財(cái)務(wù)管理考試第四套題

1、精品文檔B.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小 D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大 ）。B.凈現(xiàn)金流量為零時的年限D(zhuǎn).累計(jì)凈現(xiàn)值為零時的年限）。B.經(jīng)營多品種的企業(yè)C.采用分算法的企業(yè)D.任何類型的企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)考試題（四）一、單項(xiàng)選擇題（下列各題中，只有一個符合題意的正確答案，將你選定的答案編號用英文大寫字母填入括號內(nèi)。多選、錯選、不選均不得分）1. 依照利率之間的變動關(guān)系，利率可分為（）。A. 固定利率和浮動利率B.市場利率和法定利率C.名義利率和實(shí)際利率D.基準(zhǔn)利率和套算利率2. 企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量所必須負(fù)擔(dān)的最低成本即為（）。A. 固定成本B.酌量性固定成本C.約束性固定成本D.資金成

2、本3. 某企業(yè)擬建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，須投資 100萬元，按直線法計(jì)提折舊，使用壽命10年，期末無殘值。該項(xiàng)工程于當(dāng)年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可獲利10萬元。假定該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，則其凈現(xiàn)值為（）。A. 22.89 萬元B. 77.11萬元C. 100萬元D. 200萬元4. 在項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量表中，節(jié)約的經(jīng)營成本應(yīng)當(dāng)列作（）。A. 現(xiàn)金流入B.現(xiàn)金流出C.回收額 D.建設(shè)投資5. 已知A、B投資組合中，A、B收益率的協(xié)方差為 1% , A的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差 為9%, B的收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為15%，則A、B的相關(guān)系數(shù)為（）。A. 0.6B . 0.74C . 0.11D . 0.076.

3、 以下不屬于應(yīng)收賬款的管理成本的是（）。A. 資信調(diào)查費(fèi)B.收賬費(fèi)用C.應(yīng)收賬款的簿記費(fèi)D.壞賬成本7. 下列各項(xiàng)股利分配政策中，能保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對等關(guān)系的是（）。A. 剩余政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加額外股利政策8. 成本的可控性與不可控性，隨著條件的變化可能發(fā)生相互轉(zhuǎn)化。下列表述中，不正確的說法是（）。A. 高層次責(zé)任中心的不可控成本，對于較低層次的責(zé)任中心來說，一定是不可控的B. 低層次責(zé)任中心的不可控成本，對于較高層次責(zé)任中心來說，一定是可控的C. 某一責(zé)任中心的不可控成本，對另一個責(zé)任中心來說則可能是可控的D. 某些

4、從短期看屬不可控的成本，從較長的期間看，可能又成為可控成本9. 一般而言，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，則（）。A.經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大C.經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小10. 包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期恰好是（A.凈現(xiàn)值為零時的年限C.累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零時的年限11. 編制彈性利潤預(yù)算的百分比法最適用于A.經(jīng)營單一品種的企業(yè)12. A利潤中心常年向B利潤中心提供勞務(wù)。 假定今年使用的內(nèi)部結(jié)算價(jià)格比去年有所降低，在其他條件不變的情況下，下列各項(xiàng)中不可能發(fā)生的事項(xiàng)是（）。A. B 中心取得了更多的內(nèi)部利潤B. A中心因此而減少了內(nèi)部利潤C(jī).企業(yè)的總利潤有所增加13. 某企業(yè)的息

5、稅前利潤為5 000萬元，本期利息為元，所得稅稅率為 20%，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（A.14.D.企業(yè)的總利潤沒有變化500萬元，優(yōu)先股股利為400萬)D.1B. 1.11C. 1.22下列指標(biāo)的計(jì)算中，沒有直接利用凈現(xiàn)金流量的是 內(nèi)部收益率B.投資利潤率 C.凈現(xiàn)值率1.25）D.獲利指數(shù)1999年2月每A.15.股收到現(xiàn)金股利1.95元，該公司1999年3月5日將該股票以每股 33.25元的價(jià)格出 售，則投資收益率為（某公司1998年3月5日購買北方公司每股市價(jià)為32元的股票,A.12%B.15%C.10%D.8%16. 投資中心所考核的投資利潤率指標(biāo)等于以下三個指標(biāo)的乘積，它們是：資本周

