醫(yī)療器械項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、醫(yī)療器械項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目背景當(dāng)前時(shí)期，國內(nèi)外環(huán)境仍然錯(cuò)綜復(fù)雜，我國發(fā)展仍處于大有作為的戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。抓好支持和改革開放新機(jī)遇，適應(yīng)引領(lǐng)新常態(tài)，加快發(fā)展推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，是當(dāng)前的重要任務(wù)。（一）發(fā)展機(jī)遇政策支持凸顯新優(yōu)勢。國家支持進(jìn)一步加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，設(shè)立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，發(fā)展迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇?！八幕蓖郊ぐl(fā)新產(chǎn)業(yè)。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化孕育著巨大發(fā)展?jié)撃?，國家深入?shí)施“中國制造2025”，不斷推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動、質(zhì)量為先、綠色發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和人才為本的戰(zhàn)略，有利于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，有利于培育新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式，構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)

2、業(yè)發(fā)展新體系。全面深化改革釋放新紅利。推進(jìn)改革創(chuàng)新，構(gòu)建具有地方特色的系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運(yùn)行有效的制度體系，有利于培育和釋放市場主體活力，提高資源配置效率，為經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)大的動力支撐。（二）面臨挑戰(zhàn)世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，以新一代信息技術(shù)、新材料等技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用為核心的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革突飛猛進(jìn)，發(fā)達(dá)國家紛紛再工業(yè)化，比我國勞動力成本更低的發(fā)展中國家加大力度承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；國際金融危機(jī)深層次影響還在持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，地緣政治經(jīng)濟(jì)博弈錯(cuò)綜復(fù)雜。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，傳統(tǒng)要素優(yōu)勢正在減弱，結(jié)構(gòu)調(diào)整矛盾依然突出，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行潛在風(fēng)險(xiǎn)加大，資源環(huán)境和氣候變化約束趨緊。進(jìn)入新常態(tài)后

3、，經(jīng)濟(jì)增長和財(cái)政收入增長放緩；與先進(jìn)城市相比，經(jīng)濟(jì)規(guī)模偏小，科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不優(yōu)，城鄉(xiāng)發(fā)展不夠均衡；社會不穩(wěn)定因素增多，“三個(gè)轉(zhuǎn)型”的任務(wù)依然十分艱巨，未來五年是的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期、城市發(fā)展轉(zhuǎn)型加速期和社會治理轉(zhuǎn)型深化期。產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小、龍頭企業(yè)偏少，土地資源與環(huán)境約束進(jìn)一步趨緊；勞動力成本上升，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)面臨競爭力下降的壓力；科技創(chuàng)新迅速發(fā)展，搶占新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)和制高點(diǎn)的競爭日益激烈，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)入關(guān)鍵期。 社會利益格局和需求日益多元化；公共服務(wù)供給與需求之間的矛盾日益突出；傳統(tǒng)社會治理體系和水平與市民群眾的期望仍有較大差距，社會治理轉(zhuǎn)型進(jìn)入深化期。我國醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展起步較晚

4、，但市場規(guī)模增速遠(yuǎn)高于全球平均水平，成為亞洲第二大醫(yī)療器械生產(chǎn)市場。隨著我國經(jīng)濟(jì)的告訴發(fā)展，國內(nèi)醫(yī)療器械市場發(fā)展?jié)摿薮螅袌鲂枨蟪掷m(xù)增長，目前，國產(chǎn)醫(yī)療器械行業(yè)處于發(fā)展黃金期，已初步建立專業(yè)門類齊全、布局合理、基礎(chǔ)資源雄厚的產(chǎn)業(yè)體系。但進(jìn)口醫(yī)療器械的競爭優(yōu)勢依舊明顯，中、高端醫(yī)療器械占比仍高于國產(chǎn)品牌，尤其是大型醫(yī)學(xué)影像設(shè)備等高精尖體外診斷設(shè)備的差距最為明顯。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2017年我國醫(yī)療器械制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為1530家，2018年我國醫(yī)療器械制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量增長至1611家。國產(chǎn)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)的不斷擴(kuò)大，以及國內(nèi)醫(yī)療器械研發(fā)技術(shù)的升級推動了我國國產(chǎn)醫(yī)療器械市場規(guī)模

5、的持續(xù)增長，2018年全國國產(chǎn)醫(yī)療器械市場規(guī)模增至3022.22億元，同比增長10.4%。2010-2018年全國國產(chǎn)醫(yī)療器械市場規(guī)模復(fù)合增長率22.06%。從近三年我國醫(yī)療器械市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械占據(jù)最大的市場份額，2018年占比為34.55%，其次是醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備，占據(jù)34.42%左右的市場份額。隨著居民收入水平的不斷提升和國家財(cái)政劃撥力度的增強(qiáng)，我國居民家庭人均醫(yī)療保健支出持續(xù)高速增長。2018年，全國居民人均消費(fèi)支出19853元，比上年名義增長8.4%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長6.2%。其中，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出26112元，增長6.8%，扣除價(jià)格因素，實(shí)

