《保險會計介紹》

1、.,保險會計基本原理簡介,丁 鵬,.,保險的特點(diǎn),經(jīng)濟(jì)性 保險是一種經(jīng)濟(jì)保障活動。這種經(jīng)濟(jì)保障活動是整個國民經(jīng)濟(jì)活動的一個組成部分。此外，保險體現(xiàn)了一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，即商品等價交換關(guān)系。保險經(jīng)營具有商品屬性。 互助性 保險在一定條件下，分擔(dān)了個別單位和個人所不能承擔(dān)的風(fēng)險，從而形成了一種經(jīng)濟(jì)互助關(guān)系。它體現(xiàn)了“一人為眾，眾人為一”的思想?；ブ允潜ｋU的基本特性。 法律性 保險的經(jīng)濟(jì)保障活動是根據(jù)合同來進(jìn)行的。所以，從法律角度看，保險又是一種法律行為。 科學(xué)性 保險是以數(shù)理計算為依據(jù)而收取保險費(fèi)的。保險經(jīng)營的科學(xué)性是代表保險存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。,.,保險經(jīng)營的特點(diǎn),先銷售，后生產(chǎn) 保險公司經(jīng)營管理活動

2、從保單銷售開始，在保單售出以后才進(jìn)入保單的生產(chǎn)、管理階段，各種業(yè)務(wù)處理，如續(xù)期收費(fèi)、保單批改、理賠等，如同一般企業(yè)的生產(chǎn)管理過程。 責(zé)任準(zhǔn)備金是公司最主要的負(fù)債 保險公司每簽發(fā)一份保險合同，就增加一份對客戶賠償或給付的責(zé)任，從而形成一筆負(fù)債。 負(fù)債的不確定性 主要體現(xiàn)在責(zé)任準(zhǔn)備金的不確定性上，這主要由保險合同的射幸性所決定。,.,保險經(jīng)營的特點(diǎn)（續(xù)）,利潤計算的特殊性 收入核算：區(qū)分已賺保費(fèi)和保費(fèi)收入的概念；成本核算：除費(fèi)用和賠款支出外還要考慮未決賠款準(zhǔn)備金的影響。 后續(xù)將詳細(xì)介紹 保險投資 將保險資金進(jìn)行合理的投資，提高公司的經(jīng)營效益，解決保險資產(chǎn)與負(fù)債在收益水平和久期的不匹配。 保險風(fēng)險的

3、分散性與廣泛性 科學(xué)厘定費(fèi)率的基礎(chǔ) 合理進(jìn)行準(zhǔn)備金評估的基礎(chǔ),.,保險會計的特點(diǎn),未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的提取 由于保費(fèi)收入是在保單初始時入賬，而保險責(zé)任要延續(xù)到保險期終，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求，為了正確計算各個會計年度的經(jīng)營成果，要把不屬于當(dāng)年收益的保費(fèi)以未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的形式，從當(dāng)年收益中提出，作為下一會計年度的收入。同理，應(yīng)將上年度計提的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金計入本年度的收入。,已賺保費(fèi),未到期責(zé)任準(zhǔn)備金,本年度實(shí)際確認(rèn)的收入,留作下一年度的收入,本年度保費(fèi)收入,.,保險會計的特點(diǎn)（續(xù)）,未決賠款準(zhǔn)備金的提取 未決賠款準(zhǔn)備金定義：未決賠款準(zhǔn)備金是指保險公司在會計年度決算以前發(fā)生保險而未賠償或未給付