6、轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤率和（）A.利余利潤B.銷售利潤率C.資本利潤率D.銷售成本率17. 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）A.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系B.強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系C.風(fēng)險(xiǎn)收益對等關(guān)系D.資金結(jié)算關(guān)系18. 債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的在于（）A.分析保值增值B.分析有無足夠的償債能力C.分析理財(cái)各方面D.分析財(cái)務(wù)的的合規(guī)性和合法性19. 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用人中，需要詳盡了解和掌握企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)娜嫘畔⒌氖牵?）A.企業(yè)投資B.企業(yè)債權(quán)人構(gòu)20.剩余政策的根本目的是（）A.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)B.C.更多地使用自有資金進(jìn)行投資D.C.企業(yè)經(jīng)營者增加留存收益 降低綜合資金成本D.政府機(jī)21. 某固定資產(chǎn)投資

7、項(xiàng)目于2003年1月1日動工興建，于2004年6月30日試投產(chǎn),到2004年12月31日試產(chǎn)結(jié)束，已知項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)期為半年，則建設(shè)期和投產(chǎn)日分別為（）A. 1.5 年和2004年6月30日B. 2 年和2004年12月31日C. 2.5 年和2005年6月30日D. 3年和2005年12月31日22. 以下各項(xiàng)費(fèi)用中，屬于生產(chǎn)部門可控成本的是（）A.大修理期間的停工損失C.加工不當(dāng)造成的報(bào)廢損失23. 權(quán)益乘數(shù)是指（）A. 1 +（ 1產(chǎn)權(quán)比率）B. 劣質(zhì)材料造成的報(bào)廢損失D.原材料的單價(jià)B. 1+（ 1 資產(chǎn)負(fù)債率）C.24.A.B.C.D.25.產(chǎn)權(quán)比率+（ 1產(chǎn)權(quán)比率）D.資產(chǎn)負(fù)債率+（資

8、產(chǎn)負(fù)債率）計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時，其利息費(fèi)用（）。只包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，不包括資本化利息不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，只包括資本化利息既不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也不包括資本化利息既包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括資本化利息計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)時的利潤指的是（）。B.息稅前利潤C(jī).稅后利潤D.息后稅前利潤A.利潤總額二、多項(xiàng)選擇題 定的答案編號用英文大寫字母填入括號內(nèi)。多遠(yuǎn)、1.A.2.A.C.3.A.C.4.A.C.5.（下列各題中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，請將你選 少選、錯選、不選均不得分）企業(yè)在負(fù)債籌資決策中，除了考慮資金成本因素外，還需要考慮的因素有（）。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.

9、償還期限C償還方式D限制條件財(cái)務(wù)管理中杠桿原理的存在，主要是由于企業(yè)（）。約束性固定成本的存在B.酌量性固定成本的存在債務(wù)利息D.優(yōu)先股股利在下列項(xiàng)目中，同復(fù)合杠桿系數(shù)成正比例變動的有（產(chǎn)銷量變動率每股利潤變動率投資利潤率指標(biāo)的缺點(diǎn)主要有（ 沒有考慮資金時間價(jià)值因素 無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)D.經(jīng)營杠桿系數(shù)。B.指標(biāo)的分子分母時間特征不一致D.計(jì)算簡單，易于操作企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于（A.企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度C. 企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要6. 以下屬于缺貨成本的是（A.材料供應(yīng)中斷而引起的停工損失C. 成品供應(yīng)短缺而引起的賠償損失7. 下列說法正確的有（

10、）。B. 企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱D.企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 ）。B. 成品供應(yīng)短缺而引起的信譽(yù)損失D. 成品供應(yīng)短缺而引起的銷售機(jī)會的喪失A. 風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該越高B. 有風(fēng)險(xiǎn)就會有損失，二者是相伴而生的C. 風(fēng)險(xiǎn)是無法預(yù)計(jì)和控制的，其概率也不可預(yù)測D. 由于舉債給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)8. 融資租賃租金的構(gòu)成包括（）。A.設(shè)備價(jià)款B.租賃公司融資成本C. 租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)D.租賃公司租賃手續(xù)費(fèi)9. 在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)常用來衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（）。A.標(biāo)準(zhǔn)離差B.邊際成本C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.標(biāo)準(zhǔn)離差率10. 下列各項(xiàng)中，屬于責(zé)任報(bào)告內(nèi)容的有（）。A.責(zé)任預(yù)算的各種數(shù)據(jù)B.責(zé)任

