從內(nèi)部控制五要素看中航油內(nèi)控失敗

1、從內(nèi)部控制五要素看中航油公司內(nèi)部控制失敗,（一）控制環(huán)境方面,控制環(huán)境是企業(yè)的基調(diào)、氛圍，直接影響企業(yè)員工的控制意識，是推動企業(yè)發(fā)展的發(fā)動機，也是其他一切要素的核心。 包括：員工的誠信、職業(yè)道德、工作勝任能力、管理層的經(jīng)營風格與理念、董事會或?qū)徲嬑瘑T會的監(jiān)管和指導力度、企業(yè)權(quán)責分配方法、人力資源政策等。,（一）控制環(huán)境方面,、中航油的公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴重缺陷 1）所有者缺位。中航油是海外上市的企業(yè)， 由國有企業(yè)中航油集團公司控股。所有者缺位是國有企業(yè)的通病，國資委的出現(xiàn)雖然已部分解決了國企改革所有者缺位的問題，但與民營企業(yè)相比，國有企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)代表缺位的現(xiàn)象依然突出，造成管理層的行為無人監(jiān)管，

2、“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴重。,（一）控制環(huán)境方面,2）總裁個人權(quán)力過大，缺乏有效制衡。 現(xiàn)代公司中的董事會作為連接股東和經(jīng)理層的紐帶，肩負著協(xié)調(diào)股東之間，股東與管理者，股東與其他利益相關(guān)者之間的利益矛盾和沖突的重要使命，在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中居核心地位。 董事會的獨立性和公正性是董事會有效運轉(zhuǎn)、最大發(fā)揮功能的必要條件，其中尤為重要的一個要求就是關(guān)于董事長和首席執(zhí)行官角色的分離，而中航油恰恰沒有達到這個要求。 委托代理理論認為如果董事長和總經(jīng)理兩職合一將導致公司領(lǐng)導權(quán)結(jié)構(gòu)的混亂，董事會也將失去應(yīng)有的獨立性和監(jiān)督作用，無法阻止“敗德行為”和“逆向選擇”的發(fā)生，為避免以上情況，分離董事長和總經(jīng)理的職務(wù)是必

3、要的（fama & jensen, 1983）。兩職分離之后可以減少代理成本，協(xié)調(diào)股東和管理層的利益，帶來更多的獨立決策和更高的公司績效（donaldson & davies, 1994）。,（一）控制環(huán)境方面,2、失敗的企業(yè)文化 陳久霖敗走獅城，技術(shù)層面的原因非常簡單。但是深入挖掘，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境起了很大的作用。 在創(chuàng)業(yè)型管理層為主導的企業(yè)，經(jīng)常會發(fā)生“挾企業(yè)過去優(yōu)秀業(yè)績，以令股東”的管理氛圍。這樣的“人治”和“英雄崇拜”的企業(yè)文化使個人權(quán)力凌駕于公司內(nèi)部監(jiān)督及制度之上，對待風險控制的態(tài)度也往往以管理層好惡為宗旨。 中航油管理層在期貨交易中，根本沒有意識到風險，而是相信自己的判斷：油價沖高后

4、必然會落。而在事情完全敗露以后，陳久霖還認為：“只要再有一筆錢，就能挺過去，就能翻身?！眂eo如此看待風險，其獨斷專行之霸氣，其企業(yè)內(nèi)部環(huán)境之惡劣，可見一斑。,（一）控制環(huán)境方面,3、荒謬的投資策略及不當?shù)挠萌瞬呗?陳久霖提倡的公司訓條是：“追求中國智慧與世界經(jīng)驗的完美結(jié)合”。 據(jù)媒體報道陳久霖把易經(jīng)封為經(jīng)典，并以之作為內(nèi)部管理和外部投資的行動指南。然而任何一個清醒的人都不會糊涂到以易經(jīng)的玄學來對抗金融衍生品的交易規(guī)則，由此可見陳久霖的荒謬之處。 此外，陳久霖本人并不擅長金融衍生品的交易，只能倚重兩個被前雇主解雇的交易員澳大利亞人杰拉德里格比（gerard rigby）和黎巴嫩人阿布達拉卡爾馬

5、（abdallah kharma）。在二人來到公司并于2003年創(chuàng)造了不錯的利潤后，陳久霖更是放心放手讓他們?nèi)プ?，?004年虧損連連時也一再聽信他們的挪盤展期建議，繼續(xù)隱瞞損失以求將來扳回損失，最終造成了石破天驚的大案。,（二）風險評估方面,風險評估是辨認、分析達成目標之攸關(guān)的風險（內(nèi)外部風險：經(jīng)營環(huán)境的變化、新技術(shù)的應(yīng)用以及企業(yè)重組等），并努力將風險維持在可以承受水平之內(nèi)，以實現(xiàn)企業(yè)既定目標的過程。風險評估是企業(yè)進行風險管理的基礎(chǔ)。,（二）風險評估方面,、管理層風險意識薄弱，沒有充分意識到場外投機行為可能導致的毀滅性風險。 中航油冒險選擇了賣出看漲期權(quán)而且沒有進行買入套保，這不再是財務(wù)上的

