資金需求和盈利預(yù)測(cè)

1、頁(yè)眉本公司資金需求（一）擬出資股東投入非貨幣資產(chǎn)大成生物擬注入其持有的中試平臺(tái)固定資產(chǎn)，酶制劑生產(chǎn)工藝流程包專(zhuān)有技術(shù)、植物基非氯環(huán)保融雪劑生產(chǎn)技術(shù)，興隆山工業(yè)園區(qū)內(nèi)5.5萬(wàn)平米土地。大成實(shí)業(yè)集團(tuán)注入異山梨醇專(zhuān)利。注入非貨幣資產(chǎn)的金額以評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。（二）本公司2018年至2020年資金需求1、資本性支出項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年2000噸精氨酸及小品種氨基酸生 產(chǎn)線(xiàn)廠房2825萬(wàn)兀；設(shè)備工具4220萬(wàn) 元設(shè)備工具1055力兀擴(kuò)建酶制劑及小品種氨基酸建設(shè)成本6500力兀合計(jì)7045萬(wàn)元7555力兀注1 : 2018年上半年開(kāi)始新建 2000噸精氨酸及小品種氨基酸生產(chǎn)線(xiàn)，預(yù)計(jì)2019

2、年中達(dá)產(chǎn)，建設(shè)總投資 8100萬(wàn)元。注2: 2019年初擴(kuò)大酶制劑及小品種氨基酸產(chǎn)能，投入6500萬(wàn)元建設(shè)二期酶制劑生產(chǎn)裝置，包括4800噸復(fù)合糖化酶與2500噸a淀粉酶，預(yù)計(jì) 2019年末達(dá)產(chǎn)。2、資金總需求項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年合計(jì)1、資本性支出70457555146002、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（缺 口為負(fù)數(shù)）-4791358390147803、當(dāng)年資金需求75246197-390198204、股東投入貨幣資金600060005、資金缺口1524612176456、銀行貸款16005200余額382068007、其他融資渠道921921注1:當(dāng)年資金需求=資本性支出-經(jīng)營(yíng)活

3、動(dòng)現(xiàn)金凈流量;資金缺口 =當(dāng)年資金需求-股東投入資金資金缺口優(yōu)先使用股東出資的固定資產(chǎn)和土地抵押貸款注2 :經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量包含酶制劑及在建項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的營(yíng)運(yùn)資金，詳見(jiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量預(yù)測(cè)；注3 :假設(shè)2018年股東投入貨幣資金投入 6000萬(wàn)元；注4:假設(shè)2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入優(yōu)先安排償還銀行貸款以降低負(fù)債率，預(yù)計(jì)到2020年末銀行貸款融資余額為3820萬(wàn)元，可抵押資產(chǎn)預(yù)計(jì)為19700萬(wàn)元，可融資總額7800萬(wàn)元（房產(chǎn)設(shè)備按原值 40%，土地按原值100%）,詳見(jiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)。注5 :其他融資渠道主要包括關(guān)聯(lián)方借款以及其他增量股權(quán)融資。本公司財(cái)務(wù)分析及預(yù)測(cè)（一）本公司主要產(chǎn)品本公司2

4、018年計(jì)劃生產(chǎn)酶制劑（淀粉酶、復(fù)核糖化酶等）和小品種氨基酸，下半年增 加植物基非氯環(huán)保融雪劑的生產(chǎn)規(guī)模。2019年精氨酸及小品種氨基酸項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成新的銷(xiāo)售增長(zhǎng)點(diǎn)。（二）本公司2018年至2020年盈利預(yù)測(cè)表：報(bào)表項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年?duì)I業(yè)收入72901696729656營(yíng)業(yè)成本61901232721253稅金及附加20178283銷(xiāo)售費(fèi)用4195841052管理費(fèi)用162019603110財(cái)務(wù)費(fèi)用50339476營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-100915793482營(yíng)業(yè)外收支凈額95011501200利潤(rùn)總額-5927294682所得稅6241170凈利潤(rùn)-5921053512（三）利潤(rùn)表主

5、要項(xiàng)目1 本公司 2018年-2020年收入預(yù)測(cè)單位：噸、人民幣萬(wàn)元業(yè)務(wù)單價(jià)投資完成后首年投資完成后次年投資完成后第三年銷(xiāo)量收入銷(xiāo)量收入銷(xiāo)量收入產(chǎn)品銷(xiāo)售淀粉酶3.054801464700213514004270復(fù)合糖化酶2.1272015261100233228005936異山梨醇420080050020005002000融雪劑0.2514003500200005000210005250精氨酸68004800180010800聚碳酸酯及聚酯45020050200異山梨醇基PEIT、PC生產(chǎn)線(xiàn)（共用）34001200小計(jì)15400729023150164672795029656技術(shù)服務(wù)伊朗項(xiàng)目一

6、500收入合計(jì)72901696729656注：目前公司酶制劑客戶(hù)主要是大成生物及關(guān)聯(lián)公司，盈利預(yù)測(cè)中酶制劑的銷(xiāo)售單價(jià)參考該價(jià)格。后續(xù)實(shí)現(xiàn)對(duì)非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售時(shí)價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)適當(dāng)調(diào)整。公司新產(chǎn)品新技術(shù)的開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)讓收入和技術(shù)服務(wù)收入面前具有不穩(wěn)定性，且對(duì)應(yīng)的成本很低，盈利預(yù)測(cè)中僅包括已簽訂戰(zhàn)略協(xié)議的伊朗項(xiàng)目，如公司后續(xù)新開(kāi)拓項(xiàng)目后對(duì)盈利預(yù)測(cè)中技術(shù)開(kāi)發(fā)和服務(wù)收入額影響較大。2、本公司 2018年-2020年成本預(yù)測(cè)2.1原材料成本預(yù)測(cè)主要產(chǎn)品直接材料成本 萬(wàn)元/噸各產(chǎn)品直接材料成本（萬(wàn)元）2018 年2019 年2020 年復(fù)合糖化酶1.5108010502100淀粉酶1.572016504200異山梨醇2.5

