財(cái)務(wù)報(bào)表分析及財(cái)務(wù)預(yù)算PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計(jì)學(xué)1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析及財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)報(bào)表分析及財(cái)務(wù)預(yù)算PPT課件課件 2 不愿承擔(dān)太多風(fēng)險的投資者，不愿承擔(dān)太多風(fēng)險的投資者， 不僅期望股票收益增加，不僅期望股票收益增加， 而且期望公司加強(qiáng)股票收益的可預(yù)測性而且期望公司加強(qiáng)股票收益的可預(yù)測性 Copeland & Osrowski Mentzer調(diào)查結(jié)果顯示：預(yù)測的準(zhǔn)確性與股東價值之間有清晰的相關(guān)性調(diào)查結(jié)果顯示：預(yù)測的準(zhǔn)確性與股東價值之間有清晰的相關(guān)性 信息影響投資者的行為模式信息影響投資者的行為模式 第1頁/共95頁 3 信息影響投資者的行為模式信息影響投資者的行為模式 其它企業(yè)發(fā)布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或預(yù)測數(shù)據(jù)其它企業(yè)發(fā)布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或預(yù)測數(shù)據(jù) 影響分析

2、師對行業(yè)和該企業(yè)未來盈利情況的判斷影響分析師對行業(yè)和該企業(yè)未來盈利情況的判斷 分析師修正行業(yè)和業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的盈利預(yù)期分析師修正行業(yè)和業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的盈利預(yù)期 預(yù)期預(yù)期影響投資者對業(yè)內(nèi)企業(yè)價值的估值影響投資者對業(yè)內(nèi)企業(yè)價值的估值 某企業(yè)發(fā)布的實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析師預(yù)期之間產(chǎn)生某企業(yè)發(fā)布的實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析師預(yù)期之間產(chǎn)生 差異差異 差異差異影響投資者對企業(yè)價值的估值影響投資者對企業(yè)價值的估值 第2頁/共95頁 4 信息影響投資者的行為模式信息影響投資者的行為模式 市場處在高漲期市場處在高漲期 進(jìn)攻型企業(yè)受追捧進(jìn)攻型企業(yè)受追捧 原因是差異加大原因是差異加大 市場處在低迷期市場處在低迷期 防守型行業(yè)受追捧

3、防守型行業(yè)受追捧 原因是差異很小，或者完全如預(yù)期原因是差異很小，或者完全如預(yù)期 第3頁/共95頁 5 財(cái)務(wù)報(bào)表的服務(wù)對象財(cái)務(wù)報(bào)表的服務(wù)對象 第4頁/共95頁 6 三大主要報(bào)表三大主要報(bào)表 附表附表 附注附注 審計(jì)意見審計(jì)意見 財(cái)務(wù)報(bào)表基本框架財(cái)務(wù)報(bào)表基本框架 第5頁/共95頁 7 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表利潤表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 三大報(bào)表及其關(guān)系三大報(bào)表及其關(guān)系 現(xiàn)金是資產(chǎn)表的一個項(xiàng)目現(xiàn)金是資產(chǎn)表的一個項(xiàng)目 盈余公積和未分配利潤來源于利潤表盈余公積和未分配利潤來源于利潤表 第6頁/共95頁 8 稽關(guān)系稽關(guān)系 利潤表 反映的是時期 信息，動態(tài) 第7頁/共95頁 9 資產(chǎn)減值表資產(chǎn)減值表

4、利潤分配表利潤分配表 主要的附表主要的附表 第8頁/共95頁 通過模擬經(jīng)營一個公司通過模擬經(jīng)營一個公司 解讀財(cái)務(wù)報(bào)表解讀財(cái)務(wù)報(bào)表 第9頁/共95頁 11 評價企業(yè)經(jīng)營的成績評價企業(yè)經(jīng)營的成績 衡量企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況衡量企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況 預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 第10頁/共95頁 12 比率分析法比率分析法 趨勢分析法趨勢分析法 綜合分析法綜合分析法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法 第11頁/共95頁 13 短期償債能力分析短期償債能力分析 被稱為銀行比率被稱為銀行比率 1、流動比率、流動比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

5、流動負(fù)債 2、速動比率、速動比率=（流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)-存貨）存貨）/流動負(fù)債流動負(fù)債 一般認(rèn)為流動比率達(dá)一般認(rèn)為流動比率達(dá)200%較好，速動比率達(dá)較好，速動比率達(dá)100%較好較好 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 第12頁/共95頁 14 營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析 ：營運(yùn)能力是資產(chǎn)利用程度的分析。：營運(yùn)能力是資產(chǎn)利用程度的分析。 1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售（賒銷）總額銷售（賒銷）總額/應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額 2、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額 3、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天天/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率=銷售成

6、本銷售成本/產(chǎn)成品平均存貨產(chǎn)成品平均存貨 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=制造成成制造成成/在產(chǎn)品平均存貨在產(chǎn)品平均存貨 原材料周轉(zhuǎn)率原材料周轉(zhuǎn)率=用的原材料成本用的原材料成本/原材料平均存貨原材料平均存貨 4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售總額銷售總額/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 第13頁/共95頁 15 資本結(jié)構(gòu)與償債能力資本結(jié)構(gòu)與償債能力 ： 1、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 2、權(quán)益比率、權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 3、流動資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債 4、固定資產(chǎn)比率、固定資產(chǎn)比率=固

