供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)劉芬 131808摘要：供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)被國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行廣泛關(guān)注的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不但給商業(yè)銀行帶來(lái)了新的市場(chǎng)和盈利模式，而且由于其有效地降低了供應(yīng)鏈管理的成本而且日益受到企業(yè)界的重視。本文將從物流、信息流和資金流集成的視角分析供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。關(guān)鍵字：供應(yīng)鏈金融 信息流 資金流 供應(yīng)鏈管理一、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新背景 在最近的信貸危機(jī)中，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈資金缺乏流動(dòng)性，這種現(xiàn)金枯竭使得企業(yè)尋找更加可靠的資金來(lái)源，而越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)響應(yīng)企業(yè)的這種需求來(lái)提高他們的供應(yīng)鏈資金效益?，F(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念，發(fā)端于20世紀(jì)的80年代，深層次的原因在于世界級(jí)

2、企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動(dòng)下的全球性業(yè)務(wù)外包，由此衍生出供應(yīng)鏈管理的概念。一直以來(lái)，供應(yīng)鏈管理集中于物流和信息流層面，到2o世紀(jì)末，企業(yè)家和學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問(wèn)題，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短邊”效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了分工帶來(lái)的效率優(yōu)勢(shì)和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來(lái)的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開始了對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程，國(guó)際銀行業(yè)也展開了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項(xiàng)令人矚目的金融創(chuàng)新。供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或者是上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游

3、配套企業(yè)生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售鏈條的穩(wěn)固和順暢流轉(zhuǎn)，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，它是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)物。其主要服務(wù)內(nèi)容包括: 融資評(píng)估資產(chǎn)處理金融咨詢供應(yīng)鏈信息企業(yè)清帳等。歐洲貨幣曾經(jīng)指出供應(yīng)鏈金融是近年來(lái)“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”。2008年西方銀行業(yè)信貸緊縮的大背景下，供應(yīng)鏈金融依然保持高速增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。2、 供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在供應(yīng)鏈金融中，商業(yè)銀行主要從核心企業(yè)入手研判整個(gè)供應(yīng)鏈，對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)。這種融資模式被形象地成為“1+n”供應(yīng)鏈金融模式，其中，核心企業(yè)為“1

4、+n”中的1，中小企業(yè)群為“1+n”中的n。對(duì)于核心企業(yè)而言，由于上下游企業(yè)和第三方物流企業(yè)的能力提升，從而使得制造企業(yè)的生產(chǎn)周期縮短，進(jìn)一步提升了核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融可以為中小型企業(yè)的順利經(jīng)營(yíng)提供資金，大幅度削減財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高中小型企業(yè)的營(yíng)業(yè)水平。對(duì)于物流企業(yè)而言，物流服務(wù)與金融服務(wù)相結(jié)合的供應(yīng)鏈金融成了物流企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力和提升利潤(rùn)的有效形式。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展使得物流企業(yè)的業(yè)務(wù)向金融領(lǐng)域延伸，物流企業(yè)借此加深與供應(yīng)鏈的合作，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合，更加強(qiáng)調(diào)顧客關(guān)系的維護(hù)與管理，為第三方物流企業(yè)爭(zhēng)取客戶資源、提升服務(wù)價(jià)值，帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而有利于企業(yè)形

5、成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，可以擺脫對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)度依賴，便于提高銀行的金融服務(wù)水平，更加鞏固銀企合作，減少銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)物流產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，銀行推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，從核心生產(chǎn)企業(yè)入手進(jìn)入整個(gè)供應(yīng)鏈，著眼于靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù)，可以解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商并逐步建立長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。 下面將從供應(yīng)鏈的物流、信息流和資金流集成的視角分析供應(yīng)鏈金融服務(wù)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。1、物流方面 在產(chǎn)品的制造模式中，其生產(chǎn)過(guò)程往往需要若干工序，而每一道工序都是一個(gè)價(jià)值增值的環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)上，受交易成本的限制，產(chǎn)品鏈的絕大部分環(huán)節(jié)是在一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)內(nèi)完成的