7、50012501250聚碳酸酯及聚酯2.50125125精氨酸2.5020004500異山梨醇基PEIT、PC1.200480融雪劑0.12168024002520合計(jì)398084751517522產(chǎn)成品成本測(cè)算成本項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年直接材料3980847515175直接人工3806701536委托加工費(fèi)98014001470燃料動(dòng)力450600920設(shè)備折舊2809521802包裝物120230350合計(jì)619012327212533、稅金及附加預(yù)測(cè)項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年城建及教育費(fèi)附加占營(yíng)收比例0.00%0.081%0.081%城建及教育費(fèi)附加137

8、240房產(chǎn)、土地、車(chē)船、印花稅204143稅金及附加20178283注：2018年新建精氨酸項(xiàng)目、原股東投入設(shè)備等產(chǎn)生較多的可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，該進(jìn)項(xiàng)稅額可在2018年和2019年內(nèi)抵扣，由于2018年收入較少無(wú)需或只需繳納少量增值稅。2018年稅金及附加僅預(yù)測(cè)印花稅、土地使用稅等合計(jì) 20萬(wàn)元。2019年擴(kuò)建酶制劑及小品種氨基酸產(chǎn)生較多可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，收入增加后預(yù)計(jì)繳納增值稅，2020年收入增加后城建及教育費(fèi)附加也增加。4、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)測(cè)項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年4.1銷(xiāo)售費(fèi)用（扣除專(zhuān)利分成）占營(yíng)收比例3%3%3%銷(xiāo)售費(fèi)用（扣除專(zhuān)利分成）2195098904.2與銷(xiāo)量掛鉤的銷(xiāo)售分成20

9、0751624.2.1、入門(mén)費(fèi)，節(jié)點(diǎn)費(fèi)2004.2.2、專(zhuān)利技術(shù)銷(xiāo)售保底分 成75125或4.2.2、專(zhuān)利技術(shù)銷(xiāo)售銷(xiāo)售分成（精氨酸收入的1.5%）72162合計(jì)4195841052注：銷(xiāo)售費(fèi)用（扣除專(zhuān)利分成）占收入的比例參考同行業(yè)企業(yè)的比例為3%左右，同時(shí)公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售精氨酸需向技術(shù)合作方支付入門(mén)費(fèi)和銷(xiāo)售提成（保底和銷(xiāo)售額的1.5%孰高），按合同約定2018年需支付入門(mén)費(fèi)等 200萬(wàn)元，2019年預(yù)計(jì)75萬(wàn)元，2020年預(yù)計(jì)162萬(wàn)元。5、管理費(fèi)用預(yù)測(cè)項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年研發(fā)費(fèi)用100011002000管理人員工資和社保340400500折舊及累計(jì)攤銷(xiāo)200300300辦公

10、費(fèi)、差旅費(fèi)及其他80160310合計(jì)162019603110注：公司研發(fā)費(fèi)用的額度主要參考政府補(bǔ)助的支持金額，公司為保持研發(fā)能力需不斷提高研發(fā)投入力度，加大自籌資金的額度，故 2020年隨著公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的好轉(zhuǎn)后公 司研發(fā)費(fèi)用提高到 2000萬(wàn)元，占收入總額的 6.8%。6、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年擬融資額度16005200-2980利息支出70364504利息及理財(cái)收入202528合計(jì)50339476注：公司財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)主要包括融資利息支出。公司可融資的資產(chǎn)包括：大成生物投入的3100萬(wàn)元設(shè)備以及2000萬(wàn)元土地，2019年精氨酸生產(chǎn)裝置。盈利預(yù)測(cè)中計(jì)算利息

11、支出 的融資金額，按當(dāng)年資金需求扣除股東投入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的差額計(jì)算，資金成本預(yù)計(jì)年利率7%。7、營(yíng)業(yè)外收支預(yù)測(cè)項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年?duì)I業(yè)外收入-政府補(bǔ)助100012001250營(yíng)業(yè)外支出-違約、賠償505050合計(jì)95011501200注：公司營(yíng)業(yè)外收入主要為政府補(bǔ)助（此處暫不區(qū)分財(cái)會(huì) 201715號(hào)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 第16號(hào)-政府補(bǔ)助第十一條對(duì)政府補(bǔ)助計(jì)入其他收益或營(yíng)業(yè)外收入， 暫統(tǒng)一計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入 -政府補(bǔ)助科目），該金額按中試平臺(tái)近幾年從政府取得的各類(lèi)補(bǔ)助金額估計(jì)。 隨著政府加大 對(duì)本行業(yè)的政策支持力度，預(yù)計(jì)公司可獲得的項(xiàng)目資金可涵蓋預(yù)測(cè)金額。（四）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量預(yù)測(cè)項(xiàng)目2018 年2019 年2020 年凈利潤(rùn)-5921053512管理費(fèi)用-折舊攤銷(xiāo)20030