7、定資產(chǎn)固定資產(chǎn)/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 5、固定資產(chǎn)折舊度系數(shù)、固定資產(chǎn)折舊度系數(shù)=固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值平均余額固定資產(chǎn)原值平均余額 原材料周轉(zhuǎn)率原材料周轉(zhuǎn)率=用的原材料成本用的原材料成本/原材料平均存貨原材料平均存貨 6、長期負(fù)債比率、長期負(fù)債比率=長負(fù)債長負(fù)債/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 第14頁/共95頁 16 獲利能力分析：獲利能力分析： 1、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤凈利潤/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 2、凈資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率=凈利潤凈利潤/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) 3、成本核算費(fèi)用利潤率、成本核算費(fèi)用利潤率=利潤總額利潤總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額 4、每股凈

8、利潤、每股凈利潤=凈利潤凈利潤/總股數(shù)總股數(shù) 5、每股經(jīng)營的現(xiàn)金凈流量、每股經(jīng)營的現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營的現(xiàn)金凈流量/總股數(shù)總股數(shù) 應(yīng)高于每股凈利潤應(yīng)高于每股凈利潤 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 第15頁/共95頁 17 凈利凈利 資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) X X 銷售凈利率銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率率X X 總資產(chǎn)總資產(chǎn)銷售收入銷售收入 銷售收入銷售收入 其他利潤其他利潤所得稅所得稅 全部成全部成 本本 權(quán)益凈利率是反映：權(quán)益凈利率是反映： 我們看到：權(quán)益凈利率由我們看到：權(quán)益凈利率由銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)共同決定銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)共同決

9、定 第16頁/共95頁 18 ？ 銷售凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 贏利能力 資產(chǎn)管理負(fù)債比率 第17頁/共95頁 項(xiàng)目項(xiàng)目 配股配股 增發(fā)新股增發(fā)新股 可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券 發(fā)行前發(fā)行前 盈利盈利 要求要求 最近三個會計(jì)年度加最近三個會計(jì)年度加 權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 平均不低于平均不低于6%6% 最近三個會計(jì)年度加權(quán)平均最近三個會計(jì)年度加權(quán)平均 凈資產(chǎn)收益率平均不低于凈資產(chǎn)收益率平均不低于 10%10%，且最近一個會計(jì)年度的，且最近一個會計(jì)年度的 不低于不低于10%10%。 最近年連續(xù)盈利，且最近年凈最近年連續(xù)盈利，且最近年凈 資產(chǎn)收益率平均

10、在以上；屬資產(chǎn)收益率平均在以上；屬 于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公 司不得低于。扣除非經(jīng)常性損司不得低于?？鄢墙?jīng)常性損 益后，最近三個會計(jì)年度的凈資產(chǎn)益后，最近三個會計(jì)年度的凈資產(chǎn) 利潤率平均值原則上不得低于利潤率平均值原則上不得低于6%6%。 低于低于6%6%的，應(yīng)當(dāng)有良好的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)有良好的現(xiàn)金流量 。 發(fā)行后發(fā)行后 盈利盈利 要求要求 預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng) 達(dá)到或超過同期銀行達(dá)到或超過同期銀行 存款利率水平存款利率水平 預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或 超過同期銀行存款利率水平超過同期銀行存款利率水平 預(yù)測凈資產(chǎn)收益率

11、應(yīng)達(dá)到或超過同預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或超過同 期銀行存款利率水平期銀行存款利率水平 發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模 限制限制 一般不能超過發(fā)行前一般不能超過發(fā)行前 總股本的總股本的3030 原則上不超過發(fā)行前公司的原則上不超過發(fā)行前公司的 凈資產(chǎn)規(guī)模，增發(fā)股數(shù)超過凈資產(chǎn)規(guī)模，增發(fā)股數(shù)超過 股份總數(shù)股份總數(shù)20%20%的，增發(fā)提案須的，增發(fā)提案須 獲得股東大會流通股股東所獲得股東大會流通股股東所 持表決權(quán)半數(shù)以上通過。持表決權(quán)半數(shù)以上通過。 發(fā)行金額不少于人民幣億元，累發(fā)行金額不少于人民幣億元，累 計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的 4040，發(fā)行后累計(jì)債券余額不高于，發(fā)行后累計(jì)債券

12、余額不高于 凈資產(chǎn)的凈資產(chǎn)的80% 80% 19 上市公司再融資上市公司再融資 上市公司再融資方式的比較上市公司再融資方式的比較 第18頁/共95頁 項(xiàng)目項(xiàng)目 配股配股 增發(fā)新股增發(fā)新股 可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券 發(fā)行前發(fā)行前 盈利盈利 要求要求 最近三個會計(jì)年度加最近三個會計(jì)年度加 權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 平均不低于平均不低于6%6% 最近三個會計(jì)年度加權(quán)平均最近三個會計(jì)年度加權(quán)平均 凈資產(chǎn)收益率平均不低于凈資產(chǎn)收益率平均不低于 10%10%，且最近一個會計(jì)年度的，且最近一個會計(jì)年度的 不低于不低于10%10%。 最近年連續(xù)盈利，且最近年凈最近年連續(xù)盈利，且最近年凈 資產(chǎn)收

13、益率平均在以上；屬資產(chǎn)收益率平均在以上；屬 于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公 司不得低于?？鄢墙?jīng)常性損司不得低于?？鄢墙?jīng)常性損 益后，最近三個會計(jì)年度的凈資產(chǎn)益后，最近三個會計(jì)年度的凈資產(chǎn) 利潤率平均值原則上不得低于利潤率平均值原則上不得低于6%6%。 低于低于6%6%的，應(yīng)當(dāng)有良好的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)有良好的現(xiàn)金流量 。 發(fā)行后發(fā)行后 盈利盈利 要求要求 預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng) 達(dá)到或超過同期銀行達(dá)到或超過同期銀行 存款利率水平存款利率水平 預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或 超過同期銀行存款利率水平超過同期銀行存款利率水平 預(yù)測凈資

