中級(jí)財(cái)管公式大全

1、中級(jí)財(cái)管公式大全（很實(shí)用）會(huì)計(jì)中級(jí)職稱考試財(cái)務(wù)管理公式大全第二章1、單期資產(chǎn)的收益率利息（股息）收益率+資本利得收益率2、方差（隨機(jī)結(jié)果期望值）2概率（p26）；3、標(biāo)準(zhǔn)方差方差的開平方（期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大）4、標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值（期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大）5、協(xié)方差相關(guān)系數(shù)兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差6、某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差（p34）7、必要收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率8、風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（b）標(biāo)準(zhǔn)離差率（v）9、必要收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+bv無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+（組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）其中：（組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，即斜率第三章：p現(xiàn)值、f終值、a年金10、單利現(xiàn)值pf/（1+ni）單利終值fp（1+ni）二者互為倒數(shù)11、復(fù)利現(xiàn)值pf/（1+i）n f（p/f，i，n）求什么就把什么寫在前面12、復(fù)利終值f=p（1+i）np（f/p，i，n）13、年金終值fa（f/a，i，n）償債基金的倒數(shù)償債基金a= f（a/f，i，n）14、年金現(xiàn)值pa（p/a，i，n）資本回收額的倒數(shù)資本回收額a= p（a/p，i，n）15、即付年金終值fa（f/a，i，n+1）-1年金終值期數(shù)+1系數(shù)-116、即付年金現(xiàn)值pa（p/a，i，n-1）+1年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+17、遞延年金終值f a（f/a，i，n

3、）n表示a的個(gè)數(shù)18、遞延年金現(xiàn)值pa（p/a，i，n）（p/f，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)19、永續(xù)年金pa/i20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動(dòng)的情況比較多同向變動(dòng)：i最小比+（中小）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）反向變動(dòng)：i最小比+（大中）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）21、實(shí)際利率（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1股票計(jì)算：22、本期收益率年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格23、不超過一年持有期收益率（買賣價(jià)差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價(jià)持有期年均收益率持有期收益率/持有年限24、超過一年各年復(fù)利現(xiàn)值相加（運(yùn)用內(nèi)插法）25、固定模型股票價(jià)值股息/報(bào)酬率永續(xù)年金26、股利固定增長(zhǎng)價(jià)值第一年股利/

4、（報(bào)酬率增長(zhǎng)率）債券計(jì)算：27、債券估價(jià)每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值28、到期一次還本面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值29、零利率面值的復(fù)利現(xiàn)值30、本期收益率年利息/買入價(jià)31、不超過持有期收益率（持有期間利息收入+買賣價(jià)差）/買入價(jià)持有期年均收益率持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超過一年到期一次還本付息（到期額或賣出價(jià)/買入價(jià)）（開持有期次方）33、超過一年每年末付息持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值與債券估價(jià)公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法第四章：34、固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)投資+資本化利息35、建設(shè)投資固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資+其他36、原始投資建設(shè)投資+流動(dòng)資產(chǎn)投資3

5、7、項(xiàng)目總投資原始投資+資本化利息項(xiàng)目總投資固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資+其他+流動(dòng)資產(chǎn)投資+資本化利息38、本年流動(dòng)資金需用數(shù)該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù)39、流動(dòng)資金投資額本年流動(dòng)資金需用數(shù)截至上年的流動(dòng)資金投資額本年流動(dòng)資金需用數(shù)上年流動(dòng)資金需用數(shù)40、經(jīng)營(yíng)成本外購(gòu)原材料+工資福利+修理費(fèi)+其他費(fèi)用不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-折舊-無(wú)形和開辦攤銷單純固定資產(chǎn)投資計(jì)算：41、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量新增的息稅前利潤(rùn)+新增的折舊+回收殘值42、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅完整工業(yè)投資計(jì)算：43、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量稅前利息+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營(yíng)投資44、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)

