。 3.壞賬損失的核算壞賬損失的核算 壞賬是指企業(yè)無法收回或收回的可能性很小的應收

13、賬款。企業(yè)應當定期或至少每年年度終了，對應收賬款 進行全面檢查，根據謹慎性原則預計可能發(fā)生的壞賬損 失，并對預計可能發(fā)生的壞賬損失計提壞賬準備。 4.4.資產減值損失的核算資產減值損失的核算 企業(yè)會計準則第8號資產減值第十五條規(guī)定： “可回收金額的計量結果表明，資金的可回收金額低于 其賬面價值的，應當將資產的賬面價值減記至可回收金 額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益， 同時計提相應的資產減值準備?！卑ù尕浀臏p值，采 用公允價值模式計量的投資性房地產的減值，消耗性生 物資產的減值等等。 5.5.或有事項的確認和計量或有事項的確認和計量 企業(yè)會計準則第13號或有事項第四條規(guī)定： “與

14、或有事項相關的義務同時滿足下列條件，應當確認 為預計負債： （1）該義務是企業(yè)承擔的現時義務； （2）該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業(yè)； （3）該義務的金額能夠可靠地計量?！蓖瑫r第十三條 還規(guī)定：“企業(yè)不應當確認或有負債和或有資產?！?回目錄 （二）謹慎性原則研究的重要意義（二）謹慎性原則研究的重要意義 謹慎性原則是會計對經營環(huán)境中不確定性因素所作 出的一種反應，它要求對收入、費用或損失的確定持謹 慎態(tài)度，凡是可能的費用和損失應予以充分估計，而對 可能的收入和利得盡量少記或不記。充分考慮市場帶給 企業(yè)的各種風險，并在會計核算中遵循謹慎性原則具有 重要的現實意義。 1、在會計實務核算中提取

15、必要的壞帳準備金，將 不能收回的應收帳項作為壞帳損失，及時計入費用，可 以避免企業(yè)虛盈實虧；報表提供的應收帳款也更能真實 地反映企業(yè)的財務狀況。 2、對短期投資的期末計價采用成本與市價孰低法， 提取短期投資跌價準備，并將市價低于成本的金額確認 為當期損失，因此當市場波動較大或短期投資在流動資 產比重較大時，將不會對企業(yè)財務狀況和經營成果的報 告產生重大影響，更能真實反映企業(yè)的投資狀況。 3、固定資產加速折價法即計提折價總額的大部分在 使用早期各年攤作費用，這樣可以盡快收回固定資產投 資。 4、對企業(yè)面臨潛在的存貨損失，可以通過合理低估 存貨，高估產品當期銷售成本，從而減少當期利潤的辦 法來得到

16、補償。 5、大多數企業(yè)都存在特定經濟業(yè)務所造成的潛在債 務，如果利用謹慎性原則對這種或有負債進行反映，就 會使會計報告提供出盡可能全面的會計信息，特別是報 告出有可能發(fā)生的損失。 鑒于以上謹慎性原則對企業(yè)的保護作用，所以在企 業(yè)會計實務核算中，應合理地應用謹慎性原則，來進一 步增強企業(yè)的抗風險能力，加大企業(yè)經營安全系數。 回目錄 四四.如何度量會計的穩(wěn)健性如何度量會計的穩(wěn)健性 1、變量法、變量法 2、模型法、模型法 3、指數法、指數法 四四.如何度量會計的穩(wěn)健性如何度量會計的穩(wěn)健性 Watts( 2003) 將穩(wěn)健性的計量方法概括為凈資產基 礎計量、收益和應計基礎計量, 以及收益/ 股票回報關

17、系 計量, 這主要是從穩(wěn)健性計量所使用的變量角度進行分 類的。 從穩(wěn)健性計量指標的設計形式上進行分類, 分為變 量法、模型法和指數法三類。 1. 1. 變量法變量法 (1) 權益市值賬面比。一般認為穩(wěn)健性的存在會使權 益的賬面價值低于市場價值, 所以很多文獻都用權益的 市值賬面比( MTB) 作為穩(wěn)健性的一個檢驗變量。那MTB 計量的究竟是什么穩(wěn)健性呢? 較多的觀點認為 MTB 是 無條件穩(wěn)健性的替代變量。Roychowdhury和Watt(s 2007) 則認為MTB度量的是條件穩(wěn)健性的累積效應。 (2) 累計應計數 Givoly和 Hayn認為如果公司處于穩(wěn)定狀態(tài)下, 長 期來看, 凈利潤

18、會趨向于經營現金流, 累計應計趨向于 零, 而穩(wěn)健性會使得公司長期內報告收益下降, 從而使 累計應計數為負, 因此他們把累計應計數作為穩(wěn)健性的 指標。結果發(fā)現MTB和累計應計數是根本不同的無條件 穩(wěn)健性的替代變量。累計應計數顯示無條件穩(wěn)健性和條 件穩(wěn)健性是正相關的, 而MTB相反。 回目錄 2. 2. 模型法模型法 (1) 收益變化模型 穩(wěn)健性意味著收益比損失更具有持續(xù)性。因為財務 報告不確認未被證實的資產價值增長 ( 經濟收益) , 而是在未來期間現金流實現時才將其包含在會計收益中, 表現為公司正的收益或收益變化較為持續(xù)。而當發(fā)生損 失時, 公司及時確認表現為收益為負或負的變化, 這種 負的