14、產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或超過同預(yù)測凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或超過同 期銀行存款利率水平期銀行存款利率水平 發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模 限制限制 一般不能超過發(fā)行前一般不能超過發(fā)行前 總股本的總股本的3030 原則上不超過發(fā)行前公司的原則上不超過發(fā)行前公司的 凈資產(chǎn)規(guī)模，增發(fā)股數(shù)超過凈資產(chǎn)規(guī)模，增發(fā)股數(shù)超過 股份總數(shù)股份總數(shù)20%20%的，增發(fā)提案須的，增發(fā)提案須 獲得股東大會流通股股東所獲得股東大會流通股股東所 持表決權(quán)半數(shù)以上通過。持表決權(quán)半數(shù)以上通過。 發(fā)行金額不少于人民幣億元，累發(fā)行金額不少于人民幣億元，累 計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的 4040，發(fā)行后累計(jì)債券余額不高于，發(fā)行后

15、累計(jì)債券余額不高于 凈資產(chǎn)的凈資產(chǎn)的80% 80% 20 上市公司再融資上市公司再融資 上市公司再融資方式的比較上市公司再融資方式的比較 第19頁/共95頁 21 我們可以化朽木為現(xiàn)金我們可以化朽木為現(xiàn)金,未來是充滿前景的未未來是充滿前景的未 來來 股東高興了股東高興了! 財(cái)務(wù)沙盤訓(xùn)練結(jié)束語財(cái)務(wù)沙盤訓(xùn)練結(jié)束語 第20頁/共95頁 22 如何編制預(yù)算如何編制預(yù)算 第21頁/共95頁 摘自惠普公司的計(jì)劃流程 第22頁/共95頁 24 第一步第一步用戶想要什么？用戶想要什么？ 所有的企業(yè)計(jì)劃從分析用戶需求開始所有的企業(yè)計(jì)劃從分析用戶需求開始 第二步第二步競爭環(huán)境競爭環(huán)境 競爭對手的戰(zhàn)略是什么？分析對

16、手的優(yōu)勢及劣競爭對手的戰(zhàn)略是什么？分析對手的優(yōu)勢及劣 勢勢 第三步第三步企業(yè)宗旨企業(yè)宗旨 我們給用戶什么？我們給用戶什么？ 第四步第四步3 5年的目標(biāo)年的目標(biāo) 達(dá)到此目標(biāo)的關(guān)鍵成功因素？達(dá)到此目標(biāo)的關(guān)鍵成功因素？ 第五步第五步必需的產(chǎn)品及服務(wù)必需的產(chǎn)品及服務(wù) 第六步第六步研發(fā)及實(shí)施計(jì)劃研發(fā)及實(shí)施計(jì)劃 第七步第七步財(cái)務(wù)分析及資本投資規(guī)劃財(cái)務(wù)分析及資本投資規(guī)劃 第八步第八步合作伙伴合作伙伴 第九步第九步潛在外部問題及應(yīng)急計(jì)劃潛在外部問題及應(yīng)急計(jì)劃 第十步第十步第一年的計(jì)劃第一年的計(jì)劃 摘自惠普公司的企業(yè)計(jì)劃十步 第23頁/共95頁 25 步驟步驟 0 第24頁/共95頁 26 步驟步驟 1, 2

17、第25頁/共95頁 27 步驟步驟 3 第26頁/共95頁 28 1992年后年后惠普公司的企業(yè)宗旨惠普公司的企業(yè)宗旨 設(shè)計(jì)、制造、銷售和支持高精密電子產(chǎn)品和系統(tǒng)，以收集、計(jì)算、設(shè)計(jì)、制造、銷售和支持高精密電子產(chǎn)品和系統(tǒng)，以收集、計(jì)算、 分析資料，提供信息做為決策的依據(jù)，幫助全球的用戶提高其個人分析資料，提供信息做為決策的依據(jù)，幫助全球的用戶提高其個人 和企業(yè)的效能。和企業(yè)的效能。 1992年前年前惠普公司的企業(yè)宗旨惠普公司的企業(yè)宗旨 步驟步驟 3 1999年以后的惠普又參照以上的兩個宗旨分成年以后的惠普又參照以上的兩個宗旨分成2個公司個公司 摘自惠普公司企業(yè)宗旨 第27頁/共95頁 29 步

18、驟步驟 4 第28頁/共95頁 30 戰(zhàn)略決策的價值取向戰(zhàn)略決策的價值取向 用戶至上用戶至上產(chǎn)品領(lǐng)先產(chǎn)品領(lǐng)先 流程卓越流程卓越 這種方法將企業(yè)的策略看作是穩(wěn)固建立在三個相互獨(dú)立的支柱上的平臺。這些支這種方法將企業(yè)的策略看作是穩(wěn)固建立在三個相互獨(dú)立的支柱上的平臺。這些支 柱代表企業(yè)的價值取向，即一個企業(yè)策略的核心。肯定的講，要想獲得長期而卓柱代表企業(yè)的價值取向，即一個企業(yè)策略的核心?？隙ǖ闹v，要想獲得長期而卓 越的業(yè)績，就必須越的業(yè)績，就必須將精力集中于其中的某一個價值取向?qū)⒕杏谄渲械哪骋粋€價值取向。如下圖所示，這三個價。如下圖所示，這三個價 值取向分別是：值取向分別是： 對一種價值取向的

