《證券投資學(xué)》復(fù)習(xí)題目

1、非金融學(xué)專業(yè)證券投資學(xué)復(fù)習(xí)題目一、判斷題（正確的填寫j,錯誤的填寫義）1 .投資是資金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的運動過程。（）2 .金融投資也稱為虛擬投資，所形成的金融資產(chǎn)一般具有使用價值和價值, 可以給投資者帶來收益。（）3 .拆細是指把若干個小面額的股票變?yōu)橐还纱蠖~股份。（）4 . qfii （qualified foreign institutional investors）指合格境內(nèi)機構(gòu)投 資者制度。（）5 .在我國非上市流通的國家股和法人股是優(yōu)先股。（）6 .當(dāng)封閉式基金的市場價格高于基金單位凈值時稱作基金貼水。（）7 .除權(quán)價是除權(quán)當(dāng)日該股的開盤價。（）8 .我國上海、深圳兩個證券交易所均采

2、用公司制證券交易所的形式。（）9 .我國證券市場稅費采用的是單向收取。（）10 .我國現(xiàn)行規(guī)定的是當(dāng)日有效的限價委托。（）11、所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使 投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相稱的收益。（）12、所謂證券投資是指在證券市場上短期內(nèi)買進或賣出一種或多種證券以 獲取收益的一種經(jīng)濟行為。（）13、有價證券即股票，是具有一定票而金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取 得一定收入的一種證書。（）14、優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來, 對保護優(yōu)先股票的股東具有實際意義。（）15、證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等

3、提供相關(guān)服 務(wù)的專職機構(gòu)。（）16、證券發(fā)行市場又稱證券初級市場、一級市場由發(fā)行者、投資者和證券 中介機構(gòu)組成。（）17、部分償還是在債券到期前，分次在規(guī)定的日期按一定償還率償還的方 式。（）18、債券發(fā)行時，如果市場利率低于票面利率，債券應(yīng)該采取折價發(fā)行方 式。（）19、股票投資收益由股息和資本利得兩方面構(gòu)成，其中股息數(shù)量在投資者 投資前是可以預(yù)測的。（）20、收益與風(fēng)險的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風(fēng)險較大的證券，收益率也較 高：收益率較低的證券，其風(fēng)險也較小。（）21、資產(chǎn)組合的收益率應(yīng)該高于組合中任何資產(chǎn)的收益率，資產(chǎn)組合的風(fēng) 險也應(yīng)該小于組合中任何資產(chǎn)的風(fēng)險。（）22、無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率為

4、零，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為零，收益率與風(fēng)險資產(chǎn)收益率的協(xié)方差也為零。（）23、資本市場線上的每一點都表示由市場證券組合和無風(fēng)險借貸綜合計算 出的收益率與風(fēng)險的集合。（）24表示單個資產(chǎn)或多個資產(chǎn)組合的收益與其系統(tǒng)性風(fēng)險之間關(guān)系的被稱為證券市場線，即cml。（）25、如果認為市場是無效的，就能夠以歷史數(shù)據(jù)和公開與非公開的資料為 基礎(chǔ)獲取超額盈利。（）26 .上海、深圳證券交易所的交易時間是每周一至周五，上午9： 30-11：30,下午 1： 303： 30. （）27 .有價證券本身并沒有使用價值。（）28 .新中國最初發(fā)行的股票就是無紙化的。（）29 .拆細就是把若干個小面額的股票合為一股大面額的股

5、份。（）30 .與普通股相比優(yōu)先股在股利獲取上、剩余資產(chǎn)清償權(quán)上具有優(yōu)先權(quán)，一 般規(guī)定固定的股息支付率，在股東大會上無表決權(quán)。（）31 .歐洲債券是某國證券發(fā)行主體等在其它國家的金融市場上發(fā)行的、以第 三國貨幣標(biāo)明而值的債券。（）32 .在市場價格低于票面價格時，采用買入注銷方式對投資者有利。（）33 .股票價格越高，其所對應(yīng)的可轉(zhuǎn)換債券的價格越低。（）34 .委比值從+ 100%至- 100樂 說明買盤逐漸減弱，賣盤逐漸增強。（）35 .我國上海、深圳證券交易所的證券結(jié)算采用逐筆交收方式。（）36 .按道氏理論的分類，股票價格運動趨勢可以分為三個類型即基本趨勢、 修正趨勢和日常趨勢。（）37

