xx基金管理有限責(zé)任公司投資管理制度

1、精品辦公文檔 XXXX基金管理有限責(zé)任公司 投資管理制度 第一章 總則 第二章 投資管理原則 9-8-2 9-8-2 第三章 投資禁止制度 -8-3 第四章 投資管理流程 9-8-3 第五章 附則 -8-13 第一章總則 第一條 為保證基金投資管理工作科學(xué)、高效、有序和安全地運行，明確基金投 資管理的工作程序及相關(guān)單位的職責(zé)，制定本制度。 第二條 本制度規(guī)范基金投資工作的基本原則，包括涉及基金投資各環(huán)節(jié)之間的 業(yè)務(wù)關(guān)系、各個環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)等。 第三條 本制度適用于運用基金資產(chǎn)進行證券投資的全過程。 第二章投資管理原則 第四條 基金投資管理應(yīng)遵循以下原則: 基金投資應(yīng)遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)，符合公司

2、章程、基金契約 的規(guī)定; 基金投資的管理原則是分級管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴(yán)格監(jiān)管，充 分體現(xiàn)民主集中制原則; 基金的投資管理方式采取投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制; （四） 投資決策和決策的執(zhí)行嚴(yán)格分開，實行集中交易制度; （五） 投資管理過程中嚴(yán)格執(zhí)行投資禁止和授權(quán)制度; （六） 嚴(yán)格按照防火墻原則執(zhí)行空間分離制度; （七） 公司資產(chǎn)和基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開管理的原則; （八） 不同的基金要獨立運作，分別管理; （九） 基金投資風(fēng)險評估和業(yè)績考核的獨立性原則。 第三章投資禁止制度 第五條 基金投資管理中禁止以下行為: （一）投資基金契約中投資目標(biāo)與投資范圍規(guī)定以外的品種; （二）違反基金

3、契約和證券投資基金管理暫行辦法第三十三條關(guān)于投資組合 比例的限制; （三）基金投資違反證券投資基金管理暫行辦法第三十四條有關(guān)禁止行為的 規(guī)定; （四）同一基金對同一投資品種在相同或相近時間內(nèi)進行相同或相近數(shù)量相反 方向的交易; （五）公司管理的不同基金對同一投資品種在相同時間， 在相同或相近價格上進 行相同或相近數(shù)量的反向交易; （六）利用內(nèi)幕信息進行投資; （七）通過單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連 續(xù)買賣，操縱證券交易價格; （八）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行交易; （九）以任何方式操縱證券交易價格; （十）應(yīng)該互相監(jiān)督的崗位由一人獨立操作全

4、過程，嚴(yán)禁應(yīng)由兩人或多人擔(dān)任的 工作由一人擔(dān)任; 任何人員同時掌握前臺和后臺的系統(tǒng)口令; （十二）任何人員未經(jīng)授權(quán)或批準(zhǔn)穿越部室之間的防火墻; 第四章 投資管理流程 第一節(jié)投資基準(zhǔn) 第六條研究發(fā)展部的金融工程小組負(fù)責(zé)運用數(shù)量化研究工具，根據(jù)不同基金的 招募說明書、基金契約的規(guī)定，向投資決策委員會提出投資基準(zhǔn)建議，經(jīng)投資決 策委員會批準(zhǔn)的投資基準(zhǔn)將成為基金經(jīng)理決策的參考標(biāo)準(zhǔn)。 第二節(jié)投資基礎(chǔ) 第七條 研究報告是基金投資決策的基礎(chǔ)。 第八條 研究報告分為內(nèi)部報告和外部報告，內(nèi)部報告來源于公司研究發(fā)展部, 外部報告來源于經(jīng)公司認(rèn)可的外部研究機構(gòu)。 第九條 作為投資基礎(chǔ)的內(nèi)部報告不得低于報告總量的 6