19、追求決定了這個企業(yè)全部的經(jīng)營之道。企業(yè)的視角、行為、文化以對一種價值取向的追求決定了這個企業(yè)全部的經(jīng)營之道。企業(yè)的視角、行為、文化以 及對員工、產(chǎn)品和工作流程的管理都將因選擇了不同的價值取向而產(chǎn)生極大的差別。及對員工、產(chǎn)品和工作流程的管理都將因選擇了不同的價值取向而產(chǎn)生極大的差別。 “專注專注”是這種模式的關(guān)鍵，但并不意味著企業(yè)可以忽視其它兩個價值取向。是這種模式的關(guān)鍵，但并不意味著企業(yè)可以忽視其它兩個價值取向。 Sourced from: Discipline of Market Leaders, Treacy & Wiersema 集中有限資源投資關(guān)鍵成功因素集中有限資源投資關(guān)鍵成功因素

20、步驟步驟 4 第29頁/共95頁 31 步驟步驟 5,6,9 第30頁/共95頁 32 步驟步驟 7,8 第31頁/共95頁 33 步驟步驟 10 第32頁/共95頁 34 計(jì)劃三步曲：計(jì)劃三步曲：指導(dǎo)方針由上至下指導(dǎo)方針由上至下 計(jì)劃過程由下至上計(jì)劃過程由下至上 確定關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)，確定關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)， 定義定義 負(fù)責(zé)人并量化業(yè)績衡負(fù)責(zé)人并量化業(yè)績衡 量標(biāo)準(zhǔn)量標(biāo)準(zhǔn) 步驟步驟10 第33頁/共95頁 35 資本預(yù) 算 預(yù)算分析 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 預(yù)計(jì)損益表 管理費(fèi)用預(yù)算 直接人工預(yù)算 材料采購預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算 戰(zhàn)略目標(biāo) 銷售預(yù)算應(yīng)收帳款預(yù)算 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 運(yùn)營計(jì)劃 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售費(fèi)用 生產(chǎn)預(yù)算

21、制造費(fèi)用 庫存預(yù)算 人力資源預(yù) 算 步驟 1.2.3 組織機(jī)構(gòu) 步驟 4.5.6 步驟 7.10 步驟 7.10 新增固定資產(chǎn) 長期投資 研發(fā)預(yù)算 第34頁/共95頁 36 第35頁/共95頁 37 企業(yè)收入增長及利潤目標(biāo)企業(yè)收入增長及利潤目標(biāo) 利潤中心利潤中心 成本中心成本中心 利潤中心利潤中心 成本中心成本中心成本中心成本中心成本中心成本中心 利潤中心利潤中心 費(fèi)用分?jǐn)傎M(fèi)用分?jǐn)?第36頁/共95頁 38 第37頁/共95頁 39 未來2年收入預(yù)測 收入下降的主要原因： 1.營業(yè)模式進(jìn)入壁壘低，中小競 爭對手林立，市場份額減小。 2.激烈競爭導(dǎo)致價格下降。 3.用戶自己已經(jīng)可以做。 4.一種

22、產(chǎn)品（服務(wù)）一個市場， 產(chǎn)品和市場的生命周期規(guī)律導(dǎo) 致的必然結(jié)果。 第38頁/共95頁 40 未來2年盈利能力預(yù)測 從盈利到虧損的原因： 1.收入負(fù)增長。 2.競爭使設(shè)備毛利降低。 3.員工增長及工資福利的不斷增 長使成本高于競爭對手。 4.自建辦公樓所產(chǎn)生的折舊及利 息成本難以因收入降低而降低 。 第39頁/共95頁 41 消費(fèi)者消費(fèi)者潛在消費(fèi)者潛在消費(fèi)者 消費(fèi)了，但是不滿意 有需求，但是未消費(fèi) 消費(fèi)了，基本滿意 認(rèn)為自己沒需求，未消費(fèi) “局部疲軟地區(qū)” 潛在需求潛在需求 未加入消費(fèi)群體 的三個主要障礙 現(xiàn)實(shí)需求沒有 滿足的三個方面 現(xiàn)實(shí)需求現(xiàn)實(shí)需求 認(rèn)為自己沒有需求 的三個主要原因 摘自高

23、建華先生市場營銷戰(zhàn)略與競爭優(yōu)勢的建立在亞信的演講 步驟步驟1 第40頁/共95頁 42 步驟步驟1 潛在需求： 用戶目前尚未 處理的兩個原 因： 1.粉煤灰處理前期科研投入大，電廠本身難以承受。 2.一般處理后形成的建筑材料價格極低（修路用30元/噸） ，低于運(yùn)輸成本。 第41頁/共95頁 43 步驟步驟 2 第42頁/共95頁 44 步驟步驟3 第43頁/共95頁 45 步驟步驟4 1. 收入來源 2. 市場潛力-電廠數(shù)量 -大型電廠生產(chǎn)線規(guī)模 3. 收入預(yù)測 -第一年建兩條生產(chǎn)線，收入大約2千萬元。 -第二年建810條生產(chǎn)線，之后二年每年增長5080% 。 -第二年起，8.5%代理傭金收入