6、金流量息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營(yíng)投資更新改造投資計(jì)算：45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量-（新固投資-舊固變現(xiàn)）46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅47、運(yùn)營(yíng)期第一年稅后凈現(xiàn)金流量增加的息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅48、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量增加的息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）建設(shè)期為0，使用公式45、47、48；建設(shè)期不為0，使用公式45、46、48靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算：投資回收期pp/pp、投資收益率roi49、不包括建設(shè)期的回收期原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量50、包括件設(shè)計(jì)的回收期

7、不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期51、包括建設(shè)期的回收期最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份+|最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量52、投資收益率息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算：凈現(xiàn)值npv、凈現(xiàn)值率npvr、獲利指數(shù)pi、內(nèi)部收益率irr53、凈現(xiàn)值ncf0+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值ncf0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值55、終點(diǎn)有回收，凈現(xiàn)值ncf0+凈現(xiàn)金流量n1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值或ncf0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值54、建設(shè)期不為0的時(shí)候，按遞延年金來理解55、凈現(xiàn)值率項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計(jì)|56、獲利指數(shù)投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原

8、始投資的現(xiàn)值合計(jì)，或1+凈現(xiàn)值率57、（p/a，irr，n）原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量npv、npvr、pi、irr四指標(biāo)同向變動(dòng)第五章：58、基金單位凈值基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份數(shù)59、基金認(rèn)購(gòu)價(jià)（賣出價(jià)）基金單位凈值+首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)60、基金贖回價(jià)（買入價(jià)）基金單位凈值+基金贖回費(fèi)61、基金收益率（年末持有份數(shù)年末凈值-年初持有分?jǐn)?shù)年初凈值）/（年初持有分?jǐn)?shù)年初凈值）（年末年初）/年初62、認(rèn)股權(quán)證價(jià)值（股票市價(jià)認(rèn)購(gòu)價(jià)格）每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù)63、附權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值（附權(quán)股票市價(jià)新股認(rèn)購(gòu)價(jià)）/（1+每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù)）64、除權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值（除權(quán)股票市價(jià)新股認(rèn)購(gòu)價(jià)）/每份認(rèn)股

9、權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù)65、轉(zhuǎn)換比率債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)66、轉(zhuǎn)換價(jià)格債券面值/轉(zhuǎn)換比率第六章：現(xiàn)金管理：67、機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）68、最佳現(xiàn)金持有量q=2需要量固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方）69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本tc2需要量固定轉(zhuǎn)換成本利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上70、轉(zhuǎn)換成本需要量/q每次轉(zhuǎn)換成本71、持有機(jī)會(huì)成本q/2利率72、有價(jià)證券交易次數(shù)需要量/q73、有價(jià)證券交易間隔期360/次數(shù)74、分散收帳收益凈額（分散前應(yīng)收投資分散后應(yīng)收投資）綜合資金成本率增加費(fèi)用小于0不宜采用應(yīng)收賬款管理：75、應(yīng)收賬款平均余額年賒銷額/360平均收帳天

10、數(shù)76、維持賒銷所需資金應(yīng)收平均余額變動(dòng)成本/銷售收入77、應(yīng)收機(jī)會(huì)成本維持賒銷所需資金資金成本率存貨管理：78、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量q2年度進(jìn)貨量進(jìn)貨費(fèi)用/單位儲(chǔ)存成本（開平方）79、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本t2年度進(jìn)貨量進(jìn)貨費(fèi)用單位儲(chǔ)存成本（開平方）80、平均占用資金w進(jìn)貨單價(jià)q/281、最佳進(jìn)貨批次n進(jìn)貨量/q82、存貨相關(guān)總成本進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成本83、試行數(shù)量折扣時(shí)，存貨相關(guān)總成本進(jìn)貨成本+進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成本84、允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量2（存貨需要量進(jìn)貨費(fèi)用/儲(chǔ)存成本）（儲(chǔ)存+缺貨）/缺貨成本（開平方）85、平均缺貨量允許缺貨進(jìn)貨批量（儲(chǔ)存/（儲(chǔ)存+缺貨）允許缺貨：經(jīng)濟(jì)量q缺貨在下；平均量?jī)?chǔ)存在上8