5、0% 第十條 研究發(fā)展部承擔(dān)基金投資的研究工作，主要職責(zé)是組織對宏觀經(jīng)濟、行 業(yè)、投資品種和投資策略等進行分析研究， 在充分研究的基礎(chǔ)上，建立和維護投 資品種備選庫，為投資決策委員會和基金經(jīng)理提供投資決策依據(jù)。研究工作應(yīng)保 持獨立客觀。 第十一條 研究發(fā)展部必須對各基金經(jīng)理提供公平、對稱的信息。 第十二條研究發(fā)展部下設(shè)的金融工程小組負(fù)責(zé)發(fā)展基金投資組合的業(yè)績評價體 系及其他輔助分析統(tǒng)計工具，包括投資組合情況、是否符合基金產(chǎn)品特征和決策 程序、基金績效歸屬分析等，對基金投資組合進行日常跟蹤分析， 為基金經(jīng)理和 投資決策委員會提供數(shù)據(jù)支持。 第十三條 研究發(fā)展部對研究報告的質(zhì)量負(fù)責(zé)。研究報告依據(jù)的

6、數(shù)據(jù)要全面、真 實可靠，使用的研究方法要科學(xué)、合理。根據(jù)公司的考核辦法，投資決策委員會 定期考核研究報告的質(zhì)量。 第十四條 研究發(fā)展部、投資管理部、基金交易部、市場拓展部應(yīng)定期或不定期 召開投資研究會議，研究、交流投資信息，探討、解決投資業(yè)務(wù)的有關(guān)問題。投 資研究會議由研究發(fā)展部經(jīng)理負(fù)責(zé)召集。 第十五條 定期會議分為月例會制度和周例會制度。月例會主要討論下月研究計 劃、投資策略和投資方向等問題。周例會主要討論近期研究成果、市場熱點和近 期工作反饋情況等。不定期會議視需要召開，主要討論投資品種、市場突發(fā)情況 的應(yīng)對措施等。 第十六條 投資管理部每月（或定期）向研究發(fā)展部提交下一階段的研究請求。

7、第三節(jié)投資決策 第十七條 投資決策必須以符合規(guī)范的書面研究報告為依據(jù)。重要投資要有詳細(xì) 的研究報告和風(fēng)險分析支持，并有決策記錄。 第十八條投資決策委員會是基金資產(chǎn)運作的最高決策機構(gòu)。投資決策委員會根 據(jù)基金契約、證券投資基金管理暫行辦法和公司的有關(guān)規(guī)章制度，確定公 司投資戰(zhàn)略和投資方向，制定重大投資決策。 第十九條 投資決策委員會根據(jù)基金契約和公司有關(guān)規(guī)定，審定以下各項業(yè) 務(wù): （一）審定基金經(jīng)理提出的資產(chǎn)配置提案，包括基金資產(chǎn)在債券、股票、現(xiàn)金 等金融產(chǎn)品之間的配置比例，資產(chǎn)在重點市場、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、板塊之間的分配比 例及融資規(guī)模; （二）審定超出基金經(jīng)理投資權(quán)限的投資方案，并做出決策; （三

8、）負(fù)責(zé)基金投資的其他有關(guān)重大事項的決策。 第二十條投資決策委員會議事規(guī)則 （一）投資決策委員會以定期會議和不定期會議的形式審定基金的投資決策。 定期會議每月一次，不定期會議根據(jù)需要召集; （二）投資決策委員會做出投資決議時，出席人數(shù)不得少于投資決策委員會成 員人數(shù)的三分之二; （三）投資決議須由投資決策委員會成員以投票表決的方式做出，每位委員有 一票表決權(quán)，投資決議須經(jīng)出席委員人數(shù)的三分之二以上且不低于三票通過方可 實施，決議報監(jiān)察稽核部備案。 第二十一條對于超出基金經(jīng)理投資權(quán)限的投資表決，必須采取下列原則: （一）投資必須有相關(guān)的研究報告作為投資依據(jù)，經(jīng)過基金經(jīng)理的盡職調(diào)查, 并做出結(jié)論性判

