學(xué)習(xí)項目評估的心得體會

1、學(xué)習(xí)項目評估的心得體會胡楠 11投資一班 20114156 這學(xué)期我們學(xué)習(xí)了項目評估這門課程，開始我對這門課很好奇，因為平時總聽說項目評估，可是一直不知道到底什么是項目評估，也不知道應(yīng)該從哪些方面進行評估考慮，后來通過總論的學(xué)習(xí)了解到項目評估就是在直接投資活動中，在對投資項目進行可行性研究的基礎(chǔ)上，從企業(yè)整體的角度對擬投資建設(shè)項目的計劃、設(shè)計、實施方案進行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和評價，從而確定投資項目未來發(fā)展的前景。但這只是停留于理論，實際的學(xué)習(xí)是在以后的課程中開展學(xué)習(xí)的，現(xiàn)從以下幾個方面對自己學(xué)習(xí)項目評估時的體會做一總結(jié)，一方面希望對所學(xué)的知識加以消化和鞏固，另一方面旨在對自己的學(xué)習(xí)心態(tài)做一整理

2、。一、什么是項目評估 項目評估，論證和評價從正反兩方面提出意見，為決策者選擇項目及實施方案提供多方面的告誡，并力求客觀、準(zhǔn)確地將與項目執(zhí)行有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、財務(wù)、經(jīng)濟、社會等方面的數(shù)據(jù)資料和實況真實、完整地匯集、呈現(xiàn)于決策者面前，使其能夠處于比較有利的地位，實事求是地作出正確、合適的決策，同時也為投資項目的執(zhí)行和全面檢查奠定基礎(chǔ)。二、基本原則項目評估的基本原則1、客觀、科學(xué)、公正的原則；2、綜合評價、比較擇優(yōu)的原則；3、項目之間的可比性原則；4、定量分析與定性分析相結(jié)合的原則；5、技術(shù)分析和經(jīng)濟分析相結(jié)合的原則；6、微觀效益分析與宏觀效益分析相結(jié)合的原則。7、不確定性分析。分別從企業(yè)經(jīng)濟

3、評估和國民經(jīng)濟評估兩個方面進行。盈虧平衡點分析；敏感性分析；概率分析（即風(fēng)險分析）。8、總體評估。在各項評估基礎(chǔ)上，結(jié)合投資對象國的政治、經(jīng)濟和社會狀況對投資項目進行總體評價。三、主要內(nèi)容（1）投資必要性的評估 項目是否符合行業(yè)規(guī)劃；通過市場調(diào)查和預(yù)測，對產(chǎn)品市場供需情況及產(chǎn)品競爭力進行分析比較；對投資項目在企業(yè)發(fā)展中的作用進行評估；擬投資規(guī)模經(jīng)濟性分析。（2）建設(shè)條件評估 資源是否清楚，以礦產(chǎn)資源為原料的項目，是否具備相關(guān)機構(gòu)批準(zhǔn)的資源儲量、品位、開采價值的報告；工程地質(zhì)、水文地質(zhì)是否適合投資建廠；原材料、燃料、動力等供應(yīng)是否有可靠來源，是否有供貨協(xié)議；交通運輸是否有保證，運距是否經(jīng)濟合理；

4、協(xié)作配套項目是否落實；環(huán)境保護是否有治理方案；購進成套項目是否經(jīng)過多方案比較，是否選擇最優(yōu)方案；投資廠址選擇是否合理。（3）技術(shù)評估 投資建設(shè)項目采用的工藝、技術(shù)、設(shè)備在經(jīng)濟合理條件下是否先進、適用，是否符合相關(guān)國家的技術(shù)發(fā)展政策，是否注意節(jié)約能源和原材料以獲得最大效益；購進的技術(shù)和設(shè)備是否符合投資實際，是否配套并進行多方案比較；投資項目所采用的新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備是否經(jīng)過科學(xué)的試驗和鑒定，檢驗原材料和測試產(chǎn)品質(zhì)量的各種手段是否完備；產(chǎn)品方案和資源利用是否合理，產(chǎn)品生產(chǎn)綱領(lǐng)和工藝、設(shè)備選擇是否協(xié)調(diào)；技術(shù)方案的綜合評價。（4）項目經(jīng)濟數(shù)據(jù)的評估（1）生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品方案數(shù)據(jù)；（2）各項技術(shù)經(jīng)濟指