6、 .上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線，形成 的交叉叫死亡交叉。（）38 .在上升行情進入穩(wěn)定期，5日、10日、30日移動平均線從上而下依次 順序排列，向右上方移動，稱為空頭排列。（）39 .按照葛南維移動平均線八大法則，移動平均線從下降逐漸走平且略向上 方抬頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為賣出信號。（）40 .第三市場是指原在證交所上市股票移到場外交易而形成市場。（）二、單選題1、很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為。a.支出b.儲蓄c.投資d.消費2、進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的 0a.主體b.客體c.工具d.對象3、我國的股票

7、中，以下不屬于境外上市外資股的是0a.a股 b.n股 c.s股 d.h股 4、債券反映的經(jīng)濟關(guān)系是籌資者和投資者之間的 關(guān)系。a.債權(quán) b.所有權(quán) c.債務(wù) d.a和c 5、證券投資基金是一種 的證券投資方式。a.直接 b.間接 c.視具體的情況而定 d.以上均不正確 6、沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行 交易的證券商，是場外做市商的是oa.交易所自營商 b.零股自營商 c.場外自營商 d.以上均 不正確 7、在股票發(fā)行制度中，生效期后發(fā)行公司才可銷售股票的制度是。a.核準(zhǔn)制 b.注冊制 c.登記制 d.審批制 8、我國現(xiàn)行的證券交易制度規(guī)定，在一個交易日內(nèi)，除首

8、日上市證券外, 每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過a. 5% b. 10% c. 15% d, 20% 9、債券的年利息收入與債券面額的比率是oa.直接收益率b.到期收益率 c.票而收益率 d.到期收益率 10、以下不屬于股票收益來源的是0a.現(xiàn)金股息b.股票股息 c.資本利得 d.利息收入11、投資者選擇證券時，以下說法不正確是。a.在風(fēng)險相同的情況下，投資者會選擇收益較低的證券b.在風(fēng)險相同的情況下，投資者會選擇收益較高的證券c.在預(yù)期收益相同的情況下，投資者會選擇風(fēng)險較小的證券d.投資者的風(fēng)險偏好會對其投資選擇產(chǎn)生影響 12、假設(shè)某一個投資組合由兩種股票組成

9、，以下說法正確的是0a.該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨股票的收益率b.該投資組合的風(fēng)險一定低于組合中任何一種單獨股票的風(fēng)險c.投資組合的風(fēng)險就是這兩種股票各自風(fēng)險的總和d.如果這兩種股票分別屬于兩個互相替代的行業(yè)，那么組合的風(fēng)險要 小于單獨一種股票的風(fēng)險 13、收益最大化和風(fēng)險最小化這兩個目標(biāo) 0a.是相互沖突的b.是一致的c.可以同時實現(xiàn)d.大多數(shù)情況下可以同時實現(xiàn)14、有效組合滿足。a.在各種風(fēng)險條件下，提供最大的預(yù)期收益率：在各種預(yù)期收益率的 水平條件下，提供最小的風(fēng)險b.在各種風(fēng)險條件下，提供最大的預(yù)期收益率：在各種預(yù)期收益率的 水平條件下，提供最大的風(fēng)險c.在各種風(fēng)險條