9、斷; （二）投資決策（包括數(shù)量和時機），必須經(jīng)出席投資決策委員會會議人數(shù)三分 之二以上（含三分之二）且不低于四票同意才可通過; （三）經(jīng)過投資決策委員會決定的投資，基金經(jīng)理必須將實施情況及時向投資 決策委員會匯報。在實施過程中，如對投資方案進行重大修改，基金經(jīng)理必須及 時做出書面說明并報投資決策委員會，待投資決策委員會表決后才能實施； （四）特殊情況下，執(zhí)行委員可根據(jù)權(quán)限授權(quán)基金經(jīng)理進行操作（具體權(quán)限規(guī) 定參見基金經(jīng)理的權(quán)限范圍）。特殊情況是指市場發(fā)生突變時，條件不允許召開 投資決策委員會進行表決。但事后執(zhí)行委員應(yīng)及時通報其他投資決策委員會成 員。 第二十三條 第二十二條 經(jīng)過投資決策委員會表

10、決同意并由兩只以上基金共同持有的投資, 由投資決策委員會進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，具體協(xié)調(diào)工作由執(zhí)行委員負(fù)責(zé)。 投資決策委員會的決議必須做成書面形式，并經(jīng)到會投資決策委員 會成員簽署。 會議決議通報所有投資決策委員會成員。 第二十四條 投資決策委員會主任委員 投資決策委員會主任委員主要職責(zé)是召集并主持召開投資決策委員會會議。 主任委員因事在外，可授權(quán)其他委員代行其職。 第二十五條投資決策委員會執(zhí)行委員 （一）執(zhí)行委員負(fù)責(zé)監(jiān)督基金經(jīng)理對投資決策委員會決議的執(zhí)行情況和基金經(jīng) 理的日常投資運作; （二）執(zhí)行委員負(fù)責(zé)根據(jù)各基金經(jīng)理提供的各基金投資組合數(shù)據(jù)分析，控制各 基金組合經(jīng)營風(fēng)險; （三）執(zhí)行委員負(fù)責(zé)組織基金

11、經(jīng)理制定并提交資產(chǎn)配置提案。 第二十六條 投資決策委員會主任委員和執(zhí)行委員應(yīng)對其上述職責(zé)范圍內(nèi)的投資 決定和決策程序，以及任何暗示或影響交易員進行不規(guī)范交易活動的行為負(fù)責(zé)。 第二十七條公司所管理的基金實行投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制， 由基金經(jīng)理根據(jù)授權(quán)具體承擔(dān)基金管理工作。 每個基金經(jīng)理可配一至兩名基金經(jīng) 理助理協(xié)助其工作。 第二十八條 基金經(jīng)理負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的日常運作，主要是根據(jù)證券投資基金管 理暫行辦法、基金契約和基金投資管理的有關(guān)規(guī)定，負(fù)責(zé)基金投資組合的計 劃、實施、追蹤和調(diào)整，以實現(xiàn)基金的業(yè)績目標(biāo)。 第二十九條 基金經(jīng)理在基金投資管理過程中的主要職責(zé)包括: （一）依據(jù)宏觀政治經(jīng)

12、濟分析、行業(yè)分析和市場分析，向投資決策委員會提交 基金的資產(chǎn)配置提案，包括: 1、資產(chǎn)在債券、股票、現(xiàn)金之間的配置比例; 2、資產(chǎn)在重點市場、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)或板塊之間的分配比例; 3、基金的融資規(guī)模。 （二）按照投資決策委員會討論決定的資產(chǎn)配置計劃書，根據(jù)宏觀經(jīng)濟、證券 市場、行業(yè)和投資品種研究分析報告，制定基金投資組合方案。投資組合方案一 般包括下列各項: 1、投資品種; 2、選擇依據(jù); 3、投資策略; 4、資金使用計劃，包括投資金額、持股量等。 （三）對整體投資組合及資金運用進行日常評估，并應(yīng)該根據(jù)市場變化、實際 交易情況及研究發(fā)展部的追蹤研究，及時調(diào)整投資方案。 （四）按月、季、年總結(jié)基金投

