國(guó)際商法之公司法

1、1 第三章第三章 公司法公司法 一、公司概述 二、有限責(zé)任公司 三、股份有限公司 四、公司的合并、解散和清算 五、外國(guó)公司 2 一、公司概述一、公司概述 （一）公司的概念與特征（一）公司的概念與特征 公司是目前世界上普遍存在的一種企業(yè)組織形 式,各國(guó)一般均以民商法予以規(guī)制。但是，在法 律上，關(guān)于“公司”一詞的含義，不同國(guó)家因 所屬法系不同而有不同表述，但都集中在法定 性、贏(yíng)利性和法人資格上。 我國(guó)公司法第2條規(guī)定：“本法所稱(chēng)公司是指依 照本法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份 有限公司”；“有限責(zé)任公司和股份有限公司 是企業(yè)法人。” 3 w 特征： （1）公司是具有法人資格的企業(yè) （2）公司是

2、以贏(yíng)利為目的的企業(yè)法人 （3）公司股東對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任 （4）公司有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán) （5）公司實(shí)行統(tǒng)一的集中管理制 4 公司實(shí)行統(tǒng)一的集中管理制 w 管理體制有公司章程具體規(guī)定 w 與公司法相一致 w 一般采取股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理 三位一體的管理方式。 公司章程，是指公司依法制定的、規(guī)定公司名 稱(chēng)、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理制度等重大事 項(xiàng)的基本文件。公司組織和活動(dòng)的基本準(zhǔn)則， 是公司的憲章。 5 w例：公司章程（股份有限公司） （1）公司名稱(chēng)和住所； （2）公司經(jīng)營(yíng)范圍； （3）公司設(shè)立方式； （4）公司股份總數(shù)； （5）股東的權(quán)利和義務(wù)； （6）董事會(huì)的組成、職權(quán)、任期和議事規(guī) （7）

3、公司法定代表人； （8）監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)、任期和議事規(guī) （9）公司利潤(rùn)分配辦法； （10）公司的解散事由和清算辦法； （11）公司的通知和公告辦法。 6 （二）公司的分類(lèi)（二）公司的分類(lèi) 股東責(zé)任 無(wú)限責(zé)任公司 有限責(zé)任公司 股份有限公司 兩合公司 信用基礎(chǔ) 人合公司 資合公司 依附關(guān)系 母公司 子公司 7 管轄關(guān)系 總公司 分公司 公司國(guó)籍 本國(guó)公司 外國(guó)公司 產(chǎn)權(quán)性質(zhì) 國(guó)有公司 私營(yíng)公司 8 公司法公司法第第1313條第條第2 2款規(guī)定：款規(guī)定： “公司可以設(shè)立子公司，子公司具有企業(yè) 法人資格”。所以，子公司有獨(dú)立的名稱(chēng)、 章程和組織機(jī)構(gòu)，有法定的資本，可以自 己的名義對(duì)外交往，并以公司

4、的資產(chǎn)對(duì)公 司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。子公司再設(shè)立或控 制的更低層次的公司相對(duì)于母公司來(lái)說(shuō)， 則為孫公司、曾孫公司等。 母公司母公司子公司子公司 9 w湖南夢(mèng)潔家紡股份有限公司，創(chuàng)業(yè)于 1956年，總部位于湖南長(zhǎng)沙，有員工 1600名。 w 公司現(xiàn)設(shè)有三家子公司： 湖南夢(mèng)潔新材料科技有限公司 湖南寐家居科技有限公司 南通夢(mèng)潔家紡有限公司 例如例如: 10 公司法公司法第第1313條第條第1 1款規(guī)定：款規(guī)定： “公司可以設(shè)立分公司，分公司不具有企業(yè)法 人賢格，其民事責(zé)任由公司承擔(dān)?！?分“公司”其實(shí)只是公司的分支機(jī)構(gòu)，并非真 正意義上的公司。 總公司總公司分公司分公司 11 w中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公