24、，之后兩年每年增長 50%80%。 第44頁/共95頁 46 步驟步驟 4 戰(zhàn)略決策的價值取向 用戶至上產(chǎn)品領(lǐng)先 流程卓越 這種方法將企業(yè)的策略看作是穩(wěn)固建立在三個相互獨(dú)立的支柱上的平臺。 這些支柱代表企業(yè)的價值取向，即一個企業(yè)策略的核心?？隙ǖ闹v，要 想獲得長期而卓越的業(yè)績，就必須將精力集中于其中的某一個價值取向。 如下圖所示，這三個價值取向分別是： 對一種價值取向的追求決定了這個企業(yè)全部的經(jīng)營之道。企業(yè)的視角、 行為、文化以及對員工、產(chǎn)品和工作流程的管理都將因選擇了不同的 價值取向而產(chǎn)生極大的差別。“專注”是這種模式的關(guān)鍵，但并不意 味著企業(yè)可以忽視其它兩個價值取向。 Sourced fr

25、om: Discipline of Market Leaders, Treacy & Wiersema 引進(jìn)先進(jìn)產(chǎn)品及技術(shù)，降低服務(wù)成本， 提供從粉灰到建材的整體解決方案。 第45頁/共95頁 47 步驟步驟 5 相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)圖 第46頁/共95頁 48 步驟步驟6 用戶需求 量預(yù)測 與外商討 論合作方式 第一批電 廠灰質(zhì)化 驗(yàn)并設(shè)計(jì) 整套方案 確定設(shè)備 供應(yīng)商 合資建立 樣板工程 關(guān)鍵員工 培訓(xùn) 樣板工程 試生產(chǎn)并 取得產(chǎn)品 鑒定書 注冊專利 技術(shù)，取 得國家環(huán) 保政策支 持減免稅收 尋找最終 用戶樣板 市場推廣迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模 30天60天30天20天120天20天30天30天30天30

26、天120天 22310102020202530100 $XX$XX$XX$XXX$XXX$XXX$XXXX$XXXX$XXXX$XXXX$XXXXX 員工及資金需求總和 第47頁/共95頁 49 步驟步驟 7 第一年第二年第三年第四年 生產(chǎn)線制造2,0008,00012,00018,000 銷售代理2,0003,0004,500 50%50%50%50% 50%000 30%30%30%30% （30%）20%20%20% （600）2,0003,0004,500 50%50% 營業(yè)利潤率 營業(yè)利潤 YoY增長 收入 成本 樣板工程 費(fèi)用 第48頁/共95頁 50 步驟步驟 8 合作方式合作方

27、式回報(bào)合作伙伴回報(bào)合作伙伴 1 掌握先進(jìn)技術(shù)的外商股東，在中國注冊專利技術(shù)1） 進(jìn)入中國市場 2） 公司盈利分紅 2 設(shè)備供應(yīng)商戰(zhàn)略合作伙伴，獨(dú)家代理進(jìn)入中國市場，擴(kuò)大銷售額 3 建材銷售商股東1） 享受建材環(huán)保銷售增值稅減免 2） 公司盈利分紅 4 風(fēng)險投資股東投資升值 第49頁/共95頁 51 步驟步驟 9 問題危險性可能性重要性應(yīng)變計(jì)劃 (A= 110)(B=0.11.0)(C=AxB) 1 2 3 第50頁/共95頁 52 計(jì)劃三步曲：計(jì)劃三步曲：指導(dǎo)方針由上至下指導(dǎo)方針由上至下 計(jì)劃過程由下至上計(jì)劃過程由下至上 確定關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)，確定關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)， 定義定義 負(fù)責(zé)人并量化業(yè)績衡負(fù)責(zé)人

28、并量化業(yè)績衡 量標(biāo)準(zhǔn)量標(biāo)準(zhǔn) 步驟步驟10 第51頁/共95頁 53 步驟步驟10 部門_部門主管_日期_ 123456789101112 月月月月月月月月月月月月 策略及目標(biāo)措施負(fù)責(zé)人 會計(jì)年度_審核人_ 第一季第二季第三季第四季 第52頁/共95頁 54 成本中心費(fèi)用報(bào)告成本中心費(fèi)用報(bào)告 項(xiàng)目 2000 年 增長 % 工資費(fèi) 福利費(fèi) 外籍人員費(fèi)用 差旅費(fèi) 本地交通費(fèi) 設(shè)備成本 電話費(fèi) 培訓(xùn)費(fèi) 內(nèi)部營業(yè)會議費(fèi) 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 辦公用品費(fèi) 其它營業(yè)費(fèi)用 2001 年 部門費(fèi)用總計(jì) 場地占用費(fèi)分?jǐn)?其它共同費(fèi)用分?jǐn)?信息技術(shù)支持費(fèi)分?jǐn)?說明 部門直接費(fèi)用合計(jì) 第53頁/共95頁 55 47 共同費(fèi)用的

29、分?jǐn)偱e例共同費(fèi)用的分?jǐn)偱e例 場地占用費(fèi) 場地占用費(fèi)按各部門辦公室占用面積分?jǐn)偘锤鞑块T辦公室占用面積分?jǐn)?信息技術(shù)支持費(fèi)信息技術(shù)支持費(fèi)按在公共盤中所占空間或上網(wǎng)時間分?jǐn)偘丛诠脖P中所占空間或上網(wǎng)時間分?jǐn)?電話費(fèi)用電話費(fèi)用按實(shí)際通話時間分?jǐn)偘磳?shí)際通話時間分?jǐn)?培訓(xùn)費(fèi)用培訓(xùn)費(fèi)用按實(shí)際參加培訓(xùn)人數(shù)分?jǐn)偘磳?shí)際參加培訓(xùn)人數(shù)分?jǐn)?分公司管理費(fèi)用分公司管理費(fèi)用按各部門在分公司的辦公人數(shù)分?jǐn)偘锤鞑块T在分公司的辦公人數(shù)分?jǐn)?第54頁/共95頁 56 46 管理費(fèi)用的分?jǐn)偱e例管理費(fèi)用的分?jǐn)偱e例 多種分?jǐn)偡椒梢赃x擇多種分?jǐn)偡椒梢赃x擇各管理及支持部門各管理及支持部門 總經(jīng)理總經(jīng)理 業(yè)務(wù)發(fā)展部業(yè)務(wù)發(fā)展部 財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)部