6、，這種情形通常也被成為“縱向一體化”。而最近三四十年來(lái)，一個(gè)產(chǎn)品的不同生產(chǎn)工序在多個(gè)企業(yè)間進(jìn)行分工協(xié)作已經(jīng)成為分工的新潮流。這種制造模式的變化，既有市場(chǎng)需求方面的考慮，也是基于市場(chǎng)交易成本的下降。首先，隨著技術(shù)進(jìn)步和工業(yè)化水平的提高，人們的消費(fèi)水平也日益提高，大批量生產(chǎn)的單一產(chǎn)品漸漸無(wú)法滿足人們?nèi)找娑鄻踊南M(fèi)需求，過(guò)去縱向一體化的制造模式在適應(yīng)這種變化方面存在明顯不足。其次，運(yùn)輸成本的下降、信息技術(shù)的突破性發(fā)展、國(guó)際貿(mào)易過(guò)程自由化以及以模塊化為特征的技術(shù)創(chuàng)新模式的重大變化降低了市場(chǎng)交易成本。 分工與制造模式的變化導(dǎo)致貫穿整個(gè)產(chǎn)品鏈的管理變得更加復(fù)雜。成產(chǎn)環(huán)節(jié)分配到多個(gè)企業(yè)，這就需要一個(gè)核心企

7、業(yè)對(duì)整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行協(xié)調(diào)，因此，一種新的生產(chǎn)管理實(shí)踐便應(yīng)運(yùn)而生，這就是供應(yīng)鏈管理。供應(yīng)鏈包括：物流與服務(wù)流、需求信息流和資金流。如果把供應(yīng)鏈比作一個(gè)生命的機(jī)體，那么來(lái)自于最終消費(fèi)者的需求信息就是驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈運(yùn)作的神經(jīng)信號(hào)，物流則是讓供應(yīng)鏈生產(chǎn)得以組織延續(xù)、整體力量得以發(fā)揮的肌肉，資金流就是使供應(yīng)鏈得以循環(huán)維系的血液。需求的力量是使整個(gè)供應(yīng)鏈充滿活力的驅(qū)動(dòng)力，它以訂單的形式從下游企業(yè)層層上傳。物流是生產(chǎn)過(guò)程依次延續(xù)的基礎(chǔ)，它以各種中間產(chǎn)品和產(chǎn)成品的形式從上游供應(yīng)商往下游傳遞。而資金流則是供應(yīng)鏈得以循環(huán)維系的最關(guān)鍵之處，如果供應(yīng)商不能及時(shí)獲得回款，則必影響其下一階段的生產(chǎn)，從而使整個(gè)供應(yīng)鏈中斷甚至崩

8、潰。供應(yīng)鏈管理的難點(diǎn)就在于如何使三“流”盡可能更有序銜接。從當(dāng)前的實(shí)踐來(lái)看，目前做得比較好的是前兩個(gè)流，而表現(xiàn)最差、受關(guān)注最少的則是資金流。這一狀況已經(jīng)影響到了供應(yīng)鏈制造模式的整體成本和運(yùn)營(yíng)績(jī)效，從而必須引起所有采用這一生產(chǎn)模式的企業(yè)的重視。 傳統(tǒng)的物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和制造企業(yè)存在著一系列發(fā)展空間上的限制，如物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)物流服務(wù)的利潤(rùn)率只有2%左右，企業(yè)需要尋求增值性物流服務(wù)以拓展市場(chǎng)空間；金融機(jī)構(gòu)由于缺乏對(duì)物流行業(yè)和制造企業(yè)的專業(yè)知識(shí)和評(píng)估體系，存在著想貸不敢貸的思想，嚴(yán)重限制了資金的發(fā)展空間；一些中小型企業(yè)，存在著融資難的問(wèn)題 如何建立和協(xié)調(diào)三者之間關(guān)系，達(dá)到社會(huì)資源