5、司 湖南省分公司成立于2008年10月15日， 是中國(guó)聯(lián)通在湖南的省級(jí)分支機(jī)構(gòu)，負(fù) 責(zé)經(jīng)營(yíng)湖南省行政區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)電信業(yè) 務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)。 例如例如: 12 二、有限責(zé)任公司二、有限責(zé)任公司 （一）有限責(zé)任公司的概念與特征（一）有限責(zé)任公司的概念與特征 有限責(zé)任公司簡(jiǎn)稱(chēng)“有限公司”，是指依據(jù)公 司法的規(guī)定，由法定數(shù)目股東共同出資組成的， 股東以其出資額對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全 部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。 13 （1）責(zé)任有限性； （2）資本不分等額股份， 不能公開(kāi)發(fā)行股票； （3）股東人數(shù)有限制； （4）轉(zhuǎn)讓出資有嚴(yán)格限制； （5）設(shè)立程序及組織機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單； （6）資合性與人合性相

6、統(tǒng)一； （7）財(cái)務(wù)狀況可以不公開(kāi)。 即不能向社會(huì)募集自有資本，不能發(fā)行股票， 其財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況也不必對(duì)外界公開(kāi)，因而 屬于“封閉式”公司。 法律特征法律特征 14 （二）有限責(zé)任公司的設(shè)立（二）有限責(zé)任公司的設(shè)立 1 1、設(shè)立條件：、設(shè)立條件： A、股東符合法定人數(shù)； B、股東出資達(dá)到法定資本最低限額； C、股東共同制定公司章程； D、有公司名稱(chēng)及符合要求的組織機(jī)構(gòu)； E、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 條件。 15 w 法國(guó)公司法規(guī)定注冊(cè)資本不得少于2萬(wàn) 法郎； w 澳大利亞公司法規(guī)定不得少于10萬(wàn)澳元； w 日本規(guī)定不得少于10萬(wàn)日元。 例如例如: 16 中國(guó)銀行外匯牌價(jià) 2012.

7、2.27 17 2 2、設(shè)立程序、設(shè)立程序 A、制定公司章程 B、報(bào)經(jīng)審批 C、股東出資 D、辦理公司設(shè)立登記 E、向股東簽發(fā)“出資證明書(shū)”（股單） 3 3、組織機(jī)構(gòu)、組織機(jī)構(gòu) A、公司股東會(huì) B、公司董事會(huì) C、公司經(jīng)理 D、公司監(jiān)事會(huì) 18 三、股份有限公司三、股份有限公司 （一）股份公司的概念及特征（一）股份公司的概念及特征 股份有限公司簡(jiǎn)稱(chēng)“股份公司”，是指由 法定數(shù)目以上的發(fā)起人組織設(shè)立的，其全部資 本劃分為若干等額股份并以股票形式向股東發(fā) 行，股東以其所持股份對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司 以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法 人。 19 1、全部資本分為等額股份； 2、股份以股票形式公

8、開(kāi)發(fā)行并可自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)?3、所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，典型資合； 4、財(cái)務(wù)需公開(kāi)； 5、有最低人數(shù)限制。 法律特征法律特征 公司行為具有公開(kāi)性，公司可以在發(fā)起人內(nèi)部發(fā)行 股份而籌集資本，也可以以發(fā)行股票的方式向社會(huì) 公開(kāi)募集股份而籌集資本；而且，向社會(huì)公開(kāi)募股 的公司必須依法將公司的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況向社會(huì)公 眾公開(kāi)，因而屬于“開(kāi)放式”公司。 20 （二）股份有限公司的設(shè)立（二）股份有限公司的設(shè)立 1 1、設(shè)立條件、設(shè)立條件 A、發(fā)起人符合法定人數(shù)； B、發(fā)起人認(rèn)繳和社會(huì)公開(kāi)募集的股本達(dá)到法定 資本最低限額； C、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定； D、發(fā)起人制訂公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)； E、有公司名

