看懂的財(cái)務(wù)報(bào)表

1、公司總經(jīng)理必須看懂的財(cái)務(wù)報(bào)表 在企業(yè)管理中，企業(yè)老總由于決策的需要，要及時(shí)了解和掌握本單位的財(cái)務(wù)情況， 除了聽(tīng)取 財(cái)務(wù)人員的匯報(bào)之外，親自把會(huì)計(jì)報(bào)表拿來(lái)看看，有時(shí)能得到更多自己想要的信息。 主要看三大財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表 那么如何看懂這些財(cái)務(wù)報(bào)表呢？要看什么？ 1?看財(cái)務(wù)報(bào)表需要知道的信息： 從財(cái)務(wù)報(bào)表中，我們可以獲得本公司四個(gè)方面的信息： （ 1 ）、企業(yè)短期償債能力， （ 2 ）、企業(yè)長(zhǎng)期償債能力， （ 3 ）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力， （ 4 ）、企業(yè)獲利能力， 2?第一報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表 首先看資產(chǎn)負(fù)債表，記住恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債 +所有者權(quán)益 看報(bào)表的方法： 2.1 在資產(chǎn)

2、一欄里要看：流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)總數(shù)，與年初數(shù)、期末數(shù)進(jìn)行比較。 計(jì)算出 增長(zhǎng)率。 2.2 對(duì)負(fù)債及所有者權(quán)益一欄要看：流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益，與年初數(shù)、期末數(shù) 進(jìn)行比 較。計(jì)算出增長(zhǎng)率。 通過(guò)這幾個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)公司資產(chǎn)就有大致了解。 2.3 細(xì)分計(jì)算幾個(gè)比率： （1）資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額X100% 負(fù)債比率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它主要反映企業(yè)的負(fù)債占總資產(chǎn)的比重。 負(fù)債比率越小，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，國(guó)際上公認(rèn)的為60%，國(guó)內(nèi)為 40%。 （ 2 ）流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 反映了企業(yè)償付短期負(fù)債的能 但過(guò)高的流動(dòng)比率表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低下， 沒(méi)

3、有充分使用目前的借款能力。 流動(dòng)比率 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。流動(dòng)比率大小就應(yīng)與同行進(jìn)行比 此指標(biāo)表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少元流動(dòng)資產(chǎn)作為償付擔(dān)保， 力。流動(dòng)比率越高反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。 管理松懈，資金浪費(fèi)，同時(shí)也表明企業(yè)過(guò)于保守， 過(guò)低，則表明企業(yè)短期負(fù)債償付能力較弱， 較，控制在合適的值。 國(guó)際上公認(rèn)為 2，對(duì)于大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)是比較合適的。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨 約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債， 企業(yè)的短期負(fù)債 能力才有保證。 （3 ）速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)存貨） / 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上， 將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除， 使此財(cái)務(wù)比率反映短

4、期償債 能力更準(zhǔn)確。因?yàn)榇尕浻糜趦敻抖唐谪?fù)債，存在以下不確定因素： a. 在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。 b. 由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒(méi)作處理。 c. 部分存貨已抵押給債權(quán)人。 d. 存貨估價(jià)成本與合理市價(jià)相差懸殊。 理想值為 1，此值越大企業(yè)償債能力超強(qiáng)。影響速度比率的可信性的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能 力。賬面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金， 實(shí)際壞帳可能比計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備金要多： 季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收帳款數(shù)額不能反映平均水平。 2.4 關(guān)注幾個(gè)數(shù)值： 在資產(chǎn)一欄里要關(guān)注：貨幣資金、應(yīng)收帳款、存貨、固定資產(chǎn)。 貨幣資金：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/年末

5、流動(dòng)負(fù)債 交易性金融資產(chǎn)是指可用的其它 資金。 該比率越大，表明企業(yè)直接用于償還債務(wù)的現(xiàn)金儲(chǔ)備能力強(qiáng)。但是過(guò)高說(shuō)明企業(yè)閑置資金多， 缺乏有利的投資機(jī)會(huì)。 對(duì)存貨或應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)緩慢的公司，新成立的風(fēng)險(xiǎn)較大的公司， 該指 標(biāo)很實(shí)用。 (2) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入凈額 / 應(yīng)收帳款平均余額這一比率反映了年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的 平均次數(shù)，說(shuō)明了應(yīng)收帳款流動(dòng)的速度。 一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說(shuō)明應(yīng)收帳款的收回越快。否則，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資 金會(huì)過(guò)多的呆滯在應(yīng)收帳款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。 (3) 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售成本 / 存貨平均余額 這一比率表明 了企業(yè)的銷(xiāo)售狀況及存貨資金占

