投資銀行學第一章上海金融學院韓國棟

1、投投 資資 銀銀 行行 學學 國際金融學院國際金融學院 韓國棟韓國棟 20122012年年9 9月月3 3日日 聯(lián)系方式聯(lián)系方式 工作單位：國際金融學院國際金融學院 國際金融系國際金融系 工作地點：第五教學樓第五教學樓 311311室室 郵箱： 課程首選教材：課程首選教材： 李子白主編，投資銀行學，清華大學出版社，2005年版 課程備選教材：課程備選教材： 何小鋒 黃嵩著，投資銀行學，中國發(fā)展出版社，2008年第2版 參考書目：參考書目： 1美羅伯特勞倫斯庫恩，投資銀行學，北京師范大學出版社,1996年 版 2美弗蘭克j法博齊，弗朗哥莫迪利亞尼，資本市場：機構與工具， 經濟科學出版社，1998

2、年版 3美弗雷德威斯通等，兼并、收購與公司控制，經濟科學出版社， 1998年版 4美k托馬斯利奧，投資銀行業(yè)務指南，經濟科學出版社，2000年版 5美杰弗里c胡克，兼并與收購實用指南，經濟科學出版社,2000年版 6美查里斯r吉斯特，金融體系中的投資銀行，經濟科學出版社， 1998年版 課堂基本要求課堂基本要求 1. 用心聽講，不要影響其他同學； 2. 嚴格考勤，遵守學校有關規(guī)定； 3. 如有分數(shù)要求，希望平時多努力。 考核基本要求考核基本要求 1. 非集中考試 2. 課程成績構成：平時成績40+期末考試成績占60% 3. 平時成績由考勤、課堂提問、課堂作業(yè)等構成。 目目 錄錄 投資銀行是什么

3、投資銀行是什么?1 這門課學什么內容這門課學什么內容?2 如何學好投資銀行學？如何學好投資銀行學？3 投資銀行是什么投資銀行是什么? 1. 1. 金融體系中的投資銀行金融體系中的投資銀行 2. 2. 投資銀行的內涵界定投資銀行的內涵界定 3. 3. 投資銀行的業(yè)務范圍投資銀行的業(yè)務范圍 4. 4. 投資銀行的功能投資銀行的功能 投資銀行是什么投資銀行是什么? 1. 1. 金融體系中的投資銀行金融體系中的投資銀行 n 金融通常被解釋為金融通常被解釋為: :通過中介以借貸形式所進行的通過中介以借貸形式所進行的 貨幣資金融通。金融的本質是貨幣資金融通。金融的本質是資源在時間上的配置資源在時間上的配置

4、。 n 金融學的核心是研究金融學的核心是研究資本市場資本市場的運作的運作, ,以及以及資本資資本資 產的供應和定價產的供應和定價。 n 投資銀行是資本市場運作的投資銀行是資本市場運作的核心當事人核心當事人。 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 投資銀行是什么投資銀行是什么? 2. 2. 投資銀行的內涵界定投資銀行的內涵界定 n 理解投資銀行的含義理解投資銀行的含義 從機構、行業(yè)、業(yè)務與學科等四方面進行理解。從機構、行業(yè)、業(yè)務與學科等四方面進行理解。 n 投資銀行的定義：投資銀行的定義： 投資銀行是指投資銀行是指主營業(yè)務主營業(yè)務為為資本市場業(yè)務資本市場業(yè)務的金融機構的金融機構 n 投資銀行與商業(yè)銀

5、行的比較：投資銀行與商業(yè)銀行的比較： 投資銀行和商業(yè)銀行都是資金盈余者與資金短缺者投資銀行和商業(yè)銀行都是資金盈余者與資金短缺者 之間的中介。前者是之間的中介。前者是直接融資直接融資的中介，而后者是的中介，而后者是間接間接 融資融資的中介。的中介。 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 投資銀行是什么投資銀行是什么? 3. 3. 投資銀行的業(yè)務范圍投資銀行的業(yè)務范圍 證券承銷證券承銷 證券交易證券交易 兼并與收購兼并與收購 資產管理資產管理 風險投資風險投資 資產證券化資產證券化 投資投資 銀行銀行 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 路透倫敦4月12日電-對投行業(yè)來

6、說，去年是艱難的一年。根據(jù)行業(yè)分析機構coalition的一份報告， 全球前10大投資銀行的總營收為1,410億美元，較2010年和2009年分別下滑17%和36%。 去年摩根大通(jpm.n)投資銀行業(yè)務營收繼續(xù)居冠，而高盛(gs.n)和瑞士信貸(csgn.vx)下滑情形 最為嚴重。摩根大通去年投資銀行業(yè)務營收為220億美元，較2010年下降13%，業(yè)務包括為股票、 債券、外匯及大宗商品等交易提供建議。 雖然德意志銀行(dbkgn.de)的營收亦得18%的跌幅，但仍追上高盛，在投資銀行業(yè)務營收榜上并 列第二。德意志銀行一直受到分析師的推崇,認為在全球投行業(yè)洗牌過程中,該行是少數(shù)幾家能有良 好

7、表現(xiàn)的歐洲投行之一。 http:/ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 說明：說明：基于對中國企業(yè)在全球資本市場ipo情況的監(jiān)測，chinaventure投中集團推出“cvawards 2011年度中國投資銀行ipo承銷業(yè)務排行榜”，對總部位于中國大陸的投行機構所參與的中國企業(yè) ipo承銷業(yè)務進行梳理，并分別根據(jù)其主承銷金額和主承銷企業(yè)數(shù)量進行排名。 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ http:/ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ http:/ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ http:/ 投資銀行是什么投資銀行是什么? 4. 4. 投資銀行的功能投資銀行的功能 n 金融中介金融中介 n 構建

8、市場構建市場 n 財務顧問財務顧問 n 信息供給信息供給 n 風險管理風險管理 n 理財服務理財服務 這門課學什么內容這門課學什么內容? 投資銀行學投資銀行學 證券交易證券交易 證券發(fā)行與承銷證券發(fā)行與承銷 兼并與收購兼并與收購 證券投資基金證券投資基金 咨詢服務和資產咨詢服務和資產 管理管理 風險投資風險投資 資產證券化資產證券化風險管理風險管理 如何學好投資銀行學？如何學好投資銀行學？ 市場調查市場調查 金融機構金融機構 實習實習 基礎課程基礎課程 學習學習 專題研究專題研究 課外閱讀課外閱讀 課堂學習課堂學習 投資銀行學投資銀行學 學習學習 思思 考考 實實 踐踐 如何學好投資銀行學？如

9、何學好投資銀行學？ 機構：機構： 人民銀行人民銀行 http:/ 銀監(jiān)會銀監(jiān)會 http:/ 證監(jiān)會證監(jiān)會 http:/ 保監(jiān)會保監(jiān)會 http:/ 發(fā)改委發(fā)改委 http:/ 財政部財政部 http:/ 國資委國資委 http:/ 商務部商務部 http:/ 上交所上交所 http:/ 深交所深交所 http:/ 世界銀行世界銀行 / imf : / 美聯(lián)儲美聯(lián)儲 : / 歐洲央行歐洲央行 : 媒體：媒體： 財經財經 http:/ 和訊網和