9、稱(chēng)，建立符合要求的組織機(jī)構(gòu)； F、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條 件。 21 w 設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有五個(gè)以上的發(fā) 起人。這是一個(gè)最低人數(shù)的規(guī)定，而對(duì) 最多人數(shù)則沒(méi)有加以限制； w 自然人和法人都可以作為股份有限公司 的發(fā)起人，但其中必須有半數(shù)以上在中 國(guó)境內(nèi)有住所，因?yàn)樗O(shè)立的公司是中 國(guó)法人，為了保證及時(shí)辦理有關(guān)事務(wù)和 履行義務(wù)，應(yīng)當(dāng)有此要求。 22 w 某公司欲成立為注冊(cè)資本為1000萬(wàn)的股 份有限公司，按照中國(guó)公司法的規(guī) 定，發(fā)起人的首次出資額最低應(yīng)為多少？ 例如例如: 全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%， 也不的低于注冊(cè)資

10、本的最低限額。也不的低于注冊(cè)資本的最低限額。 23 2 2、設(shè)立程序、設(shè)立程序 A、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記 B、審查核準(zhǔn) C、公告 24 （三）股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)（三）股份有限公司的組織機(jī)構(gòu) 1 1、股東大會(huì)、股東大會(huì) 2 2、董事會(huì)、董事會(huì) 3 3、經(jīng)理、經(jīng)理 4 4、監(jiān)事會(huì)、監(jiān)事會(huì) 25 股東大會(huì)分為定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議。 定期會(huì)議應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)1次 故稱(chēng)年會(huì)(annul meeting)； 臨時(shí)會(huì)議在有下列情形之一時(shí)的2個(gè)月內(nèi)召開(kāi)： 董事人數(shù)不足法定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù) 的2/3時(shí)； 公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的1/3時(shí)； 持有公司股份10%以上的股東請(qǐng)求時(shí)； 董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)； 監(jiān)事會(huì)提議召

11、開(kāi)時(shí)。 1 1、股東大會(huì)、股東大會(huì) 權(quán)力機(jī)構(gòu)權(quán)力機(jī)構(gòu) 26 股東大會(huì)由董事會(huì)負(fù)責(zé)召集，由董事長(zhǎng)主持。 董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將會(huì)議審議事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)30日前 通知各股東。 資料資料1： 股東大會(huì)應(yīng)該具有哪些職能與權(quán)力呢？股東大會(huì)應(yīng)該具有哪些職能與權(quán)力呢？ 27 決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃； 選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)； 選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān) 事的報(bào)酬事項(xiàng)； 審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告； 審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告； 審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案決算方案； 審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案； 對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作用決議； 對(duì)發(fā)行公司債券作出決議； 對(duì)公司合并、分立、

12、解散和清算事項(xiàng)作出決議； 修改公司章程。 股東大會(huì)的職權(quán)股東大會(huì)的職權(quán) 28 股東出席股東大會(huì)，所持有的每一股有一表決 權(quán)，即實(shí)行“一股一票”表決權(quán)制。股東大會(huì) 會(huì)議分為普通決議和特別決議。 資料資料2： 股東大會(huì)需要多少股東參加才有效？ 決議需要多少股東同意才能通過(guò)呢？ 29 w 1、對(duì)于股東大會(huì)的到會(huì)人數(shù)各國(guó)公司法都有 不同規(guī)定，如： 美國(guó)：股東人數(shù)的50%； 法國(guó)：股本總值的25%。 我國(guó)公司法對(duì)于有限責(zé)任公司，股份有限 公司的股東大會(huì)到會(huì)人數(shù)沒(méi)有具體規(guī)定。 u 2、作出普通決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所 持表決權(quán)的半數(shù)以上通過(guò)； 作出特別決議，則須經(jīng)出席會(huì)議的股東所 持表決權(quán)的2/3以上