11、預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行結(jié)果C. 責(zé)任預(yù)算與實(shí)際結(jié)果的差異D. 預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行差異的分析)B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D.直接揭示了企業(yè)的獲利能力11. 企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有(A.考慮了資金時間價(jià)值C.反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求12. 證券投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有()A.國家稅法的變化B.國家財(cái)政和貨幣政策的變化C.投資失誤D.世界能源狀況的變化13. 應(yīng)收賬款追蹤分析的重點(diǎn)對象是()A.全部賒銷客戶B.賒銷金額較大的客戶C.資信品質(zhì)較差的客戶D.超過信用期的全部客戶14. 以下關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的有()A. 一種股票的風(fēng)險(xiǎn)由兩部分組成，它們是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B. 系統(tǒng)風(fēng)

12、險(xiǎn)可以通過證券投資組合來消除C. 股票的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過證券組合來消除D. 對投資者而言，不可分散風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的15. 在采用市場價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時，在不影響企業(yè)整體利益的前提下，應(yīng)遵循的原則有()A. 當(dāng)供應(yīng)方愿意對內(nèi)銷售且售價(jià)不高于市價(jià)時使用方有購買的義務(wù)，不得拒絕購進(jìn)B. 當(dāng)供應(yīng)方售價(jià)高于市場價(jià)格，使用方有轉(zhuǎn)向市場購入的自由C. 當(dāng)供應(yīng)方寧愿對外界市場銷售，則應(yīng)有盡量不對內(nèi)銷售的權(quán)利D. 當(dāng)市場上有不止一種市價(jià)時，供求雙方應(yīng)進(jìn)行協(xié)商三、判斷題(在每小題后面的括號內(nèi)填入判斷結(jié)果，你認(rèn)為正確的用“O”表示， 錯誤的用“X”表示)1. 企業(yè)債券的籌資費(fèi)用一般較低，所以債券成本一般比普通

13、股成本要低()2. 一般而言，銀行利率下降，證券價(jià)格下降；銀行利率上升，證券價(jià)格上升()3. 貨幣時間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的社會平均資金利潤率它是評價(jià)投資方案是否可行的基本標(biāo)準(zhǔn)()4. 零利率債券就是沒有利息的債券，企業(yè)不需負(fù)擔(dān)資金成本()5. 在企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定時，采用剩余政策對企業(yè)和股東都是有利 的 ()6. 一般地說，企業(yè)為滿足交易動機(jī)所持有的現(xiàn)金主要取決于企業(yè)銷售水平企業(yè)銷售擴(kuò)大，銷售額隨之增加，所需現(xiàn)金余額會相應(yīng)減少()7. 財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值上總括地反映經(jīng)營期決策預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果因此，它在全面預(yù)算中占有舉足輕重的地位()8.

14、固定股利政策適用于收益穩(wěn)定或正處于成長期、信譽(yù)良好的公司()9. 產(chǎn)銷量的變動必然引起邊際貢獻(xiàn)的變動，而且兩者的變動率是一致的()10. 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制程序是先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后編制預(yù)計(jì)利潤表，最后編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表()11 根據(jù)證券價(jià)格對不同信息的反映情況，可以將證券市場的效率程度分為兩等,即弱式有效市場和強(qiáng)式有效市場。（）12.企業(yè)價(jià)值最大化被認(rèn)為是一個最為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。（）13. 債券的到期收益率是使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的貼現(xiàn)率。（）14. 一個凈現(xiàn)值較大的投資方案，其內(nèi)含報(bào)酬率至少高于資金成本。（）15. 考核利潤中心負(fù)責(zé)人的經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)是利潤中心的貢獻(xiàn)毛

15、益總額。（）16. 營運(yùn)資金越多，表明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。比較兩個企業(yè)的營運(yùn)資金的多少，可以判斷它們的償債能力的強(qiáng)弱。（）四、計(jì)算分析題（凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有小數(shù)點(diǎn)，除 特殊要求外，均保留兩位小數(shù)。）1. 甲企業(yè)擬投資150萬元建設(shè)一固定資產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)使用壽命為 5年，無殘值。預(yù) 計(jì)5年內(nèi)現(xiàn)金流量分別為 30萬元、48萬元、78萬元、60萬元、54萬元。企業(yè)的資 本成本為14%。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期，平均投資報(bào)酬率，凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)。2.已知某企業(yè)有三個獨(dú)立的投資中心，有關(guān)資料如下:投資中心A公司B公司C公司凈利潤（元）4 40096010 000