11、6、再訂貨點(diǎn)每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）在途時(shí)間87、訂貨提前期預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）88、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量1/2（最大耗用最長(zhǎng)提前期-正常量正常提前期）89、保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的再訂貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量第七章：90、對(duì)外籌資需要量（隨收入變動(dòng)的資產(chǎn)-隨收入變動(dòng)的負(fù)債）/本期收入收入增加值-自留資金91、資金習(xí)性函數(shù)ya+bx92、高低點(diǎn)法：b（最高收入對(duì)應(yīng)資金占用-最低收入對(duì)應(yīng)資金占用）/（最高收入-最低收入）93、回歸直線法：結(jié)合p179頁(yè)例題中的表格和數(shù)字來記憶a（x2y-xxy）/nx2-（x）2b（nxy-x2y）/nx2-（x）2注意，a、b的分子一樣（y-na）

12、/x普通股籌資：94、規(guī)定股利籌資成本每年股利/籌資金額（1-籌資費(fèi)率）95、固定增長(zhǎng)率籌資成本第一年股利/籌資金額（1-籌資費(fèi)率）+增長(zhǎng)率96、資本資產(chǎn)定價(jià)模型k無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+（組合收益率+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）97、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法k無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)留存收益籌資：無(wú)籌資費(fèi)率98、股利固定籌資成本每年股利/籌資金額99、固定增長(zhǎng)率籌資成本（第一年股利/籌資金額）+增長(zhǎng)率負(fù)債籌資：有低稅效應(yīng)100、長(zhǎng)期借款籌資成本年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費(fèi)率）101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式102、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例）10

13、3、貼現(xiàn)貸款實(shí)際利率利息/（貸款金額利息）104、加息貸款實(shí)際利率貸款額利息率/貸款額2105、現(xiàn)金折扣成本折扣百分比/1折扣百分比）360/（信用期-折扣期）信用期指最長(zhǎng)付款期，折扣期指折扣百分比對(duì)應(yīng)的天數(shù)第八章：綜合資金成本的公式參考第七章106、籌資總額分界點(diǎn)某籌資方式成本分界點(diǎn)/該籌資方式所占比重杠桿公式：107、邊際貢獻(xiàn)m銷售收入px變動(dòng)成本bx單位邊際貢獻(xiàn)m產(chǎn)銷量x108、息稅前利潤(rùn)ebit邊際貢獻(xiàn)m-固定成本a固定成本和變動(dòng)成本中不應(yīng)包括利息費(fèi)用109、經(jīng)營(yíng)杠桿m/ebitm/（ma）110、財(cái)務(wù)杠桿ebit/（ebit-利息i）111、復(fù)合杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿財(cái)務(wù)杠桿m/（ebiti融

14、資租賃租金）112、每股收益無(wú)差別點(diǎn)法：每股收益的計(jì)算方法參見教材p229例8-12113、瑁老師總結(jié)的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)公式ebit加線（股方案股數(shù)債方案利息-債方案股數(shù)股方案利息）/（股方案股數(shù)-債方案股數(shù)）114、公司價(jià)值長(zhǎng)期債務(wù)現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值115、公司股票現(xiàn)值（m-i）（1-t）/普通股資金成本率普通股資金成本率見公式95、96、97第十章：本章公式需與例題結(jié)合記憶116、成本的彈性預(yù)算固定成本預(yù)算+（單位變動(dòng)成本預(yù)算預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量）日常業(yè)務(wù)預(yù)算之一銷售預(yù)算的編制公式：117、預(yù)計(jì)銷售收入預(yù)計(jì)單價(jià)預(yù)計(jì)銷售量118、預(yù)計(jì)銷項(xiàng)稅額預(yù)計(jì)銷售總額增值稅稅率119、含稅銷售收入117預(yù)計(jì)銷售收入