13、資組合管理工作，并向投資決策委員會匯報。 有關(guān)報告應(yīng)作為投資檔案存檔，并報投資管理部、監(jiān)察稽核部備案。 精品辦公文檔 1% 第三十條基金經(jīng)理必須執(zhí)行投資決策委員會決定的資產(chǎn)配置計劃，在資產(chǎn)配置 計劃范圍內(nèi)，基金經(jīng)理有一定的自主投資權(quán)限，在權(quán)限金額內(nèi)的投資可自主決策, 超過權(quán)限金額的投資需按權(quán)限上報，經(jīng)批準(zhǔn)后方可實施。其投資權(quán)限為: （一）基金經(jīng)理當(dāng)天在單個股票上自主投資買入金額不得超過基金凈值的 且總金額不得超過人民幣3000萬元；當(dāng)天賣出金額不得超過基金凈值的 5%且 總金額不得超過人民幣15000萬元; （二） 基金經(jīng)理在單個股票上自主投資累計買入金額不得超過基金凈值的 2% 且總金額不得

14、超過人民幣10000萬元; 3%且 總金額不得超過人民幣9000萬元；賣出金額累計不得超過基金凈值的 6%且總 （三） 基金經(jīng)理當(dāng)天自主投資買入股票的金額累計不得超過基金凈值的 金額不得超過人民幣18000萬元; （四）在投資決策委員會確定的國債持倉比例下，基金經(jīng)理自主投資買入或賣 出的單個國債品種的金額不得超過基金凈值的5%且總金額不得超過人民幣 15000萬元; （五）特殊情況下，基金經(jīng)理可以緊急與投資決策委員會執(zhí)行委員磋商，經(jīng)執(zhí) 行委員同意后超過權(quán)限執(zhí)行投資，但單個股票的當(dāng)天買入金額不得超過基金凈值 的3%且總金額不得超過人民幣 9000萬元；賣出金額不得超過基金凈值的 7% 且總金額不

15、得超過人民幣 21000萬元；當(dāng)天累計買入金額不得超過基金凈值的 10%且總金額不得超過人民幣 30000萬元；當(dāng)天累計賣出金額不得超過基金凈 值的20%且總金額不得超過人民幣 60000萬元；。并且當(dāng)天必須將操作情況及 其結(jié)果向投資決策委員會匯報，并說明理由; （六）以上投資行為必須遵守相關(guān)法律、法規(guī)和基金契約的規(guī)定。 第三十一條基金經(jīng)理進行投資組合方案的日常管理時 （一）基金經(jīng)理不可以直接進行交易操作，交易指令應(yīng)按標(biāo)準(zhǔn)格式向基金交易 部下達(dá)，委托基金交易部集中交易，實現(xiàn)證券品種的日常買賣； （二） 基金經(jīng)理可以采用書面方式、電腦方式和電話錄音方式下達(dá)委托交易指 精品辦公文檔 令，并采用書面

16、方式和電子化方式記錄，以供存檔備案; （三）基金經(jīng)理可以將個別投資品種授權(quán)基金交易部進行日常管理，授權(quán)范圍 必須清楚明確; （四）基金經(jīng)理認(rèn)為有必要時，有權(quán)提請召開投資決策委員會會議。 （五）基金經(jīng)理的下列事宜，由執(zhí)行委員負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)，并將協(xié)調(diào)結(jié)果書面報督察 員和監(jiān)察稽核部備案: 1、基金經(jīng)理執(zhí)行經(jīng)投資決策委員會批準(zhǔn)后的投資，與公司管理的其他基金 的投資行為有重大沖突; 2、基金經(jīng)理與基金交易部之間的日常協(xié)調(diào); 3、基金經(jīng)理認(rèn)為有必要協(xié)調(diào)的其他投資問題; 4、經(jīng)執(zhí)行委員協(xié)調(diào)不能達(dá)成協(xié)議，由執(zhí)行委員提請召開投資決策委員會會 議最終討論決定。 （六）基金經(jīng)理助理負(fù)責(zé)協(xié)助基金經(jīng)理進行投資管理，經(jīng)基金經(jīng)理

