[經(jīng)濟學]甲類夜大證券投資學復習題

1、夜大證券投資學復習題(一)一、單項選擇題在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1.下列特點不屬于股份有限公司的是( c )a.股份有限公司股東的責任是有限的b.股份有限公司實行財務公開原則c.股份有限公司的股票不能自由轉(zhuǎn)讓d.股份有限公司是一個獨立的公司法人2.可獲得固定收益的是( b )a.股票 b.債券c.基金 d.股票期貨3.我國目前股票定價的基本作法是承銷商與發(fā)行人在公開發(fā)行前商定一個固定的價格，然后據(jù)此價格進行公開發(fā)售，稱為( c )a.議價法 b.競價法c.定價法 d.擬定法4.體現(xiàn)實質(zhì)管理原則的是( a )a.核

2、準制 b.注冊制c.審批制 d.登記制5.專門從事不足1個交易單位的證券買賣業(yè)務的經(jīng)紀人稱為( d )a.傭金經(jīng)紀人 b.二元經(jīng)紀人c.專家經(jīng)紀人 d.零股經(jīng)紀人6.h股的上市地是( b )a.新加坡 b.香港c.紐約 d.倫敦7.若一只股票的預期股息為2元，股息率為5%，則此股票的理論價格是( d )a.1元 b.10元c.20元 d.40元8.當證券的系統(tǒng)風險等于市場證券組合的系統(tǒng)風險時，=( c )a.0 b.0.5c.1 d.29.具體運營基金的操作機構是( c )a.基金托管人 b.基金投資者c.基金管理者 d.證券公司10.場外交易市場不包括( d )a.店頭市場 b.第三市場c.

3、第四市場 d.第五市場11.美國以外的政府、金融機構、工商企業(yè)和國際組織在美國債券市場上發(fā)行的以美元為計值貨幣的外國債券為( d )a.武士債券 b.龍債券c.歐洲債券 d.揚基債券12.市場利率變動與股價的變動相關，從理論上說，其關系是( b )a.利率提高，股價不變 b.利率提高，股價下跌c.利率下降，股價不變 d.利率下降，股價下跌13.我國證券市場的自律組織不包括( d )a.證券交易所 b.證券登記結算公司c.中國證券業(yè)協(xié)會 d.證監(jiān)會14.若股票面額為1元，以15元發(fā)行，稱為( c )a.平價發(fā)行 b.折價發(fā)行c.溢價發(fā)行 d.全價發(fā)行15.描述股價與股價的移動平均線相距遠近程度的

4、指標是( b )a.相對強弱指標 b.乖離率c.威廉指標 d.隨機指標16紐約證券交易所對境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少于（ a ）人。 a5000 b500 c1000 d10017資產(chǎn)負債率是反映上市公司（ b ）的指標。 a償債能力 b資本結構 c經(jīng)營能力 d獲利能力18按照我國法律，上市申請人在接到上市通知書后，應在股票上市前（ d ）將上市公告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報紙上。 a5個工作日 b6個工作日 c4個工作日 d3個工作日19（ b ）屬于系統(tǒng)風險。 a交易風險 b信用交易風險 c證券投資價值風險 d流動性風險20持有公司（

5、a ）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權。 a10% b15% c20% d30%21期權的（ d ）無需向交易所繳納保證金。 a賣方 b買方或者賣方 c買賣雙方 d買方22如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動結果（ b ）。 a相等 b相反 c相同 d無規(guī)律性23（ c ）的經(jīng)濟增長狀態(tài)將導致證券市場價格下跌。 a宏觀調(diào)控下的減速 b轉(zhuǎn)折性 c失衡 d穩(wěn)定、高速24“熨平”經(jīng)濟波動周期的貨幣政策應該以買賣（ d ）為對象。 a企業(yè)債券 b農(nóng)產(chǎn)品 c外匯 d政府債券 25h股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（ a ）人。 a100 b500 c800 d100026（ b ）是正常

6、情況下投資者所能夠接受的最低信用級別？ abb bbbb ca daa27在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（ d ）。 a年報概要 b上市公告書 c重大事項公告書 d招股說明書二、多項選擇題在每小題列出的五個備選項中有二至五個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題干的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。1.債券的特征有( b、c、d、e )a.無期限性 b.流動性c.安全性 d.償還性e.收益性2.系統(tǒng)風險主要包括( a、b )a.購買力風險 b.利率風險c.財務風險 d.流動性風險e.操作性風險3.我國證券交易所的基本職能是( a、b、c、d、e )a.提供證券交易的場所和設施