13、通過(guò)，特別決議的事項(xiàng)包括 公司合并、分立、解散及修改公司章程。 ATTENTION: 30 股份有限公司設(shè)董事會(huì)，董事由股東在股東大 會(huì)上選舉產(chǎn)生。其任期由公司章程規(guī)定，但每屆 任期不得超過(guò)3年；任期屆滿(mǎn)，連選可以連任。 董事人數(shù)各國(guó)規(guī)定不同。如： 德國(guó)：321人，法國(guó)：312人，中國(guó)：519人。 董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一人，可以設(shè)副董事長(zhǎng)12人， 其人選由董事會(huì)的全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。 董事長(zhǎng)為公司的法定代表人。 2 2、董事會(huì)、董事會(huì) 執(zhí)行機(jī)關(guān)執(zhí)行機(jī)關(guān) 31 主持股東大會(huì)和主持董事會(huì)會(huì)議； 檢查董事會(huì)決議的實(shí)施情況； 簽署公司股票、公司債券。另外，公司根據(jù) 需要，可以由董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)在董事會(huì)

14、休會(huì) 期間行使董事會(huì)的部分職權(quán)。 董事長(zhǎng)的職權(quán)董事長(zhǎng)的職權(quán) 32 1、董事會(huì)對(duì)外代表公司，對(duì)內(nèi)負(fù)責(zé)公司生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和行政管理。 2、董事會(huì)每年度至少召開(kāi)2次會(huì)議，每次會(huì) 議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)10日以前通知全體董事和監(jiān) 事。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由1/2以上的董事出席方可舉 行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事過(guò)半數(shù) 通過(guò)。 3、董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由董事本人出席，因故不能 出席的，可以書(shū)面委托其它董事代為出席，并 應(yīng)在委托書(shū)中載明授權(quán)范圍。 ATTENTION: 33 股份有限公司必設(shè)經(jīng)理，作為公司的日常經(jīng)營(yíng) 管理機(jī)構(gòu)。有董事會(huì)聘任和解聘，公司董事會(huì) 可以決定由董事會(huì)成員兼任經(jīng)理。 3 3、經(jīng)理、經(jīng)理 輔助業(yè)務(wù)執(zhí)行

15、機(jī)構(gòu)輔助業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu) 34 股份有限公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，作為公司的內(nèi)部監(jiān)督 機(jī)構(gòu)，其成員不得少于3人。負(fù)責(zé)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng) 管理實(shí)施監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。 德國(guó)，法國(guó)規(guī)定各異，英美無(wú)此機(jī)構(gòu)。 4 4、監(jiān)事會(huì)、監(jiān)事會(huì) 監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督機(jī)構(gòu) 35 我國(guó)公司法規(guī)定：不少于3人，股東人數(shù)較少 和規(guī)模較小的，可以設(shè)12名監(jiān)事而不設(shè)監(jiān)事會(huì)。 監(jiān)事會(huì)成員由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工 代表組成，具體比例由公司章程規(guī)定。股東代 表由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，職工代表由公司職工民 主選舉產(chǎn)生。 公司的董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事 。 監(jiān)事的任期每屆為3年，任期屆滿(mǎn)的，連選可以 連任。 ATTENTION: 36 （1）檢查公司財(cái)務(wù)； （2

16、）對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、 法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督； （3）當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)， 要求董事和經(jīng)理予以糾正； （4）提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)； （5）公司章程規(guī)定的其它職權(quán)。 另外，監(jiān)事可以列席董事會(huì)會(huì)議。 監(jiān)事會(huì)的職權(quán)監(jiān)事會(huì)的職權(quán) 37 （四）股份公司股份的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄋ模┕煞莨竟煞莸陌l(fā)行和轉(zhuǎn)讓 1 1、股份和股票的概念及種類(lèi)、股份和股票的概念及種類(lèi) 股份：均分公司全部資本的計(jì)量單位，每一 股份代表一定的金額，且金額相等； 股票：股東所持股份的憑證，股份的法律表 現(xiàn)形式，可轉(zhuǎn)讓。 38 種類(lèi)： A、股東權(quán)不同：普通股，優(yōu)先股 B、是否記名：記名股，無(wú)記名股 C、

