國際金融與國際貿(mào)易課件

1、國際金融與國際貿(mào)易,1,國際金融與國際貿(mào)易,國際金融與國際貿(mào)易,2,目錄,緒論 第一章 國際收支 第二章 匯率和匯率制度 第三章 國際儲備 第四章 外匯交易 第五章 外匯管制與外匯風(fēng)險管理 第六章 國際金融市場 第七章 國際資本流動 第八章 國際金融組織 第九章 國際貨幣制度,國際金融與國際貿(mào)易,3,緒 論,一、國際金融的概念,1、金融,金融是指以金融機(jī)構(gòu)為中心的貨幣流通和信用活動以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動的總稱。,關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)、貨幣、信用。,國際金融與國際貿(mào)易,4,我國的金融機(jī)構(gòu)： 銀行： 中央銀行（中國人民銀行） 政策性銀行 國家開發(fā)銀行 中國進(jìn)出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 商業(yè)銀行 國有獨

2、資商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 城市合作銀行,金融機(jī)構(gòu)是專門從事貨幣信用活動的中介組織。包括各類銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。,國際金融與國際貿(mào)易,5,國有獨資商業(yè)銀行,中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 中國建設(shè)銀行,股份制商業(yè)銀行,交通銀行 深圳發(fā)展銀行 中信實業(yè)銀行 中國光大銀行 華夏銀行 中國投資銀行 招商銀行 廣州發(fā)展銀行 中國民生銀行等,國際金融與國際貿(mào)易,6,投資公司 信托公司 保險公司 證券公司 城鄉(xiāng)信用合作社 證券交易所,在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)。,非銀行金融機(jī)構(gòu),國際金融與國際貿(mào)易,7,貨幣,什么是貨幣？ 貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的應(yīng)用 1、人們的日常生活天天要接觸貨幣 2、

3、企業(yè)的經(jīng)營活動離不開貨幣 3、一國的財政支出與收入需要貨幣 4、國與國之間的政治上、經(jīng)濟(jì)上等的交往也需要貨幣,國際金融與國際貿(mào)易,8,1.“你帶錢了嗎？” 2.“她很有錢?！?3.“他賺很多錢?！?通貨 財富 收入,國際金融與國際貿(mào)易,9,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們既不把貨幣定義為狹義的通貨，也不失之過寬地定義為所有財富，而是根據(jù)貨幣的職能來下定義。 任何一種能執(zhí)行交換中介、價值標(biāo)準(zhǔn)或完全流動的財富貯藏手段職能的物品都可看成是貨幣。,貨幣是指在商品和勞務(wù)的支付或債務(wù)的償還中被普遍接受的東西,國際金融與國際貿(mào)易,10,貨幣是一種特殊的商品。 商品具有價值和使用價值 主幣與輔幣,國際金融與國際貿(mào)易,11,信用,借

4、貸活動。 特點：到期還本付息。 類型：銀行信用 商業(yè)信用 消費信用 國家信用 國際信用,國際金融與國際貿(mào)易,12,金融的內(nèi)容：貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與支付，貸款的發(fā)放與收回，外匯的買賣，股票債券的發(fā)行與流通轉(zhuǎn)讓，保險、信托和貨幣結(jié)算等。,國際金融與國際貿(mào)易,13,二、國際金融三大規(guī)律,三、國際金融研究的主要內(nèi)容,包括理論和實務(wù)兩大部分,理論研究是在對國際金融活動進(jìn)行抽象、歸納和推理的基礎(chǔ)上，對一些基本概念進(jìn)行界定，對國際金融活動中的基本關(guān)系和基本規(guī)律進(jìn)行揭示，對不同的國際金融觀點進(jìn)行闡述。,3、資本流動規(guī)律,1、國際收支不平衡規(guī)律,2、匯率變動規(guī)律,國際金融與國際貿(mào)易,14,具體包括以下

5、幾個方面：,1、國際收支及其不平衡的調(diào)節(jié) 2、外匯與匯率 3、國際儲備 4、外匯交易 5、外匯管制與外匯風(fēng)險管理 6、國際金融市場 7、國際資本流動 8、國際金融機(jī)構(gòu) 9、國際貨幣制度,實務(wù)研究包括國際金融業(yè)務(wù)的程序、方法和條件。,國際金融與國際貿(mào)易,15,第一章 國際收支,國際收支的概念 國際收支平衡表的編制 國際收支的分析 國際收支的調(diào)節(jié)措施,國際金融與國際貿(mào)易,16,第一節(jié) 國際收支平衡表,一、國際收支的概念,凡是涉及一國外匯收支的各種國際經(jīng)濟(jì)交易都屬于國際收支的范疇，并把外匯收支作為國際收支的全部內(nèi)容，這時的國際收支就是人們所稱的狹義國際收支。,狹義國際收支：,國際金融與國際貿(mào)易,17