30、 (含計(jì)劃，稅務(wù)，資金，合同管理含計(jì)劃，稅務(wù)，資金，合同管理） 人事部人事部 行政部行政部 法律部法律部 按收入分?jǐn)偘词杖敕謹(jǐn)?按人數(shù)分?jǐn)偘慈藬?shù)分?jǐn)?按所占用的資源分?jǐn)偘此加玫馁Y源分?jǐn)?直接記入相關(guān)部門直接記入相關(guān)部門 信息管理部信息管理部 投資人關(guān)系部投資人關(guān)系部 第55頁/共95頁 57 為實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)而建立有效的為實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)而建立有效的 業(yè)績評估體系及激勵機(jī)制業(yè)績評估體系及激勵機(jī)制 第56頁/共95頁 58 項(xiàng)目項(xiàng)目1月月 2月月 3月月 4月月 5月月 6月月 7月月 8月月 9月月 10月月 11月月 12月月合計(jì)合計(jì)責(zé)任人責(zé)任人 銷售定單銷售定單,銷售折扣銷售折扣 銷售

31、收入銷售收入 毛利率毛利率 新產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)度新產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)度 DSO（收入確認(rèn)至收款的周期）（收入確認(rèn)至收款的周期） 帳齡帳齡90天以上的應(yīng)收帳款比率天以上的應(yīng)收帳款比率 帳齡90天以上的存貨比率帳齡90天以上的存貨比率 每一元收入所負(fù)擔(dān)費(fèi)用每一元收入所負(fù)擔(dān)費(fèi)用 銷售及市場費(fèi)用銷售及市場費(fèi)用 研發(fā)費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 資本成本資本成本 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率 凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流 人均收入額人均收入額 員工總數(shù)員工總數(shù) 用戶滿意度用戶滿意度 員工滿意度員工滿意度 關(guān)系企業(yè)生存關(guān)系企業(yè)生存 的關(guān)鍵指標(biāo)的關(guān)鍵指標(biāo) 第57頁/共95頁 59 第58頁/共95頁 60 項(xiàng)目 當(dāng)月 預(yù)算 差異率 % 本

32、年 實(shí)際 本年 預(yù)算 差異率 % 上年同 期實(shí)際 本年與上 年比較 % 工資費(fèi) 福利費(fèi) 外籍人員費(fèi)用 差旅費(fèi) 本地交通費(fèi) 設(shè)備成本 電話費(fèi) 培訓(xùn)費(fèi) 內(nèi)部營業(yè)會議費(fèi) 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 辦公用品費(fèi) 其它營業(yè)費(fèi)用 當(dāng)月 實(shí)際 部門費(fèi)用總計(jì) 場地占用費(fèi)分?jǐn)?其它共同費(fèi)用分?jǐn)?信息技術(shù)支持費(fèi)分?jǐn)?部門直接費(fèi)用合計(jì) 各部門經(jīng)理 -總體費(fèi)用是否在預(yù) 算之內(nèi)？ -費(fèi)用支出的分配 是否合理？ 第59頁/共95頁 61 項(xiàng)目 當(dāng)月 預(yù)算 差異率 % 本年 實(shí)際 本年 預(yù)算 差異率 % 上年同 期實(shí)際 本年與上 年比較 % 工資費(fèi) 福利費(fèi) 外籍人員費(fèi)用 差旅費(fèi) 本地交通費(fèi) 設(shè)備成本 電話費(fèi) 培訓(xùn)費(fèi) 內(nèi)部營業(yè)會議費(fèi) 業(yè)務(wù)招

33、待費(fèi) 辦公用品費(fèi) 其它營業(yè)費(fèi)用 當(dāng)月 實(shí)際 部門費(fèi)用總計(jì) 場地占用費(fèi)分?jǐn)?其它共同費(fèi)用分?jǐn)?信息技術(shù)支持費(fèi)分?jǐn)?總經(jīng)理 業(yè)務(wù)發(fā)展部 行政部 財(cái)務(wù)部 人事部 員工有效工時率 實(shí)際人工成本（￥/小時） 各部門經(jīng)理各部門經(jīng)理 -總體費(fèi)用是否在預(yù)算之內(nèi)？總體費(fèi)用是否在預(yù)算之內(nèi)？ -員工有效工時率？員工有效工時率？ - 實(shí)際人工成本（完全成本實(shí)際人工成本（完全成本 法）法） ？ 第60頁/共95頁 62 產(chǎn)品（或服務(wù)）標(biāo)準(zhǔn)價格產(chǎn)品（或服務(wù)）標(biāo)準(zhǔn)價格 銷售折扣銷售折扣 銷售凈收入銷售凈收入 當(dāng)月當(dāng)月 實(shí)際實(shí)際 當(dāng)月當(dāng)月 預(yù)算預(yù)算 差異率差異率 % 本年本年 實(shí)際實(shí)際 本年本年 預(yù)算預(yù)算 差異率差異率 %