5、標(biāo)；（3）產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算；（4）銷售收人及稅金估算；（5）利潤預(yù)測。（6）財務(wù)效益評估.（5）投資項目財務(wù)評價 財務(wù)盈利能力分析。主要計算分析全部投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值率、財務(wù)內(nèi)部收益率等評價指標(biāo)；項目清償能力分析。主要計算分析借款償還期、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等評價指標(biāo)；財務(wù)外匯效果分析。主要計算分析財務(wù)外匯凈現(xiàn)值、財務(wù)換匯成本等評價指標(biāo)。（6）國民經(jīng)濟效益評價 國民經(jīng)濟盈利能力分析，即對經(jīng)濟內(nèi)部收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值等指標(biāo)進行計算分析；經(jīng)濟外匯效果分析，即對經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟換匯成本等指標(biāo)進行分析；輔助經(jīng)濟效益分析，主要計算分析投資項

6、目的就業(yè)效果和節(jié)能效果以及相關(guān)項目的經(jīng)濟效益；對環(huán)境保護作一般評估。國民經(jīng)濟效益評估又稱經(jīng)濟評估，是根據(jù)國民經(jīng)濟長遠發(fā)展目標(biāo)和社會需要，采用費用與效益分析的方法，運用影子價格，影子匯率，影子工資和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)，計算分析項目需要國民經(jīng)濟為其付出的代價和它對國民經(jīng)濟的貢獻，評估項目投資行為在宏觀經(jīng)濟上的合理性。它的作用有：（1）國民經(jīng)濟效益評估是在宏觀經(jīng)濟層次上合理配置國家有限資源的需要。（2）國民經(jīng)濟效益評估是真實反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的需要。（3）國民經(jīng)濟效益評估是投資決策科學(xué)化的需要。四、項目財務(wù)效益評估與國民經(jīng)濟效益評估的關(guān)系（1）共同點評估的目的、基礎(chǔ)相同，基本方法與主要指標(biāo)的

7、計算方法類同（2）區(qū)別評價的角度和評估的目的不同，費用與效益的含義和范圍的劃分不同，計算的基礎(chǔ)和評估的內(nèi)容與方法不同（3）聯(lián)系：企業(yè)財務(wù)評估是國民經(jīng)濟評估的基礎(chǔ)；國民經(jīng)濟效益評估是企業(yè)財務(wù)效益評估的前提。五、基本程序項目評估的基本程序1、組織安排。組織安排是項目評估工作的第一步，即：組織力量、制定計劃。2、收集資料。為直接投資提供咨詢服務(wù)的投資銀行機構(gòu)應(yīng)收集這些資料數(shù)據(jù)，加以查證核實，并作進一步的分析研究；投資銀行還應(yīng)根據(jù)評估內(nèi)容和分析要求，通過企業(yè)調(diào)查和項目調(diào)查，進一步收集必要的數(shù)據(jù)和資料；根據(jù)查證發(fā)現(xiàn)的問題和疑問，通過調(diào)查，進一步核實清楚；根據(jù)收集的大量資料，加工整理，匯總歸類，以供評估中

