現(xiàn)金流分析及現(xiàn)金預(yù)算編制樣本

1、資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。第一講決定企業(yè)生存的現(xiàn)金(一 )現(xiàn)金流的概念現(xiàn)金流量 ( Cash Flow) , 又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng) , 是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制 , 經(jīng)過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ( 包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、 投資活動(dòng)、 籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目 ) 而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 ( Cash in Flow) 、 現(xiàn)金流出 ( Cash Out Flow) 及其差量情況的總稱。(二)現(xiàn)金流的分類企業(yè)現(xiàn)金流 ( 量) 按其來(lái)源和用途的不同分為 : 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流 ( 量 ) ; 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流 ( 量 ) ; 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流(量)。1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流

2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流是由企業(yè)商品生產(chǎn)和交易活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出。? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括 :銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金。? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括 :購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金;發(fā)放工資支付的現(xiàn)金 ;支付的各項(xiàng)稅費(fèi)等。2. 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流是由企業(yè)對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資形成的現(xiàn)金流入和流出。? 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括 :收回投資收到的現(xiàn)金,處理固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)收回的現(xiàn)金等。? 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括 :購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金;對(duì)外投資支付的現(xiàn)金等。3. 籌資活動(dòng)的

3、現(xiàn)金流籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流是由企業(yè)籌措資金、償還債務(wù)、支付資金成本形成的現(xiàn)金流入和流出。? 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括 :吸引投資收到的現(xiàn)金;借款收到的現(xiàn)金等。? 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括 :償還債務(wù)支付的現(xiàn)金;支付股利、利潤(rùn)、利息支付的現(xiàn)金等。經(jīng)過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的介紹,能夠看出 ,企業(yè)現(xiàn)金流綜合地反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程,從某種意義上說(shuō),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就是企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)?，F(xiàn)金流在企業(yè)中的重要作用(一)資金是企業(yè)的血液資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。企業(yè)就像是一個(gè)人,人能夠生存的前提條件是保證血液循環(huán)的順暢。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō) ,現(xiàn)金就是企業(yè)的血液,現(xiàn)金流量就是企業(yè)的血液循

4、環(huán)。企業(yè)要想生存,正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),就必須有現(xiàn)金 ,必須保證現(xiàn)金流動(dòng)的順暢。隨著企業(yè)參與的經(jīng)營(yíng)越來(lái)越多 , 競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈 , 對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)及現(xiàn)金流量的需求也就越大。 也就是說(shuō) , 血液循環(huán)的流量要求更大 , 速度也要求更快。(二)現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力源在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中 , 資金的運(yùn)動(dòng)從貨幣形態(tài)到實(shí)物形態(tài) , 再到貨幣形態(tài) , 周而復(fù)始 , 不斷運(yùn)轉(zhuǎn) , 以實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值。企業(yè)由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的渴望和對(duì)外擴(kuò)張的需要,都對(duì)現(xiàn)金有著巨大的需求。而且 ,為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提高競(jìng)爭(zhēng)能力 ,企業(yè)一般要進(jìn)行新業(yè)務(wù)導(dǎo)入、企業(yè)并購(gòu)等活動(dòng),這也需要投入大量資金。(三)現(xiàn)金流影響企業(yè)的生

5、存質(zhì)量企業(yè)有了充分的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)原材料、輔助材料、 機(jī)器設(shè)備 ,支付勞動(dòng)力工資及其它費(fèi)用后,進(jìn)入了生產(chǎn)過(guò)程。 但企業(yè)是需要持續(xù)不斷地經(jīng)營(yíng)下去的,這就需要不斷地有足夠的現(xiàn)金參與運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí) , 生產(chǎn)的產(chǎn)品還應(yīng)能滿足社會(huì)的需要 , 得到社會(huì)的承認(rèn) , 從而將產(chǎn)品銷售出去 , 并收回現(xiàn)金。 對(duì)于企業(yè)的生存 , 現(xiàn)金流量比利潤(rùn)更重要、更客觀。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的利潤(rùn)指標(biāo),更易受人為操縱、控制 ,并不能代表企業(yè)的實(shí)力。而現(xiàn)金流卻是企業(yè)生資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。存的必要元素 , 不但能夠反映企業(yè)的支付能力 , 而且能夠證明企業(yè)的信用和實(shí)力。在實(shí)踐中能夠看到 , 有的企業(yè)雖賬