16、凈資產(chǎn)平均占用額（元）400 0008 000100 000規(guī)定的最低投資報(bào)酬率P101010要求：（1）計(jì)算各公司的投資利潤率；（2）計(jì)算各公司的剩余收益；（3）對各公司的業(yè)績評價(jià)。3.某公司有關(guān)資料如下表所示:項(xiàng)目期初數(shù)期末數(shù)本期數(shù)或平均數(shù)存貨540萬元720萬元流動負(fù)債450萬元675萬元速動比率1.0流動比率2.0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2.5次總資產(chǎn)2 700假定該公司流動資產(chǎn)等于速動資產(chǎn)加存貨。要求：（1）計(jì)算該公司流動資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)；（2）計(jì)算該公司期初流動比率和期末速動比率；（3）計(jì)算該公司本期銷售收入；（4）計(jì)算該公司本期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。4.某公司1999年12月31日的現(xiàn)金為

17、2萬元，應(yīng)收賬款為 30萬元，應(yīng)付賬款為 20萬元，應(yīng)收、應(yīng)付款將在下月收訖、付訖。預(yù)計(jì)2000年13月份銷售收入分別為100萬元、150萬元、120萬元，貨款回收情況為：當(dāng)月回收50%，次月回收30%,第三個月回收20%； 13月份預(yù)計(jì)購貨支出（含支付的應(yīng)付賬款）分別為 40萬元、45 萬元、50萬元；13月份其他經(jīng)營現(xiàn)金支出分別為20萬元、40萬元、30萬元；13月份預(yù)交所得稅各為 2萬元，預(yù)計(jì)1月份須購置設(shè)備一臺，價(jià)值20萬元。假定該企業(yè)最低現(xiàn)金余額為 2萬元，現(xiàn)金不足可以向借款， 現(xiàn)金多余還可以還款或進(jìn)行短期投資， 借款利率為12%。要求：編制該企業(yè) 13月份的現(xiàn)金預(yù)算。五、綜合題1.

18、 中華公司2000年度賒銷商品的信用條件是如果在 30天內(nèi)付款，不享受現(xiàn)金折 扣，該年平均收現(xiàn)期為 40天賒銷收入為10萬元，銷售毛利率為 30%。預(yù)計(jì)2001年的 銷售毛利率與2000年持平，為擴(kuò)大銷售額，公司制定了 A、B兩種信用政策：A信用政策：在信用條件為“ 3/10,n/30 ”下，賒銷收入可增加 3萬元，在增加的 收入中，預(yù)計(jì)壞賬損失率為 4%, 60%的客戶會享受現(xiàn)金折扣，平均收現(xiàn)期為 15天。B信用政策：在信用條件為“ 2/20 , n/30 ”下，賒銷收入可增加 4萬元，在增加的 收入中，預(yù)計(jì)壞賬損失率為5%, 70%的客戶會享受現(xiàn)金折扣，平均收現(xiàn)期為 25天。要求：在應(yīng)收賬

19、款機(jī)會成本為10%時，為中華公司應(yīng)選用的信用政策作出決策。2. 某工業(yè)投資項(xiàng)目的 A方案如下：(1) 項(xiàng)目原始投資1 000萬元，其中：固定資產(chǎn)投資 750萬元，流動資金投資 200 萬元，其余為無形資產(chǎn)投資。全部投資的來源均為自有資金。(2) 該項(xiàng)目建設(shè)期為 2年，經(jīng)營期為10年。固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分 2年平均投入，流動資金投資在項(xiàng)目完工時(第2年年末)投入。(3) 固定資產(chǎn)的壽命期為 10年，按直線法計(jì)提折舊，期滿有50萬元的凈殘值； 無形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分 10年攤銷完畢；流動資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。(4) 預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營業(yè)收入(不含增值稅)和經(jīng)營成本分別 為60

20、0萬元和200萬元，所得稅稅率為 33%，該項(xiàng)目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1) 計(jì)算該項(xiàng)目 A方案的下列指標(biāo)：項(xiàng)目計(jì)算期；固定資產(chǎn)原值；固定資 產(chǎn)年折舊額；無形資產(chǎn)投資額；無形資產(chǎn)年攤銷額；經(jīng)營期每年總成本；經(jīng)營 期每年?duì)I業(yè)利潤；經(jīng)營期每年凈利潤。(2) 計(jì)算該項(xiàng)目 A方案的下列現(xiàn)金流量指標(biāo)：建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；投 產(chǎn)后1至10年每年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量；項(xiàng)目計(jì)算期期末回收額；終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流 量。(3) 按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，計(jì)算 A方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，請據(jù)此評價(jià)該方案的 財(cái)務(wù)可行性。(4) 該項(xiàng)目的B方案比A方案多加80萬元的原始固定資產(chǎn)投資，建設(shè)期為 1年，固定資產(chǎn)在項(xiàng)目開始時一次

