2021年信用風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)術(shù)語PROFESSIONAL TERM OF CREDIT VENTURE

1、信用風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)術(shù)語Professional term of credit venture swot分析(swot _ysis)分析經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的方法。即對企業(yè)的優(yōu)勢(strengths)、弱點(diǎn)(weaknesses)、機(jī)會(huì)(opportunities)、威脅(threats)列表分析。 z值(z score)指對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、破產(chǎn)可能性的量化評估。z值主要利用核心的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評估，它是由企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測模型得出。 z值模型(z score models)用少量關(guān)鍵指標(biāo)衡量企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的模型。每一個(gè)z值模型都有自己的關(guān)鍵指標(biāo)。不同的z值模型適用于不同的行業(yè)和不同的國家。 巴塞爾協(xié)議(basle agre

2、ement)由各國 _銀行、國際清算銀行成員簽訂的國際協(xié)議，主要是關(guān)于銀行最小資本充足的要求。它也被稱為bis規(guī)則(bis rules)。 保兌信用證(confi rmed letter of credit)開出信用證的銀行和第二家承兌的銀行都承諾有條件地 _支付的信用證。 保留所有權(quán)的條款(retention of title clause)銷售合同中注明，供應(yīng)商在法律上擁有貨物的所有權(quán)，直到顧客支付了貨款的條款。 保證契約(covenant)借款人承諾遵循借款條約的書面文件，一旦借款人違背了契約書的規(guī)定，銀行有權(quán)懲罰借款人。 本票(promissory note)承諾在指定的日期支付約定金

3、額的 _。 邊際貸款( _rginal lending)新增貸款?？梢灾笇ΜF(xiàn)有客戶增加的貸款，也可指對新客戶的貸款。 邊際客戶( _rginal customer)指額外的客戶。尋求成長機(jī)會(huì)的企業(yè)會(huì)盡力將產(chǎn)品銷售給新客戶，而且通常是不同種類的客戶。這些新增客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)可能比企業(yè)現(xiàn)有的客戶要高。 財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)換貸款(asset conversion loan)用于短期 _的短期貸款，例如，季節(jié)性的籌集營運(yùn)資金。 財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表(financial reportsstatements)財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表是分析企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的重要信息。財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表提供了和收入、成本、利潤、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)和負(fù)債相

4、關(guān)的信息。財(cái)務(wù)信息的最重要是企業(yè)的年報(bào)。 財(cái)務(wù)比率(financial ratios)財(cái)務(wù)比率一般用于分析企業(yè)的信譽(yù)。每一個(gè)比率都有特定的分析目的和分析對象。財(cái)務(wù)比率是企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)科目與另一個(gè)會(huì)計(jì)科目數(shù)值的比值。在財(cái)務(wù)分析中，財(cái)務(wù)比率能體現(xiàn)數(shù)量本身無法體現(xiàn)的含義。 財(cái)務(wù)彈性(financial flexibility)當(dāng)主要現(xiàn)金流(通常是交易收入)不足時(shí)，企業(yè)從不同渠道籌措資金的能力，如變賣固定資產(chǎn)、舉借新債等。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(financial risk)企業(yè)無法按時(shí)足額償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要衡量指標(biāo)是財(cái)務(wù)杠桿率，即企業(yè)計(jì)息負(fù)債和股東權(quán)益的比值。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，財(cái)務(wù)杠桿率就越高。

5、利潤因受意外的財(cái)務(wù)狀況或環(huán)境變化影響而變化的風(fēng)險(xiǎn)。這一術(shù)語在用于描述企業(yè)的債務(wù)和財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，指企業(yè)的利潤不足以滿足利息支付和其他債務(wù)支付要求的風(fēng)險(xiǎn)。 產(chǎn)品差別化(product differentiation)指企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量并以更高 _將產(chǎn)品出售的戰(zhàn)略，它是使企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的一種方式。 敞口(exposure)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它根據(jù)發(fā)生的原因或來分類，如信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。 代理商(factor)也稱為應(yīng)收賬款代理商。它是代表客戶管理、融通商業(yè)債務(wù)的公司。代理服務(wù)一般包括銷售管理、信用保護(hù)、為客戶承付貨單、提供 _ _等。 抵押(charge) _的一種形式。即借款人向借款銀行承諾，一旦