19、收益或收益變化是暫時的, 以后會出現反轉。Basu、 Ball和Shivakumar用如下模型予以計量: it1 - ti1 - ti31 - ti21 - ti10it ， NINIDNINIDNI (2) 應計/ 現金流模型 Ball 和 Shivakumar( 2005) 認為穩(wěn)健性下經濟損 失被及時確認, 作為未實現的( 即非現金) 應計費用抵 減收入, 表現為當期應計項目為負數。而經濟收益更可 能在實現時確認, 因為損失更可能發(fā)生在現金流為負的 期間,這意味著在發(fā)生損失時, 現金流和應計數都為負, 從而存在正相關關系。如果是經濟收益, 則應計和現金 流是負相關關系。 如下式所示: i

20、titit3it2it10it CFODCFOCFODCFOACC (3) 收益/ 股票回報關系模型 收益/ 股票回報關系模型是計量條件穩(wěn)健性的最常 用的方法。Basu( 1997) 做了開創(chuàng)性的工作, 他用股票 回報的正負來代表好消息和壞消息, 如果會計盈余對壞 消息更為敏感就是穩(wěn)健性的表現。 因此可建立如下模型: ititit3it2it10it RDRRRDNI 回目錄 3. 3. 指數法指數法 (1) 報表調整的穩(wěn)健性指數 要比較不同國家公認會計原則( GAAP) 下收益穩(wěn)健 性的差異, 一種方法是對按照一國GAAP報告的收益, 與 按照另一國GAAP調整后的收益進行比較。Gary(

21、1980) 構建了如下的穩(wěn)健性指數: A DA R RR 1 其中: R是調整后的收益; R是披露的收益。指數值 大于1, 意味著一國GAAP下的收益相對于另一國GAAP下 的穩(wěn)健性較差; 小于1則說明一國穩(wěn)健性較強。此后 ( 19912000年) 的一些研究都沿用Gray的指數, 利用 在美國上市的非美國公司要求編制的20- F調整表信息, 比較各國GAAP和美國GAAP間穩(wěn)健性的差異( 諾比斯和帕 克, 2005) 。Street等從總體收益穩(wěn)健性發(fā)展到單一調 整穩(wěn)健性的比較,形成了部分穩(wěn)健性指數 下的收益美國 部分調整 GAAP 1 (2) 資產負債表穩(wěn)健性指數 Stephen H. P

22、enman和張曉軍( 2002) 構建了如下的 穩(wěn)健性指數來計量資產負債表的穩(wěn)健性: it it it NOA ER C (3) 收益穩(wěn)健性指數。 David Burgstahle等( 2006) 構建了一個新的收益 穩(wěn)健性指數, 是下列三項指標的平均值加總: 大的利 潤與大的虧損的比率 ( 凈利潤超過期初總資產的20%為 “大的利潤”; 同理, 凈虧損超過期初總資產的20%為 “大的虧損”) , 這個比率較小意味著公司會計有可能 “大洗澡”; 凈利潤除以期初總資產在分布中間部分 ( 即凈利潤占期初總資產的比例在- 20%20%之間) 的 偏度, 偏度負值越大意味著公司確認損失越及時; 收 益

23、變化模型中的穩(wěn)健性表征系數, 即前文第一個模型中 的系數 。該指數是個反指標, 收益穩(wěn)健性指數值越小, 說明收益越穩(wěn)健。 回目錄 五五. 哪些因素會影響會計穩(wěn)健性哪些因素會影響會計穩(wěn)健性 （一）關于會計穩(wěn)健性需求的契約觀假說（一）關于會計穩(wěn)健性需求的契約觀假說 （二）會計穩(wěn)健性的影響因素（二）會計穩(wěn)健性的影響因素 （三）（三）會計穩(wěn)健性的經濟后果會計穩(wěn)健性的經濟后果 （一）關于會計穩(wěn)健性需求的契約觀假說（一）關于會計穩(wěn)健性需求的契約觀假說 1.契約效率假說契約效率假說( contracting explanation) （1）限制經理的機會報告行為 （2）限制經理的機會主義支付行為 （3）經理

24、關于財務報告策略的均衡選擇行為 （4）弱化經理盈余管理動機行為 2.2.管理控制假說管理控制假說 (management control explanation)(management control explanation) LaFond & Watts ( 2008) (以下簡稱 LW ) 的理論分析顯示, 即使不存在以會計報告為基 礎的正式契約,會計穩(wěn)健性也將因公司治理的需 要而存在。 3.3.代理假說代理假說( agency explanation)( agency explanation) Kwon, Newman& Suh ( 2001 ) ( 以下簡稱 KNS )運用標準的委托代