17、是否記載金額：面額股，無(wú)面額股 39 2 2、股份的發(fā)行、股份的發(fā)行 （1）發(fā)行的原則：公開(kāi)、公平、公正，同股同 利、同股同權(quán) （2）發(fā)行的價(jià)格：平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià) 40 補(bǔ)充：補(bǔ)充： 公積金是公司在法定資本金之外所保留的自 有資本金，又稱(chēng)準(zhǔn)備金或儲(chǔ)備金。公積金按來(lái) 源不同，分為盈余公積金和資本公司積金。 資本公積金是直接由資本原因形成的公積金， 如超過(guò)票面金額發(fā)行股份所得的溢價(jià)款、法定 財(cái)定價(jià)值重估的增值額、接受捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值 等，均應(yīng)列入資本公積金。 盈余公積金是從公司盈余（即補(bǔ)虧、納稅 后的利潤(rùn)余額）中提取的專(zhuān)項(xiàng)基金。 ATTENTION: 41 （3 3）發(fā)行新股的條件）發(fā)行新股的條件

18、w 時(shí)間：前一次發(fā)行的股份已募足，間隔1年以上； w 連續(xù)盈利：3年內(nèi)連續(xù)盈利并可支付股利； w 財(cái)務(wù)：3年 內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載； w 利潤(rùn)率：可達(dá)同期銀行存款利率 42 3 3、股份的轉(zhuǎn)讓、股份的轉(zhuǎn)讓 （1）必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行； （2）記名股轉(zhuǎn)讓?zhuān)韫善背钟腥吮硶?shū)，并由公司將 受讓人的姓名或名稱(chēng)及住所記載于股東名冊(cè)； （3）無(wú)記名股轉(zhuǎn)讓?zhuān)苯釉谧C券交易所交付即可； （4）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份，公司成立之日起3年內(nèi)不 得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?（5）公司董事、監(jiān)事和精力等高管人員必須申報(bào)所 持股份，在任期間每年轉(zhuǎn)讓股份不能超過(guò)所持股份 的25%，且上市之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 （6）除特殊情況，股

19、份公司不得收購(gòu)本公司的股票 如：減少公司注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他 公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工等。 43 44 45 （五）公司債券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄎ澹┕緜陌l(fā)行與轉(zhuǎn)讓 1 1、公司債券的概念與特征、公司債券的概念與特征 概念概念 依法發(fā)行 還本付息 有價(jià)證券 什么是有價(jià)證券？ 證券：是債券和股票以及其他有價(jià)證券的總稱(chēng)。證券：是債券和股票以及其他有價(jià)證券的總稱(chēng)。 有價(jià)證券，包括鈔票、郵票、印花稅票、股票、債券、有價(jià)證券，包括鈔票、郵票、印花稅票、股票、債券、 國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、承兌匯票、銀行定期存單等國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、承兌匯票、銀行定期存單等 46 特征（債券與股票的區(qū)別）：特征

20、（債券與股票的區(qū)別）： （1）股份的持有者是公司的股東及成員，債券 的持有人只是公司的債權(quán)人； （2）股份是永久投資，不得要求公司返還股金， 債券則有一定的清償期； （3）普通股份沒(méi)有固定的紅利率，債券有固定 的利息率； （4）股東有權(quán)參加股東大會(huì)并投票，對(duì)公司的 經(jīng)營(yíng)決策有參與權(quán)，債券持有人無(wú)權(quán)參與公司的 經(jīng)營(yíng)； （5）公司解散時(shí)，公司債券持有人優(yōu)先得到清 償 47 2 2、公司債券的種類(lèi)、公司債券的種類(lèi) 記名公司債券與無(wú)記名公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券與非轉(zhuǎn)換公司債券 有限責(zé)任公司是否可以發(fā)行 公司債券？ 48 3 3、公司債券的發(fā)行、公司債券的發(fā)行 證券法第十六條 公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合

21、 下列條件： （1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn) 元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元； （2）累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四 十； （3）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券 一年的利息； （4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （5）債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平； （6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上國(guó)有企國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上國(guó)有企 業(yè)或者其他兩個(gè)以上國(guó)有投資主業(yè)或者其他兩個(gè)以上國(guó)有投資主 體設(shè)立的有限責(zé)任公司。體設(shè)立的有限責(zé)任公司。 49 4 4、公司債券的轉(zhuǎn)讓、公司債券的轉(zhuǎn)讓 記名公司債券的轉(zhuǎn)讓。記名公司債券由 債券持有人以背書(shū)方式