9、的最優(yōu)化配置成了供應(yīng)鏈上的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。通過(guò)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，可以解決這一系列的矛盾，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的優(yōu)化。對(duì)于物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融可以使得物流企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈上銀行為制造企業(yè)提供融資服務(wù)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，借助物流企業(yè)對(duì)其供應(yīng)鏈上制造企業(yè)提供擔(dān)保等方式，開展對(duì)制造企業(yè)的借貸服務(wù)，拓展市場(chǎng)空間的同時(shí)以有效規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于制造企業(yè)而言，借助供應(yīng)鏈上為自己服務(wù)的物流企業(yè)，通過(guò)融通倉(cāng)等方式獲得銀行的貸款，不僅拓展了融資渠道而且可以推動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈快速響應(yīng)市場(chǎng)需求。下圖為供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)化效應(yīng)。 圖1 供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)化效應(yīng)2、信息流方面作為一項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，

10、近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)得到迅猛發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)正在加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，以便更好地推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。電子供應(yīng)鏈金融是運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)將物流、信息流、資金流進(jìn)行統(tǒng)籌清算和信息協(xié)同的管理系統(tǒng)，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的商家、企業(yè)提供支付管理、賬務(wù)管理、資金清算以及供應(yīng)鏈信息協(xié)同等一站式金融服務(wù)。通過(guò)電子供應(yīng)鏈金融，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以最大限度在控制風(fēng)險(xiǎn)。2.1、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)物聯(lián)網(wǎng)通過(guò)射頻識(shí)別（rfid）、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等信息傳感設(shè)備，按約定的協(xié)議，把任何物品（包括人與物，物與物）與網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)或通信網(wǎng)）相連接，進(jìn)行信息交換和通信，以實(shí)現(xiàn)對(duì)物品的智能化識(shí)別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理

11、的一種網(wǎng)絡(luò)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融由于信息不對(duì)稱，主要服務(wù)于核心企業(yè)的上游企業(yè)，下游企業(yè)開發(fā)不足 ；同時(shí)服務(wù)項(xiàng)目單一，主要集中應(yīng)收賬款的保理和存貨質(zhì)押領(lǐng)域。物聯(lián)網(wǎng)可促進(jìn)金融發(fā)展與創(chuàng)新，尤其是物聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展會(huì)使產(chǎn)融有機(jī)結(jié)合，在很大程度上減少了對(duì)人工的依賴，從而降低了交易過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融運(yùn)作流程的優(yōu)化；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈中流動(dòng)的物品跟蹤，同時(shí)向所有參與者實(shí)時(shí)傳送數(shù)據(jù)，減少了信息失真。快速的信息傳輸速度，致使參與企業(yè)能更及時(shí)、準(zhǔn)確預(yù)測(cè)需求變化，有效降低了企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ；以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈可視化管理，提供對(duì)貨運(yùn)渠道的更強(qiáng)監(jiān)控能力，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融各參與方在信息流、資金

12、流和物流三個(gè)方面的協(xié)調(diào)，這無(wú)論對(duì)商業(yè)銀行、中小企業(yè)的發(fā)展都大有裨益。從國(guó)家的視角看，供應(yīng)鏈金融由于能夠降低供應(yīng)鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強(qiáng)供應(yīng)鏈上企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而將有助于提升一國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，以物聯(lián)網(wǎng)為支撐的供應(yīng)鏈金融作為一種新興的金融創(chuàng)新服務(wù)已成為境內(nèi)外商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司，乃至物流企業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)和利潤(rùn)的集中增長(zhǎng)點(diǎn)。2.2、云計(jì)算云計(jì)算（cloud computing）是基于互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)服務(wù)的增加、使用和交付模式，通常涉及通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提供動(dòng)態(tài)易擴(kuò)展且經(jīng)常是虛擬化的資源。云計(jì)算技術(shù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，為中小供應(yīng)商企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值是顯而易見(jiàn)的通過(guò)對(duì)