6、面盈利頗豐 , 卻因現(xiàn)金流量不充沛而倒閉 ; 有的企業(yè)雖然年年虧損 , 卻因有足夠的現(xiàn)金流量而得以長(zhǎng)期生存 , 最后抓住機(jī)遇發(fā)展壯大。 應(yīng)該說(shuō) , 現(xiàn)金流量是利潤(rùn)質(zhì)量高低的” 檢測(cè)器”。企業(yè)要想持續(xù)經(jīng)營(yíng) , 靠的不是高額利潤(rùn) , 而是必須保持良好、 充分的現(xiàn)金流量。(四)現(xiàn)金流決定企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值在企業(yè)利潤(rùn)包裝、 盈余操縱愈演愈烈的今天 , 現(xiàn)金流量信息能幫助投資者看清企業(yè)的真正面目 , 更真實(shí)地反映企業(yè)投資價(jià)值 , 從而減少投資風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)金流充分說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況好 , 承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng) , 投資者的信心就會(huì)增強(qiáng)。 由于歷史現(xiàn)金流量與未來(lái)現(xiàn)金流量是相關(guān)的 , 因此對(duì)于投資者關(guān)心的企業(yè)支付股利的

7、能力 , 是能夠經(jīng)過(guò)歷史現(xiàn)金流量做出預(yù)測(cè)的。國(guó)外研究表明 ,企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格與利潤(rùn)指標(biāo)的相關(guān)性越來(lái)越小 , 與企業(yè)現(xiàn)金流的相關(guān)性卻越來(lái)越大。 從中能夠看出 , 證券市場(chǎng)也證明了企業(yè)價(jià)值與現(xiàn)金流息息相關(guān)。在分析企業(yè)償債能力時(shí) , 僅僅根據(jù)流動(dòng)比率和負(fù)債比率等指標(biāo) , 很難準(zhǔn)確判斷企業(yè)真正的償債能力。 因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中既包括貨幣資金和短期投資等變現(xiàn)能力很強(qiáng)的資產(chǎn) , 也包括應(yīng)收賬款、 存貨等變現(xiàn)能力不很確定的資產(chǎn) , 還包括根本無(wú)法變現(xiàn)的待攤費(fèi)用等。 而現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金 , 是企業(yè)實(shí)實(shí)在在的、 能夠立即用于償還債務(wù)資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。和其它支出的保證。因此

8、,根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算出的償債能力指標(biāo),能夠準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流的要求企業(yè)要維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn),就必須保障企業(yè)現(xiàn)金流的良性周轉(zhuǎn)。企業(yè)現(xiàn)金流的良性循環(huán),是保障財(cái)務(wù)安全,防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本。企業(yè)現(xiàn)金流的良性循環(huán)周轉(zhuǎn)應(yīng)體現(xiàn)以下幾點(diǎn):(一)安全現(xiàn)金流的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提,現(xiàn)金流管理要實(shí)現(xiàn)持續(xù)價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo),保障現(xiàn)金流的安全是基礎(chǔ)。1. 現(xiàn)金流安全的表現(xiàn) : 法規(guī)性安全、 流轉(zhuǎn)安全、 價(jià)值安全。? 法規(guī)性安全 : 偷、 挪、 管即不能出現(xiàn)資金失竊、挪用、遺失、虛報(bào)冒領(lǐng)、不符合規(guī)定的使用、保管和管理等風(fēng)險(xiǎn)。? 現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)安全 : 平衡、 靈活流轉(zhuǎn)具體包括企業(yè)現(xiàn)金流的平

