中國企業(yè)海外投資項目風險及對策5300字

1、中國企業(yè)海外投資項目風險及對策5300字 摘要：越來越多的中國企業(yè)走出國門，在全球范圍內(nèi)開展海外投資，與海外投資伴隨的是各類風險，如政治風險、法律風險、文化風險、環(huán)境風險等，這些風險嚴重影響海外投資項目的成功與否。本文針對上述風險進行分析，并給出相應的規(guī)避措施，旨在對進行海外投資的中國企業(yè)在風險識別與控制方面給出幫助。 關(guān)鍵詞：海外投資；項目風險；風險規(guī)避中圖分類號：F426.61 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）019-000-02引言商務部新聞發(fā)言人沈丹陽2015年6月18日在例行新聞發(fā)布會上介紹：“今年前5個月，我國境內(nèi)投資者共對全球146個國家或地區(qū)的3426家

2、境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外投資2783.6億元人民幣，同比增長47.4%?！?。中國的海外投資覆蓋了全球大部分地區(qū)，既包括發(fā)達國家，也包括發(fā)展中國家；既有資源項目，也有基礎設施建設。到目前為止，中國的海外投資有9341億美元的投資總量，1140個億元以上的投資項目，超2萬的海外企業(yè)數(shù)量。隨著亞洲基礎設施投資銀行的建立和“一帶一路”建設的鋪開以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級與轉(zhuǎn)移，中國海外投資將繼續(xù)快速增長。而另一方面，中國海外投資失敗率全球第一，中國企業(yè)在礦產(chǎn)能源、基礎設施領(lǐng)域的海外投資，70%是失敗的。一邊是高投資，一邊是高失敗率，如果不對海外投資項目面臨的風險進行分析并采取有效的風險規(guī)避

3、措施，那么按照當前的現(xiàn)狀，海外投資項目越多，失敗就越多，相應地，國家的經(jīng)濟損失就越大。一、中國企業(yè)在海外投資項目中面臨的風險中國企業(yè)在海外投資的過程中，可能面臨的風險有：政治風險、法律風險、文化風險和遭受恐怖襲擊與自然環(huán)境遭破壞等其他風險。1.政治風險（1）東道國政府干預東道國政府干預已經(jīng)成為中國企業(yè)在海外投資時遭遇的主要政治風險。目前，我國非金融類對外直接投資的主體70%是國有企業(yè)，許多國家常常會因為中資企業(yè)的國企背景，出于對自己國家安全的考慮，限制中國企業(yè)進入敏感行業(yè)，如能源、礦業(yè)等行業(yè)。2005年，美國以 “國家安全”、中海油的國企背景為名，使得中海油未能成功收購優(yōu)尼科。2009年，因為

4、中鋁的國企背景被澳大利亞政府理解成中國的政府行為，所以中鋁也未能成功收購力拓股份。2011年，緬甸總統(tǒng)吳登盛單方面宣布停止在緬甸北部克欽邦伊洛瓦底江上游、由中國承建的水力發(fā)電大壩的建設。2014年10月，中國鐵建贏得墨西哥政府招標的37億美元高鐵合同，但這一交易幾天后被墨西哥政府取消，并在幾個月后宣布無限期推遲該項目。2015年5月，美國能源部要求美國石化行業(yè)不要接受中國企業(yè)投資，同時，美國企業(yè)被美國能源部建議不要讓中國公司參與投資美國的液化天然氣出口項目。（2）政府更替一國政府的更替也成為中國企業(yè)海外投資面臨的風險。2014年5月泰國英拉政府遭遇政變，軍政府上臺之后，之前已經(jīng)獲得國會通過的由

5、中方負責的高鐵項目被泰國憲法法院判決違憲，隨后這一項目陷入僵局。2008年11月25日，中國和希臘簽署了比雷埃夫斯港集裝箱碼頭特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中國遠洋獲得比雷埃夫斯港2號和3號碼頭35年特許經(jīng)營權(quán)。但是在2015年1月27日希臘政府換屆選舉之后，新上任的政府宣誓就職當天叫停了比雷埃夫斯港的私有化計劃，中國遠洋在協(xié)議中得到的特許經(jīng)營權(quán)也隨之丟失。2015年3月，由中國交通建設股份有限公司承建的與斯里蘭卡港口合作的項目也經(jīng)歷了相同的變故該項目被年初換屆選舉出的新政府叫停。2.法律風險法律風險包括不了解東道國的投資法律環(huán)境和東道國政策變動引起的風險。（1）不了解東道國的投資法律環(huán)境中國企業(yè)海外投

6、資常常僅僅被投資東道國豐富的資源吸引，而忽視對東道國的投資法律環(huán)境做深入的調(diào)研了解，輕率做出投資決定，由此引發(fā)的法律風險常常對投資項目的順利進行造成負面影響。例如，很多礦業(yè)企業(yè)在進入剛果民主共和國投資前，沒有對這個國家的法律投資環(huán)境做充分了解，結(jié)果進入到這個國家之后，才發(fā)現(xiàn)原礦不能直接出口。2010年10月中旬，贊比亞中資企業(yè)科藍煤礦主動給員工放假一周，但沒有根據(jù)該國的勞動法支付礦工放假期間的工資，與當?shù)貑T工發(fā)生沖突。2011年，中國富豪黃怒波在冰島購買300平方公里土地用以修建豪華酒店和生態(tài)度假村的購地申請被冰島政府否決。據(jù)悉，其中最大的原因是不符合當?shù)胤?。?）政策法律變動東道國政府為達