6、自身出現(xiàn)償債困難時(shí)，銀行對抵押財(cái)產(chǎn)的追索先于其他債權(quán)人。抵押一般有兩種形式：對特定財(cái)產(chǎn)的固定抵押和對其他一系列財(cái)產(chǎn)(如股票、債券等)的浮動(dòng)抵押。 典押(pledge)將貨物、可流通 _、貨物所有權(quán)證明等作為銀行提前付款的保證。 電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)(electronic data interchange，edi)通過電子方式傳送數(shù)據(jù)的方法。例如，edi可以用來傳送貨款 _。 訂貨環(huán)節(jié)(order cycle)從接受定單，到發(fā)出貨物或提供服務(wù)、開出貨物 _。 二級資本(tier 2 capital)銀行所擁有的非核心資本。 _貼現(xiàn)(1nvoi _ discounting)折價(jià) _選定的 _，例如，貿(mào)

7、易債券。 _貼現(xiàn)商通過 _債券向客戶提供 _，其折扣取決于提前預(yù)付貨款的利率。 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(risk assets)根據(jù)帶來損失的可能性，被賦予不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(0100)的銀行資產(chǎn)。 福費(fèi)廷(fo _iting) _收購銀行為資本貨物出口提供 _的一種方法，生產(chǎn)資本貨物的買方借此可以獲得中 _信用。 負(fù)債比率(debt ratio)企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)的比率。 跟單信用證統(tǒng)一慣例(ucp)國際上通用的使用信用證進(jìn)行支付的一套程序。 股利保障倍數(shù)(dividend cover)稅后收益與股利的比率。例如，當(dāng)稅后收益是股東股利的2倍時(shí)，即股利保障倍數(shù)為2。 管理報(bào)告( _nagement aounts)

8、用于企業(yè)內(nèi)部管理的預(yù)算表或預(yù)測報(bào)告。信用分析人員并不總是能獲得這些報(bào)表的。預(yù)測報(bào)告很有可能過于樂觀、難以信任。 國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(the international aounting standards board，ia _)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)是負(fù)責(zé)頒布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際性 _。 國家風(fēng)險(xiǎn)(country risk)在特定國家經(jīng)營的 _，其財(cái)務(wù)狀況和償債能力由于受到所在國變化和發(fā)展的影響而存在的風(fēng)險(xiǎn)。 過度交易(overtrading)如果企業(yè)迅速擴(kuò)張，而提供資金的 _資本不足，那么這時(shí)企業(yè)就是交易過度。過分依賴短期信用來支持企業(yè)運(yùn)作。在高速成長的企業(yè)中，過度交易比較明顯，如延遲付款、充分使用銀

9、行提供的 _信用額度。 合并報(bào)表(consolidated aounts)綜合企業(yè)集團(tuán)所有公司的財(cái)務(wù)報(bào)表即為合并報(bào)表，由上市的母公司(控股公司)負(fù)責(zé)公布。但是該企業(yè)集團(tuán)并不是一個(gè)法人實(shí)體。只有在授信給母公司，或者母公司為子公司所借款項(xiàng)提供了 _時(shí)，對合并報(bào)表的分析才有意義。 壞賬(bad debt)無法收回的過期賬款。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(aounting standards)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)會(huì)計(jì)方法的規(guī)定比公司法中的要求更加細(xì)化，但仍然為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制留下了操作的空間負(fù)責(zé)頒布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際性 _是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ia _)。世界上主要國家都采用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，因此世界各國使用的