22、或者法律、行政法規(guī)規(guī) 定的其他方式轉(zhuǎn)讓。記名公司債券的轉(zhuǎn)讓要由 公司將受讓人的姓名或者名稱(chēng)及住所記載于公 司債券存根簿。 無(wú)記名公司債券的轉(zhuǎn)讓。無(wú)記名公司債 券，由債券持有人將該債券交付給受讓人后， 即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。 50 四、公司的合并、解散和清算四、公司的合并、解散和清算 （一）公司的合并（一）公司的合并 公司合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司依法變 為一個(gè)公司。 新設(shè)合并新設(shè)合并 吸收合并吸收合并 收購(gòu)收購(gòu) 你認(rèn)為通常意義上的兼并和收購(gòu)有你認(rèn)為通常意義上的兼并和收購(gòu)有 什么區(qū)別？什么區(qū)別？ 51 w 某股份有限公司是上市公司，經(jīng)濟(jì)效益良好。為了進(jìn)一某股份有限公司是上市公司，經(jīng)濟(jì)效益良好。為了

23、進(jìn)一 步籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，該公司準(zhǔn)備發(fā)行公司債券，由董步籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，該公司準(zhǔn)備發(fā)行公司債券，由董 事會(huì)制定了方案，做出了決議。經(jīng)過(guò)向國(guó)務(wù)院證券管理事會(huì)制定了方案，做出了決議。經(jīng)過(guò)向國(guó)務(wù)院證券管理 部門(mén)申請(qǐng)，獲得批準(zhǔn)。公司于是一次性發(fā)行可轉(zhuǎn)換為公部門(mén)申請(qǐng)，獲得批準(zhǔn)。公司于是一次性發(fā)行可轉(zhuǎn)換為公 司股票的公司債券司股票的公司債券3000萬(wàn)人民幣，此時(shí)公司的凈資產(chǎn)額萬(wàn)人民幣，此時(shí)公司的凈資產(chǎn)額 為為6000萬(wàn)人民幣。債券發(fā)行后，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公萬(wàn)人民幣。債券發(fā)行后，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公 司產(chǎn)品積壓，銷(xiāo)售不旺，出現(xiàn)虧損，公司便將籌集的債司產(chǎn)品積壓，銷(xiāo)售不旺，出現(xiàn)虧損，公司便將籌集的債 權(quán)用于

24、彌補(bǔ)虧損，但仍然不能扭轉(zhuǎn)虧損的局面。董事會(huì)權(quán)用于彌補(bǔ)虧損，但仍然不能扭轉(zhuǎn)虧損的局面。董事會(huì) 于是決定，想社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，以募集資金，并決定于是決定，想社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，以募集資金，并決定 采取溢價(jià)、平價(jià)、折價(jià)三種價(jià)格發(fā)行，由公司成立銷(xiāo)售采取溢價(jià)、平價(jià)、折價(jià)三種價(jià)格發(fā)行，由公司成立銷(xiāo)售 部，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)銷(xiāo)售所發(fā)行的股票。另外，考慮到將來(lái)公部，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)銷(xiāo)售所發(fā)行的股票。另外，考慮到將來(lái)公 司債券到期后要還本付息，公司于是要求所有債券持有司債券到期后要還本付息，公司于是要求所有債券持有 人轉(zhuǎn)換為公司的股票，從而與公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。人轉(zhuǎn)換為公司的股票，從而與公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 w 問(wèn)：該公司發(fā)行債券和發(fā)行股票分別有什么不多之處？問(wèn)：該公司發(fā)行債券和發(fā)行股票分別有什么不多之處？ 例例 52 （二）公司的解散（二）公司的解散 1、公司存續(xù)期滿(mǎn) 2、公司據(jù)以