15、+118預(yù)計(jì)銷項(xiàng)稅額120、第一期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入該期含稅銷售收入比率+該期回收以前的應(yīng)收賬款121、某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入該期含稅銷售收入收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收121、預(yù)算期末應(yīng)收賬款余額期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計(jì)-經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金收入合計(jì)日常業(yè)務(wù)預(yù)算之二生產(chǎn)預(yù)算的編制公式：122、預(yù)計(jì)生產(chǎn)量預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末存貨-預(yù)計(jì)期初存貨日常業(yè)務(wù)預(yù)算之三直接材料預(yù)算的編制公式：123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（已知）預(yù)計(jì)產(chǎn)量124、某材料直接采購(gòu)量123預(yù)計(jì)需用量+期末庫(kù)存-期初庫(kù)存125、某材料采購(gòu)成本該材料單價(jià)124預(yù)計(jì)采購(gòu)量126、預(yù)計(jì)采購(gòu)金額125采購(gòu)成本+進(jìn)項(xiàng)稅額127、采購(gòu)

16、現(xiàn)金支出某期預(yù)計(jì)采購(gòu)金額付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付128、預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額期初應(yīng)付余額+預(yù)計(jì)采購(gòu)金額合計(jì)-預(yù)計(jì)采購(gòu)支出合計(jì)日常業(yè)務(wù)預(yù)算之四應(yīng)交稅金及附加預(yù)算的編制公式：129、應(yīng)交稅金及附加130營(yíng)業(yè)稅金及附加+增值稅130、營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅+消費(fèi)稅+資源稅+城建稅+教育費(fèi)附加注：城建稅+教育費(fèi)附加（營(yíng)業(yè)稅+消費(fèi)稅+增值稅）稅率日常業(yè)務(wù)預(yù)算之五直接人工預(yù)算的編制公式：131、某產(chǎn)品直接人工工時(shí)單位產(chǎn)品工時(shí)定額（已知）產(chǎn)量132、某產(chǎn)品耗用直接工資單位工時(shí)工資率（已知）131該產(chǎn)品直接人工工時(shí)總數(shù)133、某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用132某產(chǎn)品耗用直接工資計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)（已知）134、某產(chǎn)品直接人工成本132

17、某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用135、直接人工成本現(xiàn)金支出直接工資總額+其他直接費(fèi)用總額日常業(yè)務(wù)預(yù)算之六制造費(fèi)用預(yù)算的編制公式：136、變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率制造費(fèi)用預(yù)算總額（已知）/ 直接人工工時(shí)總數(shù)137、變動(dòng)性制造費(fèi)用現(xiàn)金支出變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率131直接人工工時(shí)138、固定性制造費(fèi)用現(xiàn)金支出固定性制造費(fèi)用-年折舊費(fèi)139、制造費(fèi)用現(xiàn)金支出137變動(dòng)性制造費(fèi)用+138固定性制造費(fèi)用日常業(yè)務(wù)預(yù)算之七產(chǎn)品成本預(yù)算的編制公式：140、單位生產(chǎn)成本141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動(dòng)性制造費(fèi)用141、單位耗用直接材料成本平均采購(gòu)單價(jià)平均單位耗用材料數(shù)

18、量142、單位產(chǎn)品直接人工成本平均單位工時(shí)直接人工成本平均產(chǎn)品工時(shí)定額143、單位變動(dòng)性制造費(fèi)用制造費(fèi)用136變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率平均產(chǎn)品工時(shí)定額144、直接材料成本全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動(dòng)性制造費(fèi)用145、耗用某直接材料成本141單位耗用直接材料成本產(chǎn)量146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額147、產(chǎn)品銷售成本146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額日常業(yè)務(wù)預(yù)算之九銷售費(fèi)用預(yù)算的編制公式：148、變動(dòng)性銷售費(fèi)用現(xiàn)金支出單位變動(dòng)性銷售費(fèi)用分配額預(yù)計(jì)銷售量日常業(yè)務(wù)預(yù)算之十管理費(fèi)用預(yù)算的編制公式：149、管理費(fèi)用現(xiàn)金支出管理費(fèi)用-年折