7、到政治或經(jīng)濟目的可能變更政策法規(guī)，另外在中東、非洲等中國能源投資額大又經(jīng)常發(fā)生動亂的發(fā)展中國家，法律機制不健全或者落后，這些都造成政策法律變動的風險，這些風險一旦發(fā)生，中國投資企業(yè)常常不可避免地遭受損失。如2010年5月，澳大利亞政府公布稅改費方案，對全部能源非可再生資源征收高達40%的資源超額利潤稅。2015年5月初，在蘇丹共和國的所有中資金礦加工企業(yè)被蘇丹地方安全部門命令在24小時內(nèi)撤離蘇丹，否則將會被逮捕。絕大多數(shù)中資冶金業(yè)企業(yè)被迫停產(chǎn)，少數(shù)企業(yè)被迫委托蘇丹當?shù)厝伺R時代管企業(yè)以勉強維持運轉(zhuǎn)。3.文化風險在中國，本國企業(yè)從來不把工會及勞動合同當回事，以金錢刺激鼓勵加班，用高壓管制提高勞動強

8、度和延長工時，遇到勞資矛盾時，習慣用甩錢、走路子、通關(guān)系和聯(lián)絡感情的方法解決。這種經(jīng)營和管理文化帶到海外后常常給進行海外投資的中國企業(yè)帶來很大風險，進而引發(fā)損失。如一些在非洲的中國企業(yè)老板無視當?shù)氐姆?，?jīng)常因為雇工不簽合同，不繳納各種保險，工資標準低于所在國規(guī)定的最低保障工資，節(jié)假日強迫員工上班，加班不付加班費、隨意解雇勞工等問題與當?shù)毓蛦T發(fā)生沖突。2011年7月，南非紡織業(yè)協(xié)會向勞工法庭投訴，要求勞工法庭對那些違反工人最低薪資規(guī)定的工廠執(zhí)行處罰。由于給工人支付的薪酬低于合法水平，紐卡索（Newcastle）大部分華人制衣廠都收到了巨額罰單。 4.其他風險除了上述風險外，中國企業(yè)在海外投資還

9、要面對很多其他風險，比如遭受恐怖襲擊、破壞自然環(huán)境、被認為沒有承擔社會責任等。已經(jīng)發(fā)生了多起恐怖襲擊事件，例如：2009年11月1日，紫金礦業(yè)集團在秘魯北部的奧蘭布科銅礦遭遇武裝人員襲擊，3名當?shù)毓蛦T死亡，礦場設施被焚。2012 年，蘇丹、埃及等地發(fā)生多起綁架、劫持中方工作人員的事件。另外，中國企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中往往不太注重對自然環(huán)境的保護，這種環(huán)保保護意識缺失引起的破壞自然環(huán)境的風險也常常給中國企業(yè)帶來損失。2009年，中國投入36億美元在緬甸北部伊洛瓦底江上興建大壩，修建密松水電站。2011年9月30日，緬甸總統(tǒng)吳登盛決定暫停由中國電力投資集團公司投資的密松水電站的建設，因為國內(nèi)外許多

10、反對人士認為該項目在實施過程中，會嚴重破壞當?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境，1萬2千多移民將得不到妥善安置，伊洛瓦底江將斷流，下游生態(tài)環(huán)境和居住環(huán)境也將遭到巨大破壞。中國電力投資集團因此遭受巨大損失。2014年3月，中國鋁業(yè)被要求在秘魯環(huán)境部門調(diào)查完成之前，禁止在Toromocho礦山進行施工，因為當?shù)卣块T調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國鋁業(yè)將廢水違規(guī)排放到Huacrococha和Huascacocha兩個湖泊中。中國企業(yè)在海外投資不承擔社會責任帶來的風險也不可小視。很多海外投資企業(yè)往往存在過分追求經(jīng)濟利益的短期行為，不關(guān)注當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，較少雇用當?shù)貑T工，企業(yè)可能發(fā)展了，但是對當?shù)厝说木蜆I(yè)或者生存、生活質(zhì)量沒有改善，甚至相反

11、，起到破壞的作用。這很容易引起當?shù)孛癖姷姆锤猩踔脸鹨暻榫w，從而進一步引起暴力沖突。比如近年來在西班牙、南非、印度尼西亞、俄羅斯、菲律賓、吉爾吉斯坦等地都出現(xiàn)了針對中資企業(yè)的哄搶與劫掠事件。二、風險應對措施跟一般項目相比，海外投資項目面臨的風險往往十分復雜和特殊，因此中國企業(yè)在進行海外投資項目時，一定要高度重視風險管理，最好建立專門的風險管理小組，對項目全壽命周期中面臨的各種可能的風險做好風險管理規(guī)劃、風險識別、風險分析、風險應對規(guī)劃和風險監(jiān)控工作。1.加強風險管理培訓，提高風險防范意識企業(yè)在走出國門前，要在組織內(nèi)部創(chuàng)建項目風險管理文化，提高企業(yè)員工尤其是管理層的風險意識，建立有效可行的風險管理