4、保險金，在當(dāng)年保費(fèi)收入中提取的資金。 分類：已發(fā)生已報告、已發(fā)生未報告、理賠費(fèi)用準(zhǔn)備金。 特點(diǎn)：金額一般較大；存在不確定性；易受主觀因素影響。 提取的目的：保證保險公司承擔(dān)將來的賠償責(zé)任或給付責(zé)任，切實(shí)保護(hù)被保險人和受益人的權(quán)益。 對財務(wù)報表的影響： 1、資產(chǎn)負(fù)債表：未決賠款準(zhǔn)備金與未到期責(zé)任準(zhǔn)備金一起，構(gòu)成保險公司的主要負(fù)債。 2、利潤表：與一般企業(yè)的利潤是以當(dāng)年收入減當(dāng)年支出和費(fèi)用后的余額不同，保險公司的成本中還包括提取未決賠款準(zhǔn)備金的金額。,.,保險會計的特點(diǎn)（續(xù)）,保險公司會計年度之間的利潤可比性較差 一般企業(yè)只要經(jīng)營管理上沒有大的變化，各年的利潤就會保持相對穩(wěn)定。 保險公司的利潤受其

5、理賠水平的影響很大。 歸根到底由保險經(jīng)營的負(fù)債性所決定。 保險公司年終決算的重點(diǎn)在于對負(fù)債的估計 辦理年終決算時，一般企業(yè)的重點(diǎn)在于核算資產(chǎn)，特別是各種可實(shí)地盤存的資產(chǎn)，需要核實(shí)其實(shí)存數(shù)。 保險公司年終決算的重點(diǎn)是正確估算負(fù)債，特別是各類準(zhǔn)備金。,.,保險會計的本質(zhì),保險會計的本質(zhì)： 保險會計本質(zhì)上并非是對一般會計的顛覆，而是為適應(yīng)保險行業(yè)的特殊性而對一般會計進(jìn)行改良和發(fā)展后的產(chǎn)物。 保險會計與一般會計的相似性 1、基本前提相同：會計主體、持續(xù)經(jīng)營、會計分期、貨幣計量 法定會計準(zhǔn)則出于更謹(jǐn)慎的考慮，采用了準(zhǔn)清算代替持續(xù)經(jīng)營的基本前提。 2、對信息質(zhì)量的基本要求相同：客觀性、及時性、明確性、可比

6、性、相關(guān)性、一致性、重要性、實(shí)質(zhì)重于形式 3、確認(rèn)和計量的基本原則相同：權(quán)責(zé)發(fā)生制（準(zhǔn)備金計提、未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)） 4、基本職能相同：會計核算與會計監(jiān)督,.,保險會計主要的特殊科目,壽險和非壽險相同的會計科目,.,保險會計主要的特殊科目（續(xù)）,損益類 收入： 保費(fèi)收入 分保費(fèi)收入 追償款收入 攤回分保賠款 攤回分保費(fèi)用 轉(zhuǎn)回未決賠款準(zhǔn)備金 轉(zhuǎn)回未到期責(zé)任準(zhǔn)備金,費(fèi)用： 賠款支出 分出保費(fèi) 分保賠款支出 分保費(fèi)用支出 提取未決賠款準(zhǔn)備金 提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 提取保險保障基金,.,保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定介紹,背景介紹： 1、與國際趨同：境內(nèi)外報表不一致； 2、對公司經(jīng)營活動更準(zhǔn)

7、確的計量 相關(guān)規(guī)范性文件： 1、 2008，財政部企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號 2、2009，關(guān)于保險業(yè)實(shí)施企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號有關(guān)事項的通知 3、2009年，財政部關(guān)于印發(fā)保險合同相關(guān)會計處理規(guī)定的通知 ,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,1、保險混合合同分拆 （一）保險人與投保人簽訂的合同，使保險人既承擔(dān)保險風(fēng)險又承擔(dān)其他風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)分別下列情況進(jìn)行處理： 1.保險風(fēng)險部分和其他風(fēng)險部分能夠區(qū)分，并且能夠單獨(dú)計量的，應(yīng)當(dāng)將保險風(fēng)險部分和其他風(fēng)險部分進(jìn)行分拆。保險風(fēng)險部分，確定為保險合同；其他風(fēng)險部分，不確定為保險合同。 2.保險風(fēng)險部分和其他風(fēng)險部分不能夠區(qū)分，或者雖能夠區(qū)分但不能夠單