21、投入，流動資產(chǎn)在建設(shè)期末投入，經(jīng)營期不變，經(jīng)營期各年 現(xiàn)金凈流量為300萬元，其他條件不變。請計(jì)算該項(xiàng)目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。(5) 利用年等額凈回收額法進(jìn)行投資決策，在A、B方案中選出較優(yōu)的方案。3、ABC公司是一家零售業(yè)上市公司，請你協(xié)助完成2005年的盈利預(yù)算編制工作。上年度的財(cái)務(wù)報(bào)表如下：2004年損益表單位：萬元銷售收入1260銷售成本(80%)1008毛利252經(jīng)營和管理費(fèi)用變動費(fèi)用(付現(xiàn))63固定費(fèi)用(付現(xiàn))63折舊26營業(yè)利潤100利息支出10利潤總額T0-所得稅TT稅后利潤63-2004年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元貨幣資金14短期借款200應(yīng)

22、收賬款144應(yīng)付賬款246存貨280股本（500萬股，每股面值1元）500固定資產(chǎn)原值760:保留盈余172減：折舊80固定資產(chǎn)凈值680資產(chǎn)總額1118:負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1118其他財(cái)務(wù)信息如下：（I） 下一年度的銷售收入預(yù)計(jì)為1512元；（2 ）預(yù)計(jì)毛利率上升 5個百分點(diǎn)；（3）預(yù)計(jì)經(jīng)營和管理費(fèi)的變動部分與銷售收入的百分比不變；（4） 預(yù)計(jì)經(jīng)營和管理費(fèi)的固定部分增加20萬元；（5） 購置固定資產(chǎn)支出 220萬元，并因此使公司折舊額達(dá)到30萬元；（6 ）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（按年末余額計(jì)算）預(yù)計(jì)不變，上年應(yīng)收賬款均可在下年收回；（7）該企業(yè)年末應(yīng)付賬款余額與當(dāng)年進(jìn)貨金額的比率始終保持不變；（8

23、 ）該企業(yè)始終保持期末存貨金額不變；（9） 現(xiàn)金短缺時，用短期借款補(bǔ)充，借款的平均利息率不變，借款必須是5萬元的倍 數(shù)；假設(shè)新增借款需年初借入，年末不歸還，所有借款全年計(jì)息，年末付息，年末現(xiàn)金余額不少于10萬元；（10）預(yù)交所得稅為30萬元；（II）假設(shè)年度內(nèi)現(xiàn)金流動是均衡的，無季節(jié)性變化。要求：（1）確定期末應(yīng)收賬款數(shù)額；（2）確定銷售收現(xiàn)的現(xiàn)金流入；（3）確定期末應(yīng)付賬款；（4）確定付現(xiàn)的購貨支出；（5）確定現(xiàn)金流出合計(jì)；（6）確定現(xiàn)金的余缺額；（7）確定新增借款的數(shù)額、總利息支出和期末現(xiàn)金余額；（8）預(yù)測下年度稅后利潤。2005年損益表單位：萬元主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)利潤減

24、：經(jīng)營和管理費(fèi)用其中：變動費(fèi)用固定費(fèi)用減：折舊營業(yè)利潤減：利息支出利潤總額減：所得稅（30%）稅后利潤財(cái)務(wù)管理預(yù)考試題（四）參考答案、單項(xiàng)選擇題1. D 2 .C 3.A4 . B 5 .B6 .D 7.C8 .B 9 . D10 .C11. B 12.C13 .D 14.B15.C16.D17 .A 18 . C19.C20. D 21.A22 .C 23.B24.D25.B二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD 2.ABCD 3.BCD4 . ABC5 . ABD6 .ABCD7 .AD 8 .ABD9 . AD10. ABCD11 .ABC12 .丿ABD13.BC14.AD15.ABC三、判斷題1

25、.X 2.X3 .V 4.X5.X6 .X7 .V 8 . X9 .X10.X 11.X12.X13 .V14.V15.X16. X四、計(jì)算分析題1. （ 1）靜態(tài)投資回收期 =2+72十78=2.092 （年）（2）平均投資報(bào)酬率 =（30+48+78+60+54）+ 5- 150 X 100%=36%（3）凈現(xiàn)值=（30 X 0.877+48 X 0.769+78 X 0.675+60 X 0.592+54 X 0.519 ）- 150=29.418（萬元）（4）獲利指數(shù)=179.418 + 150=1.1962. （1） A公司投資利潤率 =44 000 + 400 000 X 100%