6、 用狀況，在正常情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，相應(yīng)的周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明存貨資金周轉(zhuǎn)快，相 應(yīng)的利潤(rùn) 率也就越高。存貨周轉(zhuǎn)慢，不僅和生產(chǎn)有關(guān)，而且與采購(gòu)、銷(xiāo)售都有一定聯(lián)系。所 以它綜合反映了企 業(yè)供、產(chǎn)、銷(xiāo)的管理水平。 (4 ) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)收入 / 平均固定資產(chǎn)總額，此值越高表明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快， 盈利能力 強(qiáng)。 在負(fù)債一欄里要關(guān)注：短期負(fù)債、預(yù)收帳款、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本。 3 . 第二報(bào)表：利潤(rùn)表 利潤(rùn)表依據(jù) 收入- 費(fèi)用=利潤(rùn)”來(lái)編制，主要反映一定時(shí)期內(nèi)公司的營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)支出之后的凈 收益。主要看公司的盈利能力。通過(guò)分析利潤(rùn)表主要看三個(gè)變化： (1) 營(yíng)業(yè)收入變化：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =

7、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) / 營(yíng)業(yè)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例， 它能反映企業(yè)持續(xù)盈利的潛力。凡是凈利潤(rùn)與主營(yíng)收入同 步增長(zhǎng)的，可視為好公司。如果凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 20%，而主營(yíng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)滑坡，說(shuō)明利 潤(rùn)增長(zhǎng)主要依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的收入， 應(yīng)查明收入來(lái)源，確認(rèn)其是否形成了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)， 以判斷公司未來(lái)的發(fā)展前景。 (2) 毛利潤(rùn)的變化：毛利 潤(rùn)率=毛利/營(yíng)業(yè)收入 =(營(yíng)業(yè)收入主營(yíng)業(yè)成本 )/ 營(yíng)業(yè)收入 毛利率指標(biāo)在看財(cái)報(bào)時(shí)， 是個(gè)重要的指 標(biāo)。主營(yíng)業(yè)成本不包括三項(xiàng)費(fèi)用 ( 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi) 用、財(cái)務(wù)費(fèi)用 ) 。 如果毛利率高說(shuō)明你的產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力，而三費(fèi)都是可以人為控制的，一般認(rèn)為毛利率大于30%為最 佳

8、。 (3) 成本變化：凈利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /營(yíng)業(yè)收入，成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn)/ 成本費(fèi)用 銷(xiāo)售凈利率 =(凈利/ 銷(xiāo)售收入 )x 10%該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，表示銷(xiāo)售收入 的收益水平。從銷(xiāo)售凈利率的指標(biāo)關(guān)系看，凈利額與銷(xiāo)售凈利率成正比關(guān)系， 而銷(xiāo)售收入額與銷(xiāo)售凈 利率成反比關(guān)系。 企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入額的同時(shí)，必須相應(yīng)地獲得更 多的凈利潤(rùn)，才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高。 通過(guò)分析銷(xiāo)售凈利率的升降變動(dòng)，可 以在擴(kuò)大銷(xiāo)售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。 4?現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。通過(guò)現(xiàn)金流量表， 可以概括反映

9、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng) 對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響， 對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及 財(cái)務(wù)管理，要比傳統(tǒng)的利潤(rùn)表提供更好的基礎(chǔ)。 現(xiàn)金流量表分析方法： ( 1 ) 結(jié) 構(gòu) 百 分 比 分 析： 企業(yè)當(dāng)期獲得的現(xiàn)金來(lái)自哪些方面， 用往哪些方面，現(xiàn)金余額是如何構(gòu)成的， 各占總量 的百分?jǐn)?shù)為多少？這就是現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比分析。 現(xiàn)金收入構(gòu)成：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入、投資活動(dòng)現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金收入，并計(jì)算出這 些構(gòu)成在全部現(xiàn)金收入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況， 明確現(xiàn) 金究竟來(lái)自何方，要增加現(xiàn)金收入主要依靠什么？ 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)