8、獨(dú)計量的，如果保險風(fēng)險重大，應(yīng)當(dāng)將整個合同確定為保險合同；如果保險風(fēng)險不重大，不應(yīng)當(dāng)將整個合同確定為保險合同。 （二）確定為保險合同的，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則、企業(yè)會計準(zhǔn)則第26號再保險合同等進(jìn)行處理；不確定為保險合同的，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量、企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號金融工具列報等進(jìn)行處理。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,保險混合合同分拆 原因： 1、國際會計準(zhǔn)則39號規(guī)定：如果內(nèi)含金融衍生工具的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險與主合同的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險沒有密切關(guān)系，或與內(nèi)含衍生金融工具條款相同的獨(dú)立產(chǎn)品符合金融工具的定義時，應(yīng)將金融衍生工具從主合同中分離出來，單獨(dú)進(jìn)行計量。 2、

9、IFRS4規(guī)定： 對公司的影響： 1、壽險公司：保費(fèi)收入確認(rèn)上影響較大（分紅、投連、萬能險） 2、產(chǎn)險公司：由于投資型產(chǎn)品占比較少，對產(chǎn)險保費(fèi)收入整體影響不大 3、再保險公司：對再保合同的影響較大,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,二、重大保險風(fēng)險測試 （一）保險人與投保人簽訂的需要進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試的合同，應(yīng)當(dāng)在合同初始確認(rèn)日進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試。保險人應(yīng)當(dāng)以單項合同為基礎(chǔ)進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試；不同合同的保險風(fēng)險同質(zhì)的，可以按合同組合為基礎(chǔ)進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試。 測試結(jié)果表明，發(fā)生合同約定的保險事故可能導(dǎo)致保險人支付重大附加利益的，即認(rèn)定該保險風(fēng)險重大，但不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的除外。合同

10、的簽發(fā)對交易雙方的經(jīng)濟(jì)利益沒有可辨認(rèn)的影響的，表明保險人與投保人簽訂的合同不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。附加利益，是指保險人在發(fā)生保險事故時的支付額，超過不發(fā)生保險事故時的支付額的金額。 （二）保險人應(yīng)當(dāng)在附注中披露與重大保險風(fēng)險測試有關(guān)的下列信息： 1.重大保險風(fēng)險的測試方法和標(biāo)準(zhǔn)； 2.重大保險風(fēng)險測試中合同的分組標(biāo)準(zhǔn)和選取方法； 3.重大保險風(fēng)險測試假設(shè)的設(shè)定依據(jù)。 經(jīng)過重大保險風(fēng)險測試后，未確認(rèn)為保險合同的重大合同，應(yīng)當(dāng)披露其交易金額、保險責(zé)任、保險期間等信息。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,二、重大保險風(fēng)險測試 （一）保險人與投保人簽訂的需要進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試的合同，應(yīng)當(dāng)在合同初始確

11、認(rèn)日進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試。保險人應(yīng)當(dāng)以單項合同為基礎(chǔ)進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試；不同合同的保險風(fēng)險同質(zhì)的，可以按合同組合為基礎(chǔ)進(jìn)行重大保險風(fēng)險測試。 測試結(jié)果表明，發(fā)生合同約定的保險事故可能導(dǎo)致保險人支付重大附加利益的，即認(rèn)定該保險風(fēng)險重大，但不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的除外。合同的簽發(fā)對交易雙方的經(jīng)濟(jì)利益沒有可辨認(rèn)的影響的，表明保險人與投保人簽訂的合同不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。附加利益，是指保險人在發(fā)生保險事故時的支付額，超過不發(fā)生保險事故時的支付額的金額。 （二）保險人應(yīng)當(dāng)在附注中披露與重大保險風(fēng)險測試有關(guān)的下列信息： 1.重大保險風(fēng)險的測試方法和標(biāo)準(zhǔn)； 2.重大保險風(fēng)險測試中合同的分組標(biāo)準(zhǔn)和選取方法； 3.重大保險