13、供應(yīng)鏈上供應(yīng)商銷售數(shù)據(jù)的確認(rèn)，供應(yīng)商的賬期可縮短至最低一天。遠(yuǎn)低于貸款市場(chǎng)平均價(jià)格的銀行費(fèi)率、簡(jiǎn)單便捷的手續(xù)、電子數(shù)據(jù)平臺(tái)隨時(shí)查詢、全程的線上線下客戶服務(wù)提供，使得提前結(jié)算這一奢望大面積覆蓋商場(chǎng)內(nèi)中小供應(yīng)商企業(yè)，成功地將資金有效注入相對(duì)弱勢(shì)的中小供應(yīng)商、甚至小微企業(yè)，幫助企業(yè)提高管理效率，提高供應(yīng)鏈協(xié)同能力，進(jìn)一步促進(jìn)供應(yīng)鏈上的各方關(guān)系和諧發(fā)展。云計(jì)算可以將分散的各種資源連接到一起，然后形成一個(gè)最優(yōu)化的方案，把服務(wù)直接提供給需求者，把所有的服務(wù)要求瞬間分發(fā)給所有的服務(wù)提供商，之后就可以在全球領(lǐng)域內(nèi)選擇最優(yōu)的資源，用最低的價(jià)格按需獲得這些服務(wù)，云計(jì)算的發(fā)展會(huì)為供應(yīng)鏈的升級(jí)帶來(lái)一次新的革命。2.3

14、、大數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)（big data）是指?jìng)鹘y(tǒng)數(shù)據(jù)（庫(kù)）軟件無(wú)法獲取、存儲(chǔ)、管理和分析的超大規(guī)模數(shù)據(jù)集。金融是信息密集服務(wù)產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用普及使金融信息化程度迅速深化，電子銀行、電子交易服務(wù)、電子貨幣與支付服務(wù)、在線金融信息服務(wù)以及其他通過(guò)網(wǎng)絡(luò)提供的金融產(chǎn)品及服務(wù)迅速得到推廣擴(kuò)散。在此趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與物流監(jiān)管系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交互更為緊密，這也對(duì)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)提出更高要求，作為新興業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，通過(guò)引入大數(shù)據(jù)技術(shù)，以互動(dòng)、協(xié)同、可視為理念，利用成熟互聯(lián)網(wǎng)和 it 技術(shù)構(gòu)建平臺(tái)，連接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，包括核心企業(yè)、中小企業(yè)、銀行、物流服務(wù)商等，實(shí)現(xiàn)各方信息交互，業(yè)務(wù)協(xié)同，

15、交易透明；并通過(guò)對(duì)相關(guān)各方經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的商流、物流、資金流、信息流的歸集和整合，提供適應(yīng)供應(yīng)鏈全鏈條的在線融資、結(jié)算、投資理財(cái)?shù)染C合金融與增值服務(wù)。積極發(fā)展電子供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈交易過(guò)程中產(chǎn)生的“大數(shù)據(jù)”物流信息，將通過(guò)物流管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)反饋到銀行電子供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中，銀行就能即時(shí)掌握抵質(zhì)押物的流通、倉(cāng)儲(chǔ)狀況，進(jìn)而通過(guò)物流管理系統(tǒng)對(duì)質(zhì)押物的動(dòng)態(tài)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理，達(dá)到有效監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的目的。3、 資金流方面中小企業(yè)貸款難是總所周知的問(wèn)題，當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)很難以股票或債券取得直接融資，其主要融資渠道是向銀行貸款。但中小型企業(yè)的固定資產(chǎn)只占企業(yè)資產(chǎn)的很小一部分，可抵押資產(chǎn)少，信用評(píng)級(jí)普遍較低，難以取得銀

16、行貸款。而金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供資金，需要考慮在收取的利息收益與風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡。與銀行其他信貸業(yè)務(wù)相比，中小企業(yè)融資存在信息透明度差，交易成本高、違約成本低等一系列問(wèn)題。圖1為商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力對(duì)照?qǐng)D。 圖2 商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力對(duì)照?qǐng)D供應(yīng)鏈金融是為解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游的融資問(wèn)題而衍生的增值服務(wù)。這種金融模式在很大程度上同時(shí)解決了物流企業(yè)盈利、中小企業(yè)融資以及銀行業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)拓展的難題，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的間接參與者，既可以獲得業(yè)務(wù)和資金管理方面的支持，又可以利用銀行為其上下游企業(yè)提供融資，穩(wěn)固與中小企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)。中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的直接參與者。供應(yīng)鏈金