10、金支出的百分比， 它具體反映企業(yè) 的現(xiàn)金用在哪些方面。 現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，其現(xiàn)金的收支凈額占全部現(xiàn)金余額的百分比。 （ 2） 變動(dòng)趨勢(shì)分析 現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析可以幫助總經(jīng)理了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)， 了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng) 的原因，在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況，從而為決策提供依據(jù)。 變動(dòng)趨勢(shì)分析法是通過(guò)觀察連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表， 比較各期的有關(guān)項(xiàng)目金額， 分析某些指標(biāo) 的增減變動(dòng)情況，判斷其變化趨勢(shì)，從而對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的結(jié)果作出預(yù)測(cè)的一種分析方法。 （ 3） 財(cái)務(wù)比率分析 現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)比率分析，又可分為償債能力和支付能力比率分析。 償債能力分析。運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)

11、的償債能力： A. 現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金余額 / 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金余額是指會(huì)計(jì)期末企業(yè)擁有的現(xiàn)金的數(shù)，即現(xiàn)金流量表中的 現(xiàn)金及其等價(jià)物的期末余 額”；流動(dòng)負(fù)債是指會(huì)計(jì)期末企業(yè)擁有的各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債的總額，資產(chǎn)負(fù)債表中 流動(dòng)負(fù)債合 計(jì)” 現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債不同于長(zhǎng)期負(fù)債。 長(zhǎng)期負(fù) 債起碼也得一年后償還，企業(yè)有較充裕的時(shí)間籌集資金；而流動(dòng)負(fù)債期限很短（不超過(guò)一年） , 很快 就需要用現(xiàn)金來(lái)償還。如果企業(yè)手中沒(méi)有一定現(xiàn)金儲(chǔ)備，等到債務(wù)到期時(shí)，臨時(shí)籌資去 償還債務(wù)， 就容易出問(wèn)題。 對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率并不是越高越好。因?yàn)橘Y產(chǎn)的流動(dòng)性（即其變現(xiàn)能力）和其盈利能

12、 力成反比，流動(dòng)性越差的盈利能力越強(qiáng)， 而流動(dòng)性越好的其盈利能力越弱。 在企業(yè)的所有資 產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性最好的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最低的資產(chǎn)。 保持過(guò)高的現(xiàn)金比率，就 會(huì)使資產(chǎn)過(guò)多的停留在盈利能力最低的現(xiàn)金上， 雖然提高了企業(yè)的償債能力， 但降低了企業(yè) 的獲利能力。 B. 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)） =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 / 流動(dòng)負(fù)債： 該比率反映企業(yè)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力。 企業(yè)為了償還即將到期的流動(dòng)負(fù)債， 固然可 以通過(guò)出售投資、長(zhǎng)期資產(chǎn)等投資活動(dòng)現(xiàn)金流入， 以及籌借現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行，但最安全的方法是 利用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得現(xiàn)金凈流入，該比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。 C. 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)

13、金比率（全部債務(wù)） =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量 / 負(fù)債總額 該比率反映該企業(yè)年度的經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力。 支付能力分析 支付能力是指：現(xiàn)金償還債務(wù)、用現(xiàn)金來(lái)支付其它各項(xiàng)開(kāi)支等的能力。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。 是根據(jù)企業(yè)的資源狀況 和所處的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略性規(guī)劃和部署制定企業(yè)的遠(yuǎn)景目標(biāo)和方針 的戰(zhàn)略層次 活動(dòng)，解決的是企業(yè)的發(fā)展方向、發(fā)展戰(zhàn)略問(wèn)題，具有全局性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性。 如果把企業(yè)比作一輛行進(jìn)中的車(chē)輛， 那么現(xiàn)金流就是汽油， 這一指標(biāo)是衡量上市公司競(jìng) 爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。 企業(yè)的現(xiàn)金流分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn) 金流三大部分。 購(gòu)買(mǎi)商品、接受 其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要記錄了企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、 勞務(wù)、支付稅收等活動(dòng)的現(xiàn)金流動(dòng)情況， 反映了企業(yè)自身的造血功能，是所有財(cái)務(wù)報(bào)