6、套期保值行為，而是一項徹底的投機行為。并且由于場外交易不受證券和期貨監(jiān)管當局監(jiān)控，將公司暴露在巨大的風險之中。,（二）風險評估方面,、缺乏風險評估機制 雖然中航油內(nèi)部已制訂了風險管理手冊，采用當時世界上先進的風險管理系統(tǒng)來進行管理。但是由于相應(yīng)風險評估機制的缺失，沒有及時對風險進行計量與通報，使這些風險管理系統(tǒng)基本上形同虛設(shè)。,（二）風險評估方面,、中航油集團缺乏風險處理機制 中航油集團2004年10月3日就開始了解到事件的嚴重性，當時的賬面虧損為8000萬美元，如果那時斬倉，整個盤位的實際虧損可能不超過1億美元；但是集團直到16日才召開黨政聯(lián)席會議研究這一事項，并且除了聲稱將出售所持有股票獲

7、得資金轉(zhuǎn)貸給中航油以彌補虧欠的保證金外，直到公司申請破產(chǎn)之日沒有采取任何實質(zhì)性止損舉措。中航油集團在應(yīng)對這一風險和危機時的反應(yīng)遲鈍和病急亂投醫(yī)暴露出中航油集團風險處理機制上的嚴重缺陷。,（三）控制活動方面,控制活動是針對風險采取的控制措施，是確保企業(yè)目標實現(xiàn)的政策和程序，包括批準、授權(quán)、查證、核對、復核經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)保護、職責分工等。 按企業(yè)內(nèi)控目標可分為三類：提升營運效率的控制活動、合理保證財務(wù)報告可靠性的控制活動以及確保遵循法令的控制活動。,（三）控制活動方面,1、期貨交易的披露存在問題 由于衍生金融工具不符合傳統(tǒng)會計要素定義確認的標準，所以對它的會計信息透明度并不高，相關(guān)披露也一直不盡人

8、意。 我國銀監(jiān)會在2004年2月發(fā)布了金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法（國家首次頒布專門針對衍生產(chǎn)品管理的制度），不過該制度只涉及對金融衍生工具風險的表外披露。 中航油對其出售看漲期權(quán)的確認、計量、披露并未很好的遵循相關(guān)會計準則的規(guī)定。中航油提交法庭的一份宣誓聲明顯示，2004年的收益將超過2003年業(yè)績，盡管該公司此前已受到2,32億美元衍生品交易損失的打擊，公司未向市場披露這一情況。高管人員通過粉飾會計報表蓄意隱瞞損失不報，使得會計信息的質(zhì)量和價值大大降低。 合理保證財務(wù)報告可靠性控制活動的缺失,（三）控制活動方面,2、 缺乏期貨交易的通報制度 根據(jù)我國對境外上市公司的有關(guān)規(guī)定，取得境

9、外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場只允許進行套期保值，不得進行投機交易，不得進行場外交易。且企業(yè)內(nèi)部必須建立期貨交易的通報制度以便對期貨交易進行監(jiān)控。 但是中航油集團對于期貨交易既沒能從資金權(quán)限上控制，也沒有建立嚴格的通報制度， 使得期貨風險無從防范和控制。 確保遵循法令控制活動的缺失,（四）信息與溝通方面,圍繞在控制活動周圍的是信息與溝通系統(tǒng)，及時的信息與有效的溝通是內(nèi)部控制的關(guān)鍵。通過信息傳遞和溝通，使企業(yè)內(nèi)部人員能及時取得并交換他們在控制、管理和執(zhí)行企業(yè)經(jīng)營過程中所需的信息。從而，企業(yè)不僅可以了解業(yè)務(wù)的進展情況，還可以掌握其中隱藏的風險。 在中航油事件中，一方面，管理層對期權(quán)交易市場

10、信息的缺乏；另一方面，中航油與其母公司之間溝通不及時的問題十分嚴重。,（四）信息與溝通方面,1、缺乏對場外金融衍生品交易的市場及規(guī)則方面的信息，特別是期貨風險頭寸的計量信息。 在期貨市場中，對風險頭寸的計量是衡量風險的重要指標。隨著油價的攀升，中航油的頭寸不斷加大，風險和虧損隨著驟升。缺乏充分的期貨市場信息和風險頭寸的計量信息，使得中航油逆市而行，越走越遠，最終造成不可挽回的巨額虧損。,（四）信息與溝通方面,2、缺乏和母公司之間順暢的溝通渠道和機制 事件中，集團領(lǐng)導曾表示無人知曉陳久霖從事場外期權(quán)投機，反映了集團與其控股子公司之間缺乏順暢的信息溝通渠道與機制，無法及時有效地從新加坡航油公司獲取其經(jīng)營的相關(guān)信息。 中航油直到2004年10月10日賬面虧損高達1.8億美元時才就此類交易和潛在虧損向中航油集團作了首次報告，公司與集團沒能就該事件進行良好的溝通，未及時采取措施阻止事態(tài)的惡化，最后導致巨額虧損 5.5億美元。,（五）監(jiān)督方面,監(jiān)督是對控制活動的一種再控制，是確保各項控制活動得以實現(xiàn)的一種措施，基本形式有內(nèi)部控制的自我評估（持續(xù)監(jiān)督）和內(nèi)部審計獨立監(jiān)督兩種形式。 形式上，集團向中航油董事會派駐了4名人員，包括陳久霖本人（以集團副總經(jīng)理的身份兼任中航油董事和執(zhí)行總裁）。但實際上，由于集團公司對陳久霖個人能力和成就的信任，使得陳久霖成為集團公司派駐中