6、際增長4.6%；農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出12124元，增長10.7%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長8.4%。相關(guān)報(bào)告顯示近年來國內(nèi)持續(xù)增加的醫(yī)療保健支出推動了醫(yī)療器械需求的快速增長。然而，與全球人均醫(yī)療器械消費(fèi)水平相比，我國醫(yī)療器械人均消費(fèi)尚有很大的提升空間。人民生活水平逐步提高，加上全面放開二胎政策及人口老齡化趨勢日益嚴(yán)重，將增加人們對醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求，隨著新醫(yī)改政策的逐步落實(shí)，醫(yī)療衛(wèi)生體系的不斷發(fā)展完善，醫(yī)療保障方面的政策陸續(xù)推出，將促進(jìn)國產(chǎn)醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。二、企業(yè)基本情況公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

7、召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。三、項(xiàng)目概況現(xiàn)階段，相關(guān)產(chǎn)業(yè)依托巨大的市場需求，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化的新變化，繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長勢頭，行業(yè)發(fā)展總體水平有了較大提高，基本實(shí)現(xiàn)了上一階段產(chǎn)業(yè)規(guī)劃確定的主要發(fā)展目標(biāo)。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資122052.55萬元，其中：建設(shè)投資97111.64萬元，占項(xiàng)目總投資的79.57

8、%；建設(shè)期利息1066.90萬元，占項(xiàng)目總投資的0.87%；流動資金23874.01萬元，占項(xiàng)目總投資的19.56%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入237000.00萬元，綜合總成本費(fèi)用188989.57萬元，稅金及附加1189.85萬元，凈利潤35115.43萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.02%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值54659.13萬元，全部投資回收期5.48年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深

9、度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資97111.64萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)83300.49萬元。1、建筑工程投資估算

10、根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為36765.85萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為44256.81萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備38230979.772輔助生成設(shè)備443540.543研發(fā)設(shè)備493983.114檢測設(shè)備332655.413環(huán)保設(shè)備272212.843其它設(shè)備11885.14合計(jì)54544256.813、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2277.83

11、萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為10937.93萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2873.22萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用36765.8544256.812277.8383300.4985.78%1.1建筑工程費(fèi)36765.8536765.8537.86%1.2設(shè)備購置費(fèi)44256.8144256.8145.57%1.3安裝工程費(fèi)2277.832277.832.35%2工程建設(shè)其他費(fèi)用10937.9310937.9311.26%2.1土地出讓金5940.075940.076.12%2.2其他前

12、期費(fèi)用4997.864997.865.15%3預(yù)備費(fèi)2873.222873.222.96%3.1基本預(yù)備費(fèi)1342.001342.001.38%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1531.221531.221.58%4建設(shè)投資合計(jì)97111.64100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用36765.8544256.812277.8383300.4990.31%1.1建筑工程費(fèi)36765.8536765.8539.86%1.2設(shè)備購置費(fèi)44256.8144256.8147.98%1.3安裝工程費(fèi)2277.832277.832.47%2固定

13、資產(chǎn)其他費(fèi)用4997.864997.865.42%3預(yù)備費(fèi)2873.222873.223.11%3.1基本預(yù)備費(fèi)1342.001342.001.45%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1531.221531.221.66%4建設(shè)期利息1066.901066.901.16%5固定資產(chǎn)投資92238.47100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)92238.47100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請銀行貸款43546.86萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息1066.90萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1066.901066.900.

14、001.1.1期初借款余額43546.861.1.2當(dāng)期借款43546.8643546.860.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1066.901066.900.001.1.4期末借款余額43546.8643546.861.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1066.901066.900.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1066.901066.900.003.1建設(shè)期利息合計(jì)1066.901066.900.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動資金

15、流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為23874.01萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資122052.55萬元，其中：建設(shè)投資97111.64萬元，占項(xiàng)目總投資的79.57%；建設(shè)期利息1066.90萬元，占項(xiàng)目總投資的0.87%；流動資

16、金23874.01萬元，占項(xiàng)目總投資的19.56%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資122052.55100.00%1.1建設(shè)投資97111.6479.57%1.1.1工程費(fèi)用83300.4968.25%1.1.1.1建筑工程費(fèi)36765.8530.12%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)44256.8136.26%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2277.831.87%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用10937.938.96%1.1.2.1土地出讓金5940.074.87%1.1.2.2其他前期費(fèi)用4997.864.09%1.2.3預(yù)備費(fèi)2873.222.35%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1

17、342.001.10%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1531.221.25%1.2建設(shè)期利息1066.900.87%1.3流動資金23874.0119.56%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資122052.55萬元，其中申請銀行長期貸款43546.86萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（1

18、2個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入237000.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=9915.48萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支

19、出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用188989.57萬元，其中：可變成本158750.85萬元，固定成本30238.72萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本181618.85萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)90103.59112629.49127646.75150172.65150172.65150172.65150172.651501

20、72.65150172.652工資及福利費(fèi)8578.208578.208578.208578.208578.208578.208578.208578.208578.203修理費(fèi)3037.733037.733037.733037.733037.733037.733037.733037.733037.734其他費(fèi)用19830.2719830.2719830.2719830.2719830.2719830.2719830.2719830.2719830.274.1其他制造費(fèi)用1627.421627.421627.421627.421627.421627.421627.421627.421627.42