17、授權(quán)可以代 理其管理基金。特殊情況下，基金經(jīng)理不能履行其職責(zé)時由執(zhí)行委員授權(quán)其管理 基金。 第三十二條基金經(jīng)理應(yīng)對其執(zhí)行的投資決策程序和下達(dá)的投資指令，以及任何 暗示或影響交易員進行不規(guī)范交易活動的行為負(fù)責(zé)。 第四節(jié)投資執(zhí)行 第三十三條 基金交易部在基金投資管理過程中實行集中交易管理制度，主要職 責(zé)是根據(jù)基金經(jīng)理的交易指令，進行基金資產(chǎn)的日常交易活動，對交易情況及時 反饋，并對基金投資行為進行監(jiān)督。 第三十四條基金交易部必須堅持公平、公正的方針，執(zhí)行不同基金經(jīng)理通過書 面、電腦或電話錄音的方式下達(dá)到交易室的標(biāo)準(zhǔn)化指令。所有交易指令必須由基 金交易部下達(dá)。 第三十五條基金交易部在收市以后，必須將

18、交易指令執(zhí)行情況向基金經(jīng)理報告, 由基金經(jīng)理簽字確認(rèn)，并采用電子化和書面兩種形式存檔備案。 第三十六條基金交易部應(yīng)根據(jù)市場情況隨時向基金經(jīng)理通報交易指令的執(zhí)行情 況及對該項交易的判斷和建議，以便基金經(jīng)理及時調(diào)整交易策略。 第三十七條 對于基金經(jīng)理下達(dá)的交易指令，交易人員必須無條件地執(zhí)行，但遇 到如下情況時，交易人員可以回絕: 1、指令明確違反證券投資基金管理暫行辦法、基金契約、投資決策委員 會決議和公司投資管理制度; 2、出現(xiàn)突發(fā)情況，在客觀上不可能實現(xiàn)指令的操作時，可延后執(zhí)行指令。 （如：未知的股票停牌、設(shè)備突然出現(xiàn)故障、不可抗因素產(chǎn)生的阻礙等）； 3、基金經(jīng)理指令不明確、不規(guī)范，交易員不得

19、執(zhí)行該指令。 對于上述情況，交易員應(yīng)及時通報該基金經(jīng)理；當(dāng)出現(xiàn)本條第一款的情況時, 交易員應(yīng)向投資決策委員會主任委員匯報，并通報督察員及監(jiān)察稽核部。 第三十八條 在執(zhí)行過程中，交易人員應(yīng)在指令范圍內(nèi)努力控制成本，爭取最好 的交易價格。 第三十九條各基金經(jīng)理對同一品種發(fā)出方向相反的交易指令時，基金交易部應(yīng) 當(dāng)暫停執(zhí)行指令，即時知會相關(guān)基金經(jīng)理，并向執(zhí)行委員匯報，經(jīng)協(xié)調(diào)后執(zhí)行。 第四十條 如基金經(jīng)理指令不明確、不規(guī)范，基金交易部不得執(zhí)行該指令，并即 時知會基金經(jīng)理，以便基金經(jīng)理及時修正。 第四十一條 基金交易部配合監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)對操作進程進行日常監(jiān)控，控制交 易風(fēng)險。 第四十二條 基金交易部應(yīng)按月