34、上年同上年同 期實(shí)際期實(shí)際 本年與上本年與上 年比較年比較 % 各項(xiàng)銷售成本各項(xiàng)銷售成本 毛利毛利 利潤中心費(fèi)用利潤中心費(fèi)用 銷售及市場費(fèi)用銷售及市場費(fèi)用 研發(fā)費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 應(yīng)收帳款壞帳費(fèi)用應(yīng)收帳款壞帳費(fèi)用 資本成本資本成本 利潤中心毛利利潤中心毛利 總公司費(fèi)用分?jǐn)偪偣举M(fèi)用分?jǐn)?銷售及市場費(fèi)用銷售及市場費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 營業(yè)利潤營業(yè)利潤 每一元收入所負(fù)擔(dān)的成本費(fèi)用每一元收入所負(fù)擔(dān)的成本費(fèi)用% 第61頁/共95頁 63 資本成本資本成本 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 應(yīng)收銷貨款應(yīng)收銷貨款 DSO (從收入確認(rèn)到收款周期從收入確認(rèn)到收款周期) 帳齡超過帳齡超過90天的應(yīng)收款比例天的應(yīng)

35、收款比例 當(dāng)月當(dāng)月 實(shí)際實(shí)際 當(dāng)月當(dāng)月 預(yù)算預(yù)算 差異率差異率 % 本年本年 實(shí)際實(shí)際 本年本年 預(yù)算預(yù)算 差異率差異率 % 上年同上年同 期實(shí)際期實(shí)際 本年與上本年與上 年比較年比較 % 存貨存貨 庫存品庫存品 展示品及借出品展示品及借出品 在途商品在途商品 易耗品及備件易耗品及備件 帳齡超過帳齡超過90天的存貨比例天的存貨比例 各利潤中心負(fù)責(zé)人各利潤中心負(fù)責(zé)人 -應(yīng)收帳款是否即時收回？應(yīng)收帳款是否即時收回？ -各項(xiàng)存貨是否正常？各項(xiàng)存貨是否正常？ 第62頁/共95頁 64 1.成本費(fèi)用實(shí)行總額控制，而非控制每一個項(xiàng)目成本費(fèi)用實(shí)行總額控制，而非控制每一個項(xiàng)目 2.成本費(fèi)用按季度控制，但當(dāng)月費(fèi)

36、用超預(yù)算時，發(fā)出預(yù)警，此成本費(fèi)用按季度控制，但當(dāng)月費(fèi)用超預(yù)算時，發(fā)出預(yù)警，此 時任何支出均由上一級負(fù)責(zé)人會簽時任何支出均由上一級負(fù)責(zé)人會簽 3.成本費(fèi)用超出季度預(yù)算，任何支出需成本費(fèi)用超出季度預(yù)算，任何支出需CEO與與CFO同時特批同時特批 第63頁/共95頁 65 65 “這這 是是 由由一一 種種信信 念念中中 衍衍生生 出出 來來的的 政政策策 和和 行行 動動， 這這種種 信信念念 是是：相相 信信 任任何何 人人都都 在在 工工作作 中中追追 求求完完 美美與與創(chuàng)創(chuàng) 造造 性性， 只只要要 賦賦 予予 他他們們 適適宜宜 的的環(huán)環(huán) 境境, ,他他們們 一一 定定能能 成成 功功 。

37、” B Bi il ll l H He ew wl le et tt t 惠惠 普普 公公司司 創(chuàng)創(chuàng)始始 人人之之 一一 于于 1 19 96 60 0年年 在在哈哈 佛佛大大 學(xué)學(xué)講講演演 時時 第64頁/共95頁 66 第65頁/共95頁 長 67 第66頁/共95頁 68 結(jié)果結(jié)果目標(biāo)目標(biāo)結(jié)果結(jié)果目標(biāo)目標(biāo)結(jié)果結(jié)果目標(biāo)目標(biāo)結(jié)果結(jié)果目標(biāo)目標(biāo)結(jié)果結(jié)果目標(biāo)目標(biāo) 1 1 定單增長定單增長20%20%30%30% 2 2 收入增長收入增長15%15%25%25% 3 3 毛利率毛利率57%57%60%60% 4 4 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率8%8%15%15% 5 5 每股盈利額增長每股盈利額增長(0%

38、)(0%)40%40% SBU4SBU4全公司匯總?cè)緟R總SBU1SBU1SBU2SBU2SBU3SBU3 第67頁/共95頁 69 一季度一季度二季度二季度三季度三季度四季度四季度 收入增長收入增長%(10%)30%(5%)8% BU1 BU2 BU3 BU4 第68頁/共95頁 70 SBU1SBU1SBU2SBU2SBU3SBU3SBU4SBU4 收入收入15%15% 成本成本40%40% 毛利毛利10%10% 費(fèi)用費(fèi)用 科研費(fèi)用科研費(fèi)用40%40% 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用60%60% 市場費(fèi)用市場費(fèi)用30%30% 管理費(fèi)用管理費(fèi)用0%0% 營業(yè)利潤營業(yè)利潤10%10% 每股盈利額每股盈利額

39、0%0% 第69頁/共95頁 71 銷售銷售40%40%人均銷售額人均銷售額2002200220012001 BU1 市場市場10%10%BU2 BU3 科研科研20%20%BU4 服務(wù)服務(wù)10%10%人均收入人均收入2002200220012001 BU1 管理管理0%0%BU2 BU3 BU4 第70頁/共95頁 72 20022001BU1 BU2 BU3 BU4 毛利毛利57%60% 銷售銷售25%22% 市場市場12%10% 服務(wù)服務(wù)26%23% 管理管理13%13% 營業(yè)利潤營業(yè)利潤7%15% 第71頁/共95頁 73 BU1BU2BU3 BU4 工資工資20% 員工福利員工福利1