25、理理論正式地分析了會 計穩(wěn)健性的經濟需求, 從而提出了代理假說。 在契約限制的條件下, 通過采用穩(wěn)健性的會計 規(guī)則, 委托人能降低向代理人支付高工資但卻 無法實施有效激勵的可能性。 4.信號假說信號假說( singling explanation)( singling explanation) Lin(2006)運用機制設計理論解釋穩(wěn)健性會計方法的選 擇如何成為一種最優(yōu)的激勵機制, 從而提出了會計穩(wěn)健 性需求的信號假說。 WOZ ( 2009) 關于穩(wěn)健性的信號假說：債權人能夠通 過觀察企業(yè)的穩(wěn)健性水平來了解貸款企業(yè)的風險水平, 因此信貸配給制可能是不必要的, 信貸市場上的供給與 需求在均衡的

26、狀態(tài)下可以實現出清。 L in ( 2006) 關注的是穩(wěn)健性在降低事后信息不對 稱過程中的信號作用, WOZ( 2009) 研究的則是穩(wěn)健性在 解決事前信息不對稱過程中的信號作用。因此, 前者屬 于道德風險模型, 后者屬于逆向選擇模型。 回目錄 （二）（二）會計穩(wěn)健性的影響因素會計穩(wěn)健性的影響因素 1.公司治理結構公司治理結構 （1）董事會的結構董事會的結構 內外部董事持股比例 Beekes(2004)、Firth(2006)。Peasnell(2005)發(fā) 現外部董事能獨立于管理層,其比例越高,董事會獨立 性就越強,也越能充分發(fā)揮董事會的監(jiān)管職責,從而影 響企業(yè)對會計穩(wěn)健性的需求。 Ahm

27、ed和Duellman(2007)發(fā)現,董事會中內部董 事所占的比例與會計穩(wěn)健性負相關。 陳勝藍和魏明海(2007)發(fā)現董事會的獨立性有助 于提高會計穩(wěn)健性程度。 CEO與董事長兩職合一 Ba,i Liu, Lu, Song和Zhang (2004)對中國A股 市場的研究證明,董事長和CEO的兩職兼任對公司 的市場價值有負面影響。 我國證監(jiān)會也把董事長與總經理的兩職分任作 為完善公司治理的一項重要舉措。 陳勝藍和魏明海(2007)的研究也證明了董事長 的兩職合一狀態(tài)對會計信息的穩(wěn)健性產生不良影響。 管理層可自由控制的公司特殊治理 公司特殊治理是指管理當局可控的(discretion- ary)

28、或者公司特殊的( idiosyncratic)治理因素：特殊 治理水平越高,財務報告的穩(wěn)健性程度也越高。 (2)(2)股權結構股權結構 股權集中度 Fan和Wong(2002)研究了東亞地區(qū)股權結構和會 計盈余的信息含量之間的關系,發(fā)現股權越集中，會 計信息質量和會計謹慎性越低。 一股獨大尤其是國家控股，由于國家出資者的權 利是通過國有企業(yè)經理來間接實現的,因此經理們操 縱利潤的動機較大，會計穩(wěn)健性相應降低。 管理層持股 管理層持股比例管理層持股比例越高,與股東利益 的聯系就更緊密就越會自覺地站在股東的立場治理 公司,降低道德風險和監(jiān)督成本。（Ba,i Liu, Lu, Song和Zhang

29、(2004)）。 （3 3）債務規(guī)模債務規(guī)模 Watts（2002）則認為債務是引起會計謹慎性的 一個重要因素。通常情況下,債權人與企業(yè)要簽訂契 約,要求企業(yè)的投資以及會計選擇更加謹慎從而保護 債權人的利益。而且企業(yè)債務比重越大,債權人的這 種限制就越多越嚴格。 在中國資本市場中,以國有商業(yè)銀行為主體的金 融機構對公司貸款構成了公司債務的主要部分,國有 商業(yè)銀行是公司主要債權人。由于國有股東與國有 銀行之間存在利益協(xié)調價值,會降低國有銀行對穩(wěn)健 性的需求,而增加銀行對民營控股公司的會計信息穩(wěn) 健性要求。 2 2、股東訴訟成本、股東訴訟成本 Watts ( 1993, 2003 ) , Kothar, Lys, Smith和 Watts ( 1998 )以及Beaver (1993)都認為由于盈余高 估時企業(yè)容易被股東訴訟。穩(wěn)健性可降低訴訟成本 的現值。最近, Huijgen (2003)比較了英國在美國交 叉上市的公司和沒有在美國交叉上市公司的穩(wěn)健性。 研究發(fā)現,在有更嚴格的訴訟威脅及實施體制的美國 交叉上市的公司的財務報告更穩(wěn)健,并且訴訟是驅動 公司會計穩(wěn)健性的一個重要原因。 3 3、管制、管制 會計穩(wěn)健性受會計準則(財政部)、信息披露準則 (證監(jiān)會)及獨立審計準則(中注協(xié))等管制的影響。 Ba,i Liu, Lu, Song和Zhang (