7、b.制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則c.組織、監(jiān)督證券交易 d.對上市公司進行監(jiān)督e.管理和公布市場信息4.為了量化投資者的預期收益率水平和不確定性風險，馬柯威茨在其模型中所用的兩個基本變量是( c、d )a.系數(shù) b.系數(shù)c.期望收益率 d.收益率的標準差e.證券收益率的相關系數(shù)5.股份資本必須遵循的三條資本原則是( b、c、d )a.股本分散原則 b.股本確定原則c.股本充實原則 d.股本不變原則e.股本集中原則三、名詞解釋題1普通股普通股：普通股是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權利，并不加特別限制的股票。2期貨合約期貨合約：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來某一特定時間和地點交收一定

8、數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。3道氏理論道氏理論：道氏理論利用股價平均指數(shù)，即有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù)，然后再確定以前的某一交易日平均股價為基期固定不變，將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價格指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論，來識別股價的過去變動特征并據(jù)以推測其將來走勢。4資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組是指企業(yè)為了提高公司的整體質(zhì)量和獲利能力，通過各種方式對企業(yè)內(nèi)部和外部的已有資產(chǎn)和業(yè)務進行重新組合和整合。5.歐洲債券歐洲債券是指國外借款人在歐洲金融市場上發(fā)行的，不是以發(fā)行所在國貨幣，而是以第三國貨幣計值并還本付息的債券。

9、6.開放式基金開放式基金是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。7.市盈率市盈率是股票市場價格與每股稅后利潤的比率，是確定發(fā)行價格的重要因素。四、簡答題1常見的股票分類有哪些？（一）記名股票和不記名股票。（1分）（二）有面額股票和無面額股票。（1分）（三）流通股票和非流通股票。（1分）（四）普通股和優(yōu)先股。（2分）2請對帶有上下影線的陰線或陽線進行分析。答：帶有上下影線的陰線或陽線是最普通的k線圖。帶有上下影線的陽線多空雙方的實力強弱表現(xiàn)如下：上影線越短，下影線越長，陽線實體越長多方實力越強，反之空方實力越強；帶有上下影線的陰線多空雙方的實力

10、強弱表現(xiàn)如下：上影線越長，下影線越短，陰線實體越長，空方的實力越強，反之多方的實力越強。3.簡述基本分析包括的主要內(nèi)容。定義:通過對影響證券價格的基本因素進行分析，確定證券的實際價值，為投資者的投資決策提供依據(jù)。 內(nèi)容包括:(1)宏觀經(jīng)濟分析。 (2)產(chǎn)業(yè)分析。 (3)上市公司分析。4.簡述推動證券市場發(fā)展的因素。(1)股份制和信息制度的發(fā)展。 (2投資者數(shù)量的增加。 (3)證券監(jiān)管體系的完善。 (4)證券市場中介的成熟。 (5)現(xiàn)代信息技術的進步。5.簡述股票與債券的異同。(1)相同點: 有價證券; 籌資方式; 虛擬資本;具流動性、收益性、安全性。 (2)不同點: 所有權; 管理權; 清償順

11、序; 對公司的財務核算。6.簡述證券市場監(jiān)管的原則。公開原則、公平原則、公正原則。公開原則是公平原則和公正原則的基礎和前提，公正原則是實現(xiàn)公開和公平原則的保障五、計算題(本大題共1小題，共10分)1假定你面臨兩種選擇：（1）獲得100元。（2）投擲硬幣決定所得，如果正面向上，可得200元，否則一無所獲。a. 第二種選擇的期望收益是多少？b. 你愿取哪一種選擇，是100元的確定收益，還是投幣一賭輸贏？c. 如果你已取得100元的收入，你可以將它投資于政府債券，這樣年終時，可得107.5元，或是投資于50%的可能在年底的230元、50%的可能一無所得的普通股票。請回答：（1）股票投資的期望收益率是

12、多少？（債券的期望收益率是7.5%）（2）你會選擇哪種投資，是債券還是股票？（3）如果100元可用來購買100元股票，每種股票的風險收益特性相同，即50%的概率收回230元和50%的概率一無所獲。這對股票的收益相關系數(shù)會產(chǎn)生什么影響？解： ae（r）= 0.5 200 = 100（元） （2分）b愿取100元的確定收益 （1分）c是風險厭惡者 （1分）d （1）e（r）= 0.5 130% = 65% （2分） （2）股 = （0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 (錯) 訂正如下： = （1.300.65）2 *0.5 +(0-0.65) 2 *0.51/