12、風(fēng)險測試假設(shè)的設(shè)定依據(jù)。 經(jīng)過重大保險風(fēng)險測試后，未確認(rèn)為保險合同的重大合同，應(yīng)當(dāng)披露其交易金額、保險責(zé)任、保險期間等信息。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,三、保險合同準(zhǔn)備金計量：基本要求 1.明確的當(dāng)前估計： 保險合同準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)以保險人履行保險合同相關(guān)義務(wù)所需支出的合理估計金額為基礎(chǔ)進(jìn)行計量。 保險人履行保險合同相關(guān)義務(wù)所需支出，是指由保險合同產(chǎn)生的預(yù)期未來現(xiàn)金流出與預(yù)期未來現(xiàn)金流入的差額，即預(yù)期未來凈現(xiàn)金流出。其中，預(yù)期未來現(xiàn)金流出，是指保險人為履行保險合同相關(guān)義務(wù)所必需的合理現(xiàn)金流出，主要包括：（1）根據(jù)保險合同承諾的保證利益，包括死亡給付、殘疾給付、疾病給付、生存給付、滿期

13、給付等；（2）根據(jù)保險合同構(gòu)成推定義務(wù)的非保證利益，包括保單紅利給付等；（3）管理保險合同或處理相關(guān)賠付必需的合理費(fèi)用，包括保單維持費(fèi)用、理賠費(fèi)用等。預(yù)期未來現(xiàn)金流入，是指保險人為承擔(dān)保險合同相關(guān)義務(wù)而獲得的現(xiàn)金流入，包括保險費(fèi)和其他收費(fèi)。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,三、保險合同準(zhǔn)備金計量：基本要求 2、考慮貨幣的時間價值： 保險人在確定保險合同準(zhǔn)備金時，應(yīng)當(dāng)考慮貨幣時間價值的影響。 貨幣時間價值影響重大的，應(yīng)當(dāng)對相關(guān)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。計量貨幣時間價值所采用的折現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日可獲取的當(dāng)前信息為基礎(chǔ)確定，不得鎖定。 3、考慮邊際因素： 保險人在確定保險合同準(zhǔn)備金時，

14、應(yīng)當(dāng)考慮邊際因素，并單獨(dú)計量。保險人應(yīng)當(dāng)在保險期間內(nèi)，采用系統(tǒng)、合理的方法，將邊際計入當(dāng)期損益。 保險人在保險合同初始確認(rèn)日不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)首日利得，發(fā)生首日損失的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并計入當(dāng)期損益。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,三、保險合同準(zhǔn)備金計量：基本要求 4.計量單元的確定：保險人在確定保險合同準(zhǔn)備金時，應(yīng)當(dāng)將單項保險合同作為一個計量單元，也可以將具有同質(zhì)保險風(fēng)險的保險合同組合作為一個計量單元。計量單元的確定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在各個會計期間保持一致，不得隨意變更。 5.原保險合同現(xiàn)金流量和與其相關(guān)的再保險合同現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)分別估計，并應(yīng)當(dāng)將從再保險分入人攤回的保險合同準(zhǔn)備金確認(rèn)為資產(chǎn)。 6.保險