10、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有一定的統(tǒng)一性。 貨幣集團(tuán)(currency bloc)國內(nèi)貨幣的匯率與某一種主要貨幣密切相關(guān)的國家統(tǒng)稱為貨幣集團(tuán)。例如美元集團(tuán)和德國馬克集團(tuán)。 價(jià)值鏈(value chain)也稱供應(yīng)鏈，指一個(gè)行業(yè)內(nèi)從原材料的生產(chǎn)到成品最終銷售給消費(fèi)者的各個(gè)環(huán)節(jié)。 交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)(counter _ risk)由于交易另一方不遵守合同條款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營性現(xiàn)金流量(operational cash flow)企業(yè)在一定時(shí)期里從經(jīng)營活動(dòng)中獲得的實(shí)際凈現(xiàn)金收入(或凈現(xiàn)金支出)。 凈現(xiàn)金流量( cash flow)企業(yè)一段時(shí)期里現(xiàn)金余額的變化量。 凈資本收益率(retum on equity)衡量經(jīng)

11、營風(fēng)險(xiǎn)(利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。 競爭優(yōu)勢(petitive advantage)所謂競爭優(yōu)勢就是指企業(yè)在其所提供的商品或服務(wù)方面，相對于競爭對手所具有的優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢對于企業(yè)的 _發(fā)展和生存來說至關(guān)重要。 利潤表(1ne statement)(英國稱為profit or loss aount)應(yīng)該披露所有的經(jīng)常項(xiàng)目、例外項(xiàng)目的損益。這些項(xiàng)目可能會(huì)顯著提高或降低企業(yè)的利潤。 利潤率(profit _rgin)企業(yè)利潤和銷售收入的比值，通常采用百分?jǐn)?shù)的形式。利潤率有毛利率和凈利潤率兩種形式。如果利潤率降低，那么利潤也會(huì)減少。 利息保障倍數(shù)(interest cover)利息保障倍數(shù)

12、是息稅前利潤與利息費(fèi)用的比值。利息保障倍數(shù)的降低意味著企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化。 流動(dòng)比率(current ratio)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債價(jià)值的比率。在大多數(shù)企業(yè)(但不是全部企業(yè))，流動(dòng)資產(chǎn)低于流動(dòng)負(fù)債就意味著缺乏流動(dòng)性。 流動(dòng)性(liquidity)流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力。企業(yè)的流動(dòng)性可以用企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比值來衡量。 流動(dòng)性危機(jī)(liquidity run)現(xiàn)金支出激增，企業(yè)創(chuàng)造新現(xiàn)金流(流動(dòng)性)出現(xiàn)困難。 留置(lien) _的一種形式。它使銀行保留對借款人財(cái)產(chǎn)的請求權(quán)，直到借款人償還完債務(wù)。 毛利(gross profit)銷售收入減去銷售成本就得到毛利。 貿(mào)易參考(tra

13、de referen _)由其他供應(yīng)商提供的、關(guān)于潛在新客戶信用狀況的參考信息。參考意見應(yīng)表明該供應(yīng)商與客戶之間貿(mào)易關(guān)系的時(shí)間長短、該客戶按時(shí)償還欠款的可靠性。 破產(chǎn)(insolvency)無法償還貸款。各國的破產(chǎn)程序各不相同。 破產(chǎn)管理(re _ivership)這是一個(gè)英國用語，指企業(yè)的債權(quán)人指定破產(chǎn)管理人的過程。破產(chǎn)管理人負(fù)責(zé)管理和配置這些債權(quán)人求償?shù)馁Y產(chǎn)。破產(chǎn)管理人將資產(chǎn)管理的收益付給債權(quán)人。破產(chǎn)管理經(jīng)常導(dǎo)致企業(yè)清算。 清算(liquidation)終止企業(yè)及其各項(xiàng)事務(wù)的過程。這項(xiàng)工作由指定的清算人來執(zhí)行。 _性現(xiàn)金流量(financial cash flows) _性現(xiàn)金流量是由 _