9、衡、 現(xiàn)金流融通的靈活以及現(xiàn)金流的流動(dòng)性。? 現(xiàn)金流的價(jià)值安全 : 保值增值具體來(lái)說(shuō)就是現(xiàn)金流在保管、交易、 結(jié)算特別是國(guó)際結(jié)算或經(jīng)營(yíng)流轉(zhuǎn)過(guò)程中的保值和現(xiàn)金流投資過(guò)程中的增值。三者之間的關(guān)系表現(xiàn)為法規(guī)性安全是基礎(chǔ),流轉(zhuǎn)安全是關(guān)鍵,價(jià)值安全是根本。從這個(gè)角度來(lái)分析,現(xiàn)金流就存在價(jià)值性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等。資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。2. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)防范類別 : 法規(guī)性、 流轉(zhuǎn)性、 價(jià)值性? 價(jià)值性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流與價(jià)值是密切相關(guān)的,現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)過(guò)程中很容易發(fā)生現(xiàn)金流的價(jià)值性風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流的價(jià)值性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的現(xiàn)金流在投資、 融資、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的價(jià)值發(fā)生毀損的風(fēng)險(xiǎn)

10、。主要包括現(xiàn)金流投資過(guò)程中的價(jià)值損失,交易過(guò)程特別是跨國(guó)交易過(guò)程中現(xiàn)金流的價(jià)值因利率、匯率的變化而降低等風(fēng)險(xiǎn)。? 運(yùn)轉(zhuǎn)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流的不間斷運(yùn)轉(zhuǎn)是保障企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)正常進(jìn)行的基礎(chǔ),而由于影響現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)的因素極為復(fù)雜,企業(yè)現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)形態(tài)的千變?nèi)f化 ,導(dǎo)致現(xiàn)金流容易出現(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)性風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因?yàn)楝F(xiàn)金流斷流而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中斷或企業(yè)中止的風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)轉(zhuǎn)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能是由于企業(yè)的平衡性喪失、靈活性不足或流動(dòng)性缺乏而造成的。? 法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金具有極強(qiáng)的流動(dòng)性和產(chǎn)權(quán)的易變性,因此 ,極易被盜竊、挪用、貪污、侵吞等 ,因而存在法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。法規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指現(xiàn)金或貨幣的收付、運(yùn)輸和保存的過(guò)程中可能發(fā)

11、生的各種違法侵占等違法亂紀(jì)現(xiàn)象的風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為收付不準(zhǔn)確、保管不安全或違法侵占等方面。(二)增值資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。任何類型的經(jīng)濟(jì)資源都具有增值的屬性。那么企業(yè)現(xiàn)金流量資源的增值如何實(shí)現(xiàn)呢? 投資是一種最基本的方式。當(dāng)把現(xiàn)金流量作為一種經(jīng)濟(jì)資源來(lái)看時(shí),能夠把企業(yè)的投資行為理解為謀求現(xiàn)金流量增值的一種經(jīng)濟(jì)行為,其行為的實(shí)質(zhì)是經(jīng)過(guò)有效的投資決策使現(xiàn)金流量資源的增值達(dá)到最大,即以最小的資源投入謀求最大的回報(bào)。換句話說(shuō) ,在資源投入一定的情況下,力爭(zhēng)獲得資源回報(bào)最大化 ;或者資源回報(bào)一定時(shí),謀求資源投入最小化。1. 關(guān)于投資概念的理解傳統(tǒng)上一般將投資分為固定資產(chǎn)投資和證券投資兩類。有學(xué)者把這一界定稱為狹義投資理論,并提出投資還應(yīng)包括無(wú)形資產(chǎn)投資和人力資產(chǎn)投資,稱為廣義的投資理論。 事實(shí)上 ,如果將現(xiàn)金流量看成是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源的話,那么上述投資理論由狹義向廣義的發(fā)展便是一件理所當(dāng)然的事情。2. 現(xiàn)金流量作為一種經(jīng)濟(jì)資源 , 是”有價(jià)值的”追求其增值便是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重要內(nèi)容之一, 而投資行為正是資源增值的內(nèi)在要求,也是資源增值