10、件下，提供最小的預(yù)期收益率：在各種預(yù)期收益率的 水平條件下，提供最小的風(fēng)險d.在各種風(fēng)險條件下，提供最小的預(yù)期收益率：在各種預(yù)期收益率的 水平條件下，提供最大的風(fēng)險15、在capm的實際應(yīng)用中，由于通常不能確切的知道市場證券組合的構(gòu)成, 因此一般用 來代替。a.部分證券b.有效邊界的端點c.某一市場指數(shù)d.預(yù)期收益最高的有效組合16 .按照風(fēng)險從大到小排序，下列排序正確的是（）a.儲蓄存款，國庫券，普通股，公司債券b.國庫券，優(yōu)先股，公司債券，商業(yè)票據(jù)c.國庫券，儲蓄存款，商業(yè)票據(jù)，普通股d.儲蓄存款，優(yōu)先股，商業(yè)票據(jù)，公司債券17 .世界上最早成立的證券交易所是（）。a.美國的紐約證券交易所

11、b.英國的倫敦證券交易所c.日本的東京證券交易所d.荷蘭的阿姆斯特丹證券交易所18 .如果在除權(quán)前股價就上漲，我們稱為（）。a.搶權(quán) b.逃權(quán) c.貼權(quán) d.填權(quán)19 .行情顯示中，常在股票名稱前出現(xiàn)xr的含義為（）oa.除息 b.除權(quán)除息 c.除權(quán) d.虧損股20 .交易型開放式指數(shù)證券投資基金即（）。a. etf b.傘型基金 c.對沖基金d.基金中的基金21 .下列屬于證券自律性組織的是（a.律師事務(wù)所b.中國證券業(yè)協(xié)會c.中國證監(jiān)會d.證券公司22 .中國股票發(fā)行監(jiān)管制度大致經(jīng)歷了的四個階段依次分別為（）額度管理階段通道制階段保薦制階段指標(biāo)管理階段a. b. c.d.23 . 1792

12、年5月，美國紐約，24名經(jīng)紀(jì)人在華爾街簽訂了（）a.梧桐樹協(xié)議b.巴塞爾協(xié)議c.布雷頓森林體系d.華爾街協(xié)議24.深康佳股票行情如表所示，此時，一個買入價為25.17元的委托在25. 17元的價位成交。這筆成交被劃入（）委買價（元）委托數(shù)量（手）委賣價（元）委托數(shù)量（手）25. 072725. 17562a.內(nèi)盤 b.外盤 c.買一 d.賣一25.關(guān)于利率對股價的影響說法不正確的是（）a.利率的升降會改變股票投資價值區(qū)間，從而導(dǎo)致股價作相應(yīng)調(diào)整。b.利率的升降會影響投資人金融資產(chǎn)的選擇，較高的利率會使較多的 資金流入銀行或債市，從而分流股市資金，削弱需求力量，從而加劇 股價的下跌：利率下降，資

13、金流向的方向就會相反。c,利率的升降會導(dǎo)致上巾公司成本的增加或減少，進而影響盈利和股 價水平：特別是與利率升降相應(yīng)的金融緊縮與擴張政策，會導(dǎo)致社會 投資的減少與增加、影響經(jīng)濟增長速度的慢與快，從而對股市形成長 期向下的壓力或向上的動力。d.利率作為一種宏觀經(jīng)濟變量，調(diào)內(nèi)社會總需求的大小。利率下降反 映貨幣的供應(yīng)量減少、社會總需求縮小，從而減少投資人對經(jīng)濟環(huán)境 趨好的心理預(yù)期，這就會增強股市空頭力量，使股價向下降。三、論述題1 .在證券市場上的投資和投機的區(qū)別都有哪些？證券交易所場內(nèi)交易的基 本程序是怎么樣的？2 .債券、股票和證券投資基金的相同點和不同點都有哪些？3 .論述效率市場分為哪幾個類