14、資本的變動(dòng)而造成的現(xiàn)金支付或收入，如發(fā)行新股、獲得貸款。 商業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(business risk)指企業(yè)的銷售收入或利潤率因?yàn)槠髽I(yè)商業(yè)環(huán)境的變化(新的競爭、技術(shù)進(jìn)步等)而下降的可能性。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是 _風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)信用(trade credit)供應(yīng)商向顧客提供的信用。 商譽(yù)(goodwill)被購并企業(yè)的 _成本和被購并資產(chǎn)的市場價(jià)值之間的差值就是購并商譽(yù)。最普遍的商譽(yù)記賬方式是用準(zhǔn)備金核銷商譽(yù)，這樣商譽(yù)成本就不用從將來的利潤中攤銷了。 審計(jì)報(bào)告(auditors report)審計(jì)報(bào)告表明審計(jì)人員認(rèn)為該會(huì)計(jì)報(bào)表真實(shí)客觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，并符合相關(guān)法律的要求。 收回應(yīng)收賬款的平均天數(shù)(d

15、ayssales outstanding，dso)收回賬款所花的平均天數(shù)。 收款環(huán)節(jié)(collection cycle)從開出貨款 _直至收到賬款。 受信比率(credit-taken ratio)將客戶目前所欠的總債務(wù)額除以該客戶年 _額得出的比率。該比率越高表明信用風(fēng)險(xiǎn)越高。 速動(dòng)比率或酸性測試比率(quick ratio or acid test ratio)速動(dòng)比率(酸性測試比率)是速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨)與流動(dòng)負(fù)債的比值。如果流動(dòng)負(fù)債高于速動(dòng)資產(chǎn)，就說明企業(yè)的流動(dòng)性不充足。 速動(dòng)資產(chǎn)(liquid assets)現(xiàn)金或能迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。 無信貸間隔天數(shù)(no credit

16、intervalnci)測量流動(dòng)性的另一個(gè)指標(biāo)。無信貸間隔天數(shù)(nci)就是假定企業(yè)不再繼續(xù)銷售產(chǎn)品，在用完現(xiàn)金之前，能夠以自有的可變現(xiàn)資源為經(jīng)營活動(dòng)提供資金的時(shí)間長度。 現(xiàn)金流量預(yù)測(cash flow projection)對企業(yè)未來現(xiàn)金流量或者未來現(xiàn)金狀況的估計(jì)，常常需根據(jù)歷史收入和成本對未來的現(xiàn)金狀況做出假設(shè)。 信用的利用率(credit utilization)客戶利用現(xiàn)有的 _額度的程度。它以當(dāng)前未付的債款額占信用限額的百分比表示。 信用分析(credit _ysis)分析、衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)化程序。 信用風(fēng)險(xiǎn)(credit risk)債務(wù)人延期支付或拒絕支付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 信用觀察

17、(credit watch)由信用機(jī)構(gòu)對一 _的債務(wù)信用進(jìn)行的跟蹤監(jiān)控，以便隨時(shí)更新原有的評級。它也被稱為評級觀察(rating watch)。 信用評分(credit scoring)根據(jù)業(yè)務(wù)的一些主要特征進(jìn)行評估，并求出總的信用分?jǐn)?shù)，據(jù)此來評定客戶信譽(yù)，進(jìn)行信用分類。通過研究企業(yè)的財(cái)務(wù)比率來衡量企業(yè)的信譽(yù)。 信用評級(credit rating)一種對某發(fā)行債券或其他債務(wù)證券的利息按時(shí)全額支付的可能性、以及債務(wù)本金到期全部償還可能性的量化判斷或正式意見。信用評級由專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。 _債務(wù)的最高信用評級為aaa(3a)。 信用循環(huán)(credit cycle)從客戶發(fā)出訂單開始到償付債款。 信用