19、舊-年攤銷現(xiàn)金預(yù)算公式：150、可運(yùn)用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入151、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出144直接材料+135直接人工+139制造費(fèi)用+148銷售費(fèi)用+149管理費(fèi)用+129稅金及附加+預(yù)交所得稅+預(yù)分股利152、現(xiàn)金支出合計(jì)151經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出153、現(xiàn)金余缺150可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)-152現(xiàn)金支出合計(jì)154、資金籌措及運(yùn)用短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長(zhǎng)期借款利息-債券利息-歸還貸款-購(gòu)買有價(jià)證券155、期末現(xiàn)金余額現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運(yùn)用第十一章：156、成本變動(dòng)額實(shí)際責(zé)任成本-預(yù)算責(zé)任成本（注意教材p328例1上面的那句話）157、成本變動(dòng)率156成本變動(dòng)

20、額/預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用的計(jì)算方法一致）157、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額銷售收入總額變動(dòng)成本總額158、利潤(rùn)中心責(zé)任人可控利潤(rùn)總額157邊際貢獻(xiàn)總額-責(zé)任人可控固定成本159、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額158責(zé)任人可控利潤(rùn)總額-責(zé)任人不可控固定成本160、公司利潤(rùn)總額159利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額-公司不可分?jǐn)偟馁M(fèi)用投資中心考核指標(biāo)：161、投資利潤(rùn)率利潤(rùn)/投資額投資額是投資中心的總資產(chǎn)扣除負(fù)債后的余額，即凈資產(chǎn)，也就是所有者權(quán)益。162投資利潤(rùn)率息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)163、剩余收益利潤(rùn)投資額預(yù)期最低投資報(bào)酬率164、剩余收益息稅前利潤(rùn)-總資產(chǎn)占用額預(yù)期最低投資報(bào)酬率預(yù)期最低投資報(bào)酬率的計(jì)算參見第七章直接人工標(biāo)

21、準(zhǔn)成本：165、標(biāo)準(zhǔn)工資率（元/小時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)166、單位產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本165標(biāo)準(zhǔn)工資率工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本：167、制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)（元/小時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)學(xué)會(huì)計(jì)論壇168、制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本167制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)成本差異基本公式：169、用量差異（實(shí)際常量下實(shí)際用量-實(shí)際常量下標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格（實(shí)際量標(biāo)準(zhǔn)量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格求量差就用實(shí)際量減標(biāo)準(zhǔn)量170、價(jià)格差異（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際常量下實(shí)際用量（實(shí)際價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)）實(shí)際量求價(jià)差就用實(shí)際價(jià)減標(biāo)準(zhǔn)價(jià)直接材料成本差異：171、直接材料成本差異實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際成本標(biāo)準(zhǔn)成本量差+價(jià)差172、用

22、量差異（實(shí)際量-標(biāo)準(zhǔn)量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格173、價(jià)格差異（實(shí)際價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)）實(shí)際量直接人工成本差異：174、直接人工成本差異實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際成本標(biāo)準(zhǔn)成本量差+價(jià)差175、效率差異（量差）（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資率176、工資率差異（價(jià)差）（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際工時(shí)變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異：177、變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際變制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)變制造費(fèi)用量差+價(jià)差178、效率差異（量差）（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率率179、耗費(fèi)差異（價(jià)差）（實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率）實(shí)際工時(shí)固定制造費(fèi)用成本差異：180、固定制造費(fèi)用成本差異實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際固定制造費(fèi)用-標(biāo)準(zhǔn)固制造費(fèi)用181、標(biāo)準(zhǔn)分配率固制預(yù)算