15、人在確定保險合同準(zhǔn)備金時，不得計提以平滑收益為目的的巨災(zāi)準(zhǔn)備金、平衡準(zhǔn)備金、平滑準(zhǔn)備金等。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,（二）未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的計量假設(shè)和期間 1.未到期責(zé)任準(zhǔn)備金計量假設(shè)應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日可獲取的當(dāng)前信息為基礎(chǔ)確定。 （1）折現(xiàn)率的確定，應(yīng)當(dāng)根據(jù)與負(fù)債現(xiàn)金流出期限和風(fēng)險相當(dāng)?shù)氖袌隼蚀_定；對于未來保險利益隨對應(yīng)資產(chǎn)組合投資收益變化的保險合同，應(yīng)當(dāng)根據(jù)對應(yīng)資產(chǎn)組合預(yù)期產(chǎn)生的未來投資收益率確定。 （2）賠付率的確定：保險人應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗和未來的發(fā)展變化趨勢，確定合理估計值，作為保險事故發(fā)生率假設(shè)。 （3）退保率的確定：保險人應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗和未來的發(fā)展變化趨勢，確

16、定合理估計值，作為退保率假設(shè)。 （4）費(fèi)用率的確定：保險人應(yīng)當(dāng)根據(jù)費(fèi)用分析結(jié)果和未來的發(fā)展變化趨勢，確定合理估計值，作為費(fèi)用假設(shè)。 （5）保單紅利的確定：保險人應(yīng)當(dāng)根據(jù)分紅保險賬戶的預(yù)期投資收益率、管理層的紅利政策、保單持有人的合理預(yù)期等因素，確定合理估計值，作為保單紅利假設(shè)。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,（二）未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的計量假設(shè)和期間 2.保險人在計量未到期責(zé)任準(zhǔn)備金時，預(yù)測未來凈現(xiàn)金流出的期間為整個保險期間。對于包含可續(xù)保選擇權(quán)的保險合同，如果保單持有人很可能執(zhí)行續(xù)保選擇權(quán)并且保險人不具有重新厘定保險費(fèi)的權(quán)利，保險人應(yīng)當(dāng)將預(yù)測期間延長至續(xù)保選擇權(quán)終止的期間。,.,新會

17、計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,（三）未決賠款準(zhǔn)備金的計量方法 1.分類：未決賠款準(zhǔn)備金包括已發(fā)生已報案未決賠款準(zhǔn)備金、已發(fā)生未報案未決賠款準(zhǔn)備金和理賠費(fèi)用準(zhǔn)備金等。 2.已發(fā)生已報案未決賠款準(zhǔn)備金的計量方法：保險人應(yīng)當(dāng)采用逐案估損法、案均賠款法等方法，以最終賠付的合理估計金額為基礎(chǔ)，同時考慮邊際因素，計量已發(fā)生已報案未決賠款準(zhǔn)備金。 3.IBNR的計量方法：保險人應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險風(fēng)險的性質(zhì)和分布、賠款發(fā)展模式、經(jīng)驗數(shù)據(jù)等因素，采用鏈梯法、案均賠款法、準(zhǔn)備金進(jìn)展法、BF法等方法，以最終賠付的合理估計金額為基礎(chǔ)，同時考慮邊際因素，計量已發(fā)生未報案未決賠款準(zhǔn)備金。 4.理賠費(fèi)用準(zhǔn)備金的計量方法：保險

18、人應(yīng)當(dāng)以未來必需發(fā)生的理賠費(fèi)用的合理估計金額為基礎(chǔ)，計量理賠費(fèi)用準(zhǔn)備金。,.,新會計準(zhǔn)則下保險合同相關(guān)處理規(guī)定介紹,（四）相關(guān)信息的披露 1.各項保險合同準(zhǔn)備金的增減變動情況； 2.考慮分出業(yè)務(wù)和不考慮分出業(yè)務(wù)的索賠進(jìn)展情況； 3.保險合同準(zhǔn)備金的計量方法、計量單元及其確定方法； 4.預(yù)期未來現(xiàn)金流入和流出金額的組成內(nèi)容和計量方法； 5.保險合同準(zhǔn)備金包含的邊際的計量方法和計入當(dāng)期損益的方法； 6.計量保險合同準(zhǔn)備金使用的重大假設(shè)及其來源，重大假設(shè)的敏感性分析，以及不同假設(shè)之間的關(guān)系； 7.對重大假設(shè)產(chǎn)生影響的不確定性事項及其影響程度，以及重大假設(shè)確定過程中如何考慮過去經(jīng)驗和當(dāng)前情況的描述；