8、審查分析以及編制各種調(diào)查表和編寫文字說明之用。3、審查分析。審查分析是在收集到必要的資料以后開始的，主要包括基本情況審查和財務(wù)分析兩個方面。具體內(nèi)容包括：企業(yè)和項目概況審查；市場和規(guī)模分析；技術(shù)和設(shè)計分析；財務(wù)預(yù)測；財務(wù)效益分析；經(jīng)濟效益分析。4、編寫報告。根據(jù)調(diào)查和分析結(jié)果，編寫投資評估報告。評估報告要對可行性研究中提出的多種方案，加以比較評估，肯定一種最優(yōu)方案，并提出對投資項目的評估結(jié)論。評估報告要按規(guī)定程序送交企業(yè)最高投資決策機構(gòu)審批。六、評價體系 項目評估是在項目正式運作前進行的，財務(wù)效益評估與國民經(jīng)濟效益評估中所使用的數(shù)據(jù)都是預(yù)測出來的，實際情況會與預(yù)測的結(jié)果有一定的偏差，從而使得項

9、目的實際運營效果與評估的結(jié)果不相一致。通常將實際中發(fā)生變動的因素稱為不確定性因素，相應(yīng)的，將這種實際與預(yù)測的偏差的分析稱為不確定性分析。不確定性分析也是項目評估中的重要組成部分，當(dāng)兩個項目的各項效益指標(biāo)都相差不大時，就應(yīng)該通過不確定性分析，選擇風(fēng)險較小的項目。 項目評估評價指標(biāo)體系包含風(fēng)險指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)兩大類。風(fēng)險指標(biāo)內(nèi)容包括政府的政策、決策層的戰(zhàn)略思想、管理隊伍的能力、產(chǎn)品的技術(shù)評估、產(chǎn)品的市場定位、市場調(diào)查數(shù)據(jù)、項目融資的方式等模糊指標(biāo)。財務(wù)指標(biāo)具體還包括靜態(tài)指標(biāo)和動態(tài)指標(biāo)。 靜態(tài)指標(biāo)包括財務(wù)靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、固定資產(chǎn)投資借款償還期、資產(chǎn)負債率；動態(tài)指標(biāo)包含財務(wù)內(nèi)部收

10、益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值比。 通過對項目進行目的、執(zhí)行過程、效益、作用和影響進行系統(tǒng)的、客觀的前后評估數(shù)據(jù)的對比分析，對項目活動實踐的檢查進行總結(jié)，確定項目預(yù)期的目標(biāo)是否達到，項目或規(guī)劃是否合理有效，項目的主要效益指標(biāo)是否實現(xiàn)。通過分析評價找出失敗的原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，并通過及時有效的信息反饋，為未來的新項目決策和提高決策管理水平提出建議，促使決策者、管理者和建設(shè)者學(xué)習(xí)到更加科學(xué)合理的方法和策略，提高決策、管理和建設(shè)水平。投入產(chǎn)出分析：arpu值、mou值、評估時點的電信業(yè)務(wù)收入總額、用戶發(fā)展速度預(yù)測、靜態(tài)投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資產(chǎn)負債率、財務(wù)內(nèi)部收益率等；經(jīng)營風(fēng)險分析：競爭對手投資建設(shè)狀況、競爭對手市場營銷狀況、本地經(jīng)濟發(fā)展宏觀及微觀趨勢分析等。 項目經(jīng)過前期“確定審計項目”、“收集基礎(chǔ)資料”、“制定工作方案”、“設(shè)計基礎(chǔ)表格”、“整理分析數(shù)據(jù)”后，即進行財務(wù)指標(biāo)的計算和分析。 財務(wù)指標(biāo)計算：分全部投資和自有資金進行計算，并分別對“后期業(yè)務(wù)收入遞增和遞減”兩種情況進行投資回收分析。全部投資使用6項指標(biāo)進行分析（財務(wù)靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值比），自有資金使用3項指標(biāo)進行分析（財務(wù)靜態(tài)投資回收期、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值）。 各指標(biāo)計算結(jié)果與基準(zhǔn)收益率和銀行企業(yè)準(zhǔn)備金年存款利率等進行