18、證(letter 0f credit)一種國際通用的出口銷售支付方式。指任意一家銀行或兩家銀行代表 _方向供貨方做出的有條件的支付 _。 信譽(yù)(creditworthiness)企業(yè) _借貸的信譽(yù)取決于企業(yè)借款投資項(xiàng)目的盈利能力和預(yù)期的盈利速度。 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(1ndustry risk)一個(gè)行業(yè)中所有企業(yè)可能因行業(yè)不景氣而盈利下降的風(fēng)險(xiǎn)。 尋機(jī)性會(huì)計(jì)(creative aounting)尋機(jī)性會(huì)計(jì)源于企業(yè)在相關(guān)法規(guī)的許可下可選擇使用的會(huì)計(jì)政策的多樣性。此外，判斷的需要也給企業(yè)留下了調(diào)整數(shù)據(jù)的空間。 尋機(jī)性會(huì)計(jì)(creative aounting)利用有利的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，編制損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。尋機(jī)性

19、會(huì)計(jì)方法可以用來提高報(bào)告利潤和資產(chǎn)價(jià)值，掩蓋企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。 銀行信用(bank credit)銀行向顧客提供的信貸。 盈利能力分析(profitability _ysis)反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有三個(gè)，它們是：資本收益率、利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 營運(yùn)資本(working capital)通常指存貨、債權(quán)和債務(wù)。一般指存貨加上債權(quán)減去債務(wù)就等于營運(yùn)資本。 優(yōu)先支出(priority expenditures)指為避免迫在眉睫的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而必須支出的費(fèi)用。除了正常交易所需支出(如支付工資)外，它還包括利息和稅款的支付。 逾期應(yīng)收款列表(aged debtorslist)對逾期賬款進(jìn)行分析和量

20、化的報(bào)告。 折舊(depreciation)折舊是對固定資產(chǎn)由于 _使用、技術(shù)或市場進(jìn)步等原因造成的損耗、價(jià)值損失的衡量。固定資產(chǎn)折舊要從利潤中扣除。固定資產(chǎn)折舊的數(shù)額根據(jù)企業(yè)管理層的判斷，由固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限、預(yù)計(jì)凈殘值、折舊方式共同決定。 狀況報(bào)告(status report)關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和償款記錄的詳細(xì)報(bào)告。狀況報(bào)告可以由信用 _機(jī)構(gòu)或銀行提供。 準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)處理(reserve aounting)將收益、損失或支出記作準(zhǔn)備金賬戶中數(shù)額的增減，而非年度損益表中的盈利、損失或支出項(xiàng)目所做的會(huì)計(jì)處理。 資本充足(capital adequacy)指有足夠的 _資本來保證財(cái)務(wù)安全。對銀行

21、來說，資本充足指有足夠的資本金來防止銀行因交易損失(如銀行壞賬)而給儲(chǔ)戶帶來存款損失的風(fēng)險(xiǎn)。 資本收益率(retum on capital employed，return on assets)利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。資本收益率越高越好。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(asset tu rnover)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 _的是企業(yè)的銷售量，它可以衡量出每l美元資產(chǎn)所獲得的銷售收人，反映了企業(yè)的盈利能力。 自決性現(xiàn)金流量(discretionary cash flows)自決性現(xiàn)金流量是企業(yè)不必一定支付或收到的現(xiàn)金流量，它和經(jīng)營活動(dòng)沒有直接關(guān)系。自決性現(xiàn)金流量包括固定資產(chǎn)的 _和出售以及股利支付的現(xiàn)金流量。 最低舉債比率(minimum leverage ratio)是一種對資本充足的要求要求銀行的資本金不少于其資產(chǎn)的一定比例。 優(yōu)先性現(xiàn)金流量(priority cash flows)優(yōu)先性現(xiàn)金流量是企業(yè)的非交易性現(xiàn)金支出，用于避免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，主要包括利息和稅收的支付。 a