19、8.計量保險合同準(zhǔn)備金使用的重大假設(shè)與可觀察到的市場參數(shù)或其他公開信息的符合程度及其原因； 9.計量保險合同準(zhǔn)備金使用的方法和重大假設(shè)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)披露變更的事實(shí)、原因及其影響。,.,壽險與非壽險在會計處理上的區(qū)別,主要表現(xiàn)在： 會計科目的不同：針對長期壽險和健康險分別設(shè)置了一些特殊科目，如長期壽險責(zé)任準(zhǔn)備金、長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金等。 負(fù)債對于利率的敏感性不同：壽險的久期更長，對于預(yù)定利率的敏感性更強(qiáng)。 準(zhǔn)備金評估方法不同： 非壽險主要在于對已發(fā)生未報告未決賠款準(zhǔn)備金（IBNR）的評估，對于賠款數(shù)據(jù)流量三角形較為依賴。 壽險的準(zhǔn)備金評估主要基于生命表和預(yù)定利率。,.,壽險財務(wù)管理中的幾個核心

20、概念,現(xiàn)金價值 定義：又稱 “退保價值”，是指帶有儲蓄性質(zhì)的人身保險單所具有的價值。保險人為履行合同責(zé)任通常提存責(zé)任準(zhǔn)備金，如果中途退保，即以該保單的責(zé)任準(zhǔn)備金作為給付解約的退還金。被保險人要求解約或退保時，壽險公司應(yīng)該發(fā)還的金額。 特點(diǎn)：在開始幾年通常遠(yuǎn)低于保險金額，也是引起消費(fèi)者誤解的主要原因之一。,.,壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,內(nèi)涵價值（EV）：作為一種財務(wù)報告方法和內(nèi)部管理工具被絕大多數(shù)具有長期人壽保險業(yè)務(wù)的歐洲大型金融服務(wù)公司所采用。 1、計算公式： 內(nèi)涵價值（EV）是有效業(yè)務(wù)的未來規(guī)劃的可分配收益與自由盈余的價值之和。EV的變動就是一種經(jīng)濟(jì)增加值，這一增加值可以表示為： 增加值

21、=自由盈余利息+有效業(yè)務(wù)期望利息+當(dāng)年新業(yè)務(wù)價值+/-當(dāng)年由于假設(shè)的偏差所產(chǎn)生的差額+/-未來假設(shè)變化的現(xiàn)值+/-模型誤差。 2、特點(diǎn)： 將合約中的投資者利益作為整體來考慮，而不必根據(jù)現(xiàn)金流的特點(diǎn)或風(fēng)險的類型而將其孤立開來，,.,壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,新業(yè)務(wù)價值：公司未來新增業(yè)務(wù)內(nèi)涵價值的貼現(xiàn)和 計算原理： 1、計算一年新業(yè)務(wù)價值。一年新業(yè)務(wù)價值代表了以精算方法估算的、在一年里售出的保險新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的內(nèi)涵價值； 2、計算新業(yè)務(wù)價值乘數(shù)。乘數(shù)的作用是把未來無限年限的新業(yè)務(wù)價值貼現(xiàn)到現(xiàn)在。 3、新業(yè)務(wù)價值一年新業(yè)務(wù)的價值新增業(yè)務(wù)價值乘數(shù)。 特點(diǎn)： 與內(nèi)涵價值互為補(bǔ)充，一同構(gòu)成衡量壽險公司價

