指數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要得包括四方而內(nèi)容分析1. 盈利能力分析 比較常用得指標(biāo)有：凈資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率二利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入凈額以上三個(gè)指標(biāo)值越大，盈利能力越強(qiáng).2、償債能力分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,該指標(biāo)應(yīng)大于1,否則企業(yè)短期償債能力有問(wèn)題，最佳值為2 以上.速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，其中速動(dòng)資產(chǎn)二流動(dòng)資產(chǎn)一存貨待攤費(fèi)用，該指標(biāo)大于1較好。 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，可與行業(yè)平均值比較.3、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二營(yíng)業(yè)收入/平均總資產(chǎn)，相似可以計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固泄資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/存

2、貨平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈額/應(yīng)收賬款平均余額，其中賒銷(xiāo)凈額常用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入代替。周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越大，說(shuō)明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。4、成長(zhǎng)能力分析 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率二本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上期營(yíng)業(yè)收入 注:以上指標(biāo)公式中，有“平均”二字得，都就是用期初數(shù)與期末數(shù)平均計(jì)算而來(lái)得。總資產(chǎn)淨(jìng)利牽X權(quán)益乘數(shù)養(yǎng)產(chǎn)權(quán)益浄資產(chǎn)收益牽（權(quán)益鬲利率）1（1 一瓷產(chǎn)負(fù)債率）錯(cuò)售痔利率X總熒產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1凈利潤(rùn) 斗$體收入銷(xiāo)蠱收入斗盜產(chǎn)總額1 11 1 1涓售收入一全部成本+其他利潤(rùn) 一所得稅長(zhǎng)朝瓷產(chǎn) +毓動(dòng)資產(chǎn)1 1制遺 成本+館售+管理L 費(fèi)用|費(fèi)用財(cái)務(wù) 費(fèi)

3、用11現(xiàn)金 有價(jià)證券十應(yīng)收 賬款+存貨其他 流動(dòng)盜產(chǎn)一、償債能力指標(biāo)1. 短期：能力指標(biāo) 流動(dòng)比率=流動(dòng)誑產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債4 0 0 % 一般情況下,流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。從債權(quán)人角度瞧,流動(dòng)比率越髙越好;從企業(yè)經(jīng) 營(yíng)者角度瞧，過(guò)髙得流動(dòng)比率，意味著機(jī)會(huì)成本得增加與獲利能力得下降。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 1 00%其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨帀資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)一般情況下，速動(dòng)比率越髙，企業(yè)償債能力越強(qiáng)；但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過(guò)多而 大大增加企業(yè)得機(jī)會(huì)成本。2. 長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額xlOO%一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債

4、能力越強(qiáng)；從企業(yè)所有者來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)過(guò) 小表明對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠;企業(yè)得經(jīng)營(yíng)決策者應(yīng)當(dāng)將償債能力指標(biāo)與獲利能力指標(biāo)結(jié)合起 來(lái)分析。產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債總額/所冇者權(quán)益總額xlOO %一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)得長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),但也表明企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債 得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。二、運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)運(yùn)營(yíng)能力主要用資產(chǎn)得周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量，一般來(lái)說(shuō)，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)得使用效率越髙，則 運(yùn)營(yíng)能力越強(qiáng)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度通常用周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）來(lái)表示。計(jì)算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)戶周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）“I算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額I算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額三、獲利能力指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

5、率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入X 100%該指標(biāo)越高，表明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅?盈利能力越強(qiáng)成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額X1OO%A成本費(fèi) 用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+ 財(cái)務(wù)費(fèi)用該指標(biāo)越髙，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出得代價(jià)越小，成 本費(fèi)用控制得越好,盈利能力越強(qiáng)總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額X 100% 息稅前利潤(rùn)總額=利潤(rùn)總額+利息支出一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)得資產(chǎn)利用效益越 好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)0 0 %一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益得 能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債

6、權(quán)人得保 證程度越高四、發(fā)展能力指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率二本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/ 上年?duì)I業(yè)收入X 1 00%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率大于零，表示企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長(zhǎng),指標(biāo)值越高表 明增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好資本保值增值率扣除客觀因素后得年 末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總一般認(rèn)為，資本保值增值率越髙，表明企業(yè)得資本保全狀況越好，所有 者權(quán)益增長(zhǎng)越快：債權(quán)人得債務(wù)越有保障.該指標(biāo)通常應(yīng)大于1 00%額 “00%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年 初資產(chǎn)總額xlOO%該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一泄時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張得速度越快：4 分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張得質(zhì)與量得關(guān)系，以及企業(yè)得后續(xù)發(fā)

7、展 能力，避免盲目擴(kuò)張。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/ 上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額“ 0 0%本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額二本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額五、綜合指標(biāo)分析綜合指標(biāo)分析就就是將各方而指標(biāo)納入一個(gè)有機(jī)整體之中，全而地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀 況進(jìn)行揭示與披露，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益得優(yōu)劣作岀準(zhǔn)確得判斷與評(píng)價(jià)。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 必須具備三個(gè)基本要素：指標(biāo)要素齊全適當(dāng)：主輔指標(biāo)功能匹配：滿足多方信息需要.財(cái)務(wù)指標(biāo)折疊編輯本段辿企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)得主要內(nèi)容包括：固宦資產(chǎn)。分固泄資產(chǎn)原值、固泄資產(chǎn)凈值，每百元固泄資產(chǎn)（原值或凈值）提供得利潤(rùn)等流動(dòng)資金。分全部流動(dòng)資金、泄額流動(dòng)資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、貨幣資金與結(jié)算資金，每百元產(chǎn)值占用泄額流動(dòng)資金，定額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度等 成本。分全部產(chǎn)品總成本、可比產(chǎn)品總成本，可比產(chǎn)品成本降低率，產(chǎn)品單位成本等 利潤(rùn)分產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)、利潤(rùn)總額，產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金，上繳利潤(rùn)，資金利潤(rùn)率、資金稅利率等建筑業(yè)（指廣義得建筑業(yè)，包括水利、鐵道、公路、市政工程等得施工企業(yè)）財(cái)務(wù)指標(biāo)得主要 內(nèi)容包括：（1）固左資產(chǎn)。分固定資產(chǎn)原值、固左資產(chǎn)凈值等 流動(dòng)資金.分左額流動(dòng)資金、非左額流動(dòng)資金，自有流動(dòng)資金、非自有流動(dòng)資金,流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)，流動(dòng)資金占用率（產(chǎn)值資金率）等工程成本。分直接成