23、總額/預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)兩差異法：182、耗費(fèi)差異實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率183、能量差異（預(yù)算下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率三差異法：184、耗費(fèi)差異同182 185、產(chǎn)量差異（預(yù)算下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)實(shí)際下實(shí)際工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率186、效率差異（實(shí)際下實(shí)際工時(shí)-實(shí)際下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率第十二章償債能力指標(biāo)之短期償債：187、流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1（下限）2（適當(dāng)）188、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1（適當(dāng)）速動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)189、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債指標(biāo)大較好，但不能太大償債能力指標(biāo)之長(zhǎng)期償債：190、資

24、產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債比率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額60（適當(dāng)）191、產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額指標(biāo)小較好192、或有負(fù)債比率或有負(fù)債余額/所有者權(quán)益總額指標(biāo)小較好或有負(fù)債余額已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對(duì)外擔(dān)保+未決訴訟+其他或有負(fù)債193、已獲利息倍數(shù)利息保障倍數(shù)息稅前利潤(rùn)/利息支出3（適當(dāng)），至少1息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額+利息支出（即財(cái)務(wù)費(fèi)用）凈利潤(rùn)+所得稅+利息支出194、帶息負(fù)債比率（短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負(fù)債總額指標(biāo)小較好運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)195、勞動(dòng)效率營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)之生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力196、基本公式某周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本/某平

25、均余額197、周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）360/周轉(zhuǎn)率某平均余額360/營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本198、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額199、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款平均余額360/營(yíng)業(yè)收入200、存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額201、存貨周轉(zhuǎn)期存貨平均余額360/營(yíng)業(yè)成本202、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額203、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額360/營(yíng)業(yè)收入204、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額205、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期固定資產(chǎn)平均余額360/營(yíng)業(yè)收入206、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)額207、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期平均資產(chǎn)額360/營(yíng)業(yè)收入202流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例20

26、8、不良資產(chǎn)比率（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+未提未攤潛虧+未處理?yè)p失） / （資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備）獲利能力指標(biāo)：209、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入210、成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額211、成本費(fèi)用總額營(yíng)業(yè)成本+稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用212、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)213、總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額214、息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額+利息支出（利息一般是利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用）215、凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)（平均凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益年初年末平均數(shù)）216、資本收益率凈利潤(rùn)/平均資本平均資本是實(shí)收資本和資本公積年初年末平均數(shù)，資本公積指股本溢價(jià)217、基

27、本每股收益歸屬于股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)218、當(dāng)期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外股數(shù)+（當(dāng)期發(fā)行股數(shù)已發(fā)行時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間）/報(bào)告期時(shí)間獲利能力之每股收益：教材p386219、每股收益凈利潤(rùn)/普通股平均股數(shù)220、每股收益（兩指標(biāo)）股東權(quán)益收益率平均每股凈資產(chǎn)221、每股收益（三指標(biāo)）總資產(chǎn)收益率股東權(quán)益比率平均每股凈資產(chǎn)222、每股收益（四指標(biāo)）營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益比率平均每股凈資產(chǎn)各指標(biāo)理解股東權(quán)益收益率凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益平均每股凈資產(chǎn)平均股東權(quán)益/普通股平均股數(shù)總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額營(yíng)業(yè)凈利率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/

28、資產(chǎn)平均總額223、每股股利普通股股利總額/年末普通股股數(shù)224、市盈率普通股每股市價(jià)/普通股每股收益225、每股凈資產(chǎn)年末股東權(quán)益/年末普通股股數(shù)發(fā)展能力指標(biāo)：226、營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額227、資本保值增值率扣除客觀因素年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益應(yīng)100228、資本積累率所有者權(quán)益增長(zhǎng)率本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益應(yīng)0229、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額230、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率本年利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)總額231、技術(shù)投入比率本年科技支出/本年?duì)I業(yè)收入凈額232、營(yíng)業(yè)收入三年增長(zhǎng)率本年?duì)I業(yè)收入總額/三年前營(yíng)業(yè)收入總額（開立方）1233、資本三