26、=11%（元）B公司投資利潤率=960 + 8 000 X 10%=12%C公司投資利潤率 =10 000 + 100 000 X 100%=10%（2）A 公司投資利潤額 =44 000-400 000 X 10%=4 000 （元）B公司投資利潤額=960-8 000 X 10%=160（元）C公司投資利潤額=10 000-100 000 X 10%=0（3） 從投資利潤率看，B公司優(yōu)于A公司和C公司；但從剩余收益來看，A公司優(yōu) 于B和C公司；綜合來看，A公司業(yè)績最優(yōu)。3. （1）流動資產(chǎn)期初數(shù) =450X 1.0+540=990 （萬元）流動資產(chǎn)期末數(shù)=675 X 2=1350 （萬元）

27、（2）期初流動比率=990 + 450=2.2期末速動比率=（1350-720）+ 675=0.93（3）本期銷售收入 =27000 X 2=5400 （萬元）（4）流動資產(chǎn)平均余額 =（990+1350）+ 2=1170 （萬元）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=5 400 + 1170=4.62 （萬元）4. 該企業(yè)1月份經(jīng)營現(xiàn)金收入 =30+100 X 50%=80（萬元）該企業(yè)2月份經(jīng)營現(xiàn)金收入 =120X 50%+10（X 30%=90（萬元）該企業(yè)3月份經(jīng)營現(xiàn)金收入 =120X 50%+100X 20%+150X 30%=125（萬元）利息支出=2X 12%+ 12=0.02 （萬元）某公司200

28、0年度1 3月份現(xiàn)金預(yù)算單位：萬元項(xiàng)目1月份2月份3月份13月份合計(jì)期初現(xiàn)金余額2222經(jīng)營現(xiàn)金收入8090125295經(jīng)營現(xiàn)金支岀628782231直接材料采購404550135其他經(jīng)營性現(xiàn)金支岀20403090預(yù)交所得稅2226投資現(xiàn)金支岀2020購設(shè)備2020現(xiàn)金結(jié)余或不足-234344向銀行借款22還本22付息0.020.02短期投資0.984343.98期末余額2222五、綜合題1. （1）在A信用政策下： 增加的銷售毛利=30 000 X 30%=9 000 （元） 增加的應(yīng)收賬款機(jī)會成本=（15-40） - 360 X 100 000+15 - 360 X 30 000 X 10

29、%=-570（元） 增加的現(xiàn)金折扣 =130000 X 60%X 3%=2340 （元） 增加的壞賬損失 =30000X 4%=1200 （元） 信用政策的變化對利潤的影響額=9000- （-570 ） -2340-1200=6030 （元）（2）在B信用政策下： 增加的銷售毛利 =40000X 30%=12000 （元） 增加的應(yīng)收賬款機(jī)會成本=（25-40） - 360 X 100 000+25 - 360 X 40 000 X 10%=-139（元） 增加的現(xiàn)金折扣 =140000 X 70%X 2%=1 960 （元） 增加的壞賬損失 =40000X 5%=2000 （元） 信用政策的

30、變化對利潤的影響額=12 000-（-139）-1 960-2 000=8 179（元）2. （1） A方案的各項(xiàng)指標(biāo)為： 項(xiàng)目計(jì)算期=2+10=12 （年） 固定資產(chǎn)原值=750 （萬元） 固定資產(chǎn)年折舊額=（750-50）十10=70 （萬元） 無形資產(chǎn)投資額=1 000-750-200=50 （萬元） 無形資產(chǎn)年攤銷額=50- 10=5 （萬元） 經(jīng)營期每年總成本 =200+70+5=275 （萬元） 經(jīng)營期每年?duì)I業(yè)利潤 =600-275=325 （萬元） 經(jīng)營期每年凈利潤 =325X （1-33%）=217.75 （萬元）（2）該項(xiàng)目A方案各項(xiàng)凈現(xiàn)金流量指標(biāo)為：建設(shè)期各年的項(xiàng)金流量：NCF=-（750+50）十2=-400 （萬元）；NCF 1=-400 （萬元）NCF=-200 （萬元） 投產(chǎn)后1至10年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=217.75+70+5=292.