22、值大小的標(biāo)尺,.,壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,經(jīng)濟(jì)附加值（EVA） 定義：公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后凈營業(yè)利潤與全部資本成本之間的差額。其中資本成本包括債務(wù)資本的成本，也包括股本資本的成本。 計算原理：從算術(shù)角度說，EVA 等于稅后經(jīng)營利潤減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入（Residual income）。EVA 是對真正 “經(jīng)濟(jì)”利潤的評價，或者說，是表示凈營運(yùn)利潤與投資者用同樣資本投資其他風(fēng)險相近的有價證券的最低回報相比，超出或低于后者的量值,.,壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,經(jīng)濟(jì)附加值（EVA） 優(yōu)勢： 1、評估：EVA是衡量業(yè)績較為準(zhǔn)確的尺度之一，對無論處于何種

23、時間段的公司業(yè)績，都可以作出準(zhǔn)確恰當(dāng)?shù)脑u價。 2、管理：在EVA體系下，管理決策的所有方面全都可以囊括在內(nèi)，包括戰(zhàn)略企劃、資本分配，并購或撤資的估價，制定年度計劃，甚至包括每天的運(yùn)作計劃。 3、激勵制度：EVA使經(jīng)理人為企業(yè)所有者著想，使他們從股東角度長遠(yuǎn)地看待問題，并得到象企業(yè)所有者一樣的報償。,.,非壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,資本：資本通常是指企業(yè)出資人投入資本或自有資本和出資人權(quán)益。資本具有增值的基本屬性、競爭的市場屬性和流動的內(nèi)在屬性，揭示的是企業(yè)資源的來源特征。 1、核心資本 概念：指保險公司資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益類下的實(shí)收資本（或股本）與公積金（資本公積、盈余公積）之和。 特點(diǎn)：

24、保險公司資本中最穩(wěn)定，質(zhì)量最高的部分 來源：外部注資，留存利潤補(bǔ)充等 作用：限制公司的經(jīng)營杠桿比例，同時也是公司償付能力的最后一道防線。,.,非壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,保險法102條的規(guī)定：“經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當(dāng)年自留保險費(fèi)，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的四倍?！?.,非壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,2、附屬資本 概念：指保險公司除核心資本之外的資本，包括次級債、一般風(fēng)險準(zhǔn)備等。 額度要求：次級債比例不得高于凈資產(chǎn)的50%。 作用：與核心資本和準(zhǔn)備金一起，構(gòu)成公司償付能力的三道防線。,.,非壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,2、附屬資本 次級債的優(yōu)勢 1、股東所受壓力較少，操作方

25、便快捷； 2、其久期與財產(chǎn)保險負(fù)債久期較為相近，容易進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的匹配。 次級債的劣勢： 1、不具備核心資本抵御風(fēng)險的功能。次級債不計入資本金或公積金，因此它只能暫時改善償付能力，對于“四倍”則不起作用； 2、次級債券不能從根本上解決償付能力不足的問題。根據(jù)償付能力編報規(guī)則對次級債的規(guī)定，其計入認(rèn)可資產(chǎn)的部分逐年降低，從本質(zhì)上說，它只不過給保險公司提供了一個改善經(jīng)營狀況、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的緩沖期。,.,非壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,2、償付能力資本 概念：保險公司為保證償付能力而至少需要滿足的資本。 計算原理：目前以保費(fèi)和賠款為計算基礎(chǔ)，但隨著保險市場的不斷發(fā)展，風(fēng)險逐漸細(xì)分，以保費(fèi)和賠款計算的償付能力資本并不能充分反映公司面臨的風(fēng)險，因此目前世界各國正在研究以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力資本計算方式。 以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力資本計算實(shí)例 1、歐盟：Solvency2 2、美國：風(fēng)險資本（RBC） 從實(shí)質(zhì)上看， Solvency2的償付能力資本與風(fēng)險資本（RBC）都是經(jīng)濟(jì)資本的衍生。,.,非壽險財務(wù)管理中的幾個核心概念,2、經(jīng)濟(jì)資本 概念：經(jīng)濟(jì)資本從保險公司內(nèi)部講