21、4.2其他管理費(fèi)用1835.421835.421835.421835.421835.421835.421835.421835.421835.424.3其他營業(yè)費(fèi)用16367.4316367.4316367.4316367.4316367.4316367.4316367.4316367.4316367.435經(jīng)營成本121549.79144075.69159092.95181618.85181618.85181618.85181618.85181618.85181618.856折舊費(fèi)5118.125118.125118.125118.125118.125118.125118.125118.125

22、118.127攤銷費(fèi)118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.808利息支出2133.802133.802133.802133.802133.802133.802133.802133.802133.809總成本費(fèi)用128920.51151446.41166463.67188989.57188989.57188989.57188989.57188989.57188989.579.1其中：固定成本30238.7230238.7230238.7230238.7230238.7230238.7230238.7230238.7230238.7

23、29.2可變成本98681.79121207.69136224.95158750.85158750.85158750.85158750.85158750.85158750.85固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值45703.8343532.9041361.9739191.0437020.1134849.1832678.2530507.3228336.3926165.461.2當(dāng)期折舊費(fèi)2170.932170.932170.932170.932170.932170.932170.932170.932170.932170.931.3凈值

24、43532.9041361.9739191.0437020.1134849.1832678.2530507.3228336.3926165.4623994.532機(jī)器設(shè)備15年2.1原值46534.6443587.4540640.2637693.0734745.8831798.6928851.5025904.3122957.1220009.932.2當(dāng)期折舊費(fèi)2947.192947.192947.192947.192947.192947.192947.192947.192947.192947.192.3凈值43587.4540640.2637693.0734745.8831798.692885

25、1.5025904.3122957.1220009.9317062.743合計(jì)3.1原值92238.4787120.3582002.2376884.1171765.9966647.8761529.7556411.6351293.5146175.393.2當(dāng)期折舊費(fèi)5118.125118.125118.125118.125118.125118.125118.125118.125118.125118.123.3凈值87120.3582002.2376884.1171765.9966647.8761529.7556411.6351293.5146175.3941057.27無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算

26、表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值5940.075940.075940.075940.075940.075940.075940.075940.075940.075940.071.2當(dāng)期攤銷費(fèi)118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.801.3凈值5821.275702.475583.675464.875346.075227.275108.474989.674870.874752.072其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值5940.075940.075

27、940.075940.075940.075940.075940.075940.075940.075940.073.2當(dāng)期攤銷費(fèi)118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.80118.803.3凈值5821.275702.475583.675464.875346.075227.275108.474989.674870.874752.07（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1189.85萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)

28、定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=46820.58（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=46820.5825.00%=11705.15（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額46820.58萬元，繳納企業(yè)所得稅11705.15萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=46820.58-11705.15=35115.43（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

29、第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入142200.00177750.00201450.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.002稅金及附加648.05851.23986.681189.851189.851189.851189.851189.851189.853總成本費(fèi)用128920.51151446.41166463.67188989.57188989.57188989.57188989.57188989.57188989.574補(bǔ)貼收入5利潤總額12631.4425452.3633999.6546820.58468

30、20.5846820.5846820.5846820.5846820.586彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額12631.4425452.3633999.6546820.5846820.5846820.5846820.5846820.5846820.588所得稅3157.866363.098499.9111705.1511705.1511705.1511705.1511705.1511705.159凈利潤9473.5819089.2725499.7435115.4335115.4335115.4335115.4335115.4335115.4310期初未分配利潤0.008526.2224853.9

31、445318.3172390.3796755.22118683.59138419.11156181.0911可供分配的利潤9473.5827615.4950353.6880433.74107505.80131870.65153799.02173534.54191296.5212提取法定盈余公積金947.362761.555035.378043.3710750.5813187.0715379.9017353.4519129.6513可供投資者分配的利潤8526.2224853.9445318.3172390.3796755.22118683.59138419.11156181.09172166.

32、8714應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤8526.2224853.9445318.3172390.3796755.22118683.59138419.11156181.09172166.8719息稅前利潤17923.1033949.2544633.3660659.5360659.5360659.5360659.5360659.5360659.5320息稅折舊攤銷前利潤23160.0239186.1749870.2865896.4565896.4565896.4565896.4565896.4565896.45十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)

33、內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.02%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.02%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=54659.13（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值54659.13萬元（大于0），說

34、明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.48年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.48年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)

35、金流入0.00142200.00177750.00201450.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.001.1營業(yè)收入0.00142200.00177750.00201450.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.00237000.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出97111.64136522.25148508.02176791.44189970.90182808.70182808.70182808.70182808.70182808.7

36、02.1建設(shè)投資97111.640.002.2流動資金14324.413581.1016711.817162.202.3經(jīng)營成本121549.79144075.69159092.95181618.85181618.85181618.85181618.85181618.85181618.852.4稅金及附加648.05851.23986.681189.851189.851189.851189.851189.851189.852.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-97111.645677.7529241.9824658.5647029.1054191.3054191.3054191.3054191.3054