12、制度，進行風險管理培訓等，以提高企業(yè)的風險應對能力。2.引入問責機制目前進行海外投資的中國企業(yè)大部分是國企，而眾多的國企在投資失敗后鮮有人擔責，這種拿著全國人民的巨額資金去投資、失敗后又不用付出巨大代價的投資方式，會或多或少地使得相當一部分進行海外投資的國企決策者在進行投資前，不會對可能面對的各種風險進行認真、深入地研究和評估，而進行盲目投資。這是國企海外投資過高失敗率的一個重要原因。所以，政府的海外投資政策中，要盡快引入問責機制，尤其是針對國有企業(yè)的海外投資，對國家的財產(chǎn)造成嚴重損失的失敗的海外投資，必須有人承擔責任，接受行政和刑事的處罰。3.投資前進行風險評估進行海外投資前，要進行項目投資

13、風險評估。風險評估是對信息資產(chǎn)面臨的威脅、存在的弱點、造成的影響，以及三者綜合作用而帶來風險的可能性的評估。作為風險管理的基礎，風險評估是確保投資安全的一個前提。4.通過投保的方式規(guī)避投資東道國的政治風險在發(fā)展中國家、法律不健全的國家進行海外投資時，一定要進行現(xiàn)場調(diào)查，不僅對書面資料進行審查，而且要與項目公司的管理層、員工等相關(guān)利益群體進行訪談，特別是要與投資東道國的政府部門進行訪談，以發(fā)現(xiàn)書面資料審查發(fā)現(xiàn)不了但可能存在的問題，規(guī)避潛在的政治風險。另外，更保險起見，可以通過投保的方式規(guī)避政治風險，比如在國內(nèi)的中信?；蛘呤澜玢y行下設的多邊投資擔保機構(gòu)MIGA中投保，在遇到政治風險時，這類保險機構(gòu)

14、可以給予補償。5.提高法律意識，深入了解投資東道國的法律以規(guī)避法律風險做海外投資之前，投資企業(yè)非常有必要對東道國的法律環(huán)境進行深入調(diào)研，有必要時可以在當?shù)仄刚埛深檰?，改變在國?nèi)已經(jīng)習慣了的對法律漠視的意識，嚴格遵守東道國法律，比如按照勞動法的最低保障工資標準支付海外員工工資，該交的稅、保險都及時交，該放的假要放，該付的加班費要及時支付等。另外，如果東道國的法律變動預計比較頻繁，可以通過購買相應保險的方式規(guī)避。6.按照東道國的行事習慣經(jīng)營企業(yè)適應東道國民眾行事習慣，按章辦事，樹立正面中國企業(yè)形象以規(guī)避文化風險。在習慣依照既定規(guī)則辦事的國家，中國企業(yè)不能沿襲在國內(nèi)的一些欠妥的經(jīng)營方式，比如不守規(guī)

15、則，依靠拉關(guān)系、跑路子、倚人情等來保障和推動企業(yè)的發(fā)展，而要和當?shù)乇姸嗟钠髽I(yè)一樣，嚴格按章行事，一方面避免觸犯法律而遭受處罰，另一方面樹立中國企業(yè)遵紀守法的正面企業(yè)形象，贏得當?shù)孛癖娍诒?，贏得民心，獲得支持，進而規(guī)避由文化沖突引發(fā)的風險。7.其他風險的規(guī)避方式企業(yè)的建立雖是以盈利為目的，但是在盈利的同時也要考慮企業(yè)應該承擔的社會責任。中國企業(yè)在海外開展投資項目時，必須考慮項目給自然環(huán)境造成的影響。如果項目在實施過程中或者完成以后在運營過程中將給自然環(huán)境和當?shù)孛癖姷纳町a(chǎn)生危害，那么該項目即使盈利能力再強，也要果斷放棄對該項目的投資。否則，中國企業(yè)將遭受重大損失。很多海外投資失敗案例都證明了這一點。企業(yè)在進行海外投資項目時，也要多注意雇傭當?shù)氐膭趧恿?，盡可能多地為當?shù)孛癖娞峁┚蜆I(yè)崗位，積極參與當?shù)氐墓婊顒?，為企業(yè)樹立積極形象，減少對立甚至仇視情緒，降低引發(fā)沖突的風險。三、結(jié)論中國企業(yè)在海外的投資正如火如荼地進行著，跟機遇一樣多、甚至比機遇更多的是各類風險，這些風險在過去的一些項目中給相當多的中國海外投資企業(yè)帶來巨大損失，在現(xiàn)在正在進行和將來開展的一些海外項目中也將持續(xù)產(chǎn)生不利影響，所以在海外進行投資的中國企業(yè)一定要加強對可能出