14、型，各類型有什么特點，指出各類型的一種 檢驗方法4 .如何理解證券投資分析要解決的主要問題，什么是基礎(chǔ)性分析？什么是 技術(shù)性分析？從哪些方面來分析股市的大趨勢、熱點板塊變化和有投資投 機價值的個股？5 .股票、債券、證券投資基金的種類主要有哪些分類標(biāo)準(zhǔn)？6 .證券交易所的主要職責(zé)和分類，如何反應(yīng)證券市場整體價格波動？7 .如何評判委值、委比、量比、內(nèi)盤、外盤、總手、換手率、內(nèi)外比、漲 跌停板制度的變化對于價格漲跌的作用。8 .如何評價股票和證券投資基金的投資價值、如何理解市盈率、市凈率指 標(biāo)？9 .k線的含義、形態(tài)的作用、技術(shù)指標(biāo)分析的應(yīng)用法則、量價是如何配合 的？四、分析計算題1 .假設(shè)市場

15、無風(fēng)險收益率為5%,由a、b兩種證券組成的市場組合的期望 收益為13樂市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為20. 66樂 基于這些信息，寫出資本市場 線的方程。2 .甲公司持有a、b、c三種股票，所占比重分別為50$、20%和30%,相應(yīng) 的b系數(shù)為1. 8、1和0. 5,市場收益率為12%,無風(fēng)險收益率為7%要求: 根據(jù)capm模型計算以下指標(biāo)：甲公司證券組合的b系數(shù)；甲公司證券組合的必要收益率:投資于a股票的必要收益率。3.假設(shè)由兩種證證券組成市場組合，它們有如下的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和 比例：證券期望收益率（）標(biāo)準(zhǔn)差（%）比例（%）a102040b152860基于這些信息，并給定兩種證券間的相關(guān)系數(shù)為0.

16、30,無風(fēng)險收益率為 5%,寫出資本巾場線的方程。4、假設(shè)市場上有a、b兩種證券，其預(yù)期收益率分別為8%和13%,標(biāo)準(zhǔn) 差分別為12%和20%。a、b兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0.3。市場無風(fēng)險利率 為5%,某投資者決定用這兩種證券組成最優(yōu)風(fēng)險組合。以求出最優(yōu)風(fēng)險組 合的兩種證券的權(quán)重解，計算該最優(yōu)風(fēng)險組合的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、該 最優(yōu)風(fēng)險組合的單位風(fēng)險報酬以及該最優(yōu)風(fēng)險組合的有效邊界的表達式。5 .你的投資組合由一個風(fēng)險投資組合（12%的期望收益率和25%的標(biāo)準(zhǔn)差） 以及一個無風(fēng)險資產(chǎn)（7%的收益率）組成，如果你的總投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差 為20%,它的期望收益率是多少？6 .某風(fēng)險組合的預(yù)期收益率為2

17、0%,標(biāo)準(zhǔn)差為25%,無風(fēng)險利率為7%, 問該風(fēng)險組合的單位風(fēng)險報酬（夏普比率）等于多少？7 .某投資組合的預(yù)期收益率為16%,巾場組合的預(yù)期收益率為12%,無風(fēng) 險利率為5%,請問在均衡狀態(tài)下該投資組合的b系數(shù)應(yīng)該是多少？五、填空題1 .qdii制度即 02 .公司盈利分配包括 和 兩部分，一般對普通股通稱股利。3 .如果在除權(quán)后股價上漲，我們稱為4 .發(fā)行時按能以當(dāng)時的物價購買一定數(shù)量的實物的貨幣來標(biāo)明面值，還本 付息時也歸還按照還本付息時的物價購買同樣數(shù)量的同種實物的貨幣的債 券被稱為。5 . etf 是 exchange traded fund 的英文縮寫，即。6 . 1792年5月1

18、7日，24位證券交易商在華爾街68號門口的一棵梧桐樹下 簽訂了一個協(xié)定，史稱7 .證券交易的過程實質(zhì)是。8 .證券交易統(tǒng)計中，以賣出價成交的交易成交數(shù)量統(tǒng)計加入。9 .應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的6個方面包括：、 、技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折、技術(shù)指標(biāo)的趨勢。10 .當(dāng)突破缺口產(chǎn)生后，在價格運行一段時間之后，大約在整個運動的中 間階段，價格將再度跳躍前進，形成一個缺口或一系列缺口，稱為o 11.指標(biāo)分析中最重要的原始數(shù)據(jù)4價2量六、綜合題目證券投資學(xué)的實務(wù)操作性很強，重在掌握證券投資基礎(chǔ)性分析技 術(shù)、技術(shù)性分析技術(shù)和如何將這二者融合起來的技巧，證券投資程序和步 驟都是程式化的工作，比較好掌握。另外就是在掌握這些技術(shù)的基