6、,4 、反映的是全部的經(jīng)濟(jì)交易,廣義的國際收支：,在一定時期內(nèi)（通常指一年）一國居民與非居民之間進(jìn)行的所有經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計記錄。 理解國際收支的概念應(yīng)該注意的幾個問題：,1 、居民與非居民之間的交易,2、 國際收支是一個流量指標(biāo),3 、國際收支不是以支付為基礎(chǔ)而是以交易為基礎(chǔ),國際金融與國際貿(mào)易,18,居民與公民的概念不同,IMF (International Monetary Funds)-國際貨幣基金組織規(guī)定：,1、大使館、駐外軍事人員是所在國家的非居民。 2、聯(lián)合國、國際貨幣基金組織等國際機(jī)構(gòu)，對任何國家都是非居民。 3、受雇在本國駐外使領(lǐng)管工作的外交人員屬他們本國的居民，是駐在國的非居民

7、；而受雇在外國使領(lǐng)管工作的雇員，屬于本國居民。,國際金融與國際貿(mào)易,19,二、國際收支平衡表,根據(jù)國際收支手冊(第5版)， 標(biāo)準(zhǔn)組成部分由兩大帳戶組成：經(jīng)常帳戶，資本和金融帳戶。,1、國際收支平衡表的概念,國際收支平衡表是按特定帳戶分類, 系統(tǒng)記載在一定時期內(nèi)，一個經(jīng)濟(jì)實體與世界其它地方（作為一個整體）所進(jìn)行的各項經(jīng)濟(jì)交易項目及金額的一種統(tǒng)計報表。,2、國際收支平衡表的構(gòu)成,國際金融與國際貿(mào)易,20,經(jīng)常帳戶 貨物 服務(wù) 收入 經(jīng)常轉(zhuǎn)移 資本與金融帳戶 資本帳戶（含資本轉(zhuǎn)移及非生產(chǎn)、 非金融資產(chǎn)的收買與放棄） 金融帳戶（含直接投資、 證券投資、 其他投資、官方儲備） 錯誤與遺漏帳戶,國 際 收

8、 支 構(gòu) 成,國際收支手冊(第5版)的規(guī)定,國際金融與國際貿(mào)易,21,（1）經(jīng)常帳戶,經(jīng)常帳戶包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移。,貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物修理、各種運(yùn)輸工具在港口購買的貨物及非貨幣黃金。,國際金融與國際貿(mào)易,22,IMF規(guī)定：不論是進(jìn)口還是出口均按FOB價統(tǒng)計。,服務(wù)包括：運(yùn)輸 旅游 其他各類服務(wù)。,含運(yùn)輸和旅游項目下沒有包括的國際服務(wù)交易，如通訊服務(wù)、保險服務(wù)、金融服務(wù)、專有權(quán)利使用費和特許費等。,收入包括：職工報酬 投資收入,國際金融與國際貿(mào)易,23,經(jīng)常轉(zhuǎn)移 轉(zhuǎn)移分為經(jīng)常轉(zhuǎn)移 資本轉(zhuǎn)移(在資本與金融帳戶中反映),包括：各級政府的無償轉(zhuǎn)移 私人的無償轉(zhuǎn)移,各級政

9、府的無償轉(zhuǎn)移，如戰(zhàn)爭賠款、政府間的經(jīng)援、軍援和捐贈，政府與國際組織間定期繳納的費用，以及國際組織作為一項政策向各級政府提供的轉(zhuǎn)移。,私人的無償轉(zhuǎn)移，如僑匯、捐贈、繼承、贍養(yǎng)費、資助性匯款、退休金等。,國際金融與國際貿(mào)易,24,（2）資本和金融帳戶,資本和金融帳戶由資本帳戶和金融帳戶兩大部分組成。,資本帳戶包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或 放棄。,資本轉(zhuǎn)移：,a、固定資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移； b、同固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資金轉(zhuǎn)移； c、債權(quán)人不索取任何回報而取消的債務(wù)。,非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄：,各種無形資產(chǎn)，如專利、版權(quán)、商標(biāo)、經(jīng)銷權(quán)等以及租賃或其他可轉(zhuǎn)讓合同的交易