40、0% 獎金獎金30% 國外差旅費(fèi)國外差旅費(fèi)80%？ 國內(nèi)差旅費(fèi)國內(nèi)差旅費(fèi)50%？ 辦公設(shè)備辦公設(shè)備60%？ 外部培訓(xùn)外部培訓(xùn)50% 內(nèi)部培訓(xùn)內(nèi)部培訓(xùn)40% 會議費(fèi)會議費(fèi)100%？ 第72頁/共95頁 74 公司年齡（年）公司年齡（年） 競爭對手競爭對手12 230% 競爭對手競爭對手28 87% 競爭對手競爭對手310108% 競爭對手競爭對手45 515% 公司公司5 513% 第73頁/共95頁 75 同類同類昨日股價昨日股價昨日市值昨日市值2002年年P(guān)EG市盈率市盈率凈資產(chǎn)回報(bào)率凈資產(chǎn)回報(bào)率 公司公司（元）（元）（百萬元）（百萬元）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率2001E2002E/增長率增長率

41、2001E2002E2001E X2222,00012%26251.71.924% Y33003%14130.50.20.215% Z21,0009%40230.91.81.77% 公司公司1670015%60341.0546% P/S(x)P/E(x)市盈率市盈率 假設(shè)：2001年末股價=20元（PE=60） 如果： EPS增長34% （2002 PE=34,PEG1.0) 則: 2002年初股價=10/60 x 1.34 x 34 =15.2元 如果： EPS增長50%(2002年P(guān)EG1.0,PE50) 則: 2002年初股價=10/60 x 1.5 x 50 =25元 第74頁/共95

42、頁 76 第75頁/共95頁 77 第76頁/共95頁 MIS部 將以上數(shù)據(jù)倒入新組織機(jī)構(gòu)下的 各責(zé)任中心 各責(zé)任中心負(fù)責(zé)人 根據(jù)本部門情況及下 年計(jì)劃作相應(yīng)修改。 78 第77頁/共95頁 79 第78頁/共95頁 80 第79頁/共95頁 81 第80頁/共95頁 同期增長高于收入同期增長的部 分，審核原因并作相應(yīng)調(diào)整 82 第81頁/共95頁 83 第82頁/共95頁 84 第83頁/共95頁 85 時間時間 第一輪總結(jié)后第一輪總結(jié)后任務(wù)任務(wù)責(zé)任人責(zé)任人 第5個工作日 將調(diào)整后的組織機(jī)構(gòu)圖及人員設(shè)置送人事部 各BU負(fù)責(zé)人 第7個工作日 完成2輪三項(xiàng)費(fèi)用預(yù)測（工資、獎金、福利）送MIS 人

43、事部負(fù)責(zé)人 第7個工作日 完成2輪場地占用費(fèi)及共同費(fèi)用預(yù)測送MIS 行政部 第7個工作日 完成2輪電話及通訊費(fèi)用預(yù)測 MIS 第7個工作日 完成2輪現(xiàn)有固定資產(chǎn)折舊計(jì)算 財(cái)務(wù) 第8個工作日 將調(diào)整后新的固定資產(chǎn)采購計(jì)劃錄入系統(tǒng) 各責(zé)任中心負(fù)責(zé)人 第8個工作日 將調(diào)整后新的固定資產(chǎn)采購計(jì)劃計(jì)算折舊 財(cái)務(wù)部 第9個工作日 將調(diào)整后新的各項(xiàng)費(fèi)用錄入系統(tǒng) 各責(zé)任中心負(fù)責(zé)人 第9個工作日各項(xiàng)目負(fù)責(zé)人將項(xiàng)目直接成本 （差旅費(fèi)，工程用輔料等）錄入成本系統(tǒng) 各項(xiàng)目負(fù)責(zé)人 第10個工作日 將2輪預(yù)算匯總報(bào)告送CFO 財(cái)務(wù) 第11個工作日 總裁辦工會審核第2輪預(yù)算結(jié)果并決定相應(yīng)調(diào)整 CFO 第12個工作日 最終調(diào)

44、整 CFO 第13個工作日 最終結(jié)果報(bào)總裁及董事會批準(zhǔn) CFO 第84頁/共95頁 要點(diǎn)總結(jié)要點(diǎn)總結(jié) 企業(yè)計(jì)劃十步企業(yè)計(jì)劃十步 (Ten-Step Business Planning) 計(jì)劃要點(diǎn)總結(jié)計(jì)劃要點(diǎn)總結(jié) (Plan Outcome) 企業(yè)愿景 企業(yè)目標(biāo) 關(guān)鍵成功因素 第一年的計(jì)劃 負(fù)責(zé)人,實(shí)施計(jì)劃 主要發(fā)展障礙 負(fù)責(zé)人,，解決方案 實(shí)施實(shí)施 (Implementation) 對關(guān)鍵成功因素排出優(yōu)先級 第一年計(jì)劃的重點(diǎn)突破 3年財(cái)務(wù)預(yù)測 第一步 用戶想要什么？ 所有的企業(yè)計(jì)劃從分析用 戶需求開始 第二步 競爭環(huán)境 競爭對手的戰(zhàn)略是什么？ 分析對手的優(yōu)勢及劣勢 第三步 企業(yè)宗旨 我們給用戶什么？ 第四步 3 5年的目標(biāo)