20、總結(jié)基金交易管理工作，將本月度基金交易管理 基本情況，通報主任委員、執(zhí)行委員、基金經(jīng)理及督察員，并報監(jiān)察稽核部備案。 第四十三條 運營清算部負(fù)責(zé)公司所管理基金的清算工作，主要職責(zé)有: （一）每日交易數(shù)據(jù)的核對; 柜臺資金的存取; 清算報表的生成和打印; （四） 清算交割和會計處理; （五） 新股申購繳款、配股繳款; （六） 凈值公告和分紅事項。 第四十四條 運營清算部通過交易數(shù)據(jù)的核對，對當(dāng)日交易操作進行復(fù)核，如發(fā) 現(xiàn)有違反證券投資基金管理暫行辦法、基金契約、公司相關(guān)管理制度的交 易操作，須立刻向投資決策委員會主任委員、 執(zhí)行委員和監(jiān)察稽核部匯報，并同 時通報基金交易部。 第四十五條 運營清算

21、部必須確保系統(tǒng)清算數(shù)據(jù)的保密安全，不得外泄公司的投 資機密。 第五節(jié)投資風(fēng)險管理 第四十六條 對合規(guī)性風(fēng)險的控制包括：審計與合規(guī)委員會、督察員、監(jiān)察稽核 部構(gòu)成合規(guī)性監(jiān)督系統(tǒng)，對基金投資的合規(guī)性進行動態(tài)、靜態(tài)的監(jiān)督、評估。 第四十七條 督察員、監(jiān)察稽核部在基金投資管理過程中的主要職責(zé)為: （一）調(diào)查、評價基金投資管理工作以及各相關(guān)部門、人員遵守國家有關(guān) 法律法規(guī)和公司相關(guān)制度的情況; （二）檢查基金內(nèi)部風(fēng)險控制制度的建立和執(zhí)行情況; （三）對基金資產(chǎn)管理風(fēng)險進行評估、預(yù)測和控制; （四）定期或不定期對基金決策程序進行審查，對交易情況進行實時監(jiān) 督，對異常情況進行調(diào)查，并有權(quán)要求基金經(jīng)理做出解釋

22、和及時修正； （五）在特定情況下，有權(quán)對基金經(jīng)理的交易指令進行事前審查。 第四十八條督察員對公司在投資業(yè)務(wù)中存在的不規(guī)范交易活動，應(yīng)知而未知或 知而不報的行為負(fù)責(zé)。 第四十九條投資組合風(fēng)險的控制: （一）公司建立有效的投資風(fēng)險評估與管理制度，金融工程小組負(fù)責(zé)建立 投資組合風(fēng)險度量模型、出具投資組合風(fēng)險度量報告并提交風(fēng)險控制委員會。 （二）風(fēng)險控制委員會根據(jù)投資組合風(fēng)險度量報告對投資組合的風(fēng)險進 行評價和控制。 第五十條投資風(fēng)險管理的具體措施包括: （一）建立防范員工道德風(fēng)險的有關(guān)制度，基金會計、交易員等業(yè)務(wù)保障 崗位分別實行定期輪崗制度；基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理實行強制休假制度；部門 內(nèi)部同質(zhì)崗位之間實行交叉檢查；部門經(jīng)理對各崗位的工作底稿隨機抽查； 嚴(yán)禁 一個人同時掌握投資交易系統(tǒng)的維護口令和操作口令； （二）集中交易室應(yīng)建立嚴(yán)格的門禁制度、信息處理禁止制度、交易員行 為禁止制度。 （三）建立技術(shù)限制制度。在技術(shù)可行的前提下，在執(zhí)行交易的電腦程序 中作相應(yīng)的口令限制、權(quán)限限制設(shè)置，對異常的交易行為設(shè)置示警功能， 對限制 表的預(yù)警設(shè)置等。 （四）建立交易員交易上限控制制度。基金交易部應(yīng)針對個別交易員的