29、年平均增長(zhǎng)率（所有者權(quán)益）年末所有這權(quán)益/三年前所有這權(quán)益（開立方）1杜邦財(cái)務(wù)分析體系：p393-p394234、凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)營(yíng)業(yè)凈利率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益1/ （1資產(chǎn)負(fù)債率）薃肀莂蒃袂肀肂蠆袈聿芄薂螄肈莇螇蝕肇葿薀罿肆腿莃裊肅芁薈螁膄莃莁蚇膄肅薇薃膃芅荿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃膀膀蚃蠆腿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖羋蒆蒄螀芇膆蝕蚆袃莈蒃螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袁芃螆螂袀蒞蕿蚈衿蕆莂羇羈膇薇袃羇艿莀蝿羆蒂薆螅羅膁蒈蟻羅芄蚄罿羄莆蕆裊羃蒈螞螁羂膈蒅蚇肁芀蟻薃肀莂蒃袂肀肂蠆袈聿芄薂螄肈莇螇蝕肇葿薀罿肆腿莃裊肅芁薈螁

30、膄莃莁蚇膄肅薇薃膃芅荿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃膀膀蚃蠆腿節(jié)蒆羈羋莄蟻襖羋蒆蒄螀芇膆蝕蚆袃莈蒃螞袂蒁螈羀袁膀薁袆袁芃螆螂袀蒞蕿蚈衿蕆莂羇羈膇薇袃羇艿莀蝿羆蒂薆螅羅膁蒈蟻羅芄蚄罿羄莆蕆裊羃蒈螞螁羂膈蒅蚇肁芀蟻薃肀莂蒃袂肀肂蠆袈聿芄薂螄肈莇螇蝕肇葿薀罿肆腿莃裊肅芁薈螁膄莃莁蚇膄肅薇薃膃芅荿螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀

31、蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄

32、袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅

33、羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿

34、螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕

35、袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁

36、羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅

37、蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆

38、袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀

39、羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁

40、螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂

41、衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆

42、肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇

43、螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁

44、袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂

45、聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈薇蚇袇肅莀薃羆膅薆葿羆羋荿螇羅羇膁螃羄膀莇蠆羃節(jié)芀薅羂羂蒅蒁羈肄羋螀羀膆蒃蚆肀羋芆薂聿羈蒂蒈肈肀芅袆?wù)仄M薀螂肆蒞莃蚈肅肅薈薄螞膇莁蒀蟻艿薇蝿螀罿荿蚅蝿肁薅薁螈膄莈薇螈莆膀袆

46、螇肆蒆螁螆膈艿蚇螅芀蒄薃螄羀芇葿袃肂蒃螈袂膄芅蚄袂芇蒁蝕袁肆芄薆袀腿蕿蒂衿芁莂螁袈羈 荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿

47、葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄

48、芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈

49、薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂

50、蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇

51、薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁

52、葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈

53、芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)

54、蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆

55、蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈衿羅節(jié)蒄袈膇肅蒀袇袇莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁荿薁蒂螁膁蕆蒁袃莇莃薀羆膀艿薀肈羃薈蕿袈膈薄薈羀肁葿薇肂芆蒞薆螂聿芁薅襖芅薀薄羇肇蒆蚄聿芃莂蚃螈肆羋螞羈芁芄蟻肅膄薃蝕螃荿葿蠆裊膂蒞蚈羇莈芁蚈肀膁蕿螇蝿羃蒅螆袂腿莁螅肄羂莇螄螄芇芃螃袆肀薂螂羈芅蒈螂肁肈莄袁螀芄芀袀袂肇薈