19、礎(chǔ)上如 何分析市場上有規(guī)律性的東西，掌握一些固有的投資或者投機的策略與技 巧，如我們講過的高送轉(zhuǎn)題材的權(quán)息交易、資本運作題材、新股申購機會、 剛上市新股投機機會、行業(yè)題材變化和區(qū)域題材變化的把握等等。因此本 次考核重在設(shè)計一套考核同學(xué)證券投資分析技術(shù)與分析策略掌握程度的案 例分析性質(zhì)的題目。希望大家認真審查題目要求，按要求做好分析過程的闡述和分析結(jié)果 的明確，特別是對于所要求的各種分析依據(jù)（如各種數(shù)據(jù)、各種圖形，以 及數(shù)據(jù)和圖形所帶表含義的對比分析）要全而，否則會被扣除大部分分數(shù)。具體題目考核內(nèi)容（一）、證券投資分析解決的主要具體問題都應(yīng)該包括哪些？（二人如何確定目前中國股市的大趨勢？1 .列

20、示出來中國證券市場中主要的證券交易所和柜臺交易市場的種 類？查明在其中交易的證券有多少種？反映中國證券市場整體價格波動水 平的指數(shù)都有哪些？2 .要確認目前股市的長期基本趨勢是牛市、熊市、牛皮市還是鹿市， 首先要明確股市未來趨勢取決于哪些主要因素？3 .在影響中國股巾長期趨勢的基本因素中，如何用經(jīng)濟指標(biāo)來分析評 判目前中國宏觀經(jīng)濟狀況？這種狀況下對中國股市行情產(chǎn)生何種影響？你 怎樣評價未來2-3年內(nèi)中國宏觀經(jīng)濟狀況，在你認為未來2-3年內(nèi)預(yù)期宏 觀經(jīng)濟狀況下中國股市未來2-3年內(nèi)的基本趨勢是怎么樣的？能不能轉(zhuǎn)為 牛市？或者在什么情況會有比較大的反彈？4 .在影響中國股市長期趨勢的基本因素中，中

21、國經(jīng)濟政策的變化是如 何實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟增長與穩(wěn)定目標(biāo)的？總體上看重要的經(jīng)濟政策中如何取舍 對中國股市行情影響總體上是有利的？今后中國財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域 經(jīng)濟發(fā)展政策總體上你判斷是趨于緊縮的、還是趨于擴張的？對股市的影 響總體上是偏利好的、還是偏利空的？5 .在影響中國股市長期趨勢的技術(shù)因素，即股指行情的變化趨勢中， 如何評判未來2-3年內(nèi)的股指運行趨勢？（通過列示股指近4年的變化趨 勢圖、運用趨勢對稱的特性，分析股指的形態(tài)變化，運用平行直線畫出股指運行的通道，運用黃金分割線方法找出在未來上漲過程中或者下跌過程 可能出現(xiàn)的若干個阻力價位和支撐價位）（三）、如何確定未來中國股市的熱點板塊的演變趨勢？1 .目前中國股市中股票板塊的分類標(biāo)準(zhǔn)主要有哪些？股市中板塊熱點 演變的主要驅(qū)動力是什么？或者說當(dāng)投資者在尋找熱點板塊時主要應(yīng)該關(guān) 注什么信息的變化？2 .你認為目前階段什么板塊的股票更容易成為市場熱點？從該板塊的 基本特性、市場對該板塊發(fā)展?jié)摿Φ脑u論等方面寫出選擇的理由？（四，在你所選擇的熱點板塊中分析選擇你認為最有投資價值的某 只股票