13、20.4225（3分） （3）這對股票的收益相關系數(shù)不會產(chǎn)生什么影響 （1分）2下面是某股票最近十天的收盤價情況，如果現(xiàn)在需要做5天均線，請簡化辦法計算該股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。單位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5

14、=8.87第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865（每一天的均值各1分）3無風險證券收益率為10%，股票市場投資組合的平均收益率為16%，有4種股票的值如下：股票 a b c d 2.0 0.8 1.0 0.1 問：4種股票的要求收益率各為多少？它們的波動與市場平均股票波動是什么關系？解： ri = rf + (rm - rf) 這4種股票的要求收益率分別為22%、14.8%、16%、9.4%。（6分）它們的波動與市場平均股票波動之間的關系是：系數(shù)表示單個股票的收益相對市場上所有股票收益的變動而變動的幅度。如a的值為2.0，表示當市場收益率增長10%時，該股票的收益率將增長2

15、0%，反之，如市場收益率下降10%，該股票的收益率將下降20%（4分）4.某種一次性還本付息債券，票面金額為1000元，票面利率為8%，1992年1月1日發(fā)行，期限為10年。甲投資者在發(fā)行時按面值買進該債券，并在1998年7月1日以每張1500元的價格賣給了乙投資者，乙投資者將該債券持有到期。計算：(1)該債券的名義收益率；(2)甲投資者的實際收益率；(3)乙投資者的實際收益率。(1)票面收益率即為名義收益率8% 2)實際收益率(持有期所獲利息總額+持有期內(nèi)本金損益)/持有年限*買入價格 r甲=(1500一1000)/65/1000 =769%(3)r2= (1000x8%)x10+(1000

16、一1500)/35/1500=571%六、論述題1,說說公司型投資基金與契約型投資基金之間存在的差別。答：（1）成立與運作的依據(jù)不同。公司型基金是依據(jù)公司法組建的，受公司法的保護和約束，契約型基金是依據(jù)信托法組織和運作的，受信托法的保護和約束。（3分）（2）法人資格不同。公司型基金有法人資格，而契約型基金沒有法人資格。（4分）（3）投資者的地位不同。公司型基金中，投資者是基金投資公司的股東，可以參加股東大會，行使自己的監(jiān)督和表決權，以股息的形式取得收益，而契約型基金的投資者購買了基金的收益憑證，是信托關系的收益人，對基金資金如何運用沒有發(fā)言權。（4分）（4）資本結構不同。公司型基金除發(fā)行普通股

17、外，還可發(fā)行公司債券和優(yōu)先股，而契約型基金只能發(fā)行收益憑證。（2分）（5）融資渠道不同。公司型基金在資金運用狀況良好，業(yè)務開展順利、又需要增加投資組合的總資產(chǎn)時，可以以公司名義向銀行借款，而契約型基金一般不能向銀行舉債。（2分）2試述我國證券投資基金的作用。答：(1)開辟新的投資渠道和投資形式，有利于居民家庭收入向投資的轉(zhuǎn)化。(2)增加證券品種，緩解當前證券市場供求失衡的矛盾。(3)有利于金融和投資的宏觀調(diào)控。(4)創(chuàng)建規(guī)范化的投資基金，可以將民間自發(fā)的投資組合導向正規(guī)化。(5)有利于引進外資。3.試述各種證券交易方式的含義和特點。答：(1)現(xiàn)貨交易:一手交錢，一手交貨的錢貨兩清的即時交易。不

18、允許對沖，交易頻繁時工作量大，受現(xiàn)金和證券規(guī)模制約。(2)期貨交易: 買賣成交后，雙方按期貨合同規(guī)定在未來的某個日期，依成交時雙方商定的價格辦理清算和交割的一種交易方式。可套期保值和投機，轉(zhuǎn)換價格風險，投資者投機獲利，價格發(fā)現(xiàn)。(3)信用交易: 證券交易者在證券交易時，不用提供交易時所需要的全部資金或證券，只需通過向經(jīng)紀人交付一定的保證金，由經(jīng)紀人提供融資或融券，達成交易。具有杠桿作用，但潛在風險過大，易擾亂市場。(4)期權交易: 通過購買以債券、股票、股票價格指數(shù)、股指期貨為標的物的期權合約進行保值或套利活動。價格波動大時，以小博大，可套期保值。七、判斷改錯題1普通股股東只具有有限表決權。錯。普通股股東的表決權不受限制。2只要經(jīng)濟增長，證券市場就一定火爆。錯。因為證券市場，特別是發(fā)展中國家的證券市場與經(jīng)濟之間有異動