10、。,國際金融與國際貿(mào)易,25,金融帳戶,包括：一經(jīng)濟(jì)體對外資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變更的所有交易。,金融帳戶又劃分為:直接投資 證券投資 其他投資 儲備資產(chǎn),其他投資包括長短期的貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和存款 以及應(yīng)收款項和應(yīng)付款項。,儲備資產(chǎn)包括貨幣黃金、特別提款權(quán)、在國際貨幣基 金組織的儲備頭寸、外匯和其他債權(quán)。,國際金融與國際貿(mào)易,26,國際收支平衡表的一般格式,國際金融與國際貿(mào)易,27,三、國際收支平衡表的記帳原則,復(fù)式記帳原理,對于任何一筆經(jīng)濟(jì)交易都要用相等的金額，在兩個或 兩個以上的有關(guān)帳戶中作相互聯(lián)系的登記。,在記錄過程中體現(xiàn)“有借必有貸，借貸必相等”原則。,在國際收支平衡表中 借方記錄用負(fù)

11、號表示，記錄本國實際資源（商品和勞務(wù)）的進(jìn)口以及本國對外資產(chǎn)增加或負(fù)債減少的金融項目。,貸方記錄用正號表示，記錄實際資源的出及對外資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的金融項目,國際金融與國際貿(mào)易,28,例題：列舉六筆交易說明國際收支平衡表的編制。 1、甲國某公司向B國出口價值100萬美元的設(shè)備，這一出口行為導(dǎo)致該公司在B國的銀行存款增加。 借：銀行存款 100萬美元 貸：出口 100萬美元 2、C國以價值100萬美元的設(shè)備投入甲國，興辦合資企業(yè)。 借：進(jìn)口 100萬美元 貸：長期投資 100萬美元 3、甲國居民到D國旅游，花掉其10萬美元的存款。 借：服務(wù) 10萬美元 貸：銀行存款 10萬美元,國際金融與國際

12、貿(mào)易,29,借：經(jīng)常轉(zhuǎn)移 100萬美元 貸：官方儲備 40萬美元 出口 60萬美元 5、甲國某企業(yè)在海外投資所得利潤150萬美元，其中75萬美元用于當(dāng)?shù)氐脑偻顿Y，50萬美元購買當(dāng)?shù)厣唐愤\(yùn)回國內(nèi)，25萬美元調(diào)回國內(nèi)結(jié)售給政府以換取本國貨幣。 借：直接投資 75萬美元 商品進(jìn)口 50萬美元 官方儲備 25萬美元 貸：收入 150萬美元,4、甲國政府動用外匯儲備40萬美元向E國提供無償援助，另提供相當(dāng)于60萬美元的藥品援助。,國際金融與國際貿(mào)易,30,6、甲國居民動用在國外的存款40萬美元，購買外國某公司的股票。 借：證券投資 40萬美元 貸：銀行存款 40萬美元,國際金融與國際貿(mào)易,31,國際收支

13、平衡表的一般格式,國際金融與國際貿(mào)易,32,2.根據(jù)復(fù)式記帳中“借貸總相等”的原則，國際收支平衡表的貸方之和應(yīng)等于借方之和，經(jīng)常項目和資本項目所發(fā)生的差額應(yīng)以官方儲備的增或減來平衡，而最終表中全部帳戶的凈余額應(yīng)為零。但實際上，在國際收支核算中，由于各種國際經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計資料來源不一，收集不完整，以及其它人為蛩的影響，平衡表幾乎不可避免地會出現(xiàn)凈的借方差額或貸方差額。因此，單獨人為設(shè)立了一個平衡各類帳目的“錯誤與遺漏”項，數(shù)目與上面的余額相等，而符號相反。,注意:,1.反映在國際收支平衡表上的國際儲備是增加額而不是持有額,且儲備增加在借方,減少在貸方.,國際金融與國際貿(mào)易,33,第二節(jié) 國際收支分析及

14、其調(diào)節(jié),一、國際收支不平衡的含義,1.自主性交易,2.補(bǔ)償性交易(調(diào)節(jié)性交易),自主性交易是指完全由于經(jīng)濟(jì)目的而自主進(jìn)行的交易。,如為追逐利潤而進(jìn)行的商品和勞務(wù)的輸出入.,自主性交易體現(xiàn)的是各經(jīng)濟(jì)主體或居民個人的意志，具有自發(fā)性和分散性，往往收支不能相抵，,補(bǔ)償性交易是一國為彌補(bǔ)或調(diào)節(jié)自主性交易出現(xiàn)的差額而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)交易。,國際金融與國際貿(mào)易,34,如，入超國向外國政府或國際金融機(jī)構(gòu)借款，入超國動用黃金、外匯儲備應(yīng)付逆差等。,補(bǔ)償性交易是一種融通性交易，它體現(xiàn)了一國政府的意志，具有集中性和被動性的特點，并不因為它本身的理由而是因為其它交易（即自主性交易）而發(fā)生。,國際收支不平衡即指自主性交易的