17、融下的中小企業(yè)可以利用銀行融資，大幅度降低融資利率，從而提高盈利能力。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)與物流企業(yè)合作，針對(duì)客戶的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)和資金流動(dòng)規(guī)律，提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)，如信貸、結(jié)算以及保證等。金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈中尋找出核心企業(yè)，并以其為中心出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持，解決了資金需求方企業(yè)的融資問(wèn)題，使得資金流、信息流以及物質(zhì)流得到統(tǒng)一的協(xié)調(diào)，使得制造企業(yè)、物流企業(yè)以及商業(yè)銀行達(dá)到共贏，最終將所有客戶連成一個(gè)整體。在實(shí)踐中，供應(yīng)鏈金融主要有應(yīng)收賬款類、存貨類、預(yù)付款類三種主要的模式。下面就針對(duì)這三種主要的模式下的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程做出分析說(shuō)明。（1） 應(yīng)收賬款類在這種模式下，金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）在得到下

18、游購(gòu)貨商的兌付承諾后，以上游供應(yīng)商（也是融資企業(yè)）的應(yīng)收賬款為質(zhì)押給予融資，到期后債務(wù)企業(yè)進(jìn)行償付。供應(yīng)商與購(gòu)貨商發(fā)生購(gòu)貨銷貨交易，形成應(yīng)收賬款；購(gòu)貨商向供應(yīng)商發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)；供應(yīng)商與商業(yè)銀行訂立融資合同，并處質(zhì)應(yīng)收賬款單據(jù)；商業(yè)銀行向購(gòu)貨商確認(rèn)應(yīng)收賬款金額并得到購(gòu)貨商的付款承諾；商業(yè)銀行向供應(yīng)商發(fā)放信貸款項(xiàng)（通常以一定折扣）；購(gòu)貨商到期向商業(yè)銀行支付款項(xiàng)；與供應(yīng)商注銷融資合同。應(yīng)收賬款類典型業(yè)務(wù)例如應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、訂單融資、國(guó)內(nèi)保理等。（2） 存貨類在這種模式下，第三方物流企業(yè)受金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）委托監(jiān)管質(zhì)押物（存貨），協(xié)同完成供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程。 融資企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)融資;在訂立

19、相關(guān)合同后,融資企業(yè)向商業(yè)銀行指定的第三方物流企業(yè)交付抵押物或質(zhì)押物;第三方物流企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的抵/質(zhì)押情況向商業(yè)銀行出具評(píng)估證明; 商業(yè)銀行根據(jù)符合相關(guān)要求的評(píng)估證明向融資企業(yè)發(fā)放信用貸款; 信用期滿融資企業(yè)向商業(yè)銀行追加保證金或償還貸款; 銀行根據(jù)融資企業(yè)保證金追加情況或貸款償還情況向負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物的第三方物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令; 負(fù)責(zé)監(jiān)管的第三方物流企業(yè)向融資企業(yè)發(fā)放回被抵押或質(zhì)押的貨物。存貨類典型的業(yè)務(wù)例如融通倉(cāng)業(yè)務(wù)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、倉(cāng)單質(zhì)押融資等。 （三）預(yù)付款類在這種模式下,金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行)與倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方(第三方物流企業(yè))配合對(duì)貨權(quán)進(jìn)行控制、監(jiān)管,在得到下游購(gòu)貨商(也即融資企業(yè))的保兌承諾后給予融資服務(wù)。購(gòu)貨商與供應(yīng)商發(fā)生購(gòu)銷業(yè)務(wù); 購(gòu)貨商(融資企業(yè))與商業(yè)銀行簽訂融資協(xié)議并支付保證金;商業(yè)銀行向供應(yīng)商支付貨款;供應(yīng)商直接將貨物發(fā)往第三方物