15、不平衡,自主性交易: 經(jīng)常項目 長期資本項目,短期的資本項目?,例如一國為彌補(bǔ)自主性交易赤字，采取緊縮貨幣政策，提高利率，吸引了短期資本的流入。,國際金融與國際貿(mào)易,35,從貨幣當(dāng)局的角度來看,這些交易是有意識的政策作用結(jié)果，應(yīng)屬于補(bǔ)償性交易,從私人交易主體的角度看,這些交易的動機(jī)是為了追逐更大的利益，又不能將其與原本出于安全、投機(jī)等目的的自主性短期資本交易完全分開。,所以判斷國際收支是否平衡的方法，在理論上十分有益，但在統(tǒng)計上卻難加以區(qū)別。,因此，一國在分析國際收支狀況時，往往無法運(yùn)用這種方法，而實際采用幾種重要的差額來相互補(bǔ)充分析本國的國際收支狀況,國際金融與國際貿(mào)易,36,這些差額主要包

16、括:,貿(mào)易收支差額 經(jīng)常項目差額 基本帳戶差額 官方結(jié)算差額,貿(mào)易收支差額是商品進(jìn)、出口收支的差額。,經(jīng)常項目差額包括貨物、勞務(wù)、收入和所有經(jīng)常轉(zhuǎn)移 交易的差額、,基本項目包括經(jīng)常項目和長期資本項目。,官方結(jié)算差額是指基本項目加私人短期資本收支的差額。,國際金融與國際貿(mào)易,37,二、國際收支不平衡的原因及其影響,主要原因有以下幾種： 1、偶發(fā)性。 2、周期性。 3、結(jié)構(gòu)性 4、貨幣性。 5、收入性。,國際收支失衡經(jīng)常發(fā)生,所以國際收支不平衡是個規(guī)律、,國際收支不平衡一方面影響一國對外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;另 一方面會通過各種傳遞機(jī)制對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生 影響,所以要調(diào)節(jié)國際收支、,問題是調(diào)順差還是

17、逆差?,國際金融與國際貿(mào)易,38,逆差,會造成外匯短缺，引起外幣升值的壓力。如果該國貨幣當(dāng)局不愿出現(xiàn)本幣貶值，就必然耗費國際儲備進(jìn)行調(diào)整和干預(yù)。這樣會造成本幣供應(yīng)的縮減，影響本國的生產(chǎn)和就業(yè)，而且國際儲備的下降，削弱了該國的金融實力，會對其在國際上的信譽(yù)造成損害、如果該國貨幣當(dāng)局任由匯率自由浮動，則本幣匯率大幅度下跌會削弱該國貨幣在國際上的地位，造成金融市場的波動。長期、巨額的國際收支逆差還會造成大量的對外負(fù)債，使該國的出口創(chuàng)匯主要用于償債付息，影響該國必要的生產(chǎn)資料的進(jìn)口，使國民收入的增長受到抑制。,國際金融與國際貿(mào)易,39,順差,一國國際收支出現(xiàn)長期、巨額順差時，也會給國內(nèi)經(jīng)濟(jì) 帶來不良影響。由于順差會產(chǎn)生國際儲備結(jié)余，外匯持有 者的兌換要求會迫使本國貨幣當(dāng)局增加貨幣的投放。持續(xù) 的國際收支順差，還會提高該國的支付信譽(yù)，吸引國際資本 的流入，從而增加貨幣存量。這些都會導(dǎo)致國內(nèi)總需求和 總供給的不平衡，加劇國內(nèi)通貨膨脹。另外，順差會使外 匯市場上外匯的供大于求，造成本幣升值，從而會削弱該 國的出口競爭力。同時，一國的順差意味著其它國家的逆 差，必然影響其它國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而導(dǎo)致貿(mào)易摩擦， 不利于國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的協(xié)調(diào)發(fā)展。,國際金融與國際貿(mào)易,40,結(jié)論:對長期的國際收支不平衡，無論是逆差還是順差， 各國都必須采取措施進(jìn)行調(diào)節(jié)。,三、國